Файл: Проблема мобилизации и эффективного использования инвестиций.pdf

Введение

В настоящее время для успешного развития промышленности и других отраслей необходимо активизировать инвестиционную деятельность. Немаловажная роль в этом процессе принадлежит государству и ее органам в субъектах.

От объема инвестиций как отечественных, так и зарубежных, зависит степень развития предприятий. В настоящее время экономические проблемы, финансово-экономические кризисы, санкции, только усугубляют ситуация в инвестиционной сфере.

Для того, чтобы обновить производственный потенциал в промышленной сфере, строительстве, а также в других базовых отраслях, необходимо усилить инвестиционную активность, создать благоприятные условия для привлечения инвестиций.

В современных условиях для осуществления эффективной деятельности предприятия особо актуальной является проблема мобилизации и эффективного использования инвестиций. Инвестиционная активность является составной частью деловой активности хозяйствующих субъектов, включающей также производственную, инновационную, рыночную, маркетинговую и иную активность. Стимулирование инвестиционной деятельности, выработка четкой стратегии инвестирования, определения ее приоритетных направлений, мобилизация всех источников инвестиций является важнейшим условием устойчивого и качественного развития предприятий в сегодняшних непростых условиях.

Таким образом, актуальность темы курсовой работы обусловлена особенной важностью инвестиционной политики предприятия, так как ее результатом является наращивание или изменение продуктивного портфеля фирмы, что непосредственным образом влияет на ее конкурентную позицию на рынке.

Исходя из вышесказанного, можно сформулировать цель данной работы: исследовать инвестиционную политику предприятия в современных условиях и предложить пути ее совершенствования на примере крупного предприятия.

Достижение цели может быть обеспечено решением следующих задач:

• провести теоретическое и методические исследование в области инвестиционной политики предприятия;
• проанализировать и оценить инвестиционную политику и инвестиционной привлекательности предприятия;
• выработать мероприятия по совершенствованию инвестиционной политики предприятия.

Объектом исследования выступает инвестиционная политика предприятия ОАО «РЖД»; предметом исследования являются экономические отношения, возникающие в процессе реализации инвестиционной политик предприятия.

В качестве теоретической основы исследования выступили труды авторитетных отечественных экономистов по вопросам инвестиций и инвестиционной политики предприятия: Балабановой И.Т., Бочарова В.В., Богатина Ю.В., Виленского П.Л., Бланка Б.А., Липсица И.В., Лукасевича Г.Д., Сергеева А.А., Ковалева В.В., Когденко В.Г., и др., а также материалы периодической печати.

В качестве методологической основы в ходе исследования применялись такие методы общенаучного исследования, как анализ, сравнение изучаемых показателей, метод финансовых коэффициентов, логический подход к оценке экономических явлений и т.д.

1 Теоретические и методические основы инвестиционной политики предприятия

1.1 Сущность и принципы инвестиционной политики предприятия

Инвестиционная политика представляет собой составную часть общей финансовой стратегии предприятия, которая определяет выбор и способ реализации наиболее рациональных путей расширения и обновления его производственного потенциала. Существование и эффективная деятельность предприятия в рыночных условиях хозяйствования нереальна без хорошо налаженного управления его капиталом, то есть основными видами финансовых средств (инвестиционных ресурсов) в форме материальных и денежных средств, различных видов финансовых инструментов. Капитал предприятия является, с одной стороны, источником, а с другой, результатом деятельности предприятия. Финансовые ресурсы предприятия направляются на финансирование текущих расходов и на инвестиции, представляющие собой использование финансовых ресурсов в форме долгосрочных вложений капитала в целях увеличения активов и получения прибыли.

Термин инвестиции происходит от латинского слова «invest», что означает «вкладывать». Инвестиции - совокупность долговременных затрат финансовых, трудовых и материальных ресурсов в целях увеличения активов и прибыли. Это понятие охватывает и реальные инвестиции (капитальные вложения), и финансовые (портфельные) инвестиции.

Нормативно-правовое регулирование инвестиционной деятельности осуществляется на основании ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25 февраля 1999г. №39-ФЗ. Именно данный НПА содержит понятие «…инвестиции - денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или достижения полезного эффекта».

Инвестиции как экономическая категория позволяют предприятию в процессе своей деятельности решить такие задачи, как:

• во-первых, предприятие с помощью инвестиций может расширить собственную предпринимательскую деятельность, используя при этом накопленные финансовые и материальные ресурсы;
• во-вторых, с помощью инвестиций можно приобрести новые предприятия;
• в-третьих, с помощью инвестиций происходит диверсификация.

Расширение собственной предпринимательской деятельности свидетельствует о прочных позициях предприятия на рынке, наличии спроса на выпускаемую продукцию, производимые работы или оказываемые услуги

Инвестиции могут выступать в виде:

1) денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции, облигации и другие ценные бумаги;

2) движимое и недвижимое имущество (здания, сооружения, машины, оборудование и др.);

3) объекты авторского права, лицензии, патенты, ноу-хау, программные продукты, технологии и другие интеллектуальные ценности;

4) права пользования землей, природными ресурсами, а также любым другим имуществом.

Любые инвестиции связаны с инвестиционной деятельностью предприятия, которая представляет собой процесс обоснования и реализации наиболее эффективных форм вложений капитала, направленных на расширение экономического потенциала предприятия.

Для того, чтобы осуществлять инвестиционную деятельность предприятию необходимо разработать инвестиционную политику. В свою очередь инвестиционная политика выступает как составная часть стратегии развития предприятия и общей политики управления прибылью. Сущность инвестиционной политики заключается в том, что она помогает предприятию выбрать из большинства проектов и направлений наиболее эффективное и прибыльное.

Большое количество экономистов занимались исследованием проблем инвестиционной деятельности, посвящали этому свои труды и разработки. Не смотря на это, не существует однозначной трактовки в отношении инвестиционной политики предприятия. Мы считаем, что необходимо очень четко представить трактовку инвестиционной политики предприятия как с теоретических, так и с практических позиций.

Представим несколько определений инвестиционной политики.

Так, по мнению Г.В. Савицкой, инвестиционная политика выступает в качестве составной части финансовой стратегии предприятия, которая основывается на выборе и реализации наиболее рациональных путей расширения и обновления производственного потенциала.

П.Л. Виленский трактует инвестиционную политику как совокупность хозяйственных решений, которые определяют объем, структуру и направления инвестиций как внутри хозяйствующего объекта (предприятия, фирмы, компании и т.д.), региона, страны, так и за пределами целью развития производства, предпринимательства, получения прибыли или других конечных результатов.

В современном экономическом словаре Б.А. Райзберга дано следующее определение инвестиционной политики предприятия: «Инвестиционная политика - составная часть экономической политики, проводимой предприятиями в виде установления структуры и масштабов инвестиций, направлений их использования, источников получения с учетом необходимости обновления основных производственных средств и повышения их технического уровня.

Н.Н. Селезнева утверждает, что «….инвестиционная политика современного предприятия - это формирование комплекса долгосрочных целей в области инвестиционной деятельности и совокупность действий по их достижению».

Наиболее полное определение инвестиционной политике дает, пожалуй, только И. А. Бланк: «инвестиционная политика представляет собой часть общей финансовой стратегии предприятия, заключающуюся в выборе и реализации наиболее эффективных форм реальных и финансовых его инвестиций с целью обеспечения высоких темпов его развития и расширения экономического потенциала хозяйственной деятельности».

Обобщив вышесказанные определения мы можем дать собственную трактовку инвестиционной политики предприятия. Итак, инвестиционная политика предприятия представляет собой систему оптимального управления инвестиционным процессом, направленным на разработку инвестиционных проектов, выбор и реализацию наиболее эффективных из них, а также постоянное воспроизводство инвестиционной деятельности с целью удовлетворения различных экономических интересов в процессе формирования и использования финансовых, материальных и иных ресурсов, обеспечения возрастания доходов как собственников предприятия, так и членов трудового коллектива.

Предприятие ставит перед собой основную задачу инвестиционной деятельности, которая заключается в создании оптимальных условий для вложения собственных и заемных финансовых и иных ресурсов, обеспечивающих возрастание доходов на вложенный капитал, для расширения экономической деятельности предприятия, создания лучших условий для победы в конкурентной борьбе.

Мы можем представить основные цели инвестиционной политики предприятия:

1. во-первых, предприятия в процессе инвестиционной деятельности старается максимизировать прибыль;
2. во-первых, предприятия в процессе инвестиционной деятельности старается минимизировать инвестиционные риски.

Для того, чтобы достичь эти инвестиционные цели, необходимо:

1. тщательно исследовать внешнюю инвестиционную среду, прогнозировать конъюнктуру инвестиционного рынка;
2. технические и маркетинговые исследования рынка;
3. поиск прибыльных инвестиционных возможностей;
4. оценку привлекательности инвестиционных проектов и финансовых инструментов, отбор наиболее эффективных;
5. разработку капитального бюджета;
6. формирование оптимальной структуры инвестирования.

Принцип независимости и

самостоятельности

Принцип системного подхода

Принцип эффективности

Принципы

инвестиционной политики

Правовой принцип

Рисунок 1 -. Основные принципы инвестиционной политики предприятия

(специальные) фонды (средства)

Учет этих и других принципов позволит избежать многих ошибок и просчетов при разработке инвестиционной политики предприятия.

Таким образом, под инвестиционной политикой предприятия понимается совокупность мероприятий, которая способствует выгодному вложению собственных, заемных и других средств для того, чтобы обеспечить финансовую устойчивость работы предприятия в ближайшей и дальнейшей перспективе. Исходя из всего вышесказанного, мы можем представить принципы, на которые опирается инвестиционная политика предприятия:

- целенаправленность,

- эффективность,

- системность,

- гибкость,

- готовность к освоению ресурсов,

- регулируемость действий, комплексность и социальная, экологическая и экономическая безопасность.

Также необходимо отметить и то, что успешное развитие предприятия и успешная реализация инвестиционной политики предприятия будет напрямую зависеть от того, насколько эффективно реализуется инвестиционная политика государства.

1.2 Виды и этапы инвестиционной политики предприятия

Инвестиционная политика предприятия подразделяется на несколько видов по разным направлениям. Также не существует однозначной трактовки признаков деления инвестиционной политики предприятия. По степени направленности мы можем выделить инвестиционную политику, которая будет направлена на: