Файл: Инновационный проект – организационная основа инновационной деятельности. Управление инновационным риском. Организация венчурного финансирования (Разработка комплексной системы управления рисками инновационного проекта).pdf

Для рассматриваемого проекта можно применить традиционную классификацию рисков, распределяя их по функциональному признаку: законодательные, финансовые, технологические, природно-климатические, управленческие, внешнеэкономические, рыночные.

Но на мой взгляд, для данного проекта целесообразно применить классификацию рисков по степени воздействия и вероятности возникновения рисков, с помощью данной классификации возможно сформировать матрицу влияния рисков, которые помогут выбрать стратегию и методы воздействия на риск. К тому же, с учетом ограниченности человеческих ресурсов и отсутствия квалифицированного персонала в рамках управления рисками, данная классификация будет менее трудоемкой для начинающей компании. Таким образом, классификация рисков будет включать в себя риски оказывающие слабое, среднее и высокое влияние, а, так же, риски с низкой, средней и высокой вероятностью наступления.

Таблица 5 Классификация рисков по степени влияния

Сильное влияние	Среднее влияние	Низкое влияние
1.Ограничение финансирования	6.Риск не получения патента	3.Срыв сроков поставки сырья
2.Срыв сроков разработки прототипа продукта	9.Не правильное принятие решений ответственным лицом	7.Законодательные риски, связанные с ограничением использования БПЛА для коммерческих целей
4.Невыполнение технических требований заказчика (защита от воздействия агрессивной внешней среды)	10.Рост цен на сырье и материалы	17.Повреждение оборудования – прототипа
5.Расторжение ранее заключенных контрактов на поставку разрабатываемого продукта	13.Низкий уровень организованности команды
8.Невыполнение плана реализации продукции	14.Необходимость дополнительного финансирования
11.Запрет на экспорт и импорт готового продукта, а, так же, его комплектующих	20.Судебные разбирательства
12.Неэффективное исполнение задач членами команды
15.Риск уход из команды специалиста
16.Риск недостижения спрогнозированных показателей эффективности
18.Непродление гранта от Сколкова
19.Значительное повышение прочих расходов

Таблица 6 Классификация рисков по вероятности наступления

Высокая вероятность	Средняя вероятность	Низкая вероятность
8.Невыполнение плана реализации продукции	1.Ограничение финансирования	2.Срыв сроков разработки прототипа продукта
10.Рост цен на сырье и материалы	5.Расторжение ранее заключенных контрактов на поставку разрабатываемого продукта	3.Срыв сроков поставки сырья
11.Запрет на экспорт и импорт готового продукта, а, так же, его комплектующих	7.Законодательные риски, связанные с ограничением использования БПЛА для коммерческих целей	4.Невыполнение технических требований заказчика (защита от воздействия агрессивной внешней среды)
17.Повреждение оборудования – прототипа	9.Не правильное принятие решений ответственным лицом	6.Риск не получения патента
	12.Неэффективное исполнение задач членами команды	14.Необходимость дополнительного финансирования
	13.Низкий уровень организованности команды
	15.Риск уход из команды специалиста
	16.Риск недостижения спрогнозированных показателей эффективности
	18.Непродление гранта от Сколкова
	19.Значительное повышение прочих расходов
	20.Судебные разбирательства

Для дальнейшего графического представления и анализа рисков, требуется определить шкалу для ранжирования рисков по степени влияния и вероятности возникновения. Для простоты использования можно применить десятибалльную шкалу.

Рисунок 3 Карта рисков проекта

На основе идентифицированных рисков, предлагается составить реестр риска, который необходимо обновлять по мере идентификации новых рисков, а, так же, перехода проекта на следующую стадию жизненного цикла. Реестр риска должен включать в себя: четкое описание риска и его факторов, оценка вероятности возникновения и степень влияния на процесс реализации проекта, оценка взаимосвязи с другими рисками.

Таблица 7 Реестр рисков проекта

Номер риска	Описание риска	Факторы риска	Вероятность возникновения	Степень влияния	Тип риска согласно классификации (вероятность возникновения/степень влияния)	Взаимосвязь с другими рисками
1	Ограничение финансирования	Отказ инвесторов от полного финансирования в соответствии с финансовым планом Отказ в получении грантов	0.7	0.88	Высокая/высокая	14, 18,19
2	Срыв сроков разработки прототипа продукта	Задержка в принятии решения при разработке Отсутствие решения согласно заявленным требованиям Недостоверное прогнозирование сроков Ошибочная технология и требований к системе посадки Человеческий фактор Изменение требований в ходе проекта	0.5	0.8	Средняя/высокая	3, 4
3	Срыв сроков поставки сырья	Неправильный выбор поставщиков Недостоверное прогнозирование сроков поставки	0.3	0.5	Низкая/средняя	2,4
4	Невыполнение технических требований заказчика (защита от воздействия агрессивной внешней среды)	Ошибки в проектировке Неправильный выбор материала изготовление Неквалифицированный персонал Фактические условия эксплуатации не соответствуют заявленным Отсутствие возможности провести испытания в заявленных условиях	0.2	0.9	Низкая/высокая	5
5	Расторжение ранее заключенных контрактов на поставку разрабатываемого продукта	Невыполнение компанией требований заказчика Неправильный выбор партнеров Появление более интересного предложения на рынке	0.6	1	Средняя/высокая	4
6	Риск не получения патента	Выход на рынок ранее закрытых патентов	0.3	0.5	Низкая/средняя	-
7	Законодательные риски, связанные с ограничением использования БПЛА для коммерческих целей	Ограничение сферы применения БПЛА, ограничение технических параметров Ограничение использования из-за возможности вторжения на частные территории Введение дополнительного лицензирования	0.4	0.3	Средняя/низкая	-
8	Невыполнение плана реализации продукции	Выход на рынок новых конкурентов, с более выгодными и эффективными предложениями Снижение спроса на продукцию и на БПЛА	0.8	1	Высокая/высокая	9, 11
9	Не правильное принятие решений ответственным лицом	Некомпетентность, недостаток знаний в области принимаемого решения Отсутствие или недостаток информации Неточные или ошибочные данные	0.7	0.9	Высокая/высокая	-
10	Рост цен на сырье и материалы	Инфляция Рост курса валют Рост таможенных пошлин и прочих налоговых отчислений	0.7	0.8	Высокая/высокая	8, 11
11	Запрет на экспорт и импорт готового продукта, а, так же, его комплектующих	Санкции Законодательные ограничения на экспорт и импорт Внешнеполитическая нестабильность	0.8	0.9	Высокая/высокая
12	Неэффективное исполнение задач членами команды	Отсутствие мотивации Отсутствие требуемых знаний Неэффективное распределение обязанностей руководителем Недостаток технологических ресурсов	0.5	0.7	Средняя/высокая	13, 9
13	Низкий уровень организованности команды	Некомпетентность и неспособность руководства организовать производственный процесс	0.7	0.7	Высокая/высокая	12, 9
14	Необходимость дополнительного финансирования	Ошибочное прогнозирование Рост цен на сырье и комплектующие Непредвиденные расходы: брак, поломки, кражи	0.3	0.7	Низкая/высокая	4, 7, 10
15	Риск уход из команды специалиста	Отсутствие мотивации Недостаточная оплата труда Появление более интересных проектов	0.6	0.9	Средняя/высокая	12, 13, 9
16	Риск недостижения спрогнозированных показателей эффективности	Выбор неподходящей методологии прогнозирования – недостоверный прогноз Неверная оценка рынка и спроса Отклонения в ценах на сырье и материалы превышает прогнозируемый уровень	0.6	0.8	Средняя/высокая	Все
17	Повреждение оборудования – прототипа	Некачественные комплектующие Ошибка персонала	0.9	0.1	Высокая/низкая	-
18	Непродление гранта от Сколкова	Невыполнение в установленные сроки работ Отсутствие отчета о целевом использовании полученных средств или его недостоверность по мнению комиссии	0.7	1	Высокая/высокая	2, 4, 6
19	Значительное повышение прочих расходов	Повышение и возмещение налогов в случае лишения резидентства в Сколково Лишение финансирование от Сколково	0.7	0.9	Высокая/высокая	20
20	Судебные разбирательства	Перевод средств с ИП на физ.лица превышающих 600 тыс. руб. Блокировка счетов Использование обеспечения проекта для нескольких грантов	0.4	0.6	Средняя/средняя	-

Для того чтобы оценить степень влияния на показатели эффективности проекта, анализ рисков должен включать в себя количественный анализ рисков. Для данного проекта в условиях высокой неопределенности целесообразно применить следующие методы количественной оценки рисков: анализ чувствительности, как наиболее простой метод оценки рисков, дерево решений, с целью идентификации возможных сценариев развития событий и их результатов, метод Монте-Карло, который можно провести с помощью доступного пакета инструментов CrystalBall. Для проведения количественной оценки рисков необходимо подготовить финансово-экономическую модель проекта, использовать ранее идентифицированные с помощью качественного анализа факторы рисков и вероятности наступления рисковой ситуации. Анализ чувствительности стоит применять для оценки рисков, имеющих денежное выражение и для которых определена зависимость от конкретных факторов, в нашем случае это могут быть: колебания цен на материалы и комплектующие, валютные колебания, цена продажи разрабатываемого продукта. Метод Монте-Карло применим в случае с рисками, в которых сложно установить корреляционную зависимость от факторов риска.

Таблица 8 Денежные потоки проекта до внедрения системы управления рисками, в тыс.руб.

Период	1	2	3	4	5	6
Инвестиционная деятельность
Отток ДС	3,380	8,900	3,880	-	-	-
Расходы на НИОКР и создание прототипа	3,380	8,900	3,880
Итого инвестиционная деятельность	- 3,380	- 8,900	- 3,880	-	-	-
Операционная деятельность
Приток ДС	-	3,880	11,640	11,880	17,820	17,820
Продажа системы	-	3,600	10,800	10,800	16,200	16,200
Обслуживание системы	-	280	840	1,080	1,620	1,620
Отток ДС	-	1,100	2,900	2,900	4,100	4,100
Себестоимость товара	-	800	2,400	2,400	3,600	3,600
Административные и управленческие расходы	-	300	500	500	500	500
Итого операционная деятельность	-	2,780	8,740	8,980	13,720	13,720
CF	- 3,380	- 6,120	4,860	8,980	13,720	13,720
CF накопленным итогом	- 3,380	- 9,500	- 4,640	4,340	18,060	31,780
Дисконт CF	- 3,380	- 4,080	2,160	2,661	2,710	1,807
Дисконт CF накопенным итогом	- 3,380	- 7,460	- 5,300	- 2,639	71	1,878
Ставка дисконтирования	50%
NPV	1,878
IRR	62%
PI	1.12
PP	2.21
DPP	4.97

Таблица 9 Пример Анализа чувствительности проекта

Изменение фактора, в %	Стоимость материала	NPV	Цена продаж	NPV
-15%	170	2,402	765	(482)
-10%	180	2,227	810	304
-5%	190	2,052	855	1,091
0%	200	1,878	900	1,878
5%	210	1,703	945	2,664
10%	220	1,528	990	3,451
15%	230	1,353	1,035	4,238
20%	240	1,178	1,080	5,024
25%	250	1,004	1,125	5,811
30%	260	829	1,170	6,598
35%	270	654	1,215	7,384
40%	280	479	1,260	8,171

Рисунок 4 Анализ чувствительности Проекта

Как было сказано ранее, для управления рисками инновационного проекта стоит разработать систему лояльности к риску. Для разработки данной системы необходимо учитывать требования участников проекта. наиболее важными будут ожидания инвесторов, которые должны определить совокупную степень риска в стоимостном выражении, которую они готовы принять. Далее идентифицированные риски следует проранжировать в соответствии с проведенным качественным анализом по степени возникновения и степени влияния, определив тем самым наиболее вероятные и оказывающих наибольшее влияние риски. Затем для проработки системы лояльности, потребуются данные качественного анализа выделенных рисков, с целью определить стоимостные потери в случае наступления данных рисков, а, так же, их совокупной стоимости. Таким образом, данная система позволит определить, какие риски могут быть приняты, в случае наступления каких рисков, необходимо отказаться от проекта еще на ранних стадиях, какие дополнительные вложения могут потребоваться для управления рисками, а так же определить возможные методы воздействия на риск. Для определения уровня лояльности заинтересованных сторон, необходимо определить основные показатели изменяющиеся в результате наступления рисковой ситуации (например, ключевые показатели эффективности проекта: NPV, IRR, PP) и определить для них приемлемые и критические значения. Эти значения могут быть индивидуальны для каждой группы рисков или едиными для всего проекта в целом.

По результатам проведенного анализа и оценки рисков, компания планирует методы воздействия и управления рисками. Для выбора метода воздействия на риск можно воспользоваться следующей шкалой, сформированной на основе комбинации вероятности наступления и степени влияния риска:

Таблица 10 Выбор стратегии реагирования на риск

Вероятность возникновения	Высокая	Принятие: создание резервов, самострахование	Уклонение: отказ от части работ по проекту, изменение требований, смена контрагентов	Уклонение: отказ от проекта, отказ от части работ по проекту
	Средняя	Принятие: создание резервов, самострахование	Снижение: диверсификация лимитирование
	Низкая	Принятие (пассивное)	Передача: страхование, контрактные условия и оговорки	Снижение: диверсификация, лимитирование, повышение контроля
		Низкая	Средняя	Высокая
		Степень влияния

Под пассивным принятием риска понимается отсутствие каких-либо мер по управлению рисков, в том случае если влияние риска в стоимостном выражение меньше затрат на его урегулирование.

Решение о передаче риска целесообразно в случае возникновения риска, воздействие на который будет менее затратным для третьей стороны. Для инновационного проекта передача риска рассматривается в заключение ряда определенных контрактов, например, на поставку, продажу или хранение на определенных условиях. Так, например, в договоре на поставку могут быть прописаны штрафные санкции, возмещающие собственникам проекта все затраты, связанные с поставкой и производством оборудования в случае невыполнения второй стороной своих обязательств (при досрочном расторжении договора и отказа от поставки).

Снижение рисков подразумевает проведение ряда мер по управлению рисками. В данном случае это может быть диверсификация поставщиков, в целях снижения риска срыва сроков поставки или непоставки комплектующих; установление определенных лимитов на расходы в рамках подготовленного бюджета проекта; повышение контроля, при этом не только рисковых зон, но и в целом инновационного процесса (контроль качества выпускаемой продукции и закупаемого материала, отслеживание и мониторинг внешней среды предприятия, для своевременного реагирования на изменения, контроль внутренней среды: качество выполнения сотрудниками обязанностей, защита коммерческой тайны). Снижение риска для данного проекта может так же быть произведено за счет вовлечения внешних ресурсов, в силу нехватки внутренних ресурсов. Это могут быть дополнительные финансовые ресурсы, привлечение специалистов из финансовой, маркетинговой или юридических областей, которые смогут точнее оценить бизнес-план проекта и реалистичность спрогнозированных результатов.

Смотрите также файлы

Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческого банка.pdf

Разработка и реализация конфигурации «Автоматизация Бизнес-процесса бара».pdf

Разработка сайта PR-агенства.pdf

Анализ эффективности использования основных средств организации (Сущность и значение эффективности использования основных средств предприятия).pdf

«Управленческий учет и система отчетности в организации».pdf

Смотрите также файлы

Информация

Списки файлов

Дополнительно