Файл: Финансовое состояние: анализ и оценка на примере ООО «Красный родник».pdf

Введение

Бухгалтерская отчетность организации в ее современном представлении является основным источником для проведения комплексного анализа финансового состояния организации. Используя бухгалтерскую отчетность можно оценить имущественный и финансовый потенциал, совокупный капитал, спрогнозировать вероятность банкротства, определить резервы повышения рентабельности и деловой активности деятельности, разработать эффективную стратегию развития организации. Развитие в последние годы форматов и содержания российских форм бухгалтерской отчетности осуществлялось преимущественно в соответствии с международными подходами, что позволило значительно повысить аналитичность отчетности для пользователей, расширить возможности использования показателей для целей анализа и прогнозирования, использовать новые и традиционные направления для анализа отчетных показателей.

Анализ финансового состояния направлен на получение объективной оценки результатов финансово-хозяйственной деятельности организации применительно к информационным потребностям пользователей в целях его дальнейшего улучшения и стабилизации.

В экономической литературе нет единого подхода к определению понятия и методики анализа финансового состояния организации. В разное время теоретическим и практическим аспектам методики осуществления анализа финансового состояния уделяли внимание отечественные ученые М.И. Баканов, В.Р. Бланк, С.Б. Барнгольц, М.А. Вахрушина, Л.Т. Гиляровская, Л.В. Донцова, В.В. Ковалев, Н.П. Любушин, Э.А. Маркарьян, М.В. Мельник, Г.В. Савицкая, А.Д. Шеремет.

В настоящее время на рынке информационных технологий представлено разнообразие аналитических программных продуктов, ориентированных на запросы потребителей и отличающихся набором функциональных характеристик, направлениями и методиками расчета и анализа финансовых показателей. Использование специализированных компьютерных программ расширяет возможности анализа финансового состояния и увеличивает спектр аналитических процедур, позволяет осуществлять прогнозные расчеты на основе оценки динамики и тенденций развития организации.

Целью работы является - исследование теоретических основ финансового анализа и проведение анализа финансового состояния исследуемого предприятия на основе данных его бухгалтерской отчетности.

Для реализации поставленной цели в работе решаются следующие задачи:

1. дать оценку ликвидности и платежеспособности исследуемого предприятия;
2. оценить финансовую устойчивость ООО «Красный родник» путем расчета абсолютных и относительных показателей;
3. провести анализ вероятности банкротства ООО «Красный родник» на основе системы критериев оценки удовлетворительности баланса;
4. предложить меры, направленные на улучшение хозяйственной деятельности ООО «Красный родник», укрепление его финансового состояния.

Объектом исследования является ООО «Красный родник», основной вид деятельности которого выращивание и реализация сельскохозяйственной продукции.

В работе использованы различные способы и приемы, методы анализа финансового состояния организации: горизонтальный анализ временных рядов, вертикальный анализ, анализ относительных показателей (коэффициентный анализ), сравнение, детерминированный факторный анализ. При осуществлении аналитических процедур наряду с традиционными ретроспективными методами анализа проведено прогнозирование банкротства на основе перспективных методов анализа. Необходимость применения прогнозных, перспективных методов анализа опирается на использование современных компьютерных программ и позволяет достичь сокращения времени на проведение расчетов и анализа показателей финансового состояния организации.

Теоретическую и методологическую основу работы составили учебники и учебные пособия по экономическому и финансовому анализу, исследования таких отечественных специалистов в области финансового анализа, как: В.Р. Бланк, Л.Т. Гиляровская, Л.В. Донцова, В.В. Ковалев, Н.П. Любушин, К.А. Миннибаева, В.В.Остапенко, Г.В. Савицкая, А.Д. Шеремет, а также зарубежных ученых Ван Хорн, Н.Г. Шредер и др.

1 Теоретические основы анализа финансового состояния по данным бухгалтерской отчетности

1.1 Понятие, типы и система показателей финансового состояния организации

В рыночных условиях основой стабильного положения предприятия и залогом выживаемости служит его финансовое состояние. Финансовое состояние характеризуется как совокупность показателей, отражающих наличие и эффективность использования и размещения финансовых ресурсов. Оно отражает такое состояние финансовых ресурсов, при котором предприятие, свободно используя денежные средства, способно обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а также его расширение и обновление.

Определение границ финансового состояния предприятий относится к наиболее важной экономической проблеме, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к отсутствию у предприятий средств для развития производства, их неплатежеспособности и, в конечном итоге, к банкротству, а «избыточная» устойчивость будет препятствовать развитию, увеличивая затраты предприятия излишними запасами и резервами.

Существуют различные подходы к определению финансового состояния.

Во-первых, финансовое состояние рассматривается как характеристика размещения средств предприятия и их изменение в процессе воспроизводства, отражающая способность предприятия к дальнейшему развитию.

Маркарьян Э.А выражает свое мнение к финансовому состоянию как совокупности показателей, отражающих способность предприятия погашать свои долговые обязательства. Финансовая деятельность охватывает процессы формирования, движения и обеспечения сохранности имущества предприятия, контроля за его использованием. Финансовое состояние является результатом взаимодействия всех элементов системы финансовых отношений предприятия.

А.Д. Шеремет и Р.С. Сайфулин характеризуют финансовое состояние предприятия составом и размещением средств, структурой их источников, скоростью оборота капитала, способностью предприятия погашать возникшие обязательства в срок и в полном объеме».[5]

Г.В. Савицкая трактует финансовое состояние предприятия как экономическую категорию, отражающую состояние капитала в процессе его движения и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени. [1]

В некоторых подходах особо выделяется планово-контрольный аспект. М.И. Баканов, А.Д. Шеремет указывают: «Финансовое состояние предприятий характеризует размещение и использование средств, меру пополнения собственных средств за счет финансовых результатов и других источников, если оно предусмотрены планом, а также скорость оборота основных производственных фондов и особенно оборотных средств». [7]

Во-вторых, финансовое состояние рассматривается как составная часть экономического потенциала предприятия, отражающая финансовые результаты его деятельности.

В.В. Ковалев считает, что в основу анализа финансового состояния «…заложено понятие экономического потенциала коммерческой организации и его перманентные изменения с течением времени». Под экономическим потенциалом понимается «…способность предприятия достигать поставленные цели, используя имеющиеся материальные, трудовые и финансовые ресурсы». [8]

Выделяются две стороны экономического потенциала: имущественное положение и финансовое состояние.

Имущественное положение характеризуется величиной, составом и состоянием активов, которыми владеет и распоряжается предприятие. Оно изменятся с течением времени за счет различных факторов, главным из которых являются достигнутые за истекший период финансовые результаты. Финансовое состояние определяется достигнутыми финансовыми результатами за отчетный период, представленными в отчете о финансовых результатах, и, раскрытыми некоторыми статьями бухгалтерского баланса, а также соотношениями между ними.

С позиции краткосрочной перспективы говорят о платежеспособности и ликвидности предприятия, долгосрочной - о его финансовой устойчивости.

В-третьих, существует учетно-аналитический подход к определению финансового состояния как совокупности показателей финансовой отчетности предприятия.

Под оценкой финансового состояния, Л.Т. Гиляровская, подразумевает часть финансового анализа, характеризующуюся «…определенной совокупностью показателей, отраженных в бухгалтерском балансе по состоянию на определенную дату (начало и конец квартала, полугодия, девяти месяцев, года) как остатки по конкретным счетам или комплексу счетов бухгалтерского учета. Финансовое состояние организации характеризует в самом общем виде изменения в размещении средств и источниках их покрытия (собственных или заемных) на конец периода по сравнению с началом». [9]

В-четвертых, финансовое состояние понимают как характеристику инвестиционной привлекательности предприятия, его конкурентоспособности на финансовом рынке.

И.Т. Балабанов понимает под финансовым состоянием хозяйствующего субъекта характеристику его финансовой конкурентоспособности (т.е. платежеспособности, кредитоспособности), использования финансового капитала и ресурсов, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами. [6]

Финансовое состояние подчеркивает Любушин Н.П., - это способность организации финансировать свою текущую деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования, целесообразным их размещением и эффективным использованием, финансовыми взаимоотношениями с юридическими и физическими лицами, платеже- и кредитоспособностью, финансовой устойчивостью. [10]

A. Д. Шеремет, Е.В. Негашев, Р.С. Сайфулин и В.В. Ковалев проводят классификацию финансовой устойчивости по четырем типам в зависимости от соотношения общей величины запасов и затрат к источникам их формирования. А.Д. Шере­мет и Р.С. Сайфулин выделяют четыре типа финан­совой устойчивости. [5]

1. Абсолютная финансовая устойчивость (харак­теризуется превышением источников формирования собствен­ных оборотных средств над величиной запасов и затрат и встре­чается в экономической практике крайне редко).

2. Нормальная финансовая устойчивость (вели­чина запасов и затрат равна источникам их формирования, и платежеспособность предприятию гарантирована).

3. Неустойчивое финансовое состояние (предполагает наруше­ние платежеспособности предприятия и обеспеченности запасов и затрат за счет собственных оборотных средств, а равновесие может быть восстановлено за счет привлечения краткосрочных кредитов и заемных средств). Финансовая неустойчивость счи­тается нормальной, если величина источников, привлекаемых для пополнения запасов и затрат в форме краткосрочных кредитов и заемных средств, не превышает суммарной стоимости запасов и готовой продукции.

4. Кризисное финансовое состояние (предприятие находится на грани банкротства, и величина запасов и затрат не покрыва­ется всей суммой источников их обеспечения; денежные средст­ва, краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задол­женность не способны покрыть кредиторскую задолженность и про­сроченные ссуды).

B. В. Ковалев выделяет четыре типа текущей финансо­вой устойчивости.

1. Абсолютная финансовая устойчивость, характеризуемая неравенством, согласно которому имеется превышение собст­венных оборотных средств над запасами и затратами.

2. Нормальная финансовая устойчивость, при которой для покрытия запасов и затрат используются собственные и привле­ченные источники средств.

3. Неустойчивое финансовое положение, когда собственных оборотных средств недостаточно для покрытия величины запа­сов и затрат.

Следовательно, предприятие будет вынуждено привле­кать недостаточно обоснованные дополнительные источники покрытия.

4. Критическое финансовое положение характеризуется си­туацией, равной неустойчивому финансовому положению, но оно утяжеляется наличием у предприятия кредитов и займов, не погашенных в срок, а также просроченной дебиторской и кредиторской задолженности.

Исходя из изложенных характеристик, сущность финан­совой устойчивости и финансового состояния можно, определить следующим образом.

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется его финансовой независимостью, а также степенью обеспеченности собственным капиталом и кредитами банка его внеоборотных ак­тивов, запасов и затрат, денежных средств, дебиторской задолженности в пределах норматива.