Файл: Управление оборотными средствами на предприятии (ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМИ СРЕДСТВАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ).pdf

Проанализируем рассчитанные коэффициенты. Коэффициент автономии, за анализируемый период  составил 0,66-0,50. Это выше нормативного значения (0,5) и свидетельствует, что заемный капитал компенсирован собственностью предприятия. Коэффициент финансовой независимости, за анализируемый период  входит в зону нормативного ограничения (мин. 0,7, макс.1,5) и свидетельствует, что заемный капитал не превышает собственный капитала предприятия. Данное соотношение заемного и собственного капитала составляет 52/48 в 2015 г., 59/41 в 2016 г., в 2017г. ситуация ухудшилась и заемный капитал превышает собственный. Это свидетельствует о потере предприятием финансовой независимости. Данное изменение произошло за счет увеличения величины долгосрочных пассивов.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами, за период 2015-2017 гг.  выше нормативного значения (0,1) и имеет положительную величину, что свидетельствует о достатке собственных средств. В 2016 г. опять отмечается ухудшение ситуации, и данный показатель имеет отрицательную величину.

Коэффициент маневренности показывает, какая доля собственных средств находится в мобильной форме, которая позволяет свободно манипулировать ими, увеличивая закупки, изменяя номенклатуру продукции. Коэффициент маневренности в исследуемый период ниже нормативного ограничения и свидетельствует, что доля собственных средств, вложенных в наиболее мобильные активы низкая и составляет 12% в 2015-2017 гг. Коэффициент долгосрочной финансовой независимости находится выше нормативного ограничения (0,6) и составляет в 2015 г.0,88, в 2016 г. 0,86, в 2017 г. 0,82, т.е. доля собственного капитала и долгосрочных заемных средств составляет более 80% в активах предприятия. Коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестиций так же выше нормативного (0,5-0,9), что свидетельствует, что доля внеоборотных активов составляет свыше 90% в собственном капитале и долгосрочных пассивах. Коэффициент структуры долгосрочных вложений показывает долю, которую составляют долгосрочные обязательства в объеме внеоборотных активов предприятия. В ООО «Каравай» он ниже нормативного значения (0,4-0,6), что свидетельствует о невозможности привлечения долгосрочных кредитов и займов. Коэффициент финансирования показывает, в какой степени активы предприятия сформированы за счет собственного капитала, и насколько предприятие независимо от внешних источников финансирования. В 2017 г. величина значения данного коэффициента меньше 1,0, так как большая часть имущества предприятия сформирована из заемных средств, то это может свидетельствовать об опасности неплатежеспособности и затруднить возможность получения кредита.

Анализ финансовой устойчивости по относительным показателям, представленный в табл.2.5 говорит о том, что по представленным показателям, ситуация в ООО «Каравай» в целом отрицательна так как большинство показателей не соответствуют своему нормативному значению, при чем наибольшее ухудшение ситуации произошло в 2017 г. В целом можно сделать вывод о том, что текущую основную производственную деятельность исследуемого предприятия можно охарактеризовать как нерезультативную.

ГЛАВА 3. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМИ АКТИВАМИ

3.1 Анализ структуры и динамики оборотных активов

В целях анализа управления оборотными активами в исследуемом предприятия проведем их анализ состава, структуры и динамики.

Анализ изменений в составе имущества ООО «Каравай» представлен в табл.3.1.

Таблица 3.1

Анализ изменений в составе имущества ООО «Каравай»

Из анализа таблицы 3.1 видим, что наибольший удельный вес в активе баланса имеют основные средства, которые имеют тенденцию к увеличению, по сравнению с 2015 г. к 2016 г. они увеличились на 57%, к 2017 г. на 22,0%. Что касается оборотных активов, то они составили в 2015 г. – 44546,0 тыс.р., в 2016 г. – 56534,0 тыс.р., в 2017г. – 57629,0 тыс.р., то есть так же имеется тенденция роста, который составил 26% к 2016 г., и 1,94% к 2017 г. Но наблюдается снижение оборотных активов в структуре имущества с 19,9% в 2015 г. до 16,1% в 2016г., за счет увеличения удельного веса основных средств с 71% до 78% к 2017 г. Рассмотрим в связи, с чем были вызваны изменения оборотных активов. Увеличение оборотных активов к 2016 г. было вызвано, в первую очередь, увеличением, как удельного веса, так и абсолютного значения дебиторской задолженности. Ее доля к 2016 г. увеличилась с 8,7% до 9,8%. В абсолютном изменении увеличение дебиторской задолженности составило 70% к 2016 г. К 2017 г. дебиторская задолженность уменьшилась на 13,3%, соответственно ее доля в текущих активах снизилась с 9,8% до 7,2%.

Анализ динамики оборотных активов ООО «Каравай» представлен в таблице 3.2.

Таблица 3.2.

Анализ динамики оборотных активов ООО «Каравай»

Продолжение таблицы 3.2.

Из таблицы 3.2 следует, что величина оборотных активов в динамике 2015-2017 гг. в увеличивается, так к 2016 г. рост составил 11988,0 тыс.р., в 2017 г. 1095,0 тыс.р. Доля оборотных активов в имуществе предприятия снизилась, как было отмечено раньше, с 19,9% до 16,1% за счет увеличения основных средств организации.

Рассмотрим изменения в составе оборотных активов в период 2015-2017 гг. более детально.

Величина запасов в стоимостном выражении составила: в 2015 г. – 30310,0 тыс.р., в 2016 г. – 33131,0 тыс.р., в 2017г. – 37073,0 тыс.р. Темп роста к 2016 г. составил 9,3%, к 2017 г. темп роста составил 11,9%.

НЗП составляет в 2015 г. 4190 тыс. р., в 2016 г. 3694 тыс. р., в 2017 г. 7165 тыс. р. Горизонтальный анализ показал снижение НЗП к 2016 г. 12% относительно 2015 г., а в 2017 г. рост на 93,9% относительно 2016г.

Дебиторская задолженность возрастает за 2015-2017 гг.: к 2016 г. произошел существенный рост задолженности на 9157,0 тыс.р. (или 67,5%), т.к. предприятие авансировало покупателей и увеличило удельный вес клиентской базы, оказывая услуги в рассрочку. К 2017 г. часть задолженности покупателями была погашена,, поэтому произошло ее снижение на 3021,0 тыс.р.

Денежные средства в 2015-2017 гг. снизились на 50% к 2016 г. и составили 270 тыс. р., к 2017 г. сумма денежных средств выросла на 88,5%.

Динамика структуры оборотных активов представлена в таблице 3.3.

Таблица 3.3

Анализ структуры оборотных активов

Из таблицы 3.3 следует, что в структуре оборотного капитала наибольший удельный вес занимают запасы и краткосрочная дебиторская задолженность. Запасы в периоде 2015-2017 гг. составили: в 2015 г. – 30310,0 тыс. р., что составляет 68%, в 2016 г. – 33131,0 тыс. р., т. е. 58,6%, в 2017 г. 37073,0 тыс. р., т. е. 64,3%. Доля в запасах сырья и материалов по годам составила: в 2015 г. – 13%, в 2016 г. – 15,2%, в 2017 г. – 15,6%, т. е. происходит небольшое увеличение доли сырья и материалов. На готовую продукцию приходится: в 2015 г. – 45,6%, в 2016 г. – 36,9%, в 2017 г. – 36,3%, т. е. объем ГП снизился в структуре запасов. Остальная часть запасов приходится на незавершенное производство: в 2015 г. – 9,4%, в 2016 г. – 6,5%, в 2017 г. – 12,4%.

Дебиторская задолженность составляет: в 2015 г. - 30%,4, в 2016 г. – 40,2%, в 2017 г. – 34,2%, т. е. доля дебиторской задолженности в структуре имеет рост.

3.2 Анализ стратегии управления оборотными активами в процессе производственного и финансового циклов

Рассмотрим стратегию управления оборотным капиталом на исследуемом предприятии в таблице 3.4.

Таблица 3.4

Исходная информация для определения стратегии управления оборотным капиталов ООО «Каравай», в тыс.р.