Файл: Финансовое состояние: анализ и оценка на примере ООО «Красный родник».pdf

Финансовое состояние - это экономическая категория, отра­жающая структуру собственного и заемного капитала, структу­ру его размещения между различными видами имущества, а также эффективность их использования, платежеспособность, финансо­вую устойчивость и инвестиционную привлекательность предприятия, и его способность к саморазвитию. Изменение финансового состояния за ряд лет позволяет оценить профессиональные и деловые качества его руководителей и специалистов.

Оценка финансового состояния позволяет инвесторам, заимо­давцам и партнерам по бизнесу определить финансовые возможно­сти предприятия на перспективу, возможности его дальнейшего развития.

При этом структура стоимости имущества показывает, как рациональности распределены средства (источни­ки имущества) между внеоборотными и оборотными активами, в том числе по их основным статьям, таким как основные сред­ства, капитальные вложения (вложения во внеоборотные акти­вы), нематериальные активы, запасы и затра­ты, дебиторская задолженность, денежные средства, и другим. Структура средств и источников формирования имущества (соб­ственного и заемного капитала) показывает соотношение между собственными и заемными средствами, возможности капитали­зации прибыли, степень финансовой независимости предпри­ятия.

Анализ финансового состояния предприятия позволяет получить показатели, которые являются основой комплексного экономического анализа. Устойчивое финансовое состояние и хорошие финансовые результаты могут определять конкурентоспособность предприятия. Финансовое положение предприятия является результатом управления всей финансово-хозяйственной деятельности и определяет его комплексную оценку.

Наиболее обобщенные и важные показатели оценки прибыльности это показатели рентабельности хозяйственной деятельности. Общая рентабельность предприятия характеризуется как отношение чистой прибыли к активам. Рентабельность собственного капитала рассчитывается как отношение чистой прибыли к величине собственного капитала. Рентабельность активов - чистая прибыль предприятия на 1 руб. совокупных активов. С рентабельностью капитала тесно связана оборачиваемость, которая служит одним из важнейших показателей, характеризующих интенсивность использования средств предприятия и его деловую активность.

Характеризует финансовое положение и платежеспособность предприятия, т.е. способность наличными денежными ресурсами своевременно погашать платежные обязательства.

Платежеспособность – это моментная характеристика предприятия, отражающая наличие свободных расчетных средств в объеме, достаточном для немедленного погашения требований кредиторов, пролонгировать которые невозможно.

Оценка платежеспособности по бухгалтерскому балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше требуется времени для инкассации актива, тем выше его ликвидность. Ликвидность баланса – это возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее - это степень покрытия долговых обязательств предприятия активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Она зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных средств величине краткосрочных долговых обязательств.

Ликвидность предприятия - это понятие более общее, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (например, реализации активов). Но предприятие может привлечь заемные средства со стороны.

Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но ликвидность более емкое. От степени ликвидности баланса и предприятия зависит его платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и на перспективу. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но иметь неблагоприятные возможности в будущем, и наоборот.

Взаимосвязь различных видов ликвидности и платежеспособности предприятия представлена на рисунке 1.

Рисунок 1 - Взаимосвязь различных видов ликвидности и платежеспособности предприятия. [11]

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения. Взаимоувязка групп активов по степени ликвидности и пассивов по степени срочности их погашения проиллюстрирована на рисунке 2.

Рисунок 2 - Взаимосвязь групп активов по степени ликвидности и пассивов по степени срочности их погашения. [10]

Итак, платежеспособность предприятия – это способность выполнять свои внешние (краткосрочные и долгосрочные) обязательства, используя активы. Коэффициент платежеспособности () определяется соотношением:

(1)

Коэффициент платежеспособности измеряет финансовый риск, т.е. вероятность банкротства. Высокий коэффициент платежеспособности отражает минимальный финансовый риск и хорошие возможности для привлечения дополнительных средств со стороны.

Коэффициент абсолютной ликвидности () определяется отношением:

(2)

К наиболее ликвидным активам относят денежные средства и краткосрочные финансовые вложения. Норматив данного коэффициента: 0,2, что означает, что 20% долга предприятие может оплатить сразу. [15]

Коэффициент быстрой ликвидности () определяется отношением:

(3)

Быстрореализуемые активы - это сумма наиболее ликвидных активов и краткосрочной дебиторской задолженности. Норматив данного коэффициента: 0,7-0,8. [15]

Коэффициент общей ликвидности () определяется отношением:

(4)

Норматив коэффициента общей ликвидности: 2,0. Чем выше коэффициенты ликвидности, тем выше платежеспособность фирмы. Коэффициент покрытия () определяется отношением:

(5)

Коэффициент покрытия показывает, в какой мере краткосрочная задолженность предприятия покрывается оборотными активами.

Для характеристики финансовой устойчивости предприятия анализируют следующие коэффициенты:

- коэффициент финансовой независимости или доля собственного капитала в валюте баланса. Норматив коэффициента: 0,5. Снижение собственного капитала в динамике показывает ослабление возможностей предприятия в его развитии;

- коэффициент финансовой устойчивости или доля суммы собственного капитала и долгосрочных обязательств в валюте баланса. Норматив коэффициента: 0,6;

 - коэффициент концентрации привлеченного капитала или доля заемного капитала в валюте баланса. Норматив коэффициента: 0,5. Увеличение размера заемного капитала усиливает финансовую зависимость предприятия от кредиторов;

- коэффициент капитализации или соотношение заемных и собственных средств. Рост коэффициента означает усиление финансовой зависимости предприятия. Норматив: 0,1;

- коэффициент маневренности собственного капитала или доля собственных оборотных средств в собственном капитале. Собственные оборотные средства характеризуются суммой собственного капитала без стоимости внеоборотных активов. Норматив: 0,6;

- коэффициент обеспечения текущих активов собственными источниками, показывающий какая часть оборотных активов финансируется за счет оборотных средств. Норматив: 0,1.

Большинство организаций проходят стадии подъема и спада, и многие из них приближаются к банкротству или становятся банкротами. По-разному определяются причины неудач и различны их предвестники, основные из них представлены на рисунке 3.

Рисунок 3 - Факторы, воздействующие на несостоятельность организации [24]

Подъемы и спады в деятельности предприятия следует рассматривать как взаимодействие факторов, одни из которых являются внешними по отношению к нему - на них предприятие не может влиять. Другие факторы - внутренние. Как правило, они зависят от организации работы самого предприятия. Банкротство предприятия является результатом совместного негативного действия и тех и других факторов, доля «вклада» которых может быть различной. В развитых странах с устойчивой политической и экономической системой к банкротству на 1/3 причастны внешние факторы и на 2/3 - внутренние. Умение предприятия приспособиться к изменению технологических, экономических и социальных факторов служит гарантией не только выживания, но и его процветания.

Итак, мы рассмотрели определение финансового состояния с различных точек зрения разных авторов. Из вышесказанного можно сделать вывод о том, что определение границ финансового состояния предприятий относится к числу наиболее важных экономических проблем в условиях перехода к рынку, поскольку если предприятие финансово устойчиво и платежеспособно, то оно имеет преимущества перед другими предприятиями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и подборе квалифицированных кадров.

1.2 Бухгалтерская отчетность, ее содержание и роль в оценке финансового состояния организации

Важное место в организации анализа финансового состояния на предприятии занимает его информационное обеспечение.

В настоящее время финансовая (бухгалтерская) отчетность организации формируется с учетом современных стандартов. Данные статистического учета и отчетности предприятия используются для углубленного изучения тенденций основных показателей и факторов, формирующих их уровень.

Финансовая отчетность – это совокупность форм отчетности, составленных на основе данных финансового учета с целью предоставления пользователям обобщенной информации о финансовом положении и деятельности предприятия.

Заполнение форм бухгалтерской отчетности должно производиться с учетом требований и рекомендаций Гражданского, Трудового и Налогового кодексов Российской Федерации, а также Указов Президента и Правительства, приказов Министерства финансов и учетной политики предприятия.

Содержание основных документов бухгалтерской отчетности должно соответствовать принципам объективности, последовательности, точности, полноты, соответствия, преобладания содержания над формой, разумности, непротиворечивости. Информация, содержащаяся в документах, должна в полной мере отражать картину деятельности, хозяйственного и экономического положения предприятия.

В соответствии со ст.14 закона 402-ФЗ «О бухгалтерском учете» в состав бухгалтерской (финансовой) отчетности включается: Бухгалтерский баланс, Отчет о финансовых результатах, Отчет об изменениях капитала, Отчет о движении денежных средств, Отчет о целевом использовании средств. Формы отчетности представлены в приложениях А, Б, В, Г.

Бухгалтерский баланс позволяет определить на отчетную дату состав и структуру имущества предприятия, ликвидность и оборачиваемость текущих активов, наличие собственного капитала и обязательств, состояние и динамику дебиторской и кредиторской задолженности, кредитоспособность и платежеспособность предприятия.

Данные баланса позволяют оценить эффективность размещения капитала предприятия, его достаточность для текущей и предстоящей хозяйственной деятельности, размер и структуру заемных источников, а также эффективность их привлечения. Таким образом, бухгалтерский баланс является наиболее информативной формой для анализа финансового состояния предприятия.

Существенное значение в понимании содержания бухгалтерского баланса имеет последовательность его чтения, а также непременное знание отдельных ограничений, присущих только бухгалтерскому балансу.

Современное содержание актива и пассива ориентировано на предоставление информации ее пользователям. Прежде всего, внешним пользователям. Отсюда высокая степень аналитичности статей, раскрывающих состояние дебиторской и кредиторской задолженности, формирование собственного капитала и отдельных видов резервов, образованных за счет текущих издержек или прибыли предприятия.