Добавлен: 18.06.2023
Просмотров: 118
Скачиваний: 3
СОДЕРЖАНИЕ
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ АНАЛИЗА
1.1. Понятие и сущность денежных средств, организация их учета на предприятии
1.2. Методологические основы анализа движения денежных потоков
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ДВИЖЕНИЯ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ В ООО НПО «ДРЕВ-МАШ»
2.1. Экономическая характеристика предприятия
2.2. Анализ состава, структуры и динамики денежных потоков
2.3. Анализ оборачиваемости денежных средств. Оценка чистого
ГЛАВА 3. ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ ЭФФЕКТИВНОСТИ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ В ООО НПО «ДРЕВ МАШ»
Поскольку нижняя граница коэффициента платежеспособности соответствует 1 ед., то коэффициент платежеспособности, рассчитанный по всей деятельности, находится на уровне нижней границы, то есть ООО «НПО Древ-Маш» в целом можно назвать платежеспособным. Коэффициент платежеспособности по всей деятельности без учета остатков денежных средств ниже 1, и в 2015 г. составлял 0,99, что говорит о низкой платежеспособности предприятия. Коэффициент платежеспособности по текущей деятельности выше уровня нормативного значения (1,0) на протяжении 2014-2015гг, и в 2015 г. составлял 1,36, что говорит о нормальной платежеспособности текущей деятельности. Таким образом, по основной деятельности – оптовой торговле деревообрабатывающими станками, предприятие является платежеспособным и его спасает от банкротства как текущая так и финансовая деятельность.
Перечень основных показателей, характеризующих сбалансированность денежного потока ООО «НПО Древ-Маш» приведен в таблице 10.
Таблица 10
Показатели сбалансированности движения денежных средств ООО «НПО Древ-Маш» за 2013-2015гг. [50]
Наименование товаров |
2013г. |
2014 г. |
2015 г. |
Абсолютное отклонение |
|
2014/ 2013 |
2015/ 2014 |
||||
Коэффициент достаточности чистого денежного потока |
0,000016 |
0,004 |
0,0000321 |
0,00398 |
-0,004 |
Коэффициент покрытия оборотными активами краткосрочных денежных обязательств |
0,78 |
1,01 |
0,72 |
0,23 |
-0,29 |
Коэффициент достаточности чистого денежного потока Кдчдп:
Кдчдп 2013 = 11/(67390+965) = 0,000016
Кдчдп 2014 = 189/(52069-6186) = 0,004
Кдчдп 2015 = 34/(101954+3777) = 0,0000321
Коэффициент покрытия оборотными активами краткосрочных денежных обязательств:
Кпдо 2013 = 50971 / 67393 = 0,78
Кпдо 2014 = 52633,5/52069 = 1,01
Кпдо 2015 = 70211 / 96954 = 0,72
Результаты расчета коэффициента достаточности денежных средств показали, что в течение 2013-2015 гг. в ООО «НПО Древ-Маш» было достаточно средств для покрытия расходов на возмещение капитала, чистых инвестиций в операционные запасы, поскольку значение данного коэффициента выше 1. Значение коэффициента покрытия оборотными активами краткосрочных денежных обязательств за период 2013–2015 гг. снизился на 0,29 пункта, что свидетельствует о недостаточности оборотных активов предприятия для покрытия выплат обязательств.
Следующий этап анализа денежных потоков предприятия - оценка его эффективности с помощью системы показателей, которые приведены в таблице 11.
Таблица 11
Показатели эффективности денежного потока ООО «НПО Древ-Маш» за 2013-2015 гг. [51]
Показатели |
2013 |
2014 |
2015 |
Отклонения |
|||
2014 к 2013 году |
2015 к 2014 году |
||||||
+/- |
% |
+/- |
% |
||||
Коэффициент эффективности денежного потока |
2,27 |
0,06 |
0,18 |
-2,21 |
2,56 |
0,12 |
309,09 |
Коэффициент рентабельности денежного потока |
0,019 |
0,013 |
0,012 |
-0,01 |
69,22 |
0,00 |
93,93 |
Коэффициент эффективности использования оборотных активов на основе чистого денежного потока |
0,00018 |
0,0042 |
0,00036 |
0,004 |
2299,18 |
-0,004 |
8,49 |
Коэффициент эффективности денежного потока показывает, что в 2015 г. предприятие получало 0,18 руб. прироста на остаток денежных средств, что является очень низким показателем. Это говорит о неэффективности использования денежных потоков. Рентабельность денежных потоков имеет очень низкое значение, поскольку на протяжении 2015 г. предприятие хоть и было прибыльным, однако имело низкий показатель денежных потоков.
Выводы. Результаты анализа хозяйственной деятельности ООО НПО «Древ-Маш» по г. Рязань за 2013–2015 гг. свидетельствуют о том, что оборотные активы больше текущих обязательств, компания платежеспособна, так как погасив свои обязательства, она сможет обеспечить минимально необходимые для ее продолжения оборотные средства (запасы, денежные средствa).
Информация о движении денежных средств за каждый отчетный период формируется в отчетности ООО «НПО Древ-Маш» и позволяет анализировать источники поступления денежных средств на расчетный счет и кассу предприятия, контролировать целевое использование средств, исполнение обязательств перед бюджетом и прочими хозяйственными органами.
Проведенный анализ свидетельствует о повышении объемов текущей деятельности предприятия и снижении доходов от инвестиционной и финансовой деятельности. При том, что от текущей деятельности предприятие получает наибольший процент поступлений, основная масса расходов происходит по этому виду деятельности, что говорит об его затратности.
ООО «НПО Древ-Маш» эффективно использует денежные средств и их оборачиваемость составляет меньше одного рабочего дня. То есть практически все денежные средства предприятия постоянно используются в процессе деятельности. Однако, равномерными денежные потоки назвать нельзя.
ГЛАВА 3. ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ ЭФФЕКТИВНОСТИ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ В ООО НПО «ДРЕВ МАШ»
В ООО «НПО Древ-Маш» основными факторами, которые уменьшали величину денежных потоков, стало увеличение дебиторской и кредиторской задолженности, на что и были израсходованы в основном денежные средства предприятия, что снизило их эффективность.
С целью повышения эффективности управления денежными потоками на предприятии предлагаются следующие мероприятия:
1. Высвобождение денежных средств оседающих в дебиторской задолженности путем факторинга;
2. Оптимизация денежных потоков используя модель Миллера-Орра;
3. Снижение себестоимости продаж товаров.
Рассмотрим подробно предложенные рекомендации.
1. Применение факторинга является одним их методов продаж дебиторской задолженности факторинговой компании и пополнения денежных средств предприятия до момента получения задолженности от покупателей и заказчиков. Такая модель оптимизации дебиторской задолженности позволяет предприятию в случае необходимости пополнять свои активы, не дожидаясь времени погашения задолженности.
Для расчета указанных потерь необходим годовой индекс цен, который был определен на основании статистических данных за отчетный период. В 2015 г. он составил 11,36% (в соответствии с данными федеральной службы государственной статистики (ФСГС)). Проведем расчет в таблице 12.
Расчет показал, что при годовой инфляции около 11,36%, организация теряет 3 048,12 тыс. руб. в год. Кроме того, альтернативные издержки, связанные с тем, что средства, иммобилизованные в дебиторскую задолженность, не участвуют в получении доходов, составляют 4 381,67 тыс. руб. совокупные потери, связанные с содержанием дебиторской задолженности, составляют 7 429,79 тыс. руб.
Таблица 12
Расчет потерь по дебиторской задолженности, связанных с обеспечением средств и косвенных средств за счет иммобилизации средств
Показатели |
Расчет, источник данных |
Величина |
Годовой индекс цен, ед. |
Статистические данные (ФСГС) |
11,36 |
Месячный прирост цен, % |
11,36/12 |
0,95 |
Среднедневной прирост цен, % |
11,36/365 |
0,03 |
Средний срок погашения дебиторской задолженности, в днях |
76203*365: 202658 |
137,25 |
Индекс инфляции, ед. |
(0,03*137,25+100):100 |
1,04 |
Индекс падения покупательской способности, ед. |
1/1,04 |
0,96 |
Сокращение потерь от инфляции на дебиторскую задолженность, тыс. руб. |
(1-0,96)*76203 |
3048,12 |
Годовая банковская ставка, % |
21 |
|
Среднедневная банковская ставка |
21/365 |
0,0575 |
Альтернативные издержки на дебиторскую задолженность, тыс. руб. |
76203*0,0575 |
4381,67 |
Общие потери с дебиторской задолженности, тыс. руб. |
3048,12+4381,67 |
7429,79 |
Таким образом, размер вышеуказанных потерь свидетельствует о том, что организация имеет реальные возможности повышения своих доходов. В результате анализа в качестве факторинговой компании будет выбран банк «Газпромбанк», среди всех представленных банков он имеет наиболее выгодные условия по факторингу.
В соответствии с данными факторинговой организации, проведем расчет суммы, которая будет получена в результате продажи дебиторской задолженности (таблица 13). Проведенные расчеты в таблице 13 указывают на то, что при продаже дебиторской задолженности, предприятие получает 80% от ее стоимости, что составляет 60 962,4 тыс. руб. Общая сумма цены факторинга составит 14 326,16 тыс. руб. Данная сумма складывается из комиссии за факторинг и процентной ставки, которая, в нашем случае составляет 21%. В соответствии с данными по факторинговой компании рассчитаем дополнительный объем прибыли, который может получить организация, воспользовавшись услугой факторинга.
Таблица 13
Расчет суммы факторинга
Показатели |
Расчет |
Величина, тыс. руб. |
Сумма, которая может быть предоставлена банком |
80% от суммы дебиторской задолженности 76203*80% |
60962,4 |
Сумма комиссии за факторинг |
2,5% от суммы дебиторской задолженности 2,5%*60962,4 |
1524,06 |
Величина уплаченных процентов по факторингу |
21% от суммы дебиторской задолженности 60962,4* 21% |
12802,10 |
Общая сумма издержек по факторингу |
1524,06+12802,10 |
14326,16 |
Дополнительная выручка в результате осуществления факторинга рассчитывается следующим методом:
Доп. выручка = сумма высвобождаемых денежных средств * (1+процент наценки на предоставляемые услуги).
Данные расчета представим в таблице 14.
Таблица 14
Расчет дополнительного объема прибыли ООО «НПО Древ-Маш»
Показатели |
Расчет, источник данных |
Величина, тыс. руб. |
Сумма дебиторской задолженности, вовлекаемой в оборот |
Данные баланса |
76203 |
Дополнительная выручка |
60962,4 * (1+0,235) |
75288,56 |
Общая сумма издержек по факторингу |
Таблица 20 |
14326,16 |
Повышение прибыли предприятия |
75288,56 – 14326,16 |
60962,4 |
В результате проведенных расчетов, видно, что дополнительно организация в результате продажи дебиторской задолженности в факторинг может получить прибыль от продаж в размере 60 962,4 тыс. руб.
2. Следующим этапом является расчет денежных потоков методом Миллера-Орра.
Для этого имеются следующие данные, необходимые для оптимизации денежных средств на счёте фирмы:
– определённый минимальный размер денежных средств 30 000 руб.;
– доход по краткосрочным государственным ценным бумагам 11,6 % в год;
– расходы по взаимной трансформации денежных средств и ценных бумаг – 25 руб.;
– колебание остатка денежных средств на счёте 2 000 руб.
Для начала определяем расходы по хранению средств на счёте, то есть цену ликвидности, которая равна маржинальному процентному доходу по государственным ценным бумагам: Zs = 11,6 : 360 = 0,03 % в день.
Вариация денежного потока составляет: Var = 2 0002 = 4 000 000 руб.