Файл: Управление оборотными средствами на предприятии (ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМИ СРЕДСТВАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ).pdf
Добавлен: 27.06.2023
Просмотров: 205
Скачиваний: 2
СОДЕРЖАНИЕ
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМИ СРЕДСТВАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1.Cущность оборотных активов
1.2.Особенности кругооборота оборотных активов в организациях отраслей народного хозяйства
1.3.Финансово-эксплуатационные потребности организации
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМИ АКТИВАМИ
2.1.Общая характеристика организации
2.2.Основные экономические показатели организации
ГЛАВА 3. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМИ АКТИВАМИ
3.1 Анализ структуры и динамики оборотных активов
Таким образом, исходя из представленных данных, можно применить базово уравнение (модель) следующего вида:
ДП = ВК + ПОК (3.1)
То есть в организации используется агрессивная модель управления оборотным капиталом во весь рассматриваемый период. Схематично она представлена на рис.3.1.
Рис.3.1.Агрессивная модель финансового управления оборотным капиталом в ООО «Каравай»
ВОК
ВК
КЗ
ДЗК
СК
ПОК
Актив Пассив
ВК
ПОК
ВОК
КЗ
ДП
Время
Активы
Агрессивная модель (рис.3.1) означает, что долгосрочные пассивы служат источниками покрытия внеоборотного капитала и системной части оборотного капитала, т.е. того его минимума, который необходим для осуществления хозяйственной деятельности. В этом случае чистый оборотный капитал в точности равен этому минимуму (ЧОК = ПОК). Варьирующая часть оборотного капитала в полном объеме покрывается краткосрочной кредиторской задолженностью. С позиции ликвидности эта стратегия весьма рискованна.
Все коэффициенты выражаются в разах, а продолжительность оборота – в днях. Данные показатели очень важны для организации. Во-первых, от скорости оборота средств зависит размер годового оборота. Во-вторых, с размерами оборота, а, следовательно, и с оборачиваемостью связана относительная величина издержек производства (обращения).
Показатели оборачиваемости активов ООО «Каравай» выведены в таблице 3.5.
Таблица 3.5
Показатели эффективности использования оборотных активов
Показатели |
Расчет |
2015 г. |
2016 г. |
2017 г. |
2017 г. в % к 2015г. |
1. Коэффициент общей оборачиваемости капитала |
Выручка от реализации / Стоимость имущества |
0,74 |
0,88 |
0,68 |
92,45 |
2. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала |
Выручка от реализации / Стоимость собственного капитала |
1,12 |
1,40 |
1,37 |
122,82 |
3. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств |
Выручка от реализации / Оборотные средства |
3,69 |
4,15 |
4,23 |
114,62 |
4. Оборачиваемость запасов в днях |
Тзп = 360*Запасы / Себестоимость реализованной продукции |
86,06 |
62,21 |
60,60 |
70,42 |
5. Оборачиваемость незавершенного производства в днях |
Тнп = 360*Незавершенное производство/ Себестоимость |
57,34 |
38,85 |
33,90 |
59,13 |
6. Оборачиваемость готовой продукции в днях |
Тгп = 360*Готовая продукция / Себестоимость |
11,84 |
6,88 |
11,61 |
98,11 |
7. Оборачиваемость дебиторской задолженности в днях |
Тд/з = 360*Дебиторская задолженность / Себестоимость |
38,30 |
42,32 |
31,92 |
83,34 |
8. Оборачиваемость кредиторской задолженности в днях |
Тк/з = 360*Кредиторская задолженность / |
42,47 |
33,94 |
37,79 |
88,99 |
9. Операционный цикл, дней |
ОЦ = Т зп + Тд/з |
124,36 |
104,53 |
92,52 |
74,40 |
10. Финансовый цикл, дней |
ФЦ = ОЦ – Тк/3 |
81,89 |
70,60 |
54,73 |
66,83 |
Коэффициент общей оборачиваемости капитала отражает скорость оборота (количество оборотов за период) всего капитала организации. В ООО «Каравай» наблюдается снижение данного коэффициента в динамики, то есть кругооборота средств организации.
Скорость оборота собственного капитала отражает активность использования денежных средств. В период 2016-2017 гг. наблюдается увеличение оборачиваемости и говорит о том, что собственные средства предприятия вводятся в оборот. Но к 2017 г. оборачиваемость снижается, что свидетельствует о снижении кредитных ресурсов, удорожание заемного капитала, и влечет за собой риск неплатежеспособности, и вероятность потери заемщиков.
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств показывает скорость оборота всех оборотных средств организации (как материальных, так и денежных). Значение данного коэффициента высоко, и наблюдается его рост в рассматриваемый период 2015-2017г.
Оборачиваемость запасов - показатель, характеризующий скорость потребления или реализации сырья или запасов. Наблюдается снижение данного показателя в днях с 80 до 60 дней. Что свидетельствует об эффективной складской политике, отсутствие «замораживания» запасов и затоваривания склада.
Продолжительность оборачиваемости незавершенного производства свидетельствует об относительном снижении уровня затрат на содержание запасов на фоне роста выручки, к тому же снижается риск невозможности перехода материалов из незавершенного производства в готовую продукцию. Снижение периода оборачиваемости НЗП говорит об эффективной внутренней системе запасов на складах и снижении риска их простоя и потерь.
Продолжительность оборота готовой продукции показывает скорость оборота готовой продукции. Продолжительность оборота в организации высокая и составляет 11 дней и свидетельствует о хорошем спросе на продукцию предприятия и подтверждает ранее сделанные выводы об отсутствия затоваривания склада предприятия. Причем, наибольшая оборачиваемость наблюдалась в 2016 г. и оставляла лишь 6 дней.
Продолжительность оборота дебиторской задолженности показывает насколько эффективно ООО «Каравай» организовал работу по сбору оплаты за свою продукцию. Увеличение данного показателя может сигнализировать о росте числа неплатежеспособных клиентов и других проблемах сбыта. Чем выше продолжительность оборота дебиторской задолженности, тем выше будут потребности предприятия в оборотном капитале для расширения объема сбыта. Данный показатель составляет в среднем чуть больше 30 дней. Наблюдается высокая продолжительность оборота кредиторской задолженности (более 33-42 дней). Такая длительность оборота кредиторской задолженности снижает финансовую устойчивость и платежеспособность организации. Сопоставив величину оборачиваемости кредиторской задолженности с оборачиваемостью дебиторской задолженностью, можно отметить, что на протяжении почти всего периода потребности в финансировании дебиторской задолженности не покрывались кредиторской задолженностью, что свидетельствует о не рациональной заемной политике.
Операционный цикл равен времени между закупкой сырья и материалов или товаров и получением выручки от реализации продукции. Операционный цикл в 2017 г. снизился значительно. По сравнению с 2017 г. снизился с 124 дней до 92 дней, а финансовый цикл сократился с 81 дня до 54 дней в 2017 г.. Сокращение финансового цикла имеет положительное влияние и свидетельствует о росте финансовой устойчивости предприятия. Снижение операционного цикла позитивно сказывается на деятельности предприятия, так как уменьшается период времени, в течение которого оно получит денежные средства. Сокращение операционного цикла произошло за счет сокращения оборачиваемости сырья и материалов, дебиторской задолженности, и оборачиваемости готовой продукции.
3.3 Пути совершенствования управления оборотными активами
Совершенствование в области управления оборотными активами и улучшения финансового состояния необходимо проводить с учетом решения одной из основных проблем, выявленных по результатам анализа: минимизации дебиторской задолженности.
Одной из задач в управлении дебиторской задолженностью является синхронизация сроков погашения кредиторской задолженности и поступления выплат от дебиторов. Исследованиями установлено, что решение проблемы синхронизации строиться на основе выбранной политики работы с платежами.
Предлагаемые мероприятия по совершенствованию управления оборотным капиталом
Контроль дебиторской
задолженности
Минимизация дебиторской задолженности
Строгое регламентирование должностных обязанностей бухгалтера по работе с дебиторской задолженности
Использование программных средств для контроля уровня задолженности
Создание отдела по работе с дебиторами
Внедрение скрининг стандарта по управлению дебиторской задолженностью
Рис.3.2.Предлагаемые мероприятия по совершенствованию управления дебиторской задолженностью с целью укрепления финансового состояния
Таким образом, далее проанализируем эффективность предлагаемых мероприятий:
1.Создание отдела дебиторского контроля
2. Корректировка должностных инструкций работников бухгалтерии и оснащение специальными программными средствами для выполнения функций по дебиторскому контролю.
Эффективность мероприятий спрогнозирована исходя из изучения специальной и учебной литературы, такой как «Финансы фирмы» под редакцией А.М. Ковалевой [13] и О.М. Волкова «Экономика предприятия (фирмы)» [38]. Авторы данных учебников рекомендуют создание подобных отделов в организациях, так как это необходимо для повышения эффективности их дальнейшей финансовой деятельности.
Говоря об экономических эффектах от внедрения мероприятий по совершенствованию финансового контроля, в первую очередь это сокращение затрат. Поскольку управление затратами является основной задачей бюджетной системы и от ее функциональности во многом зависит доходность.
Таким образом, в качестве измеримых (экономических) показателей эффективности оптимизации выделяются:
- снижение дебиторской задолженности (5-25%);
- увеличение выручки (10-30 %);
- повышение эффективности использования ресурсов (15-40%).
В первый год работы отдела, на который мы построим прогноз результаты возьмем среднее значение, то есть 15% снижения дебиторской задолженности.
Изменение показателей оборачиваемости ООО «Каравай» представлены в таблице 3.6.
Таблица 3.6.
Расчет эффективности предлагаемых мероприятий
Показатель |
Факт 2017 г. |
Прогноз на 2018г. |
Абс.изм. |
Выручка от реализации, тыс.р. |
244006,00 |
244006,00 |
0,00 |
Оборотный капитал, тыс.р. – всего, в т.ч.: |
57092,00 |
57092,00 |
0,00 |
запасы |
37073,00 |
37073,00 |
0,00 |
НДС |
312,00 |
312,00 |
0,00 |
дебиторская задолженность |
19690,00 |
16736,50 |
-2953,50 |
краткосрочные финансовые вложения |
45,00 |
45,00 |
0,00 |
денежные средства |
509,00 |
2925,50 |
2416,50 |
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, кол-во оборотов |
12,39 |
14,58 |
2,19 |
Продолжительность оборота дебиторской задолженности, дней |
29,05 |
24,69 |
-4,36 |
Коэффициент оборачиваемости денежных средств, кол-во оборотов |
479,38 |
83,41 |
-395,98 |
Продолжительность оборота денежных средств, дней |
0,75 |
4,32 |
3,57 |
Дебиторская задолженность в прогнозе составит 19690-15% = 16736,0 тыс.р. то есть в результате мероприятий мы снизим ее на 2953,5 тыс.р. Сумма денежных средств, в свою очередь, увеличится на эту сумму 2953,0 тыс.р., и снизится на покупку программы 250,0 тыс.р. и разницы затрат 287 тыс.р., что составляет в итоге 509+2953,5-250-287 = 2925,5 тыс.р.
Расчет показателей эффективности оборотного капитала свидетельствует, что продолжительность оборота дебиторской задолженности снизилась с 29 дней до 24 дней.
Таким образом, показатели свидетельствуют об эффективности предлагаемых мероприятий по управлению дебиторской задолженности.