Файл: Финансовое состояние: анализ и оценка на примере ООО «Красный родник».pdf

Увеличение показателя маневренности функционирующего капитала в динамике в 2014 году по сравнению с 2013 годом на 0,112 % свидетельствует об отрицательном факте работы данной организации. С 2012 года по 2013 год доля функционирующего капитала, которая обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности снижается.

2.3 Оценка финансовой устойчивости

Оценка финансового состояния организации будет непол­ной без анализа финансовой устойчивости. Анализируя плате­жеспособность, сопоставляют состояние пассивов с состояни­ем активов. Это, как уже отмечалось, дает возможность оце­нить, в какой степени организация готова к погашению своих долгов.

На практике следует соблюдать следующее соотношение: оборотные активы должны быть меньше удвоенного собственного капитала за минусом внеоборотных активов (Оборотные активы < (Собственный капитал × 2 - Внеоборотные активы).

По балансу ООО «Красный родник» приведенное выше условие не выполнялось, за период с 2012 года по 2014 год исследуемое предприятие является финансово неустойчивым.

На конец 2012 года: 4688>(-1066 × 2 - 3350).

На конец 2013 года: 5775>(-1193 × 2 - 3350).

На конец 2014 года: 6686>(-2345 × 2 - 3350).

Это самый простой и приблизительный способ оценки фи­нансовой устойчивости. На практике же можно применять раз­ные методики анализа финансовой устойчивости.

Коэффициенты оценки финансовой устойчивости предприятия - система показателей, характеризующих структуру используе­мого капитала предприятия с позиций степени финансовой ста­бильности его развития в предстоящем периоде. Для осуществ­ления такой оценки используются следующие показатели: коэффициент капитализации, коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования, коэффициент финансовой независимости (автономии), коэффициент финансирования, коэффициент финансовой устойчивости. Рассчитаем все перечисленные коэффициенты оценки финансовой устойчивости на примере предприятия ООО «Красный родник». Показатели финансовой устойчивости ООО «Красный родник» рассчитаны в таблице 7.

Таблица 7 - Показатели финансовой устойчивости ООО «Красный родник» за 2012-2014 годы

В долях единицы

Значения коэффициента капитализации в 2012-2014 годы не соответствуют нормальному значению (не выше 1,5), что свидетельствует о финансовой неустойчивости организации.

Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования показывает в какой степени материальные затраты имеют источником покрытия собственные оборотные средства. По значению коэффициента в 2012-2014 годах можно сделать вывод, что организация зависела от заемных средств при формировании своих оборотных активов.

Значения коэффициента финансовой независимости в 2012-2014 годах ниже критической точки, что свидетельствует о неблагоприятной финансовой ситуации. Значение коэффициента показывают, что собственный капитал организации составляет менее 50% в общих источниках финансирования.

На предприятии ООО «Красный родник» значения коэффициента финансирования принимает значение ниже оптимального. Это отрицательно сказывается на деятельности предприятия, так как данный коэффициент показывает какая часть деятельности финансируется за счет собственных средств, а какая – за счет заемных.

После того как был осуществлен расчет и оценка финансовых коэффициентов финансовой устойчивости перейдем к определению типа финансовой устойчивости организации.

Для промышленных предприятий и организаций, обладающих значительной долей материальных оборотных средств в своих активах, можно применить методику оценки достаточности источников финансирования для формирования материальных оборотных средств.

Обобщающим показателем финансовой независимости ООО «Красный родник» является излишек или недостаток источников средств для форми­рования запасов, который определяется в виде разницы величи­ны источников средств и величины запасов.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников.

1. Наличие собственных оборотных средств вычисляют по формуле:

СОС = КиР – ВОА, (15)

где КиР – капитал и резервы, тыс.руб.

ВОА – внеоборотные активы, тыс.руб.

СОС 2012 год = -1066 тыс. руб. – 3350 тыс. руб. = -4416 тыс. руб.

СОС 2013 год = -1193 тыс. руб. – 3350 тыс. руб. = -4543 тыс. руб.

СОС 2014 год = -2345 тыс. руб. – 3350 тыс. руб. = -5695 тыс. руб.

1. Наличие собственных и долгосрочных заемных источни­ков формирования запасов или функционирующий капитал вычисляют по формуле:

КФ = (КиР + ДП) – ВОА, (16)

где ДП – долгосрочные пассивы, тыс. руб.

КФ 2012 год = -1066 тыс. руб. + 0 – 3350 тыс. руб. = - 4416 тыс. руб.

КФ 2013 год = -1193 тыс. руб. + 0 – 3350 тыс. руб. = -4543 тыс. руб.

КФ 2014 год = -2345 тыс. руб. + 0 – 3350 тыс. руб. = -5695 тыс. руб.

3) Общая величина основных источников формирования за­пасов вычисляют по формуле:

ВИ = (КиР + ДП + КиЗ) – ВОА, (17)

где КиЗ – крат­косрочные кредиты и займы, тыс.руб.

ВИ 2012 год = -1066 тыс. руб. + 0 + 9064 тыс.руб. – 3350 тыс. руб. = 4648 тыс. руб.

ВИ 2013 год = -1193 тыс. руб. + 0 +10318 тыс.руб. – 3350 тыс. руб. = 5775 тыс. руб.

ВИ 2014 год = -2345 тыс. руб. + 0 +12381 тыс.руб. – 3350 тыс. руб. = 6686 тыс. руб.

Трем показателям наличия источников формирования за­пасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками формирования:

1) Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств вычисляется по формуле:

±Ф^С = СОС – Зп, (18)

±Ф^С 2012 год = -4416 тыс. руб. – 4063 тыс. руб. = -8479 тыс. руб.

±Ф^С 2013 год = -4543тыс. руб. – 5775 тыс. руб. = -10318 тыс. руб.

±Ф^С 2014 год = -5695 тыс. руб. – 6603 тыс. руб. = -12298 тыс. руб.

2) Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долго­срочных заемных источников формирования запасов вычисляется по формуле:

±Ф^Т = КФ – Зп, (19)

±Ф^Т 2012 год = -4416 тыс. руб. – 4063 тыс. руб. = -8479 тыс. руб.

±Ф^Т 2013 год = -4543тыс. руб. – 5775 тыс. руб. = -10318 тыс. руб.

±Ф^Т 2014 год = -5695 тыс. руб. – 6603 тыс. руб. = -12298 тыс. руб.

3) Излишек (+) или недостаток (-) общей величины ос­новных источников для формирования запасов вычисляется по формуле:

±Ф^О = ВИ – Зп, (20)

±Ф^О 2012год = 4648 тыс. руб. – 4063 тыс. руб. = 585 тыс. руб.

±Ф^О 2013 год = 5775 тыс. руб. – 5775тыс. руб. = 0 тыс. руб.

±Ф^О 2014 год = 6686 тыс. руб. – 6603тыс. руб. = 83 тыс. руб.

С помощью этих показателей на основании данных таблицы 8 можно определить трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации.

Таблица 8 - Сводная таблица показателей по типам финансовых ситуаций

Возможно выделение 4 типов финансовых ситуаций:

1 Абсолютная независимость финансового состояния;

2 Нормальное финансовое состояние, которое гарантирует платежеспособность;

3 Неустойчивое финансовое состояние;

4 Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие полностью зависит от заемных источников финансирования [26].

Трехкомпонентный показатель типа ситуации в ООО «Красный родник»:

S (Ф) 2012 год = {0, 0, 1};

S (Ф) 2013 год = {0, 0, 1};

S (Ф) 2014 год = {0, 0, 1}.

В ООО «Красный родник» за последние три года имело место отсутствие собственных оборотных средств. В 2012 - 2014 годах величина этого показателя принимала отрицательное значение. Капитал функционирующий в отчетном периоде снизился на 1279 тыс. руб., а общая величина основных источников увеличилась на 2038 тыс. руб. При сравнении основных источников формирования запасов было выявлено, что в 2012-2014 годах на исследуемом предприятии наблюдается неустойчивое финансовое состояние, которое не гарантирует платежеспособность.

3 Пути улучшения финансового состояния ООО «Красный родник»

3.1 Прогнозирование несостоятельности (банкротства) организации

Важное значения для управления имущественным и финансовым положением предприятия имеет прогнозирование его финансового состояния. С начала реформ в России появилось множество нормативных документов, позволяющие регулировать вопросы несостоятельности предприятий, к которым, прежде всего, стоит отнести Федеральный Закон о несостоятельности (банкротстве) № 127 – ФЗ от 26.10.2002, уже третий по счету. С выходом Закона о несостоятельности (банкротстве) методологическое положение не было отменено. Согласно этому Методическому положению оценка неудовлетворительной структуры баланса проводилась на основе трех показателей: коэффициента текущей ликвидности (L₄); коэффициента обеспеченности собственными средства­ми (L₇); коэффициента восстановления платежеспособно­сти (L₉).

(21)

Коэффициент восстановления платежеспособности рассчи­тывается на период, равный 6 месяцам, а коэффициент утраты платежеспособности — на период 3 месяца.

Оценка структуры баланса ООО «Красный родник» за период 2013-2014 годы представлена в таблице 9.

Таблица 9 - Оценка структуры баланса ООО «Красный родник» за 2013-2014 годы

В долях единицы

В 2013–2014 годы значение коэффициента восстановления платежеспособности постепенно снижается. Это свидетельствует о том, что у организации в ближайшее время нет реальной возможности восстановить платежеспособность.

Двухфакторная модель прогнозирования банкротства дает возможность оценить риск банкротства предприятий среднего класса производственного типа. Данная модель представлена в формуле:

Z = 0,3872 + 0,2614хК_тл + 1,0595хК_фн, (22)

где К_тл - коэффициент текущей ликвидности;

К_фн - коэффициент финансовой независимости [35].

Интерпретация результатов:

Z < 1,3257 - вероятность банкротства очень высокая;

1,3257 < Z < 1,5457 - вероятность банкротства высокая;

1,5457 < Z < 1,7693 - вероятность банкротства средняя;

1,7693 < Z < 1,9911 - вероятность банкротства низкая;

Z > 1,9911 - вероятность банкротства очень низкая[15].

Построенная на основе показателей ООО «Красный родник» двухфакторная модель прогнозирования банкротства представлена в таблице 10.

Таблица 10 - Двухфакторная модель прогнозирования банкротства, построенная на основе показателей ООО «Красный родник»

В долях единицы

На основании данных таблицы можно сделать следующий вывод: в 2012 – 2014 годах вероятность банкротства ООО «Красный родник» очень высокая, в 2013 годах наблюдается увеличение показателя Z. Хотя вероятность банкротства очень высока.