Файл: Анализ денежных средств предприятия (Классификация денежных потоков предприятия).pdf

ВВЕДЕНИЕ

Анализ и планирование денежных потоков, как часть управления ими на предприятии в настоящее время является актуальной темой, так как от формирования оборота денежных средств зависит финансовая устойчивость предприятия, его платежеспособность, конкурентоспособность, способность бесперебойно функционировать и решать проблемы выживаемости и развития в соответствии с требованиями рынка, все эти факторы, в свою очередь, влияют на состояние экономики страны в целом.

В условиях рыночных отношений основной задачей предприятия является повышение эффективности его функционирования за счет рационального управления денежными потоками, которое позволит обеспечить финансовое равновесие и ритмичность деятельности предприятия, ускорить оборот капитала, снизить риск неплатежеспособности и получить прибыль. Помимо этого, анализ денежных потоков предприятия является необходимым аспектом комплексной оценки финансового состояния предприятия.

Отметим, что характеристикой степени самофинансирования предприятия, а также его финансового потенциала и доходности как раз и выступает денежный поток. Экономический рост предприятия базируется на поддержке его финансового равновесия и одновременно на увеличении до максимума одного из основных целевых показателей, которой бесспорно выступает стоимость предприятия, главным фактором формирования которой являются денежные потоки.

Несбалансированность и неравномерность поступлений и выплат в разрезе временных интервалов денежных потоков может привести как к временному дефициту, так и к возникновению временно свободных их объемов. Если у предприятия отсутствует определенный минимальный запас денежных средств, то это свидетельствует о невозможности им покрывать свои текущие издержки, а это, в свою очередь, означает наличие финансовых затруднений. Избыток же денежных средств может быть свидетельством того, что у хозяйствующего субъекта имеются убытки, которые могут быть связаны как с упущенной выгодой, так и инфляционными процессами.

Денежные потоки, которые формируются на предприятии в процессе его хозяйственной деятельности, являются важным самостоятельным объектом управления. Управление денежными потоками - один из важнейших сегментов финансового работы на предприятии, от эффективности организации которого зависят как текущие результаты деятельности, так и будущие темпы развития хозяйствующего субъекта.

---

Таким образом, управление денежными потоками предприятия охватывает следующие этапы: анализ за искомый период денежных потоков, этап планирования денежных потоков хозяйствующего субъекта по различным видам, их оптимизацию, а также осуществление действенного и эффективного контроля над этими потоками. Подчеркнем, что названные этапы выступают одной из самых важных составных частей в процессе управления денежными потоками субъекта хозяйствования и входит в общую систему управления его финансами.

Эффективное управление денежными потоками повышает степень финансовой независимости и производственной гибкости предприятия, потому что ведет к повышению результативности оперативного управления. При этом улучшается сбалансированность поступления и расходования денежных средств, увеличиваются доходы и оптимизируются затраты. Это происходит за счет большей возможности маневрирования денежными средствами предприятия, повышения эффективности управления долговыми обязательствами и стоимостью обслуживания заемных средств, создания надежной базы для оценки эффективности работы предприятия и его финансового состояния в целом, повышению показателя ликвидности фирмы.

Важной проблемой, стоящей перед каждым предприятием, является правильное планирование денежных потоков. Даже рентабельные предприятия могут терпеть убытки вследствие нехватки денежной наличности, объем которой изменяется только при фактическом получение платежа предприятием или когда самим предприятием производится выплата финансовых средств. Отметим, что уровень прибыли не всегда является главным критерием суждения о степени финансовой устойчивости предприятия.

Основной задачей при планировании денежных поступлений и выплат является построение плана таким образом, чтобы он обеспечивал сбалансированность и синхронность поступления и расходования денежных средств и соответственно поддерживалась бы текущая платежеспособность хозяйствующего субъекта. Отметим, что следствием планирования поступлений и расходов является оптимизация привлечения кредитов или, наоборот, выгодного вложения временно свободных денежных средств.

Несбалансированность и неравномерность поступлений и выплат в разрезе временных интервалов денежных потоков может привести как к временному дефициту, так и к возникновению временно свободных их объемов. Поэтому, если в процессе хозяйственной деятельности предприятием в плане доходов и расходов намечались конкретные финансовые цели, то осуществляя планирование движения денежных средств, должен быть четко определен календарь поступления и выбытия денежных средств (сроки и суммы).

---

Это обеспечит нормальную ритмичную работу предприятия, то есть решается комплекс задач финансово -хозяйственной деятельности организации, в том числе, в процессе развития организации обеспечивается его финансовое равновесие. Это равновесие достигается посредством сбалансирования объемов поступления и расходования денежных средств и синхронизации их движения во времени.

Одна из проблем российской экономики на ее современном этапе развития заключается в том, что в процессе своей текущей и инвестиционной деятельности, организации могут испытывать дефицит денежных средств. Причина такого дефицита, среди прочего, кроется как в низкой эффективности

Причина такого дефицита, среди прочего, кроется как в низкой эффективности привлечения и использования денежных ресурсов, так и в ограниченности применяемых при этом финансовых инструментов, технологий, механизмов.

Целью данной работы является изучение сущности управления денежными потоками и анализа их движения на предприятии, определение основных способов планирования денежных потоков и их оптимизации в современных рыночных условиях.

Исходя из данной цели в работе, были поставлены и решены следующие задачи:

1. проанализировать существующие точки зрения по теоретическим аспектам движения денежных средств и дать определение понятию денежные потоки предприятия, а также изучить современную нормативно-правовую базу по управлению денежными потоками на предприятии в Российской Федерации;
2. провести анализ состава, структуры и движения денежных потоков;
3. изучить методику управления и планирования денежных потоков;
4. выявить проблемы, связанные с анализом и применением методов планирования денежных потоков и разработать рекомендации и предложения по совершенствованию процесса управления денежными потоками на конкретном предприятии.

Объектом проведенного в данной работе исследования является предприятие ООО «Паритет».

Предметом исследования являются денежные потоки предприятия.

Исследуемым хронологическим периодом является период с 2015 года по 2015 год.

Теоретической и методической основой исследования данной работы послужили труды таких российских ученых экономистов, как труды Ковалева В.В., Никифоровой Н.А., Донцовой Л.В., Сорокиной Е.М., Барулина С.В, Балабанова И.Т. и других, а также труды отдельных зарубежных ученых экономистов, таких как Бернстайн А., Бригхем Ю., Бертонеш М., Найт Р. и других.

Информационной основой исследования послужила финансовая отчетность ООО «Паритет» за исследуемый период.

---

В процессе выполнения работы использовались методы группировки, сравнения показателей финансовой деятельности, а также различные методы обобщения.

Рассмотрев мнение большого количества авторов по данной проблематике, в частности, их подходы к классификации видов денежных потоков, в данной работе нами была составлена сводная классификация денежных потоков. Разработанная новая агрегированная классификация денежных потоков представляет собой научную новизну исследования.

В данной работе на основе рассмотренной теории управления денежными потоками на предприятии нами был проведен анализ и планирование этих потоков и получены выводы, на основании которых были разработаны мероприятия, которые могут быть использованы на конкретном предприятии для оптимизации и повышения эффективности управления денежными потоками, и соответственно повышения ликвидности и рентабельности данного предприятия. Полученные выводы и разработанные мероприятия могут так же быть использованы и на других предприятиях данной отрасли, чем обусловлена практическая значимость выполненной работы.

ГЛАВА 1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ АНАЛИЗА И ПЛАНИРОВАНИЯ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 Понятие и сущность денежных потоков на предприятии

В условиях рыночной экономики, когда предприятия поставлены перед проблемой выживаемости и повышения конкурентоспособности, вопросу об эффективном управлении денежными потоками предприятий должно быть уделено особое внимание.

Существует несколько точек зрения на определение категории «денежный поток» предприятия. С точки зрения статистики денежный поток представляет собой количественное выражение денег, которые имеются в распоряжении предприятия в данный момент времени, и иначе его называют свободными резервами. С точки зрения инвестора, денежный поток является ожидаемым в будущем доходом от сделанных им инвестиций с учетом процентов. С точки зрения руководства предприятия, денежный поток представляет собой план движения денежных фондов предприятия в будущем периоде или свод данных об их движении в предшествующих периодах [31, С. 183]. Все рассмотренные точки зрения, по-своему, верны и имеют существенные отличия друг от друга. Однако, у них есть и одна общая черта - денежный поток в каждом случае означает фактическое движение финансовых средств [31, С. 412].

---

Между тем, такие понятия, как «движение денежных средств» и «поток денежных средств», следует различать. Так, понятие «движение денежных средств» подразумевает все поступления и все платежи предприятия. Понятие «поток денежных средств» шире предыдущего понятия, так как оно представляет собой не просто акт получения и передачи денежных средств, а обладает следующими особенностями:

а) отражает результат движения денег;

б) носит организованный и управляемый характер;

в) ограничен во времени;

г) обладает интенсивностью, ликвидностью и рентабельностью [15, С. 89].

Понятие «денежный поток» организации является агрегированным, то есть, включает в себя различные виды этих потоков, которые все вместе обслуживают хозяйственную деятельность данного предприятия [19]. В структуре отчетной формы «Отчет о движении денежных средств» заложена классификация, выделяющая потоки от отдельных видов деятельности, денежный поток от операционной деятельности, от инвестиционной деятельности и денежный поток от финансовой деятельности.

Предприятие в процессе своей деятельности может испытывать как приток денежных средств, так и отток денежных средств. Это движение денежных средств обусловлено различными видами деятельности субъекта хозяйствования: производственной, финансовой и инвестиционной.

Определение разницы между притоками и оттоками денежных средств по каждому виду деятельности, а также их разницы для всех видов деятельности предприятия в целом, позволяет рассчитать чистые притоки или чистые оттоки денежных средств, в разрезе видов деятельности и в целом в организации.

Таким образом, чистый приток денежных средств будет соответствовать увеличению остатков денежных средств за отчетный период, в то время как чистый отток приводит к уменьшению их остатков в отчетном периоде [24,С.42].

В отечественных и зарубежных источниках категория «денежный поток» трактуется по -разному. Причем, у российских ученых экономистов также нет единого взгляда на определение данной категории. Так, по мнению Лапуста М.Г. [37] и Сковородкиной Л.В. [45] денежный поток предприятия представляет собой непрерывное движение денежных средств во времени. Большинство же российских экономистов, в том числе и Ковалев В. В [33], Донцова Л. В. и Никифорова Н. А. [27], Гладышева Е.В., Корчагина А.С. и Решетникова Е.С.[24] и ряд других, под денежными потоками подразумевают денежные средства, образовавшиеся в результате хозяйственной деятельности в отчетном периоде, иначе говоря, они ограничены во времени.

---