Файл: Управление оборотными средствами на предприятии (ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМИ СРЕДСТВАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ).pdf

Таким образом, исходя из представленных данных, можно применить базово уравнение (модель) следующего вида:

ДП = ВК + ПОК (3.1)

То есть в организации используется агрессивная модель управления оборотным капиталом во весь рассматриваемый период. Схематично она представлена на рис.3.1.

Рис.3.1.Агрессивная модель финансового управления оборотным капиталом в ООО «Каравай»

ВОК

ВК

КЗ

ДЗК

СК

ПОК

Актив Пассив

ВК

ПОК

ВОК

КЗ

ДП

Время

Активы

Агрессивная модель (рис.3.1) означает, что долгосрочные пассивы служат источниками покрытия внеоборотного капитала и системной части оборотного капитала, т.е. того его минимума, который необходим для осуществления хозяйственной деятельности. В этом случае чистый оборотный капитал в точности равен этому минимуму (ЧОК = ПОК). Варьирующая часть оборотного капитала в полном объеме покрывается краткосрочной кредиторской задолженностью. С позиции ликвидности эта стратегия весьма рискованна.

Все коэффициенты выражаются в разах, а продолжительность оборота – в днях. Данные показатели очень важны для организации. Во-первых, от скорости оборота средств зависит размер годового оборота. Во-вторых, с размерами оборота, а, следовательно, и с оборачиваемостью связана относительная величина издержек производства (обращения).

Показатели оборачиваемости активов ООО «Каравай» выведены в таблице 3.5.

Таблица 3.5

Показатели эффективности использования оборотных активов

Коэффициент общей оборачиваемости капитала отражает скорость оборота (количество оборотов за период) всего капитала организации. В ООО «Каравай» наблюдается снижение данного коэффициента в динамики, то есть кругооборота средств организации.

Скорость оборота собственного капитала отражает активность использования денежных средств. В период 2016-2017 гг. наблюдается увеличение оборачиваемости и говорит о том, что собственные средства предприятия вводятся в оборот. Но к 2017 г. оборачиваемость снижается, что свидетельствует о снижении кредитных ресурсов, удорожание заемного капитала, и влечет за собой риск неплатежеспособности, и вероятность потери заемщиков.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств показывает скорость оборота всех оборотных средств организации (как материальных, так и денежных). Значение данного коэффициента высоко, и наблюдается его рост в рассматриваемый период 2015-2017г.

Оборачиваемость запасов - показатель, характеризующий скорость потребления или реализации сырья или запасов. Наблюдается снижение данного показателя в днях с 80 до 60 дней. Что свидетельствует об эффективной складской политике, отсутствие «замораживания» запасов и затоваривания склада.

Продолжительность оборачиваемости незавершенного производства свидетельствует об относительном снижении уровня затрат на содержание запасов на фоне роста выручки, к тому же снижается риск невозможности перехода материалов из незавершенного производства в готовую продукцию. Снижение периода оборачиваемости НЗП говорит об эффективной внутренней системе запасов на складах и снижении риска их простоя и потерь.

Продолжительность оборота готовой продукции показывает скорость оборота готовой продукции. Продолжительность оборота в организации высокая и составляет 11 дней и свидетельствует о хорошем спросе на продукцию предприятия и подтверждает ранее сделанные выводы об отсутствия затоваривания склада предприятия. Причем, наибольшая оборачиваемость наблюдалась в 2016 г. и оставляла лишь 6 дней.

Продолжительность оборота дебиторской задолженности показывает насколько эффективно ООО «Каравай» организовал работу по сбору оплаты за свою продукцию. Увеличение данного показателя может сигнализировать о росте числа неплатежеспособных клиентов и других проблемах сбыта. Чем выше продолжительность оборота дебиторской задолженности, тем выше будут потребности предприятия в оборотном капитале для расширения объема сбыта. Данный показатель составляет в среднем чуть больше 30 дней. Наблюдается высокая продолжительность оборота кредиторской задолженности (более 33-42 дней). Такая длительность оборота кредиторской задолженности снижает финансовую устойчивость и платежеспособность организации. Сопоставив величину оборачиваемости кредиторской задолженности с оборачиваемостью дебиторской задолженностью, можно отметить, что на протяжении почти всего периода потребности в финансировании дебиторской задолженности не покрывались кредиторской задолженностью, что свидетельствует о не рациональной заемной политике.

Операционный цикл равен времени между закупкой сырья и материалов или товаров и получением выручки от реализации продукции. Операционный цикл в 2017 г. снизился значительно. По сравнению с 2017 г. снизился с 124 дней до 92 дней, а финансовый цикл сократился с 81 дня до 54 дней в 2017 г.. Сокращение финансового цикла имеет положительное влияние и свидетельствует о росте финансовой устойчивости предприятия. Снижение операционного цикла позитивно сказывается на деятельности предприятия, так как уменьшается период времени, в течение которого оно получит денежные средства. Сокращение операционного цикла произошло за счет сокращения оборачиваемости сырья и материалов, дебиторской задолженности, и оборачиваемости готовой продукции.

3.3 Пути совершенствования управления оборотными активами

Совершенствование в области управления оборотными активами и улучшения финансового состояния необходимо проводить с учетом решения одной из основных проблем, выявленных по результатам анализа: минимизации дебиторской задолженности.

Одной из задач в управлении дебиторской задолженностью является синхронизация сроков погашения кредиторской задолженности и поступления выплат от дебиторов. Исследованиями установлено, что решение проблемы синхронизации строиться на основе выбранной политики работы с платежами.

Предлагаемые мероприятия по совершенствованию управления оборотным капиталом

Контроль дебиторской

задолженности

Минимизация дебиторской задолженности

Строгое регламентирование должностных обязанностей бухгалтера по работе с дебиторской задолженности

Использование программных средств для контроля уровня задолженности

Создание отдела по работе с дебиторами

Внедрение скрининг стандарта по управлению дебиторской задолженностью

Рис.3.2.Предлагаемые мероприятия по совершенствованию управления дебиторской задолженностью с целью укрепления финансового состояния

Таким образом, далее проанализируем эффективность предлагаемых мероприятий:

1.Создание отдела дебиторского контроля

2. Корректировка должностных инструкций работников бухгалтерии и оснащение специальными программными средствами для выполнения функций по дебиторскому контролю.

Эффективность мероприятий спрогнозирована исходя из изучения специальной и учебной литературы, такой как «Финансы фирмы» под редакцией А.М. Ковалевой [13] и О.М. Волкова «Экономика предприятия (фирмы)» [38]. Авторы данных учебников рекомендуют создание подобных отделов в организациях, так как это необходимо для повышения эффективности их дальнейшей финансовой деятельности.

Говоря об экономических эффектах от внедрения мероприятий по совершенствованию финансового контроля, в первую очередь это сокращение затрат. Поскольку управление затратами является основной задачей бюджетной системы и от ее функциональности во многом зависит доходность.

Таким образом, в качестве измеримых (экономических) показателей эффективности оптимизации выделяются:

• снижение дебиторской задолженности (5-25%);
• увеличение выручки (10-30 %);
• повышение эффективности использования ресурсов (15-40%).

В первый год работы отдела, на который мы построим прогноз результаты возьмем среднее значение, то есть 15% снижения дебиторской задолженности.

Изменение показателей оборачиваемости ООО «Каравай» представлены в таблице 3.6.

Таблица 3.6.

Расчет эффективности предлагаемых мероприятий

Дебиторская задолженность в прогнозе составит 19690-15% = 16736,0 тыс.р. то есть в результате мероприятий мы снизим ее на 2953,5 тыс.р. Сумма денежных средств, в свою очередь, увеличится на эту сумму 2953,0 тыс.р., и снизится на покупку программы 250,0 тыс.р. и разницы затрат 287 тыс.р., что составляет в итоге 509+2953,5-250-287 = 2925,5 тыс.р.

Расчет показателей эффективности оборотного капитала свидетельствует, что продолжительность оборота дебиторской задолженности снизилась с 29 дней до 24 дней.

Таким образом, показатели свидетельствуют об эффективности предлагаемых мероприятий по управлению дебиторской задолженности.