Файл: Потенциал предприятия и оценка его использования..pdf

Экспертные методы используются в тех случаях, когда не подходят инструментальные и при измерениях нельзя опереться на физические явления или они пока очень сложны. Экспертные методы основываются на интуиции, в них преобладают субъективные начала. Примером использования экспертного метода может служить экспертная оценка стоимости недвижимости.

Сложность объектов экономических измерений способствовала широкому распространению экспертных оценок в качестве метода измерения.

Выделяют два уровня использования экспертных оценок: качественный и количественный. Применение экспертных оценок в тех областях, где могут быть использованы инструментальные средства и информационные технологии, нередко обусловлено неумением правильно ими, пользоваться.

Причинно-следственный анализ, результатом которого является оценка, неразрывно связан с личностью эксперта; другой эксперт, поставленный перед такой же проблемой, может прийти к другим оценкам. Оценки сложных объектов должны выполняться экспертами высокой квалификации. Оценки «средних» экспертов обычно основаны на традиционных, привычных представлениях. В сложных случаях они могу оказаться ошибочными. Уменьшить риск субъективности суждения можно, если обратиться к группе экспертов, которые могут обсуждать и согласовывать свои оценки.

Метод детализации представляет собой один из наиболее распространенных приемов анализа во многих областях науки, в том числе и в анализе финансово-хозяйственной деятельности экономических субъектов. При сочетании с другими приемами детализация позволяет все сторонне оценить исследуемые явления и вскрыть причины создавшегося положения. В зависимости от сложности, описывающие его показатели, расчленяются по временному признаку, по месту совершения хозяйственных операций, центром ответственности или составным частям.

Метод построения дерева решений входит в систему методов ситуационного анализа и используется в случаях, когда прогнозируемая ситуация может быть структурирована таким образом, что выделяются ключевые моменты, в которых либо нужно принимать решение с определенной вероятностью (роль аналитика или менеджера активна), либо так же определенной вероятностью наступает некоторое событие (роль аналитика или менеджера пассивна, однако значимы некоторые независящие от его действий обстоятельства). Именно для формализованного описания подобных ситуаций и используется так называемый метод построения дерева решений [6, с. 48].

1.3 Анализ финансовых результатов предприятия, как один из важнейших в финансово-хозяйственной деятельности предприятия

В настоящее время повышается самостоятельность предприятий в принятии и реализации управленческих решений, их экономическая и юридическая ответственность за результаты хозяйственной деятель­ности. Объективно возрастает значение финансовой устойчивости хо­зяйствующих субъектов. Все это повышает роль финансового анализа в оценке их производственной и коммерческой деятельности и, прежде всего в наличии, размещении и использовании капитала и доходов. Ре­зультаты такого анализа необходимы, прежде всего, собственникам (ак­ционерам), кредиторам, инвесторам, поставщикам, налоговым служ­бам, менеджерам и руководителям предприятий.

Ключевой целью финансового анализа является получение опреде­ленного числа основных параметров, дающих объективную и обоснованную характеристику финансового состояния предприятия. Это относится, прежде всего, к изменениям в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредитора­ми, в составе прибылей и убытков.

Локальные цели финансового анализа:

- определение финансового состояния предприятия;

- выявление изменений в финансовом состоянии в пространствен­но-временном разрезе;

- установление основных факторов, вызывающих изменения в фи­нансовом состоянии;

- прогноз основных тенденций финансового состояния. Аналитика и управляющего (финансового менеджера) интересует как текущее финансовое положение предприятия (на месяц, квартал, год), так и его прогноз на более отдаленную перспективу [15, с. 18].

Альтернативность целей финансового анализа определяют не толь­ко его временные границы. Она зависит также от целей, которые ста­вят перед собой пользователи финансовой информации.

Для достижение цели ставиться ряд анали­тических задач:

- предварительный обзор бухгалтерской отчетности;

- характеристика имущества предприятия: внеоборотных и оборот­ных активов;

- оценка финансовой устойчивости;

- характеристика источников средств: собственных и заемных;

- анализ прибыли и рентабельности;

- разработка мероприятий по улучшению финансово-хозяйствен­ной деятельности предприятия. Данные задачи выражают конкретные цели анализа с учетом орга­низационных, технических и методических возможностей его осуще­ствления. Основными факторами, в конечном счете, являются объем и качество аналитической информации [15, с. 18].

Чтобы принимать решения в сфере производства, сбыта, финансов, инвестиций и инноваций, руководству предприятия необходима деловая систематическая осведомленность по вопросам, которые являют­ся результатом отбора, анализа и обобщения исходной информации.

Основным принципом эффективности хозяйствования является достижение наибольших результатов при наименьших затратах. Если детализировать это положение, то можно сказать, что эффективная деятельность предприятия имеет место при минимизации затрат на изготовление единицы продукции в условиях точного соблюдения технологи и производства и обеспечения высокого качества и конкурентоспособности выпускаемой продукции.

Наиболее обобщающими показателями эффективности являются доходность, прибыльность. Есть частные показатели, характеризующие эффективность отдельных сторон функционирования предприятия. К этим показателям можно отнести:

1. эффективность использования производственных ресурсов, имеющихся в распоряжении организации:

- основных производственных фондов (здесь показателями служат фондоотдача, фондоемкость);

- трудовых ресурсов (показатели — рентабельность персонала, производительность труда);

- материальных ресурсов (показатели — материалоотдача, материалоемкость, прибыль в расчете на один рубль материальных затрат);

2. эффективность инвестиционной деятельности организации (показатели — срок окупаемости капитальных вложений, прибыль в расчете на один рубль капитальных вложений);

3. эффективность использования активов организации (показатели — оборачиваемость оборотных активов, прибыль в расчете на один рубль стоимости активов, в том числе оборотных и внеоборотных активов, и др.);

4. эффективность использования капитала (показатели — чистая прибыль на одну акцию, дивиденды на одну акцию, и др.) [7, с. 214].

Фактически достигнутые частные показатели эффективности сопоставляются с плановыми показателями, с данными за предыдущие отчетные периоды.

Финансовый результат - это конечный экономичес­кий итог хозяйственной деятельности предприятия, кото­рый выражается в форме прибыли (дохода) или убытка.

В рыночных условиях хозяйствования прибыль явля­ется важнейшим экономическим показателем деятельности предприятия, она в обобщенном виде отражает результа­ты хозяйствования, продуктивность произведенных затрат.

Прибыль характеризует не весь полученный доход, а только ту его часть, которая «очищена» от понесенных зат­рат на осуществление этой деятельности. В количествен­ном выражении прибыль представляет собой разность между совокупным доходом и совокупными затратами на предпри­нимательскую деятельность.

Прибыль является стоимостным показателем, выражен­ным в денежной форме. Такая форма оценки прибыли свя­зана с практикой обобщенного стоимостного учета всех свя­занных с ней основных показателей - вложенного капита­ла, полученного дохода, понесенных затрат и т. п., а также с действующим порядком её налогового регулирования.

Со­гласно ПБУ 9/99 «Доходы организации» под доходами орга­низации признается увеличение экономических выгод в ре­зультате поступления активов (денежных средств или ино­го имущества) и (или) погашения обязательств, приводя­щее к увеличению капитала этой организации, за исключением вкладов участников (собственного имущества). Со­ответственно, по ПБУ 10/99 «Расходы организации», под расходами организации признается уменьшение экономи­ческих выгод в результате выбытия активов (денежных средств, иного имущества) и (или) возникновения обяза­тельств, приводящее к уменьшению капитала этой орга­низации, за исключением уменьшения вкладов по реше­нию участников (собственников имущества). Под прибылью же в наиболее общем виде понимается разница между со­вокупными доходами и совокупными затратами организа­ции в процессе осуществления ее хозяйственно-финансо­вой деятельности.

Различают бухгалтерское и экономическое значение прибыли.

Бухгалтерская прибыль - это разность между сово­купным доходом и бухгалтерскими (явными) издержками.

Экономическая прибыль - это разность между сово­купным доходом и экономическими издержками.

Между бухгалтерской и экономической прибылью име­ется следующее соотношение:

Явные издержки отражаются полностью в бухгалтерс­ком учете, поэтому они еще называются бухгалтерскими издержками.

Неявные (вмененные) издержки - это альтернатив­ные издержки использования ресурсов, принадлежащих самой организации, т. е. не оплачиваемые ею издержки. Не­явные издержки могут быть представлены как денежные платежи, которые могла бы получить организация при бо­лее выгодном использовании принадлежащих ей ресурсов, т. е. это издержки упущенных возможностей (недополучен­ная прибыль). Вмененные издержки в бухгалтерском учете не отражаются.

Из вышесказанного можно сделать вывод, что эконо­мическая прибыль меньше бухгалтерской на величину вме­ненных (неявных) издержек.

Производственные предприятия в процессе хозяйствен­ной деятельности используют различные виды прибыли, которые можно классифицировать по следующим призна­кам.

1) По отраслям деятельности:

-     прибыль от производственной деятельности;

-     прибыль от торговой деятельности;

-     прибыль от оказания услуг и т. д.

Такое деление прибыли связано с тем, что в совре­менных условиях производственные предприятия наравне с основной деятельностью занимаются также и другими вида­ми деятельности. По каждой сфере деятельности действу­ющим законодательством могут быть предусмотрены раз­ные ставки налога на прибыль и льготы по ним. В этих условиях необходимо вести раздельный учет затрат и до­ходов по каждой сфере деятельности предприятия. Тем более, что раздельное отражение доходов и расходов пре­дусмотрено пунктом 18.1 ПБУ 9/99 «Доходы организации». В нем подчеркнуто, что выручка, операционные и внереализационные доходы, составляющие 5% и более от общей суммы доходов организации за отчетный период, показыва­ются по каждому виду в отдельности.

Ведение раздельного учета доходов и расходов по от­раслям деятельности способствует укреплению хозяйствен­ного расчета, повышает точность и достоверность расчетов и усиливает аналитические возможности бухгалтерского учета.

2) По видам деятельности:

-     прибыль от основной деятельности;

-     прибыль от финансовой деятельности;

-     прибыль от инвестиционной деятельности [14, с. 24].

Прибыль от основной деятельности является резуль­татом основной производственной деятельности предпри­ятия.

Прибыль от финансовой деятельности - это резуль­тат денежных потоков, которые связаны с обеспечением предприятия внешними источниками финансирования (при­влечение дополнительного акционерного или паевого капитала, эмиссия акций, облигаций или других долговых ценных бумаг, привлечение кредита в различных его фор­мах, а также обслуживание привлеченного капитала пу­тем выплаты дивидендов и процентов и погашения обяза­тельств по основному долгу). Казалось бы, что такое со­держание денежных потоков не может сформировать пря­мо прибыль предприятия, так как, в конечном счете, воз­вращать всегда приходится больше денежных средств, чем получено. Вместе с тем в процессе финансовой деятельнос­ти как собственный, так и заемный капитал может быть получен на более или менее выгодных для предприятия условиях, что соответственно отразится на результатах основной инвестиционной деятельности. Поэтому под при­былью от финансовой деятельности понимается косвенный эффект от привлечения капитала из внешних источников на условиях более выгодных, чем рыночные. Кроме того, в процессе финансовой деятельности может быть получена и прямая прибыль на вложенный собственный капитал путем использования эффекта финансового левериджа, обеспе­чения получения депозитного процента по среднему остат­ку денежных средств на расчетном или валютном счетах и т. п