Файл: Финансовое состояние: анализ и оценка (ОАО «Альфа-Банк»).pdf

Альфа-Банк относится к самым активным российским банкам на мировых рынках капитала. В сентябре 2013 года Альфа-Банк разместил среднесрочные еврооблигации участия в займе на сумму 1 миллиард долларов США с последующим погашением в 2017 году, при этом он стал первым российским частным банком, который разместил эти бумаги в таких объемах. В феврале 2014 года Альфа-Банком были выпущены рублевые облигации номиналом 5 миллиардов рублей, сроком обращения 5 лет с офертой через 3 года. В апреле 2014 года Альфа-Банк стал первым частным российским банком, который разместил десятилетние еврооблигации, при этом общая сумма сумма выпуска составила 1 миллиард долларов США.

Альфа-Банку ведущими международными рейтинговыми агентствами присваиваивается одни из самых высоких рейтингов среди частных российских банков. В декабре 2014 года агентством Standard & Poor’s был повышен кредитный рейтинг Альфа-Банка с «ВВ-» до «ВВ», прогноз стабильный. В ноябре 2013 года агентством Moody’s был подтверждён установленный ранее рейтинг на уровне «Ва1» и изменён прогноз с негативного до стабильного. В июле 2014 г. агентством Fitch был повышен собственный, установленный ранее кредитный рейтинг до «ВВ+», прогноз стабильный.

Альфа-Банком в течение 2014 года были подтверждены собственные лидирующие позиции в банковском секторе России. Четыре раза подряд банк занимал первое место по результатам исследования «Индекс впечатления клиента – 2013». Сектор розничных банковских услуг после «финансового кризиса», проведенного компанией Senteo совместно с PricewaterhouseCoopers. Также в этом году Альфа-Банк был признан лучшим интернет-банком по версии журнала Global Finance, за лучшую аналитику награжден Национальной Ассоциацией Участников Фондового Рынка, по индексу доверия, стал лучшим частным российским банком, по расчётам исследовательского холдинга Ромир.

В ноябре 2014 Альфа-Банк объявлен победителем в номинации «Коммерческий банк года» по результатам ежегодной банковской премии «Большие деньги», учрежденной деловым еженедельником «Итоги».

Этой высшей банковской награды Альфа-Банк удостоен уже во второй раз. В 2007 году Альфа-Банк стал победителем в номинации «Банк года в сфере IT-технологий».

Одним из приоритетных направлений культурно-просветительской деятельности Альфа-Банка является поддержка национального искусства. При содействии Альфа-Банка в России прошли концерты многих всемирно известных зарубежных музыкантов. При поддержке Альфа-Банка в разных регионах России проводятся концерты камерного ансамбля «Солисты Москвы» под руководством Ю. Башмета, артистов Большого театра, балетной труппы Мариинского театра, лучших джазовых коллективов страны, многочисленные выставки, ежегодные театральные фестивали с участием лауреатов национальной премии «Золотая Маска»,.

---

Альфа-Банк является членом Корпоративного клуба WWF России, в рамках которого осуществляется реализация образовательных программ для российских школьников «Альфа-Шанс», оказывается финансовая поддержка благотворительной программы спасения жизни тяжелобольных детей «Линия жизни».

Банк осуществляет деятельность во всех секторах российских финансовых рынков, включая межбанковские и розничные депозиты, валютообменные операции и биржевые операции с долговыми инструментами и облигациями, обслуживание частных и корпоративных клиентов, инвестиционный банковский бизнес, торговое финансирование и управление активами. Кроме этого, банк предоставляет своим клиентам полный спектр банковских услуг в российских рублях и иностранной валюте. ОАО Альфа-Банк является одним из наиболее конкурентоспособных частных банков России.

Банк входит в число 7-и крупнейших российских банков по величине активов (923 285 млн. руб.) и собственного капитала (110 868 млн. руб.). По итогам 2015 года прибыль Банка после налогообложения составила 9 410 млн. руб.

Советом Директоров Банковской группы «Альфа-Банк» в декабре 2014 года была утверждена стратегия развития банка на 2015-2015 гг.

Стратегической целью банка есть лидирующие позиции в банковском секторе, а также устойчивость, прибыльность и ежегодный ростом активов.

Стратегией еще определены приоритеты развития ОАО «Альфа-Банк» (инвестиционная стратегия, а также операционные модели и управлении персоналом).

Корпоративно-Инвестиционный Бизнес:

- развитие отраслевой экспертизы в целях создания специализированных продуктов и сервиса для клиентов;

- развитие транзакционного бизнеса для обеспечения удобства проведения ежедневных операций клиентами банка;

- развитие структурированных продуктов для обеспечения потребностей клиентов в сложных видах финансирования;

- развитие электронных каналов инвестиционного бизнеса в целях предоставления клиентам новых видов сервисов и услуг;

- развитие массового бизнеса для предоставления клиентам данного сегмента специально разработанных продуктов и услуг в городах присутствия ОАО «Альфа-Банк».

В 2014 году стратегическое планирование дальнейшего развития банка совмещалось с серьезной и кропотливой ежедневной работой, направленной на дальнейшее повышение показателей его деятельности. Это позволило банку в 2014 году практически полностью вернуть себе ту долю рынка, которая была утрачена в годы финансового кризиса, что полностью соответствовало стратегическим планам ОАО Альфа-Банк. Корпоративный портфель банка демонстрировал уверенный рост, несмотря на некоторое снижение доходности коммерческих операций по сравнению с планируемыми на 2014 год показателями. Активно развивался в регионах не только коммерческий бизнес банка, но и транзакционный бизнес. По всем основным направлениям деятельности банка в 2014 году произошел значительный рост бизнеса. Банку удалось показать стабильный рост инвестиционного направления на уровне 10-15 процентов за счет значительного объема сделок и успешного ведения бизнеса.

---

2.2 Анализ финансового состояния деятельности банка

При рассмотрении баланса важно отметить значительный рост всех активов. Пассивы выросли по сравнению с 2014 г.: ст.12 «Средства кредитных организаций» (96 033 154 тыс. руб. в 2015г., 78156 134 тыс. руб. в 2014 г., рост на 22,87%). Ст. 13 «Средства клиентов, не являющихся кредитными организациями» ( 556 807 302 тыс. руб. в 2015 г., 395 319 112 тыс. руб. в 2014 г., рост на 40,85%).ст.15 «Выпущенные долговые обязательства» ( 56 911 231 тыс. руб. в 2015г., 18 196 799 тыс. руб. в 2014г., рост на 212.75%).

Источники собственных средств в среднем остались неизменными. Можно отметить рост ст. 22 «Резервный фонд» (2 979 381 тыс. руб. в 2015г., 234 861 тыс. руб. в 2014 г.). Уменьшение ст. 25 «Нераспределенная прибыль (непокрытые убытки) прошлых лет» ( 6 835 429 тыс. руб. в 2015г., 15 547 645 тыс. руб. в 2014 г.).

Сущность проблемы управления финансовой деятельностью заключается в достижении увеличения экономических результатов на каждую единицу затрат реализованную в процессе использования имеющихся ресурсов. К основным показателям, которые определяют эффективность финансовой деятельности относятся рентабельность производимых операций, а также возможность получения максимальной прибыли при соблюдении необходимого уровня рисков. Анализ, сложившейся практики, показывает, что к основным критериям финансовой деятельности банка относятся: эффективность, достаточность капитала, ликвидность, качество активов.

Основным методом, который применяется при анализе финансовой деятельности банка является метод коэффициентов, которым предусмотрено использование относительных показателей, а не абсолютных. С помощью метода коэффициентов осуществляется оценка показателей рентабельности и доходности банка, качества операций, его ликвидности.

Основным показателем оценки финансового состояния коммерческого банка является, прежде всего, его платежеспособность, которая отражает способность банка осуществлять оплату по своим долгам и обязательствам в каждый конкретный период времени. Банк считается неплатежеспособным, в случае, если банк он не способен отвечать по своим обязательствам к конкретному сроку, предусмотренному договорами.

КФУ 2013 = 94,613 / 940,53 = 0,1;

КФУ 2014 = 97,622 / 1160,6 = 0,08;

КФУ 2015 = 88,201 / 1211,06 = 0,07.

Рассчитаем коэффициенты для ОАО «Альфа-Банк» и сравним их с пруденциальными нормативами:

---

К1 = Оборотный капитал / Активы (2)

К12013 = (134,222 + 10,383 + 7,884 + 7,232 + 5,641) / 882,103 = 0,1875;

К12014 = (123,283 + 20,697 + 4,435 + 38,116 + 7,29) / 940,528 = 0,2061;

К12015 = (245,429 + 10,404 + 0,7 + 164,536 + 8,061) / 1160,575 = 0,3698;

К2 = Нераспределенная прибыль / Активы (3)

К22013 = 34,922 / 882,103 = 0,0396;

К22014 = 40,389 / 940,528 = 0,0429;

К22015= 44,239 / 1160,575 = 0,0381;

К3 = Операционная прибыль / Активы (4)

К32013 = (10,224 – 0,694) / 882,103 = 0,0108;

К32014= (12,435 – 0,877) / 940,528 = 0,0123;

К32015 = (13,564 – 1,199) / 1160,575 = 0,0107;

К4 = Собственный капитал / Задолженность (5)

К4 2013 = 72,971 / 809,132 = 0,0902;

К4 2014 = 94,613 / 845,915 = 0,1118;

К4 2015 = 97,622 / 1062,953 = 0,0918;

Определяем индекс кредитоспособности:

Z-счет2013 = 1,2 · 0,1875 + 1,4 · 0,0396 + 3,3 · 0,0108 + 0,6 · 0,0902 + 0,1095 = 0,4797;

Z-счет2014 = 1,2 · 0,2061 + 1,4 · 0,0429 + 3,3 · 0,0123 + 0,6 · 0,1118 + 0,1215 = 0,5366;

Z-счет2015 = 1,2 · 0,3698 + 1,4 · 0,0381 + 3,3 · 0,0107 + 0,6 · 0,0918 + 0,0962 = 0,684.

Анализ, коэффициентов, позволяет сделать вывод, что в анализируемом периоде отношение обязательств к активам снизилось приблизительно на 1%, что свидетельствует о примерном равенстве, темпов роста обязательств и активов. Отношение заемных средств к собственным средствам банка увеличилось в 2,6 раза, что свидетельствует о том, что темпы роста заёмных средств значительно опережают темпы роста собственных средств банка. При этом индекс покрытия имеет тенденцию к снижению. Банк остаётся платежеспособным, при снижении этого показателя.

При расчётном индексе предприятия выше критического (Z > 2,675),его финансовое положение определяется как достаточно устойчивое. При индексе ниже критического (Z < 2,675), вероятность банкротства существенна. Степень вероятности банкротства на основании индекса Альтмана может быть детализирована в зависимости от его уровня. Если значение Z < 1,81, то предприятие станет банкротом с определённой степенью вероятности:

– вероятность 95% - через год

–вероятность 48% - через 3 года

– вероятность 30% - через 4 года

– вероятность 30% - через 5 лет

Модель подходит для АО открытого типа. Далее представлен Z-показатель Е. Альтмана для ОАО «Альфа-Банк».

В 2013г. отмечалось снижение на 0,4232 процентных пунктов и Z-счет составил 0,2608. Но, несмотря на рост Z-счета с 2013 по 2015 г., остаётся очень высокой вероятность банкротства, особенно с учетом последствий мирового финансового кризиса.

Таким образом, в результате расчетов модели, предложенной Альтманом, за последние три года вероятность банкротства ОАО «Альфа-Банк» остаётся очень высокой (менее 1,81). Однако при относительной простоте использования модели для оценки угрозы банкротства, применение модели Альтмана в изложенном виде не позволяет получить объективный результат. Прежде всего необходимо отметить, что при расчетах показателей уровня доходности, рентабельности и оборачиваемости активов (соответственно Х2, Х3, Х5) в условиях инфляции балансовую стоимость активов нельзя использовать, т.к. в этом случае все рассматриваемые показатели будут искусственно завышены. Поэтому при расчетах используется восстановительная (рыночная) стоимость активов. Также и при расчете коэффициентов соотношения используемого капитала (Х4) собственный капитал может быть оценен по восстановительной (рыночной) стоимости с учетом его авансирования в различные активы (основные фонды, нематериальные активы, запасы товарно-материальных ценностей и т.п.). При расчете отношения чистого рабочего капитала к активам (X1) корректировке подлежат оба показателя. Сумма чистого рабочего капитала уменьшается на сумму внутренней кредиторской задолженности, носящей стабильный характер, и не может служить угрозой банкротства. Сумма активов корректируются с учетом вышеизложенных требований. И наконец, сама система коэффициентов значимости отдельных факторов должна быть пересмотрена. Так, нельзя согласиться с тем, что уровень доходности активов (особенно при условии высокого уровня монополизации отдельных рынков) более чем в пять раз превосходит по значимости коэффициент соотношения различных видов используемого капитала, который определяет финансовую устойчивость предприятия. Также, значения каждого из этих коэффициентов должны быть дифференцированы с учетом отраслевых особенностей деятельности предприятий (в зарубежной практике отсутствует высокая степень необходимости такой дифференциации, что связано со свободным межотраслевым переливом капитала в целях выравнивания нормы прибыли). Наиболее настоятельным требованием при использовании модели Альтмана для объективной оценки угрозы банкротства предприятия является корректировка коэффициентов значимости отдельных факторов.

---

Значимость методики Альтмана определяется собственно техникой оценивания, не приведенным в ней критериальным значением показателя Z. Применение критерия Z для Российских банков возможно, но с очень большими оговорками.

По итогам проведённого анализ, можно сделать следующие выводы:

ОАО «Альфа-Банк» относится к числу ведущих банков России. Являясь коммерческим институтом, этот банк в полной мере структурно ориентирован на рынок и потребности своих клиентов. Реализация основных направлений развития позволяет создать банку имидж надежного финансового партнера, который способен обеспечивать устойчивое функционирование и получение стабильных доходов, а также укреплять позиции банка во всех сегментах финансового рынка. Расчеты по данной модели свидетельствуют, что коэффициент Z = 0,684 находится в пороге Z < 1,8. Следовательно это свидетельствует об очень высокой степени вероятности банкротства.

Так, модель Альтмана показывает вероятность банкротства банка. Учитывая прямое влияние банковского сектора на экономическое состояние страны, целесообразным является рассмотрение государственного регулирования банковского сектора.

Финансовая устойчивость и надежность банка определяется достаточностью собственного капитала. Для банка, являющегося участником банковского холдинга, значение коэффициента достаточности собственного капитала к1-1 не должно быть менее 0,05. Так, в 2013 г. коэффициент к1-1 был равен 0,073, в 2014 г. – 0,103, в 2015 г. – 0,088. Коэффициент к1-2 появился лишь в 2013 г. Величина коэффициента достаточности капитала к1-2 в течение 2013 г. перевыполнялась с превышением нормы на 258% и состоянием на 1 января 2013 г. составила 0,129, а на 1 января 2014 г. этот коэффициент снизился до 0,106. Для банка, который является участником банковского холдинга, значение коэффициента достаточности собственного капитала банка к2 не должно быть менее 0,10. Значение коэффициента к2 составило: 0,128 - в 2013 г., 0186 – в 2014г. и 0,196 – в 2015 г., а перевыполнение с превышением норматива соответственно: 128, 186, 196 и 163%

Отношение размера риска банка на одного заёмщика по его обязательствам к собственному капиталу банка не может превышать:

- для заёмщиков, которые являются лицами, связанными с банком особыми отношениями (к3), – 0,10.

- для прочих заёмщиков (к3) – 0,25.

Коэффициент максимального размера риска на группу взаимосвязанных заёмщиков или на одного заёмщика, которые не связаны с банком особыми отношениями, – к3' на 1 января 2013г. Составил - 0,044. Коэффициент максимального размера риска на группу взаимосвязанных заёмщиков или одного заёмщика, которые связаны с банком особыми отношениями (к3), по состоянию на 1 января 2015г. составил 0,122, а по состоянию на 1 января 2013 г. – 0,157.

---