Файл: Управление оборотными средствами на предприятии (1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМИ СРЕДСТВАМИ КОМПАНИИ).pdf

Как видно из рисунка, на протяжении рассматриваемого периода дебиторская задолженность занимает существенную долю в общей величине оборотных активов: 40% в 2014 году, 20% в 2015 году и 27% в 2016 году. Высокая величина дебиторской задолженности обусловлена несоблюдением платежной дисциплины. Состояние расчетной дисциплины характеризуется наличием дебиторской задолженности и оказывает существенное влияние на устойчивость финансового положения предприятия. Несоблюдение договорной и расчетной дисциплины, несвоевременное предъявление претензий по возникающим долгам приводят к значительному росту неоправданной дебиторской задолженности, а, следовательно, к нестабильности финансового состояния предприятия.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности – рассчитывается как отношение выручки к среднегодовой величине дебиторской задолженности:

К_об._{дз 2014} = 66 760 / 20 586 = 3,2

К_об._{дз 2015} = 92 048 / 11 997 = 7,7

К_об._{дз 2016} = 144 831 / 13 276 = 10,9

Рисунок 2.16 – Динамика коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности

Рассчитаем период погашения дебиторской задолженности. Период погашения дебиторской задолженности выражает оборачиваемость дебиторской задолженности как среднее число дней, требуемое для сбора долгов.

СР_дз2014= (20 586 / 66 760) *360 = 112,6

СР_{дз 2015}= (11 997 / 92 048)* 360 = 47,6

СР_{дз 2016} = (13 276 / 144 831)*360 = 33,5

Как видно из рисунка, на протяжении рассматриваемого периода происходит увеличение коэффициента оборачиваемости: 3,2 в 2014 году, 7,7 в 2015 году и 10,9 в 2016 году, что является положительным фактором. В целом, нормативного значения коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности не существует, однако чем значение больше, тем лучше. Коэффициент показывает, насколько эффективно компания организовала работу по сбору оплаты за свою продукцию. Увеличение данного показателя обусловлено снижением числа неплатежеспособных клиентов и других проблемах сбыта, но может быть связан и с переходом компании к более жесткой политике взаимоотношений с клиентами, направленной на расширение доли рынка. Чем выше оборачиваемость дебиторской задолженности, тем ниже будут потребности компании в оборотном капитале для расширения объема сбыта.

Представим рассчитанный показатель в графическом виде.

Рисунок 2.17 – Период погашения дебиторской задолженности в днях

Как видно из рисунка, на протяжении рассматриваемого периода происходит снижение периода погашения дебиторской задолженности: 112,6 дней в 2014 году, 47,: дней в 2015 году и 33,5 дней в 2016 году. Это является положительным фактором функционирования компании.

Во–первых, чем меньше период погашения, тем больше доход от средств, вложенных в дебиторов. Во–вторых, в условиях инфляции возвращаемые должниками денежные средства в известной степени обесцениваются. Этот аспект особенно актуален для текущего состояния российской экономики. В–третьих, дебиторская задолженность представляет собой один из видов активов организации, для финансирования которого нужен соответствующий источник. Поскольку все источники средств имеют собственную цену, поддержание того или иного уровня дебиторской задолженности сопряжено с соответствующими затратами.

На следующем рисунке показана динамика коэффициента оборачиваемости денежных средств.

Рисунок 2.17 – Динамика коэффициента оборачиваемости денежных средств

Значение показателя показывает сколько раз за период, денежные средства, находящиеся на счетах и в кассе организации совершили оборотов. В 2016 году коэффициент оборачиваемости денежных средствсоставил 246, что означает, что денежные средства совершили 246 оборотов за год. Увеличение показателя является положительным фактором и свидетельствует о повышении эффективности предприятия в создании управления денежными средствами..

На следующем рисунке показан период оборачиваемости денежных средств за 2014–2016 гг.

Рисунок 2.18 – Период оборачиваемости денежных средств, дни

Продолжительность одного оборота денежных средств увеличивается в 2015 году, и снижается в 2016 году. Таким образом, снижение оборачиваемости и рост среднего срока оборота денежных средств свидетельствует о нерациональной организации работы предприятия, допускающего замедления использования высоколиквидных активов, основное назначение которых – обслуживание производственно – хозяйственного оборота предприятия.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Таким образом, по результатам проведенного анализа эффективности управления оборотным капиталом ООО «КЗАХЛ» были получены следующие результаты.

Положительные тенденции:

• • • 1. Снижение дебиторской задолженности по сравнению с базовым периодом (2014 г.) в тыс. рублей.
      2. На протяжении рассматриваемого периода происходит рост показателя рентабельности оборотных активов с 0,4% в 2014 году до 2,2% в 2016 году, что является положительным фактором и свидетельствует об эффективности использования оборотных активов.
      3. Увеличение коэффициента оборачиваемости активов данного показателя обусловлено снижением числа неплатежеспособных клиентов и других проблемах сбыта, но может быть связан и с переходом компании к более жесткой политике взаимоотношений с клиентами, направленной на расширение доли рынка. Чем выше оборачиваемость дебиторской задолженности, тем ниже будут потребности компании в оборотном капитале для расширения объема сбыта.
      4. Увеличение коэффициента оборачиваемости оборотных активов является положительным фактором и свидетельствует о повышении эффективности использования оборотных активов.
      5. Увеличение коэффициента оборачиваемости активов является положительным фактором и свидетельствует о повышении эффективности предприятия в создании денежных средств.
      6. Увеличение коэффициента оборачиваемости денежных средств является положительным фактором и свидетельствует о повышении эффективности предприятия в создании денежных средств.

Негативные тенденции:

1. За 2013 год запасы снижаются на 10 607 тыс. руб. или на 77,1%. При этом недостаток запасов может привести к сокращению объема производства продукции и уменьшению суммы прибыли, что также влияет на ухудшение финансового состояния предприятия. Учитывая это, запасы должны быть оптимальными. Снижение величины запасов свидетельствует о снижении производственного потенциала предприятия, рациональности выбранной хозяйственной стратегии.
2. Несмотря на снижение дебиторской задолженности в натуральных единицах, доля дебиторской задолженности в общей величине оборотных активов увеличивается.
3. В 2016 году происходит существенное снижение показателя ликвидности до 5,9, что свидетельствует о снижении у компании средств, которые могут быть использованы для погашения краткосрочных обязательств.

Таким образом, по результатам проведенного анализа оборотных средств ООО «КЗАХЛ» можно сделать вывод, что в структуре оборотных средств существенную долю занимает дебиторская задолженность, что является негативным фактором. Работа по управлению дебиторской задолженностью должна строиться с учетом периода ее оборачиваемости, а также сравнения абсолютных показателей. Если дебиторская задолженность ниже кредиторской, то это может негативным образом сказаться на финансовых показателях и на работе предприятия в целом. Чтобы этого не допустить, необходимо вовремя взыскивать средства со своих должников, провести мониторинг дебиторской задолженности по срокам её погашения, установить гибкие лимиты кредитования покупателей через применение скидок при условии оплаты за наличный расчет, формирование системы предоплаты, штрафные санкции за несвоевременную оплату.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Положение по бухгалтерскому учету и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации [Текст]: официальный текст по состоянию на 06.10.2008. /Министерство финансов Российской Федерации. М.: Проспект,2009.–125 с.– ISBN 5–8369–1042–2.
2. План счетов бухгалтерского учета финансово–хозяйственной деятельности организации и Инструкция по применению [Текст]: официальный по состоянию на 01.01.07 г. / Министерство финансов Российской Федерации.– М.: Саранск, 2011. – 170 с. – ISBN 5–93831–005–9.
3. Алексеева, А.И. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности /А.И. Алексеева, Ю.В. Васильев Ю.В. – Москва, 2013. – 672с.
4. Анализ и диагностика финансово–хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие / Под редакцией П.П. Табурчака, В.М. Гумина, М.С. Сапрыкина. – Ростов–на–Дону: Феникс, 2012. – 352 с.
5. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности / Под ред. В.И. Стражева. – М.: Высшая школа, 2015. – 678 с.
6. Анализ хозяйственной деятельности: учеб. пособие/ Под ред. В.И. Бариленко. – М.: Омега–Л, 2009. – 414 с.
7. Бернстайн, Л.А. Анализ финансовой отчетности / Л.А. Бернстайн. М.: Финансы и статистика, 2011. – 624 с.
8. Балабанов  И. Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта: учебник /И.Т. Балабанов. – М.: Финансы и статистика, 2014. – 340 с.
9. Банк В. Р. Финансовый анализ: учеб.пособие / В.Р. Банк, С. В. Банк. – М.: TK Велби, Изд–во Проспект, 2011, – 344 с.
10. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово–хозяйственной деятельности предприятия: учеб.пособие / Т.Б. Бердникова. – М.: Инфра–М, 2012. – 215 с.
11. Васильева, Л.С. Финансовый анализ / Л.С. Васильева, М.В. Петровская. – Москва, 2012 – 544 с.
12. Волков, О.И. Экономика предприятия / Волков О.И., Скляренко В.К. – М.: ИНФРА–М, 2011. – 280 с.
13. Гермалович Н.А. Анализ хо­зяйственной деятельности предприятия /Н.А. Гермалович. – М: Финансы и статистика, 2011. – 346 с.
14. Гиляровская, Л.Т. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности / Л.Т. Гиляровская, Д.В. Лысенко, Д.А. Ендовицкий. – Москва, 2012. – 360 с.
15. Донцова, Л.В. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие / Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова. – 2–е изд. – Москва, 2011. – 336с.
16. Зимин, Н.Е. Анализ и диагностика финансового состояния предприятия / Н.Е. Зимни. – М.: Экмос, 2013. – 240 с.
17. Ефимова, О.В. Анализ финансовой отчетности / О.В. Ефимова М.В. Мельник. 2– е изд. – Москва, 2013. – 408 с.
18. Жариков, В. В. Управление финансами: учебное пособие / В.В. Жариков. – Тамбов: Издательство Тамбовского государственного технического университета, 2015. – 80 с.
19. Зимин, Н.Е. Анализ и диагностика финансового состояния предприятия / Н.Е. Зимни. – М.: Экмос, 2012. – 240 с.
20. Ионова, А.Ф Финансовый анализ / А.Ф Ионова, Н.Н. Селезнева. – Москва, 2011. – 624 с.
21. Канке, А.А. Анализ хозяйственной деятельности предприятия / А.А. Канке. Учебное пособие для ВУЗов, 2013, 2–е изд., 288с. – 355 с.
22. Маркарьян, Э.А. Финансовый анализ: учебное пособие / Э.А. Маркарьян. М.: ИД ФБК–Пресс, 2012. – 224 с.
23. Мельник М.В. Анализ финансово–хозяйственной деятельности предприятия: учеб.пособие /М.В. Мельник, Е.Б. Герасимова. – М.: Форум: ИНФРА–М, 2012. – 192 с.
24. Новашина, Т.С. Финансовый анализ / Т.С. Новашина. – М.: Проспект, 2012. – 192 с.
25. Протасов, В.Ф. Анализ деятельности предприятия (фирмы): производство, экономика, финансы, инвестиции. Маркетинг / В.Ф. Протасов. – Москва: Финансы и статистика, 2013. – 536 с.
26. Пястолов С.М. Экономический анализ деятельности предприятия: учебник /С.М. Пястолов. – М.: Академический Проект, 2014. – 576 с.
27. Ронова, Г.Н. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие / Г.Н. Ронова. – Москва, Изд. МФПА, 2013.– 156 с.
28. Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия / Г.В. Савицкая. Минск: Новое издание, 2012. – 704 с.
29. Тютюшкина Г.С. Организация коммерческой деятельности предприятия: Учебное пособие. – Ульяновск: УлГТУ, 2013. – 132 с.
30. Хасси, Д. Стратегия и планирование: Путеводитель менеджера / Д. Хасси. – СПб.: Питер, 2012.
31. Черкасова  И.О. Анализ хозяйственной деятельности: учеб.пособие / И.О. Черкасова. – СПб.: Нева, 2013. – 192 с.
32. Чечевицына, Л. Н. Экономика фирмы / Л. Н. Чечевицына, И. Н. Чуев. – Ростов н/Д: Феникс, 2012. – 400 с.
33. Чуев, И.Н. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности / И.Н. Чуев, Чуева Л.Н. – Москва, 2012. – 368с.
34. Шадрина, Г.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие / Г.В. Шадрина, В.Р. Банк. – Москва, 2014. – 344 с.
35. Шевченко И.К. Организация предпринимательской деятельности: Учебное пособие. – Таганрог: Изд–во ТРТУ, 2011. – 92 с.
36. Шуляк, П.Н. Финансы предприятия / П.Н. Шуляк. 2012 6– е изд – 712с.
37. Экономическая теория / Под ред. В.Д. Камаева. – М.: Владос, 2011. – 592 с.
38. Экономический анализ/Под ред. О.Н. Соколовой. – М.: ИНФРА–М, 2011. – 320 с.
39. Бухгалтерский баланс предприятия ООО «КЗАХЛ».
40. Отчет о финансовых результатах ООО «КЗАХЛ».

ПРИЛОЖЕНИЯ

ПРИЛОЖЕНИЕ А

Основные показатели финансово–хозяйственной деятельности

ООО «КЗАХЛ»

ПРИЛОЖЕНИЕ Б

Оборотные активы ООО «КЗАХЛ»