Файл: Газпром добыча Надым.docx

По результатам проведенных расчетов можно сделать вывод, что наибольшее влияние на коэффициенты ликвидности оказывает параметр «краткосрочные обязательства» - то есть компания имеет существенные денежные или имущественные обязательства, которая она должна исполнить в течении года.

Также, следует отметить сильное влияние «финансовых вложений» в 2019 году, которые были гораздо больше, в сравнении с другими годами. Влияние, которое эти вложения оказали на срочную и абсолютную ликвидность следовало бы распределить равномерно между всеми годами, тогда способность выполнять свои обязательства была бы более устойчивой.

«Денежные средства и денежные эквиваленты» оказывают примерно нулевую влияние на абсолютную и срочную ликвидность, из чего следует дефицит средств, которые можно быстро обменять на деньги, для выполнения своих обязательств.

Можно сказать, что из-за малых долей «денежных средств и денежных эквивалентов» и «финансовых вложений», коэффициенты «срочной и абсолютной» ликвидности находятся вне рекомендуемых значений. Эти строчки баланса критически важны для компании решить возникшие проблемы, путем перевода самые доступные активы в деньги.

«Дебиторская задолженность» остается на высоком уровне во всех годах, что означает, что большая часть денег остается не выплаченной дебиторами. Эти средства могли как раз пойти в те строчки баланса, как «денежных средств и денежных эквивалентов» и «финансовых вложений», чтобы увеличить коэффициенты «срочной и абсолютной» ликвидности.

---

2.2 Анализ финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость – состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платёжеспособность. Знание предельных границ изменения источников средств для покрытия вложений капитала в основные фонды или производительные запасы позволяет генерировать такие направления хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния предприятия, к повышению его устойчивости.

Коэффициенты финансовой устойчивости наглядно демонстрируют состояние предприятия в финансовом плане.

Предприятие признается финансово устойчивым, если оно в состоянии в долгосрочной перспективе поддерживать свою операционную деятельность, используя собственные или заемные источники финансирования.

Коэффициент автономии (финансовой независимости)– коэффициент, показывающий долю активов организации, которые обеспечиваются собственные средствами. Чем выше значение данного коэффициента, тем предприятие финансово устойчивее, стабильнее и более независимо от внешних кредиторов. Он равняется отношению собственных средств к стоимости имущества предприятия (итог баланса). Рекомендуемое значение данного коэффициент должно быть равно 0,5, коэффициент автономии рассчитывается по следующей формуле:

(13)

где – собственные средства; – стоимость имущества (итог баланса).

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств— это показатель финансовой устойчивости предприятия, отражающий количество заемных средств в одной денежной единице собственных ресурсов. Чем меньше данный показатель, тем большая доля собственных источников в структуре капитала и тем более стабильно положение на рынке. Рекомендуемое значение данного коэффициент должно быть , коэффициент соотношения заемных и собственных средств рассчитывается по следующей формуле:

---

(14)

где – заемные средства (итог баланса IV и V разделов).

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств (КДПЗС)–показывает, какая часть в источниках формирования внеоборотных активов на отчетную дату приходится на собственный капитал, а какая на долгосрочные заемные средства. Чем он выше, тем больше зависимость от привлеченных средств и ниже финансовая устойчивость.

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств рассчитывается по следующей формуле:

(15)

где – долгосрочные кредиты и заемные средства.

Коэффициент маневренности собственного капитала (КИСК)– показывает, какая часть чистого оборотного капитала приходится на 1 руб. собственных средств рекомендуемое значение лежит в промежутке 0,2 0,5. Он определяет степень независимости фирмы от кредиторов. Высокий коэффициент обеспечивает большой объем оборотных средств.

Коэффициент маневренности собственного капитала рассчитывается по следующей формуле:

(16)

Коэффициент реальной стоимости основных средств в имуществе – указывает насколько эффективно используются средства предприятия на предпринимательской деятельности.

Рекомендуемое значение коэффициента реальной стоимости основных средств в имуществе должен быть и определяется по следующей формуле:

(17)

Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизированных средств - показывает сколько оборотного капитала предприятия приходится на внеоборотные активы. Данный показатель показывает структуру активов предприятия. Если он больше 1, значит на предприятии доминируют оборотные активы, если меньше 1, значит на предприятии большей долей обладают внеоборотные активы. Соотношение мобильных и иммобилизированных средств должен быть больше 0,15 и определяется по формуле:

---

(18)

где – внеоборотные средства.

Коэффициент реальной стоимости основных средств и материальных оборотных средств–определяет, какую долю в стоимости имущества составляют средства производства. Показывает какой потенциал имеет предприятие в случае появления новых партнеров и обеспеченности производственного процесса средствами производства. На основе данных хозяйственной практики нормальным считается ограничение, когда реальная стоимость составляет более 0,5 от общей стоимости активов (хотя в нашем методическом материале не указано его рекомендуемое значение). Делая вывод, можно сказать, что предприятие обладает производственным потенциалом, и поставщикам или покупателям целесообразно заключать договор с ними.

Коэффициент реальной стоимости основных средств и материальных оборотных средств в имуществе определяется по следующей формуле:

(19)

где

– капитальные вложения;

– нематериальные активы.

Коэффициент финансовой зависимости - показатель, который является обратным к коэффициенту финансовой независимости, он определяется отношением общей величины финансовых ресурсов к сумме источников собственных средств. Он показывает, в какой степени организация зависит от внешних источников финансирования, сколько заемных средств привлекла организация на 1 руб. собственного капитала.

Коэффициент финансовой зависимости определяется по следующей формуле:

(20)

где – задолженность по налогам и сборам;

где – задолженность перед учредителями.

Удельный вес дебиторской задолженности- показывает, какая часть оборотных средств предприятия отвлечена в расчеты, а кредиторская задолженность - ее долю в источниках формирования оборотных средств. Чем больше удельный вес дебиторской задолженности и в особенности просроченной (более трех и двенадцати месяцев), тем менее мобильна структура имущества (активов) организации, а также все больше увеличивается объем сомнительной задолженности. В этих целях организации следует жестко и повседневно контролировать факты наращения сомнительной задолженности в общем объеме дебиторской задолженности и принимать адекватные меры по ее сокращению. Наличие сомнительной дебиторской задолженности свидетельствует о нерациональной политике организации по

---

предоставлению отсрочки в расчетах с покупателями, о наличии реальной угрозы неплатежеспособности самой организации-кредиторе.

Удельный вес дебиторской задолженности в стоимости имущества определяется по следующей формуле:

(21)

Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности — это показатель, который рассчитывается как отношение выручки от продаж к среднегодовой величине дебиторской задолженности. Данный коэффициент показывает, насколько эффективно организация провела работу по сбору оплаты за свои услуги и работы. Он показывает рациональное использование средств в обороте, баланс между дебиторской и кредиторской задолженностью. Данное соотношение показывает сколько дебиторской задолженности приходится на 1 руб. кредиторской задолженности.

Рекомендуемое соотношение дебиторской и кредиторской задолженности должно находится в пределах 0,2 – 0,5 и определяется по следующей формуле:

(22)

где – кредиторская задолжность.

Чистый оборотный работающий капитал–это разность между величиной текущих активов (ТА) и величиной текущих обязательств. Это формула по строкам баланса применяется для изучения зависимости имеющихся краткосрочных (оборотных) активов от внешних текущих источников финансирования. Иными словами, с помощью показателя определяется наличие у предприятия ликвидных активов, которые не надо направлять на погашение заемных средств. Если расчет привел к положительному результату (превышение оборотного капитала над обязательствами), мы можем говорить о хорошей финансовой стабильности предприятия, т.к. его собственных оборотных средств хватает для полноценного осуществления текущей деятельности без привлечения заемных ресурсов. Если расчет привел к отрицательному результату (превышение обязательств над оборотным капиталом), следует отметить финансовую нестабильность, т.к. собственных оборотных средств предприятия не хватает на осуществление текущей деятельности, а потому необходимо привлечение заемных ресурсов.

---