Файл: "Оборотные активы предприятия"..pdf

По данным таблицы 2 видно, что в целом за 2012-2014 гг. имущество предприятия возрастало: в 2013 г. на 33,21 % относительно 2012 г., в 2014 г. еще на 12,91 %. Сравнивая темпы роста имущества предприятия и выручки от продаж, отметим, что в 2013 г. имел место опережающий рост имущества, что свидетельствует неэффективном использовании активов предприятия. В 2014 г. ситуация изменилась положительным образом: при приросте активов на 12,91 % выручка от продаж возросла на 21,32 % по сравнению с 2013 г.

Анализируя структуру имущества предприятия, отметим, что оно, главным образом, образовано за счет оборотных активов: на долю внеоборотных активов приходится лишь 4,07 % от общей стоимости имущества в 2012 г. и 3,54 % - в 2014 г. В целом такая структура имущества характерна для оптовых торговых предприятий. Кроме того, отметим снижение величины внеоборотных активов (за счет реализации неиспользуемых основных средств) в 2014 г.

Оборотные активы в 2012-2014 гг. возрастали: на 31,77 % в 2013 г. и еще на 14,79 % в 2014 г. Наибольший прирост отмечается по денежным средствам и эквивалентам: в 2013 г. они увеличились на 33,68 %, а в 2014 г. на 81,42 %. Это может быть расценено положительно, так как денежные средства - абсолютно ликвидная часть активов и увеличение их доли в составе баланса положительным образом отражается на платежеспособности предприятия и ликвидности.

Отметим, что доля денежных средств и эквивалентов в составе оборотных активов является достаточно высокой на конец 2014 г. - 26,96 %, причем, в течение 2012-2014 гг. имеет место рост данного показателя. Дебиторская задолженность в 2012-2014 гг. также возрастала: на 33,68 % в 2013 г. относительно 2012 г. и на 4,77 % в 2014 г. относительно 2013 г. Отметим, что дебиторская задолженность составляет около половины всех оборотных активов предприятия. В 2012-2014 гг. имеет снижение доли дебиторской задолженности в составе оборотных активов: с 56,70 % в 2012 г. до 44,69 % в 2014 г.

Снижение общей величины отмечается только по запасам, которые в 2014 г. на 325 тыс.руб., или на 11,59 % меньше, чем в 2013 г. Доля запасов в составе оборотных активов в 2014 г. также сократилась (на 6,49 п.п. по сравнению с 2013 г.).

В целом же анализ оборотных активов предприятия позволяет сделать выводы об улучшении их структуры: при снижении доли дебиторской задолженности и запасов отмечается рост удельного веса денежных средств.

Проведем расчет собственных оборотных средств предприятия (табл. 3).

Таблица 3

Расчёт собственных оборотных средств ООО «Эксклюзив Продукт», тыс.руб.^[11]

Продолжение таблицы 3

Проведенные расчеты показывают, что в 2012-2014 гг. у предприятия отсутствуют собственные оборотные средства. Это обусловлено наличием непокрытого убытка на балансе предприятия. В результате сокращения величины непокрытого убытка в 2012-2014 гг. недостаток собственных оборотных средств в 2012-2014 гг. снижается, однако, его величина на конец 2014 г. продолжает оставаться существенной - 1 741 тыс.руб.

Как указывалось выше, в связи с отсутствием собственных средств, предприятие вынуждено финансировать оборотные активы за счет кредиторской задолженности. Оценим текущие финансовые потребности предприятия, которые определяются как разность между оборотными средствами, денежными средствами и денежными эквивалентами и кредиторской задолженностью (табл. 4).

Таблица 4

Расчёт текущих финансовых потребностей ООО «Эксклюзив Продукт», тыс.руб.^[12]

Продолжение таблицы 4

Представленные в таблице 4 расчеты подтверждают сделанный ранее вывод, что предприятие финансирует свои потребности за счет кредиторской задолженности. В целом отрицательная величина текущих финансовых потребностей на протяжении 2012-2014 гг. может быть оценена положительно, так как в этом случае товарные запасы, непогашенная задолженность покупателей полностью покрываются кредиторской задолженностью.

Как показал проведенный анализ, в течение двух последних лет предприятие предпринимает усилия для погашения непокрытого убытка. Однако, величина убытка на 31.12.2014 г. остается значительной. В этих условиях политика предприятия по привлечению краткосрочной задолженности для обеспечения бесперебойной деятельности.

2.2. Анализ запасов предприятия

Оценим изменение величины запасов и их доли в составе имущества предприятия и оборотных активов в 2012-2014 гг. По данным таблицы 5 видно, что в 2013 г. запасы возросли на 69,49 % относительно 2012 г. Такой рост не может быть признан обоснованным, так как темпы роста товарооборота в этот же период был значительно ниже и составлял 18,12 %. Можно сделать вывод, что в 2013 г. предприятие имело избыточные товарные запасы. В 2014 г., напротив, запасы сократились по сравнению с 2013 г. на 11,59 %. Рост выручки от продаж в 2014 г. составил 21,32 %. Таким образом, ситуация в 2014 г. также отлична от оптимальной, товарных запасов может быть недостаточно для обеспечения своевременной отгрузки товаров согласно заключенным договорам. В целом условие оптимальности предусматривает, что темпы роста товарных запасов и выручки от продаж должны быть сопоставимы. В противном случае имеет место либо недостаток запасов, либо, напротив, затоваривание.

Таблица 5

Анализ динамики запасов ООО «Эксклюзив Продукт»^[13]

Расчет показателей оборачиваемости запасов представлен в таблице 6.

Таблица 6

Анализ оборачиваемости запасов ООО «Эксклюзив Продукт»^[14]

Данные таблицы 6 позволяют сделать вывод об ускорении оборота запасов. Если в 2013 г. запасы совершили 52 оборота, то в 2014 г. - 54. Продолжительность одного оборота в 2014 г. составила 6,67 дня, что на 0,25 дня, или на 3,61 % меньше, чем в 2013 г.

Оценим размер высвобождения оборотных средств из оборота за счет ускорения оборачиваемости запасов:

ОБС (в) = (116 382/360)* (6,67 - 6,92) = - 80,82 (тыс.руб.).

В результате ускорения оборачиваемости запасов из оборота было высвобождено в 2014 г. 80,82 тыс.руб.

Оценим соответствие товарных запасов нормативным.

Таблица 7

Анализ соответствия фактических товарных запасов нормативным^[15]