Файл: Управление финансовыми ресурсами на предприятии..pdf

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность темы исследования определена тем, что рыночная трансформация экономической системы России существенно изменила условия и принципы формирования финансовых ресурсов коммерческих организаций.

У организаций с одной стороны, появились новые возможности наращивания финансового потенциала расширенного воспроизводства (эмиссия ценных бумаг, заимствования на рынке капитала, гарантированные кредиты и др.), с другой, заметно расширился спектр решаемых задач, отличающихся повышенной сложностью и ограниченностью временных горизонтов решения (реструктуризация производства, обновление на инновационной основе его материально-технической базы, освоение конкурентоспособной продукции при повышающемся уровне открытости национальной экономики и др.). Очевидна потребность в формировании нового механизма управления финансовыми ресурсами, ориентированного на рост и эффективное использование капитала организаций при обеспечении их финансовой устойчивости и допустимого уровня финансовых рисков.

Целью исследования является развитие теоретических, методических основ и предложение практических рекомендаций по формированию и использованию финансовых ресурсов коммерческих организаций, разработать пути повышения эффективности использования финансовых ресурсов предприятия.

Для достижения данной цели в ходе работы необходимо выполнить следующие задачи:

• рассмотреть теоретические основы формирования и использования финансовых ресурсов;
• определить методику и провести анализ эффективности использования финансовых ресурсов предприятия.
• разработать пути повышения эффективности использования финансовых ресурсов на исследуемом предприятии.

Объектом исследования являются финансовые ресурсы общества с ограниченной ответственностью «Исток», предоставляющее медицинские услуги.

Предмет исследования выступают финансовые ресурсы организации, их формирование и использование в процессе деятельности организации.

Теоретическую основу работы составили труды таких ученых как: Л.М. Бурмистрова, О.И. Волкова, М.Г. Лапуста, Н.Н. Селезнева, А.Ф. Ионова и др. Информационной базой исследования выступили нормативно-правовые источники, а так же бухгалтерская отчетность ООО «Исток».

Методологическую базу работы составляют экономико-статистический, монографический, сравнительный метод исследования, а также системный анализ.

Курсовая работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованных источников и литературы, а также приложений.

1. Финансовые ресурсы и управление ими в коммерческих организациях

1.1.Финансовые ресурсы коммерческих организаций: теоретические

аспекты, экономическое содержание

Основой финансовой стабильности экономики России и ее устойчивого роста является эффективное формирование, управление и использование финансовых ресурсов коммерческих организаций как наиболее значимого структурного элемента экономической системы страны.

В финансовой науке отсутствует однозначное определение понятия «финансовые ресурсы». Многими учеными данное понятие трактуется с разных позиций. Так некоторые отождествляют их с понятием «деньги» или с собственными денежными средствами формирующихся у хозяйствующего субъекта [6, с. 90].

Так при разных подходах к определению понятия «финансовые ресурсы» берутся разные критерии.

С одной стороны этим критерием может выступать «стоимостной актив» и в этом случае «финансовые ресурсы» определяются, как: «совокупность всех видов денежных средств, финансовых активов, которыми располагает хозяйствующий субъект, находящихся в его распоряжении. Финансовые ресурсы являются результатом взаимодействия поступления и расходов, распределения денежных средств, их накопления и использования» [9, с. 75].

Б.А. Райзберг критерием определяет «денежную категорию» и понятие финансовые ресурсы трактует так: «денежные доходы, накопления и поступления, находящиеся в распоряжении субъекта хозяйствования и предназначенные для выполнения финансовых обязательств, осуществления затрат по расширенному воспроизводству, экономическому стимулированию и удовлетворению социальных и других нужд работающих» [6, с. 112].

Еще одним критерием может выступать «право собственности» и определение «финансовые ресурсы» в работах Н. В. Колчина, Л. Н. Павлова, И. А. Бланк, И. Т. Балабанов представлено как:

• Совокупность собственных денежных доходов и поступлений извне (привлеченные и заемные средства), предназначенные для выполнения финансовых обязательств предприятия, финансирования текущих затрат и затрат, связанных с расширением производства [10, с. 81].
• Собственные источники финансирования расширенного воспроизводства, остающиеся в распоряжении предприятия после выполнения текущих обязательств по платежам и расчетам [15, с. 58].
• Совокупность аккумулированных собственных и заемных денежных средств и их эквивалентов в форме целевых денежных фондов, предназначенных для обеспечения его хозяйственной деятельности в предстоящем периоде [4, с. 80].

При написании данной работы за основу было взято определение «финансовых ресурсов», как «денежной категории». Так как в отличии от альтернативных подходов данное определение связано с воспроизводственным процессом, а именно на стадии его распределения возникают финансовые отношения и формируются ресурсы. В связи с этим можно выделить признаки, которые отличат финансовые ресурсы от других видов ресурсов:

• не способность финансовых ресурсов существовать вне отношений собственности. Только та часть денежных средств, которая находиться в собственности или распоряжении субъектов хозяйствования или органов государственной власти и органов местного самоуправления и обслуживает процесс общественного воспроизводства, относиться к финансовым ресурсам;
• не все денежные средства субъектов хозяйствования можно отнести к финансовым ресурсам, а лишь те, которые опосредуют процессы производства товаров, оказания услуг или используются для финансирования функций органов государственной власти и местного самоуправления.
• финансовые ресурсы являются экономическим (редким) благом. Способность ресурсов удовлетворять опосредованно потребности людей свидетельствует о наличии потребительной стоимости, а возможность обмена на потребительные стоимости другого рода – о меновой стоимости [13, с.113].

С точки зрения того, что финансовые ресурсы есть товар, фактор производства, правомочно рассматривать законы их функционирования.

Исследование экономической природы финансовых ресурсов, позволило обосновать причинно-следственные связи их функционирования, выражающиеся в действии следующих основных законов [7, с. 154-155]:

1. Убывающей предельной полезности. По мере удовлетворения потребности в финансовых ресурсах степень насыщения в них растет, а величина полезности каждой дополнительной единицы уменьшается.
2. Бюджетного ограничения. Ограниченность источников ресурсов приводит к тому, что экономический субъект должен сделать выбор в пользу определенной их комбинации, максимизировав, тем самым, получаемую полезность.
3. Альтернативных возможностей и оптимального использования. Возможность комбинации различных источников формирования финансовых ресурсов предполагает, что различным сочетанием может быть достигнута заданная величина выпуска продукции. Есть вариант и оптимального использования.
4. Убывающей предельной производительности. Увеличение количества, используемых финансовых ресурсов и неизменность других составляющих производственного процесса, будет сопровождаться понижением отдачи от наращиваемого фактора. При привлечении дополнительных финансовых ресурсов необходимо следить за тем, чтобы их цена не оказалась выше предельной производительности [12, с. 216].
5. Альтернативной стоимости. Ограниченность финансовых ресурсов определяет проблему их наиболее выгодного использования, что обусловливает наличие издержек упущенных возможностей.
6. Возрастающих затрат. При увеличении объемов использования одного вида финансовых ресурсов неизбежно увеличиваются затраты, выраженные количеством ресурсов альтернативного источника, что приводит к росту издержек упущенных возможностей [19, с. 104].
7. Экономии на масштабе производства. При единовременном увеличении использования всех факторов производства происходит процесс роста выпуска продукции в той же или большей степени. В рамках этого закона действует закон чендлеровской экономии на масштабах производства, согласно которому преимущества крупнейших форм организации бизнеса основываются на возможности осуществлять огромные финансовые расходы, «разнося» их на тиражируемую продукцию [5, с. 217]

Таким образом, характеристика экономической природы законов функционирования финансовых ресурсов, способствуя более полной идентификации исследуемой категории, показывает ее место в ряду базовых категорий и определяет специфические способы проявления причинно-следственных связей в ряду общеэкономических понятий. Особенности действия экономических законов обусловлены как сферой функционирования и предназначенностью финансовых ресурсов, так и влиянием важнейших факторов окружающей среды.

1.2. Классификация финансовых ресурсов коммерческих организаций

Финансовые ресурсы организаций могут классифицироваться по критериям их происхождения, места возникновения и источникам формирования.

Финансовые ресурсы организаций по своему происхождению подразделяются на собственные и приравненные к ним ресурсы, привлеченные и заемные ресурсы, (рисунок 1 приложения 1) [3, с. 129].

Собственные финансовые ресурсы организаций включают уставный капитал, добавочный и резервный капитал. Они представляют собой значительную часть финансовых ресурсов организаций, авансируемую и инвестируемую в бизнес в целях получения прибыли. В процессе своего формирования и увеличения капитал обеспечивает интересы собственников и работников организации, а также государства. Именно это определяет его как объект финансового управления организации. К собственным финансовым ресурсам относится также прибыль.

Уставный (или складочный) капитал образуется в момент создания организации и находится в ее распоряжении в течение срока деятельности. Он представляет собой вложения (инвестиции) в организацию в целях получения прибыли и прав на управления ею [6, с. 142]. В зависимости от организационно правовой формы организации ее уставный капитал может формироваться за счет выпуска и последующей продажи акций, вложений паев, долей и т.д. Минимальный размер уставного капитала определяется для каждой организационно-правовой формы собственности законодательством РФ.

Уставный капитал образует не только финансовую базу организации при ее создании и дальнейшем функционировании, но и определяет долю каждого учредителя (участника) в распределении прибыли организации, служит своеобразным индикатором эффективности ее хозяйственной деятельности, гарантирует интересы кредиторов. В бухгалтерском балансе организации размер уставного капитала указывается в соответствии с учредительными документами в сумме, определенной решением учредителей на момент создания организации [18, с. 221].

Потребности организации в денежных средствах удовлетворяются также за счет заемных и привлеченных финансовых ресурсов.

Заемные финансовые ресурсы представляют собой денежные средства, привлеченные организацией в долг на условиях возвратности, срочности, платности и, как правило, обеспеченности [20, с. 140]. Они предоставляются организациям специализированными кредитно-финансовыми институтами (банками, кредитными союзами) в виде кредитов во временное пользование в целях получения процента. Кредитование организаций осуществляется на основе установления финансовых взаимоотношений с кредитными организациями путем заключения между ними соответствующих договоров, которые определяют условия обеспеченности ссуд, своевременности возврата и уплаты процентов.

К привлеченным финансовым ресурсам организаций относятся облигационные займы и векселя.

Облигационный заем заключается в выпуске и размещении облигаций. Другой формой привлечения денежных средств организацией является выпуск векселей [20, с. 146]. В отличие от облигаций вексель не является эмиссионной ценной бумагой и поэтому не подлежит регистрации. Вексель – это ценная бумага, подтверждающая безусловное обязательство должника уплатить в установленный срок указанную сумму денег владельцу векселя (векселедержателю) [6, с. 109]. Простота выпуска векселя в обращение при условии обязательности наличия обеспечения или поручительства (аваля) делает вексельное обращение наиболее популярной формой привлечения заемных средств в качестве финансовых ресурсов деятельности организаций.

По месту возникновения финансовые ресурсы организаций делятся на внутренние и внешние (рисунок 2 приложения 2) [10, с. 159].

Внутренние финансовые ресурсы образуются и используются в процессе финансово-хозяйственной деятельности организации. К ним относятся чистая прибыль, амортизация, кредиторская задолженность, резервы предстоящих расходов и платежей, доходы будущих периодов.

Внешние финансовые ресурсы поступают в организацию извне. Они включают в себя уставный капитал, а также денежные средства учредителей, государства, граждан, финансово-кредитных организаций, нефинансовых организаций. Если внутренние финансовые ресурсы представляют собой часть собственных финансовых ресурсов, то к внешним финансовым ресурсам относятся как собственные, так и привлеченные.

Группировка финансовых ресурсов организаций по источникам их формирования представлена на рисунке 3 приложения 3 [3, с. 166].