Файл: Анализ денежных средств предприятия (Классификация денежных потоков предприятия).pdf

Активы организации представляют собой чистое использование денежных средств, а пассивы - чистые источники. Объем денежных средств меняется с течением времени в зависимости от различных факторов, таких как объем продаж, объем и сроки погашения дебиторской задолженности, капитальные расходы и внешнее финансирование [18, С.68].

Истоки возникновения концепции денежных потоков предприятий появились в США в середине пятидесятых годов двадцатого столетия. Основные положения этой концепции принадлежат зарубежным ученым экономистам: Л.А. Бернстайну [17], Ю. Бригхему [19], М. Бертонеш и Р. Найту [20], Р.Л. Кумару [50] и другим. Они трактуют категорию «денежный поток» как «сashflow^>, что отражено во многих переводных работах дословно - поток наличности или поток денежной наличности. По их мнению, денежный поток есть сумма годового избытка амортизационных отчислений и взносов в пенсионные фонды. Иными словами, это чистая сумма денег, которая фактически получена организацией в конкретном периоде [17, С. 531].

Существуют различные подходы к определению категории «денежные потоки предприятия». Зарубежные экономисты понимают под денежными потоками потоки наличности, а отечественные ученые экономисты рассматривают данную категорию в более широком смысле. В целом, управление денежными потоками предприятия является важной составной частью общей системы управления его финансовой деятельностью.

1.2 Классификация денежных потоков предприятия

Предприятие на рынке не может вести свою деятельность без эффективного управления денежными потоками. В целях обеспечения такого эффективного и целенаправленного управления денежными потоками требуется применить определенную классификацию, так как для полного анализа должны быть учтены все виды потоков. Так, проанализировав подход разных авторов к классификации денежных потоков, мы предлагаем нашу сводную классификацию, которая представлена на схеме в приложении А,рисунком А.1.

Остановимся более подробно на критериях классификации денежных потоков, в соответствии с которыми выделяют отдельные группы этих потоков.

Так, исходя из масштаба обслуживания хозяйственного процесса, можно выделить следующие виды денежных потоков.

Поток денежных средств по предприятию в целом - это обобщенный вид денежного потока, который включает в себя все виды денежных потоков, которые обслуживают хозяйственный процесс предприятия.

---

Поток денежных средств по отдельным подразделениям предприятия. Такое разграничение денежного потока организации определяет его как самостоятельный объект управления в системе организационно -хозяйственных процессов предприятия.

Денежный поток в разрезе отдельных хозяйственных операций. В системе хозяйственного процесса предприятия данный вид денежного потока должен рассматриваться как первичный объект управления.

По видам хозяйственной деятельности в соответствии с российскими и международными стандартами [11] можно выделить несколько видов денежных потоков. Рассмотрим их.

Поток денежных средств по операционной деятельности - связан с текущими расчетами с поставщиками сырья и материалов; сторонними исполнителями различных видов услуг, которые обеспечивают операционную деятельность, выплаты заработной платы работникам, занятым в производственном процессе, а также осуществляющему управление этим процессом, уплату налоговых платежей в бюджеты всех уровней и во внебюджетные фонды, с иными выплатами, связанными с обеспечением операционного процесса. Кроме того, данный вид денежных потоков отражает поступления денежных средств от покупателей, от налоговых органов в порядке проведения перерасчета излишне уплаченных сумм и другие платежи, предусмотренные указанными стандартами учета.

Денежный поток от инвестиционной деятельности предприятия характеризует поступления и платежи денежных средств, связанные с осуществлением различных форм инвестирования (реального и финансового), продажей выбывших внеоборотных активов, доходы и расходы по долгосрочным финансовым инструментам инвестиционного портфеля организации и других аналогичных потоков денежных средств, обслуживающих инвестиционную деятельность предприятия.

Денежный поток от финансовой деятельности - характеризует поступления и платежи денежных средств, связанных с привлечением дополнительного акционерного или паевого капитала, получением долгосрочных и краткосрочных кредитов и ссуд, связаны с уплатой дивидендов и процентов и иные денежные поступления и выплаты, связанные с осуществлением внешнего финансирования хозяйственной деятельности предприятия [33, С. 356].

Исходя из направленности движения денежных средств выделяют два основных вида денежных потоков - положительный денежный поток (далее по тексту - ПДП), который характеризует совокупность всех денежных поступлений на предприятие от всех видов его хозяйственных операций (приток денежных средств), и отрицательный денежный (поток далее по тексту - ОДП), который характеризует совокупность всех выплат денежных средств предприятием в процессе осуществления его хозяйственной деятельности (отток денежных средств).

---

ГЛАВА 2 ПРАКТИЧЕСКОЕ ПРИМЕНЕНИЕ МЕТОДОВ АНАЛИЗА И ПЛАНИРОВАНИЯ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ ПРЕДПРИЯТИЯ НА ПРИМЕРЕ ООО «ПАРИТЕТ»

2.1 Краткая технико-экономическая характеристика ООО «Паритет»

Общество с Ограниченной Ответственностью «Паритет»(далее по тексту - ООО «Паритет») является финансово независимой компанией, работающей по договору франшизы с известной международной брокерской компанией BHP-fx работающей в сфере финансов более 20 лет на различных финансовых рынках, и являющейся дочерним предприятием крупного транснационального финансово-страхового концерна BHPCapitalgroup. ООО «Паритет» на данный момент имеет свои представительства в 14 городах России. Основными российскими регионами, где представлена и работает компания «Паритет» является Московская область, Самарская область и республика Татарстан.

К 2018 году планируется открытие офисов еще в четырех городах России и двух офисов в Беларуси, в ближайших планах - открытие представительства в Калининграде летом этого года. В настоящее время свыше ста пятидесяти сотрудников компании обслуживают около трех тысяч клиентов.

ООО «Паритет» использует метод полного включения затрат в себестоимость.

Отметим, что согласно Постановлению Правительства РФ от 13.07.2016года № 702«О предельных значениях выручки от реализации товаров (работ, услуг) для каждой категории субъектов малого и среднего предпринимательства» [6], а так же согласно Федеральному закону от 24.07.2007 № 209-ФЗ года (ред. от 29.12.2016 года) «О развитии предпринимательства в РФ» [4], по принятой и описанной в них классификации ООО «Паритет» относится к малым предприятиям по объему своей годовой выручки (более 60 млн. руб., но до 400 млн. руб.), а по численности работников свыше 100 человек к средним.

Рассмотрим основные технико-экономические показатели данного предприятия за период 2014-2016 гг., которые отражены в его финансовой отчетности - в бухгалтерском балансе, отчете о финансовых результатах и отчете о движении денежных средств (см. Приложение Б, Приложение В, Приложение Г, Приложение Д, Приложение Е, Приложение Ж) за соответствующий период и основные из этих показателей представим в таблице 1.

---

Таблица 1-Технико-экономические показатели ООО «Паритет» за 2014-2016гг. (тыс. руб.)

Наименование показателя	Год			Откл. (+,-)		Темп роста, %
	2014	2015	2016	14/13	15/14	14/13	15/14
Выручка	196392	214800	243200	18408	28400	9,4	13,2
Полная себестоимость	18457,2	20352	32176	1894,8	11824	110,26	158,1
Валовая прибыль	177935	194448	221024	16513	26576	109,28	113,6
Коммерческие расходы	4026	5148	2880	1122	-2268	127,87	55,94
Управленческие расходы	216	312	336	96	24	144,44	107,7
Проценты к уплате	10958,6	4826,66	4826,6	-6132	-0,06	44,04	99,99
Прочие доходы	2070,2	3727	4206	1656,8	479	180,03	112,8
Прочие расходы	813	652	1084	-161	432	80,19	166,2
Налог на прибыль	32798,3	37447,3	40620,7	4649,1	3173,4	114,17	108,4
Чистая прибыль	131193,1	149789,1	162482,6	18596	12693	114,17	108,47
Численность	126	137	152	11	15	108,73	110,95
Фонд оплаты труда	14918,88	16204,54	18140	1285,6	1935,5	108,61	111,94
Среднегодовая заработная плата	118,4	118,6	119,34	0,2	0,74	100,17	100,62

По данным таблицы 1 можем сделать вывод, что на предприятии в 2014­2015 годах произошло увеличение как прибыли, так и расходов компании, что связано с ее ростом и развитием за исследуемый период. Так, чистая прибыль в 2015 году по сравнению с 2014 годом выросла на 14,2%. Численность работников за тот же период увеличилась на 11 человек, а фонд оплаты труда вырос на 8,6%. Кроме того, в 2015 году была проведена индексация заработной

платы работников в среднем на 0,2 %. Таким образом, фонд оплаты труда был увеличен, в том числе, и вследствие повышения окладов и премий сотрудников.

---

За период 2015-2016 годов на предприятии так же наблюдается рост как прибыли, так и расходов компании. Так, чистая прибыль в 2016 году по сравнению с 2015 годом выросла на 8,5%. Численность работников за тот же период увеличилась уже на 15 человек, а фонд оплаты труда вырос на 11,9%. Кроме того, в 2016 году была проведена индексация заработной платы работников в среднем на 0,6 %. Фонд оплаты труда был увеличен, в первую очередь, за счет открытия двух дополнительных офисов в разных городах России и соответственно принятия на работу новых сотрудников.

Рассмотрим общий анализ эффективности на ООО «Паритет» в 2014-2016 годах, выделим положительные и отрицательные тенденции и изменения на нем в таблице 2.

Таблица 2 - Анализ результатов технико-экономического развития ООО «Паритет» в 2014-2016 гг.

Показатели	Год			Отклонения
	2014	2015	2016	Абс. (+/-)		Отн.(%)
				14/13	15/14	14/13	15/14
Среднегодовая стоимость основных средств, тыс. руб.	2574	2734	3162	160	428	6,22	15,65
Рентабельность продаж (%)	88,4	87,9	84,2	-0,42	-3,78	99,525	95,7
Затраты на один рубль выручки от продаж, коп.	0,09	0,095	0,13	0,005	0,035	105,56	136,8
Фондоотдача, руб.	76,3	78,56	76,9	2,26	-1,66	102,96	97,89
Фондоёмкость, руб.	0,013	0,013	0,013	0	0	100	100
Фондовооруженность, тыс. руб.	20,4	19,9	20,8	-0,5	0,9	97,55	104,5
Производительность труда, тыс. руб.	1690,7	1695,1	1645,02	4,4	-50,08	100,26	97,05

По данным таблицы 2 мы можем сделать вывод, что показатель фондоотдачи предприятия за исследуемый период увеличился почти на 3%, при этом фондоёмкость не изменилась - она осталась довольно низкой и составила всего 1,3 копейки на каждый 1 рубль выручки, что помогло увеличить выручку в 2015 году и говорит об улучшении использования основных фондов.

Однако на данном предприятии наметилось снижение фондовооруженности на 2,5%, что не позволило нам сделать вывод об улучшении эффективности использования основных средств, если бы вместе с этим мы наблюдали уменьшение производительности труда. Но показатель производительности труда вырос, пусть увеличение и составило всего 0,26%.

---