Файл: Анализ денежных средств предприятия (Классификация денежных потоков предприятия).pdf

Предприятие ООО «Паритет» имеет очень низкий показатель затрат на 1 рубль выручки от продаж, всего 9-9,5 копеек на каждый рубль, но при этом можно отметить тенденцию к росту данного показателя. Рентабельность продаж в целом высокая, но в 2015 году по сравнению с 2014 годом наблюдается ее снижение на 0,5%. Так как увеличение издержек негативно отражается на объеме прибыли, то предприятию требуется пересмотреть затраты в сторону их снижения.

В 2016 году показатель фондоотдачи предприятия уменьшился по сравнению с 2015 годом на 2,2%, при этом фондоёмкость не изменялась, оставаясь довольно низкой, что говорит об ухудшении использования основных фондов, не смотря на увеличение выручки в 2016 году. Однако фондовооруженность за тот же период выросла на 4,5%, что не позволило нам сделать вывод о существенном ухудшении эффективности использования основных средств. Так же продолжила падать производительность труда, за год показатель снизился на 3%. Среднегодовая стоимость основных средств продолжила расти за счет открытия еще двух офисов компании в 2016 году, и связанными с этим расходами на приобретение мебели, техники и т.д. Кроме того, если ООО «Паритет» в 2015 году имело очень низкий показатель затрат на 1 рубль выручки от продаж, всего 9-9,5 копеек на каждый рубль, то теперь мы можем наблюдать тенденцию к дальнейшему росту данного показателя до 13 копеек на рубль, что так же связано с дополнительными затратами компании на открытие новых представительств. Рентабельность продаж осталась в целом высокой, но в 2016 году снижение показателя продолжилось уже на 4,3%.

В целом можно отметить, что многие показатели технико - экономического развития ООО «Паритет» имеют скорее положительные тенденции. Например, очень высок показатель рентабельности продаж, фондоотдачи и производительности труда. При этом затраты на рубль выручки минимальны, а фондоемкость не изменялась за период с 2014 по 2016 годы, оставаясь довольно низкой. Однако есть так же и показатели, нуждающиеся в улучшении. Так, к негативным последствиям может привести дальнейшее снижение рентабельности и производительности труда, постепенное увеличение затрат на рубль выручки.

2.2 Анализ состава и структуры динамики денежных потоков ооо «паритет»

---

Рассмотрим характеристику роли денежных потоков в формировании оборотного капитала предприятия. Для этого проведем оценку динамики оборотных активов за последние три года и сведем полученные данные в таблицу 3.

Таблица 3 - Динамика оборотных активов ООО «Паритет» за период 2014-2016 гг. (тыс. руб.)

Показатель	Год
	2014	2015	2016
Оборотные активы, тыс. руб.	140804,72	250384,4	365531,41
Абсолютное отклонение (+/-) 2015 к 2014 году	Х	109579,68	Х
Абсолютное отклонение (+/-) 2016 к 2015 году	Х	Х	115147,01
Относительное отклонение (%) 2015 к 2014 году	Х	177,82	Х
Относительное отклонение (%) 2016 к 2015 году	Х	Х	145,98

По данным таблицы 3 мы можем сделать вывод, что за исследуемый период оборотные активы предприятия имеют стойкую тенденцию к росту. Так, за период стоимость оборотного капитала увеличилась в 2,59 раз. Увеличение суммы оборотных активов связано, в первую очередь, с резким увеличением денежных средств, а также с увеличением краткосрочных финансовых вложений в 3,4 раза за период и увеличением прочих оборотных активов более чем в 10 раз. Проиллюстрируем полученные результаты анализа на рисунке 2.

Рисунок 2 - Динамика оборотных активов ООО «Паритет» за 2014-2016

гг.

Таблица 4 - Структура положительного денежного потока ООО «Паритет» 2014-2016гг.

Статьи доходов предприятия	Год			Откл. (+,-)		Темп роста, %
	2014	2015	2016	14/13	15/14	14/13	15/14
Выручка от продажи товаров, работ и услуг, тыс. руб.	196392	214800	243200	18408	28400	109,4	113,2
Кредиты и займы, тыс. руб.	8000	-	-	-	-	-	-
Дивиденды, проценты по финансовым вложениям, тыс. руб.	235,6	218,4	239,1	-17,2	20,7	92,7	109,5
Прочие поступления, тыс. руб.	5272,43	8386,71	8557,8	3114,28	171,09	159,1	102,0 4
Итого поступило:	209 900,03	223405,11	251996,9	13505,08	28591,8	106,43	112,8

---

По данным, приведенным в таблицы 4, можем сделать вывод о том, что в структуре положительного денежного потока ООО «Паритет» в рассматриваемый период 2014 года преобладают доходы от основной текущей деятельности компании. Небольшую долю занимают прочие поступления. Проиллюстрируем полученные выводы на рисунке 3.

Рисунок 3 - Состав и структура положительного денежного потока в 2014 г.

Следует так же отметить, что в 2014 году был получен кредит на 8000 тыс. руб., таким образом, доля кредитных средств в общем объеме поступлений составила около 4 %. В 2015 году, в структуре положительного денежного потока доходы от основной деятельности компании по -прежнему преобладают, они увеличились за период на 2,6%. Уменьшился размер доходов по дивидендам и процентам по финансовым вложениям компании на 0,05%. Новых кредитов и займов за период не привлекалось, прочие поступления выросли на 1,25%, а доход от частичной продажи ценных бумаг других компаний составил 0,3%. Проиллюстрируем полученные выводы на рисунке 4.

Рисунок 4 – Состав и структура положительного денежного потока в 2015 г.

В 2016 году, в структуре положительного денежного потока продолжились тенденции предыдущего периода. Так, доходы ООО «Паритет» от основной текущей деятельности компании по-прежнему преобладают, не смотря на их небольшое уменьшение на 0,3%. Другие тенденции 2016 года так же продолжились в текущем периоде: размер доходов по дивидендам и прочим процентам по финансовым вложениям компании вырос приблизительно на 0,05%, прочие поступления уменьшились на 0,35% в общем объеме доходов. Новых кредитов и займов за период не привлекалось. Проиллюстрируем полученные выводы на рисунке 5.

Рисунок 5 – Состав и структура положительного денежного потока в 2016 г.

Данные представленные в таблице 4 позволяют нам сделать выводы об общей динамике изменений в структуре положительного денежного потока за весь исследуемый период. Проиллюстрируем эти данные на рисунке 6.

Рисунок 6 - Динамика положительного денежного потока ООО «Паритет» за

период 2014-2016 гг.

Для более точной оценки денежных потоков проведем их анализ по направлениям выплат используя данные финансовой отчетности предприятия и сведем получение данные в таблицу 5.

Таблица 5 - Структура отрицательного денежного потока ООО «Паритет» в 2014-2016гг.

---

Статьи расходов предприятия	Год			Откл. (+,-)		Темп роста, %
	2014	2015	2016	14/13	15/14	14/13	15/14
На оплату товаров, услуг, тыс. руб.	8646	10296	13272	1650	2976	119,1	128,9
На оплату труда, тыс. руб.	12201,6	13572	16140	1370,4	2568	111,2	118,9
На выплату процентов и погашение кредитов, тыс. руб.	10958,66	4826,7	4826,7	-6131,9	0	44,04	100
Расчеты по налогам и сборам, тыс. руб.	57396,67	57532,7	60621	136,03	3088	100,2	105,3
На финансовые вложения, тыс. руб.	9588,28	-	1203,8	-8384,47		12,55
Прочие выплаты, тыс. руб.	1513,44	9406	13434,1	7892,5	4028	621,5	142,8
Распределение прибыли в пользу участников, тыс. руб.		14150	89500	14150	75350		632,5
Итого выплат:	100304,65	109783,4	198997,31	9478,7	89214	109,4	181,2

По данным, приведенным в таблице 5, можем сделать вывод о том, что в структуре денежных расходов в 2014 году преобладают расходы на расчеты по налогам и сборам, они составляют более половины всех расходов. Существенные доли в общем объеме расходов, более десяти процентов, имеют так же расходы на оплату труда, на погашение кредитов и выплату процентов по долговым обязательствам, и на финансовые вложения.

В целом, можно отметить, что в рассматриваемом 2014 году расходы компании не превышали ее доходов, а налоговая нагрузка составила порядка 34%.

Проиллюстрируем полученные выводы с помощью рисунка 7

Рисунок 7 - Состав и структура отрицательного денежного потока в 2014 г.

В структуре денежных расходов за период 2015 года произошли следующие изменения: расходы на расчеты по налогам и сборам по-прежнему преобладают, они составляют более половины всех расходов, однако при росте всех основных доходов компании налоговая нагрузка уменьшилась до 29%, и как следствие уменьшилась и доля расходов на расчеты по налогам и сборам на 4,9%. Расходы на оплату труда напротив выросли, что связано с открытием дополнительных офисов, а расходы на погашение кредитов и выплату процентов по долговым обязательствам уменьшились в 2,5 раза за рассматриваемый период, так как в 2014 году был погашен крупный кредит. Новых финансовых вложений в 2015 году не осуществлялось, напротив компания частично распродала ранее приобретенные финансовые активы. Так же существенное увеличение показала статья прочих расходов, на 7,03%, а кроме того, необходимо отметить появление в общем объеме расходов статьи «Распределение прибыли в пользу собственников». Проиллюстрируем полученные выводы с помощью рисунка 8.

---

Рисунок 8 - Состав и структура отрицательного денежного потока в 2015 г.

Структура отрицательного денежного потока за период 2016 года претерпела ряд существенных изменений. В первую очередь, резко вырос показатель по статье «Распределение прибыли в пользу собственников» в общем объеме расходов и увеличение составило 31,91%. Во вторую очередь, уменьшилась доля расходов на расчеты по налогам и сборам. Теперь они уже не преобладают над остальными расходами, налоговая нагрузка в 2016 году не превышала 30%. Расходы на оплату труда незначительно уменьшились за рассматриваемый период. Проиллюстрируем полученные выводы с помощью рисунка 9.

Рисунок 9 - Состав и структура отрицательного денежного потока в 2016 г.

Всего за анализируемый период 2014 - 2016 годов расходы компании не превышали ее доходов. Наиболее весомыми статьями в доходах была статья «Поступления от продажи продукции, товаров и услуг», а в расходах статья «Налоги и сборы», в 2015 году статья «Распределение прибыли в пользу участников» в расходах общества имела наибольший удельный вес. Не существенную долю в структуре положительного денежного потока имела статья «дивиденды, проценты по финансовым вложениям» около 0,1-0,2% в общей доле доходов.

Существенную долю в структуре отрицательного денежного потока за период имели показатели по статье «Платежи в связи с оплатой труда работников» около 12% в общей доле доходов, «Платежи поставщикам за сырье, материалы, работы, услуги» около 8% в общей доле доходов и по статье «Расходы на погашение кредитов и выплату процентов по долговым обязательствам» около 6% в общей доле доходов [34, С. 113].

Данные представленные в таблице 5 позволяют нам сделать выводы об общей динамике изменений в структуре отрицательного денежного потока за весь исследуемый период.

Проиллюстрируем эти данные на рисунке 10.

Рисунок 10 - Динамика отрицательного денежного потока ООО «Паритет» за период 2014-2016 гг.

Рассмотрим динамику чистого денежного потока ООО «Паритет» за исследуемый период с 2014 по 2016 годы, в разрезе видов хозяйственной деятельности, то есть чистые денежные потоки от операционной, финансовой и инвестиционной деятельности предприятия по данным его финансовой отчетности, и прежде всего отчета о движении денежных средств, данные по которой сведены и представлены в таблице 6.

---