Файл: Финансовое состояние: анализ и оценка (ОАО «Альфа-Банк»).pdf

Метод сравнения представляет собой метод, при котором осуществляется сравнение финансовых показателей отчетного периода либо с плановыми показателями, либо с показателями базисного периода (предыдущего периода).

Метод группировки предполагает группирование показателей в сводные таблицы, что позволяет проводить аналитические расчеты, выявлять тенденции развития отдельных явлений и их взаимосвязь, а также выявлять факторы, которые влияют на изменение показателей.

Метод цепных подстановок заключается в том, что отдельные отчётные показатели заменяются базисными показателями, при этом все остальные показатели остаются неизменными. Этот метод позволяет определить, какое влияние на совокупный финансовый показатель оказывают отдельные факторы.

В современной экономике управление финансовым состоянием компании и методы его оценки являются наиболее важными элементами успешной организации бизнеса и повышения эффективности его функционирования. Недостаточное внимание к данной проблеме может привести к убыточной деятельности компании и даже к ее банкротству.

Благополучное финансовое состояние - важнейшее условие эффективного функционирования бизнеса. Для его достижения необходимо обеспечить постоянную платежеспособность, ликвидность баланса, финансовую независимость и высокую результативность хозяйствования. Финансовое состояние предприятия, отражает его способность к финансированию текущей деятельности и развитию, постоянному поддержанию своей платежеспособности и инвестиционной привлекательности. С этой целью оно должно обладать достаточным объемом капитала, оптимальной структурой активов и источниками финансирования. Для предприятия важным является использование средств при котором обеспечивается превышение доходов над расходами, способствует стабильности платежеспособности и росту рентабельности.

Финансовое состояние предприятия напрямую зависит от результатов его деятельности: производственной, финансовой и коммерческой. Успешное выполнение производственного и финансового планов оказывает положительное влияние на финансовое состояние предприятия в целом. В то время как невыполнения плана по производству и реализации продукции влечёт за собой рост ее себестоимости, и, уменьшение выручки и суммы прибыли, следствием чего становится ухудшение финансового состояния и платежеспособности, что может в отдельных случаях привести к банкротству. В тоже время основой для увеличения прибыли предприятия, формирования финансовых ресурсов в объемах, необходимых для расширенного воспроизводства, является наращивание объемов производства и реализации продукции, снижение ее себестоимости, эффективное использование производственных ресурсов.^[5]

---

Финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей, которые отражают его реальные и потенциальные финансовые возможности, как объекта инвестиционных капиталовложений, и как налогоплательщика. Благополучное финансовое состояние предприятия характеризуется эффективным использованием ресурсов, способностью в полной мере и в установленные сроки ответить по своим обязательствам, достаточной обеспеченностью собственными средствам для стабильного получения прибыли и исключения высокой степени риска. Неудовлетворительное финансовое состояние выражается в низкой эффективности использования ресурсов, в неприбыльном размещении средств. Крайним случаем плохого финансового состояния компании является угроза банкротства, неспособность компании отвечать по своим обязательствам.

В свою очередь неэффективное управление активами и недостаток или отсутствие денежных средств, вызывают перебои в обеспечении производства необходимыми ресурсами и, как следствие, снижение объемов продаж и уменьшению прибыли.

Поэтому финансовая деятельность предприятия направляется на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рационального соотношения собственного и заемного капиталов с целью повышения эффективности его использования.

Главной целью финансовой деятельности предприятия является решение, где, когда и каким образом использовать финансовые ресурсы максимально эффективно для развития производства и максимизации прибыли.

Финансовое состояние предприятия относится к важнейшим характеристикам, которые определяют его деловую активность и надежность. Этот показатель влияет на определение конкурентоспособности предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, а также является гарантом эффективной деятельности предприятия и его партнеров. В современных условиях реальная оценка финансового состояния имеет огромное значение не только для самих субъектов хозяйствования, но и для акционеров, потенциальных инвесторов. Поэтому серьезное значение приобретает аналитическая работа, связанная с изучением и прогнозированием финансового состояния компании. Своевременное и полноценное выявление "болевых точек" финансов компании позволит осуществлять комплекс мер, предотвращающих ее возможное банкротство. Особую актуальность приобретает вопрос оценки структуры баланса, так как именно по неудовлетворенности его структуры принимаются решения о несостоятельности фирмы.

---

Финансовое состояние характеризуется размещением и использованием средств компании. Эти сведения представляются в балансе. К основным факторами, которые определяют финансовое состояние предприятия, можно отнести: выполнение финансового плана и пополнение, при возникновении необходимости, собственного капитала за счет полученной прибыли, скорость оборачиваемости оборотных средств.

Финансовое состояние предприятия не только отражает его способность к финансированию текущей деятельности на расширенной основе, но и к постоянному поддержанию собственной платежеспособности и инвестиционной привлекательности. С этой целью предприятие должно обладать достаточным объемом капитала, а также оптимальной структурой активов и источников их финансирования. Также важным является возможность использования средств, при котором обеспечивается постоянное превышение доходов над расходами, что способствует обеспечению стабильной платежеспособности и роста рентабельности.

Финансовое состояние предприятия характеризует конечные результаты его деятельности, которые являются основной целью собственников (акционеров), деловых партнеров, налоговых органов. Все это предопределяет важность проведения анализа финансового состояния экономического субъекта и повышает роль такого анализа в экономическом процессе.

Оценка финансового состояния - это признанный инструмент выявления неблагополучной ситуации в экономике организации. Она дает возможность не только констатировать улучшение или ухудшение положения компании, но и измерить вероятность ее банкротства.

Применение многостороннего комплексного анализа финансового состояния компании создает реальные предпосылки для эффективного управления финансовым состоянием, позитивного влияния на основные показатели ее деятельности в целях улучшения финансового климата компании.

Анализ финансового состояния предприятия является гибким инструментом в руках руководителей компании. Цель анализа состоит в оценке финансового состояния и в проведении работы по его улучшению. Результаты анализа дают возможность определит наиболее эффективные способы улучшения финансового состояния предприятия в конкретный период ее деятельности.

Анализ финансового состояния компании (или финансовый анализ) является важнейшим условием успешного управления ее финансами. В рыночных условиях роль управления финансовым состоянием предприятия и его оценки качественно изменилась и значительно возросла. Это, прежде всего, вызвано тем, что финансовый анализ перешёл в основной метод управления финансовым состоянием предприятия из рядового звена экономического анализа деятельности хозяйствующего субъекта.

---

Целями финансового анализа являются:^[6]

1. Определение факторов, которые влияют на финансовое состояние.

2. Выявление изменений показателей финансового состояния.

3. Определение оценки количественных и качественных изменений финансового состояния предприятия.

4. Определение оценки финансового положения предприятия на определенную дату.

5. Определение тенденций и перспектив изменения финансового состояния компании.

6. Разработка рекомендаций по укреплению финансовой устойчивости предприятия, обеспечению его платежеспособности и росту рентабельности.

При реализации указанных целей выделяются два основные направления анализа финансового состояния предприятия.

В ходе анализа структуры капитала, при котором изучаются ликвидность, а именно обеспеченность денежными средствами как для осуществления текущих затрат, которые связанны с производством и реализацией, так и для расчётов с бюджетом и с кредиторами. В связи с этим особое значение отводится анализу состава и структуры активов, эффективности их использования и выявлению причин изменения длительности производственно-коммерческого цикла. Также на этом этапе изучаются вопросы, связанные с достаточностью финансирования и оптимальностью структуры его источников. Особое внимание в ходе анализа уделяется изучению состава и структуры источников средств предприятия, обоснованию и разработке мер по снижению финансовых рисков.

Особое отражение на сумме полученной прибыли находит эффективность использования производственных и финансовых ресурсов, так как она является одним из основных источников средств, которые направляются на расширение производства о обеспечение привлекательности предприятия как объекта инвестиций. Ни один хозяйствующий субъект не может осуществлять длительное функционирование в условиях отсутствия прибыли, вследствие чего, мера эффективности деятельности предприятия определяется ростом прибыли с каждого рубля авансированного капитала.

Анализ финансового состояния компании включает несколько этапов:^[7]

1) предварительной (общей) оценки финансового состояния компании и изменений ее финансовых показателей за отчетный период;

2) анализ платежеспособности и финансовой устойчивости компании;

3) анализ кредитоспособности и ликвидности баланса;

4) анализ оборачиваемости активов;

5) анализ финансовых результатов деятельности компании;

---

6) анализ угрозы банкротства компании.

Для проведения анализа финансового состояния используются определенные методы и инструментарий.

Метод сравнения осуществляется путём сравнения финансовых показателей отчетного периода с плановыми, либо с показателями базового периода (предыдущего периода). Метод группировки представляет собой метод, при котором показатели группируются по отдельным признакам и заносятся в сводные таблицы, что дает возможность для проведения аналитических расчетов, выявления тенденций развития отдельных явлений, их взаимосвязи, а также выявления факторов, которые вызывают изменение показателей. Метод цепных подстановок состоит в замене базисным показателем отдельного отчетного показателя, при неизменных остальных показателях. Этот метод способствует определению влияния на совокупный финансовый показатель отдельных факторов.

Одной из важных целей анализа финансового состояния предприятия является своевременное выявление признаков банкротства, которое как правило связано с неплатежеспособностью предприятия. В Российской Федерации процесс признания предприятия неплатежеспособным регулируется ФЗ от 26.10.2002 N 127-ФЗ "О несостоятельности (банкротстве)" .

Одной из функций финансового менеджера предприятия является необходимость постоянного контроля финансового состояние компании и признаки возможного банкротства. Также на контроле менеджера должны находиться вопросы, которые свидетельствуют о неблагоприятном финансовом состоянии предприятия, и к которым можно отнести: наличие убытков от основной хозяйственной деятельности предприятия; уменьшение денежных средств, полученных от хозяйственных операций; недостаток оборотных средств; затруднения, связанные с получением коммерческих кредитов; падение рыночной цены ценных бумаг, выпущенных этим предприятием; неспособность предприятия к погашению срочных обязательств.

В целях осуществления анализа финансового состояния по вышеуказанным направлениям предприятиями используются различные источники информации, как внутренние, так и внешние.

К основным источникам информации о финансовом состоянии предприятия, его финансовых результатах, а также изменениях в его финансовом положении можно отнести бухгалтерскую (финансовую) отчетность, которая оставляется на базе данных бухгалтерского учета.

Информация в условиях рынка является одним из важнейших ресурсов оценки финансового состояния компании. От достоверного, надежного, объективного, своевременного и комплексного получения информации зависит деятельность любой компании.

---