Файл: Финансовое состояние: анализ и оценка на примере ООО «Красный родник».pdf

Проведем факторный анализ финансово-экономического состояния предприятия методом абсолютных разниц за 2012-2013 годы.

1 модель:

Влияние СК/И_дф: 1,725 × 0,067882 × 1,133=0,133

Влияние И_дф/ЗК: 0×(-0,06788) × 1,133=0

Влияние ЗК/И: 0×0×(-0,002)=0

∑=0,133+0+0 = 0,133

2 модель:

Влияние СК/И_ндф: 0,013×1=0,013

Влияние И_ндф/И: -0,131×0=0

Проведем факторный анализ финансово-экономического состояния предприятия методом абсолютных разниц за 2013-2014годы.

1 модель:

Влияние СК/И_дф: -28,253×0×1,131=0

Влияние И_дф/ЗК: -28,253×0,006704×1,131=-0,214

Влияние ЗК/И: -28,253×0,006704×0,103=0,019

∑=0-0,214+0,019=-0,195

2 модель:

Влияние СК/И_ндф: -0,105×1=-0,105

Влияние И_ндф/И: -0,236×0=0

Важность собственной составляющей имущества объясняется тем, что данное соотношение объективно характеризует отрицательный экономический потенциал для дальнейшего развития, что при прочих равных условиях дает оценку и индикатору абсолютной платежеспособности предприятия, и финансовому рычагу как в структуре капитала, так и в структуре активов.

Индикатором финансового состояния выступает денежный капитал (ДК), который можно рассчитать как разность между собственным капиталом и показателем И_ндф (в результате чего получаем собственные денежные активы) или как разность показателя И_дф и заемного капитала. В итоге можно видеть, покрывают ли денежные активы обязательства или нет. Независимо от того, как рассчитывается этот индикатор, его величина будет одинаковой в силу двойной записи:

И_фу = ДК = СК - И_ндф = И_дф – ЗК (26)

где И_фу - индикатор финансовой устойчивости;

ДК - денежный капитал;

СК - собственный капитал компании;

И_ндф - имущество в неденежной форме;

И_дф - имущество в денежной форме;

ЗК - сумма привлеченного капитала [25].

И_фу2012=-1066-7420=618-9104=-8486 млн.руб.

И_фу2013=-1193-9125=0-10318=-10318 млн.руб.

И_фу2014=-2345-9953=83-12381=-12298 млн.руб.

Таким образом, индикатор финансового состояния (И_фу) выступает как платежеспособность в денежной форме. Понятно, что величина индикатора может быть положительной, нулевой и отрицательной, что связано с соотношением отдельных составных частей активов и капитала. Важно, чтобы индикатор финансовой устойчивости был величиной неотрицательной, следовательно, одновременно должны выполняться условия:

И_дф > ЗК, СК > И_ндф (27)

2012 год: И_дф < ЗК, СК < И_ндф

2013 год: И_дф < ЗК, СК < И_ндф

2014 год: И_дф < ЗК, СК < И_ндф

На практике это означает, что у предприятия остается «неотрицательный источник» собственных средств в денежной форме для дальнейшего развития и роста. Если индикатор финансовой устойчивости является величиной отрицательной, как в нашем случае, то имущество в денежной форме меньше величины заемного капитала, а собственный капитал меньше имущества в неденежной форме. Это свидетельствует о том, что все собственные источники в отчетном периоде были использованы полностью и их не хватило для финансирования активов, а поэтому были задействованы заемные источники. Величину этого внутреннего займа и показывает индикатор финансовой устойчивости. При этом для финансовой устойчивости важно, чтобы индикатор оставался величиной неотрицательной в течение отчетного периода (это означает преобладание абсолютной платежеспособности)[23].

Таким образом, финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами. Она обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции. В свою очередь, абсолютные показатели финансовой устойчивости характеризуют уровень обеспеченности оборотных активов источниками их формирования. При этом для определения уровня финансовой устойчивости организации используют совокупность относительных показателей, а для оценки уровня финансовой устойчивости российских организаций используется экспертный метод оценки финансовой устойчивости, позволяющий с помощью изложенного индикатора своевременно принимать меры для снижения финансовых трудностей, более объективно составлять планы развития организации. Факторный же анализ финансовой устойчивости предполагает построение цепочки показателей, на основании которой можно судить о достигнутом экономическом потенциале для дальнейшего развития организации.

Предложенная модель позволяет определить показатели, которые способствовали улучшению финансовой устойчивости организации, причины ее ухудшения. Это дает возможность найти слабые звенья функционирования организации, определить неиспользованные резервы повышения финансовой устойчивости и принимать конкретные решения по этим направлениям[37].

Финансовое состояние предприятия должно систематически и всесторонне оцениваться с использованием имеющихся видов и методов анализа, комплекса разнообразных показателей. Это позволяет: 1) критически оценить финансовые результаты деятельности предприятия и его финансовое состояние как в статике за анализируемый период, так и в динамике за ряд периодов; 2) определить «болевые» точки в финансовой деятельности предприятия; 3) определить пути более эффективного использования финансовых ресурсов, рационального их размещения.

Таким образом, анализ финансового состояния предприятия показывает, по каким конкретным направлениям надо вести работу по его улучшению. В соответствии с результатами анализа можно дать ответ на вопрос, каковы важнейшие способы улучшения финансового состояния предприятия в конкретный период его деятельности.

Анализ финансового состояния ООО «Красный родник» показал, что, как и у любого предприятия у него существуют определенные проблемы, следовательно, необходимо искать пути улучшения финансового состояния.

Во-первых, на предприятии практически все коэффициенты ликвидности ниже нормативных значений, что говорит о неправильном использовании средств предприятия, об отсутствии финансовой политики в использовании денежных средств и заемного капитала. Из этого следует, что предприятию необходимо разработать эффективную финансовую политику. Целью разработки финансовой политики предприятия должно стать построение эффективной системы управления финансами, направленной на достижение стратегических и тактических целей его деятельности. Стратегическими задачами разработки финансовой политики являются: 1) максимизация прибыли; 2) оптимизация структуры капитала и обеспечение финансовой устойчивости предприятия; 3) достижение прозрачности финансово - экономического состояния предприятия для инвесторов, кредиторов, собственников, участников и т.д.; 4) обеспечение инвестиционной привлекательности предприятия; 5) создание эффективного механизма управления предприятием; 6) использование предприятием современных рыночных механизмов привлечения финансовых ресурсов.

Финансовая политика предприятия должна разрабатываться по следующим направлениям:

- анализ финансово-экономического состояния предприятия;

- разработка учетной политики предприятия;

- разработка налоговой политики предприятия;

- разработка кредитной политики предприятия;

- управление оборотными средствами, кредиторской и дебиторской задолженностью;

- управление издержками, включая выбор амортизационной политики;

- выбор дивидендной политики.

Во-вторых, для решения проблем необходимо увеличить запасы и затраты и денежные средства предприятия. Предприятию приходится больше использовать кредиты для расширения и модернизации предприятия, так как соотношение собственного капитала и заемного неоптимально.

Очевидно, что от эффективности управления финансовыми ресурсами и предприятием целиком и полностью зависит результат деятельности предприятия в целом. Если дела на предприятии идут самотеком, а стиль управления в новых рыночных условиях не меняется, то борьба за выживание становится непрерывной.

Для этого ООО «Красный родник» рекомендуется:

1 С целью обеспечения возврата существующих долгов и снижения потерь при их невозврате: необходимо иметь более реальную оценку средств, которые в перспективе сможет получить предприятие от дебиторов, нужно попытаться оценить вероятность безнадежных долгов в группах по срокам возникновения задолженности. Оценку можно сделать на основе экспертных данных, либо используя накопленную статистику. На сумму вероятных безнадёжных долгов необходимо сформировать резерв по сомнительным долгам; погашать задолженность путем зачета, новации, отступного, то есть предоставления встречного однородного требования, замены первоначального обязательства другим или предоставления иного исполнения долговых обязательств; реализовывать долги дебиторов банку, осуществляющему факторинговые операции, или другим организациям на основе договора цессии, если потери от невозвращенного долга существенно меньше, чем время и средства, которые необходимо потратить на его взыскание; обменивать дебиторскую задолженность на акции или доли участия в уставном капитале предприятия-должника с целью усиления своего влияния в его бизнесе.

Обоснованное снижение уровня запасов в результате планирования их остатков, усиления контроля за их использованием, реализации неиспользуемых товарно-материальных ценностей и др.

Повысить прибыль предприятию ООО «Красный родник» можно за счет строгого соблюдения заключенных договоров на реализацию продукции; проведения масштабной и эффективной политики в области подготовки персонала, что представляет собой особую форму вложения капитала; повышения эффективности деятельности предприятия по сбыту продукции; улучшения качества продукции, что приведет к конкурентоспособности и заинтересованности выбора данного предприятия заказчиками; увеличения объема производства выполняемых работ за счет более полного использования производственных мощностей предприятия; сокращения затрат на производство за счет повышения уровня производительности труда, экономичного использования сырья, материалов, топлива, электроэнергии, оборудования; применения самых современных инновационных технологий при производстве продукции, выполнении работ.

В долгосрочном плане финансовая устойчивость характеризуется соотношением собственных и заемных источников финансирования. Этот показатель дает лишь общую оценку, поэтому в мировой и отечественной учетно-аналитической практике разработана система показателей, что позволяет оценить финансовую устойчивость с помощью относительных показателей — коэффициентов, характеризующих степень независимости организации от внешних источников финансирования.

Для ряда рассмотренных показателей не существует каких-то единых критериев. Они зависят от многих факторов: отраслевой принадлежности хозяйствующего субъекта, принципов кредитования, сложившейся структуры источников финансирования, оборачиваемости оборотных активов, деловой репутации организации и др. Приемлемость значений этих коэффициентов, оценка их динамики и направлений изменения могут быть установлены только в результате пространственно-временных сопоставлений по группам родственных хозяйствующих субъектов. Основными для организаций любых типов являются следующие правила:

- владельцы организаций (акционеры, инвесторы и другие лица, сделавшие взнос в уставный капитал) предпочитают разумный рост в динамике доли заемных источников финансирования;

- кредиторы (поставщики сырья и материалов, банки, предоставляющие краткосрочные ссуды и другие контрагенты) отдают предпочтение хозяйствующим субъектам с высокой долей собственного капитала, с большей финансовой автономностью.

Следует подчеркнуть, что финансовая устойчивость - сложное многогранное состояние счетов любой организации, гарантирующее ее постоянную платежеспособность. В процессе хозяйственных операций финансовое состояние постоянно меняется. Знание предельных границ (нормативные значений) использования собственных и заемных средств для покрытия вложений в оборотные и внеоборотные активы позволяет собственнику маневрировать ресурсами и хозяйственными операциями в целях повышения эффективности производственно-финансовой деятельности, изыскивать возможности укрепления платежеспособности и финансовой устойчивости организации в рыночной системе хозяйствования.

Заключение

Значительную роль в изучении финансового состояния предприятия играет финансовый анализ. Финансовый анализ представляет собой процесс, основанный на изучении данных о финансовом состоянии предприятия и результатах его деятельности в прошлом с целью оценки будущих условий и результатов деятельности. Основным документом, необходимым для полноценного финансового анализа, является бухгалтерский баланс предприятия. Анализ изменений в структуре активов и пассивов баланса (вертикальный анализ) позволяет сделать выводы об управлении ресурсами предприятия, а горизонтальный анализ показывает положительные или отрицательные тенденции изменения этого управления.