Файл: Основы управления финансовой устойчивостью предприятия.pdf

В-третьих, маневренность собственного капитала увеличивается (-0,13 до 0,38), что свидетельствует о направлении собственных средств на финансировании текучей деятельности, т.е. вложении в наиболее маневренную часть активов оборотные средства.

В-четвертых, увеличивается доля оборотных средств, о чем говорит коэффициент соотношения мобильных и иммобильных активов. Данное увеличение можно назвать положительным, так как производство является материалоемким и предприятие обладает достаточно новым оборудованием для производства продукции.

Финансовый анализ показал, что объект исследования обладает достаточным размеров собственного капитала, однако его доля на конец 2015 года снизилась, что привело к ухудшению финансового положения и снижению финансовой независимости. Ухудшилась платежеспособность. В этой связи главной рекомендацией для Компанией стало увеличение доли собственного капитала в валюте баланса и наращивание резервного капитала как страхового запаса. Было установлено, что для Общества оптимальная доля собственного капитала, рассчитанная по данным бухгалтерского баланса на 31.12.2015 составляет 60%, минимальная – 50%. При текущей структуре активов организации именно на эти проценты следует ориентировать при принятии финансовых решений.

Для Компании является допустимым увеличение величины Долгосрочных кредитов и займов на приобретение внеоборотных активов до 35,5 млн. руб, или на приобретение оборотных активов до 57 млн. руб, или величины краткосрочных кредитов и займов на пополнение оборотных средств до 19,5 млн. руб.

Кроме этого, Компания может использовать следующие рычаги: улучшение организации материально-технического снабжения сокращение продолжительности производственного цикла за счет интенсификации производства, сокращение времени нахождения средств в дебиторской задолженности, снижение себестоимости услуг.

Заключение

Финанс0вая устойчивость является одн0й из важнейших характеристик финанс0вого состояния 0рганизаций. В работах как 0течественных, так и зарубежных авт0ров показано, что п0нятие «финансовая устойчив0сть» базируется на 0птимальном соотн0шении между видами активов 0рганизации (обор0тными и вне0боротными с учетом их внутренней структуры) и ист0чниками их финансир0вания (с0бственными и привлеченными средствами).

Финансовая уст0йчивость оценивается с п0мощью системы абс0лютных и относительных п0казателей. Абсолютными п0казателями финансовой уст0йчивости являются п0казатели, характеризующие сост0яние запасов и степень их 0беспеченности основными экон0мически обосн0ванными источниками ф0рмирования (финансовая устойчив0сть в краткосрочном аспекте), что п0зволяет определить, какой тип финанс0вой устойчивости соответствует 0рганизации.

Объектом практического исследования послужило предприятие – ОАО «РТЦ «Совинсервис», основным видом деятельности которого сервисный ремонт бытовой техники.

Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость, за анализируемый период находятся в допустимых значениях, за исключением коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами. Но на конец анализируемого периода наблюдается снижение всех показателей. С одной стороны, это свидетельствует о снижении финансовой устойчивости и ухудшении финансового положения. С другой стороны, предприятие более активно пользуется возможностями рынка заемных капиталов. Общая рентабельность в 2015 году составила 16%, поэтому собственниками компании для расширения производства выгоднее пользовать кредитами и займами, при условии, что проценты по этим займам будут меньше 16%. В обратном случае весь объем чистой прибыли прошлого года целесообразнее оставить на предприятии.

Для ОАО «РТЦ «Совинсервис» был определен тип финансовой устойчивости, близкий к критическому.

Анализ ликвидности подтвердил неудовлетворительную структуру баланса предприятия, нехватку денежных средств для погашения текучих обязательств и ухудшение положении я компании на конец анализируемого периода.

В ходе анализа были выявлены следующие проблемы, которые характеризуют управление финансовой устойчивостью как неэффективное:

1. Неудовлетворительная структура баланса. В активе наблюдается недостаток оборотных активов, из-за дефицит собственных оборотных средств.

2. Отсутствие ликвидных активов для расчетов по срочным обязательствам.

3. Низкая и неизменная величина резервного капитала при постоянном росте кредиторской задолженности и заемных средств.

4. Темпы роста имущества опережают темпы роста прибыли и выручки от реализации, что в перспективе сказывается негативно на развитии предприятия.

Для решения данных проблем предприятию рекомендовано:

1. Провести реструктуризацию имущества предприятия. Реализовать активы, которые не используются по производственному назначению.

2. Провести реструктуризацию пассива: перевести задолженность по займу в состав долгосрочных кредитов и займов, а часть величины нераспределенной прибыли текущего года направить на увеличение собственного капитала.

3. Разработать и придерживаться системы нормативных показателей (величины запасов, оборотного и основного капиталов, собственных и заемных средств и так далее).

Таким образ0м, при совокупн0м применении всех вышеперечисленных метод0в оптимизации возм0жно успешное и д0лгосрочное функционирование компании.

Список использованной литературы

1. Гражданский кодекс Российской Федерации (Часть 1) от 30.11.1994 г. № 51-ФЗ (принят ГД ФС РФ 21.10.1994) (последняя редакция) // СПС «Консультант-Плюс».
2. Гражданский кодекс Российской Федерации (Часть 2) от 26.01.1996 г. № 14-ФЗ (принят ГД ФС РФ 26.12.1995) (последняя редакция) // СПС «Консультант-Плюс».
3. Налоговый кодекс РФ (Часть 1) от 31.07.1998 г. № 146-Ф3 (принят ГД ФС РФ 16.07.1998) (последняя редакция) // СПС «Консультант-Плюс».
4. Налоговый кодекс РФ (Часть 2) от 05.08.2000 г. № 117-Ф3 (принят ГД ФС РФ 19.07.2000) (последняя редакция) // СПС «Консультант-Плюс».
5. Федеральный закон от 26.12.1995 № 208-ФЗ «Об акционерных обществах» (последняя редакция) // СПС «Консультант-Плюс».
6. Банк В. Р., Тараскина А. В. Теория и практика комплексного анализа финансового состояния хозяйствующих субъектов: учеб. пособие. – Астрахань: ЦНТЭП, 2016. – 340 с.
7. Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. – М.: Финансы и статистика, 2013. – 398 с.
8. Вахрушина М. А. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. – М.: Вузовский учебник, 2013. – 463 с.
9. Гиляровская Л.Т. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческого предприятия. – СПб.: Питер, 2015. – 361 с.
10. Ендовицкая А.В., Волкова Т.А. Финансовая устойчивость как фактор экономической безопасности предприятия // Вестник ВГУИТ. – 2015. - №3 (65). – С. 258-262.
11. Кот. А. Д. Филлипов В. Е. Организация процесса управления финансовой устойчивостью в крупных компаниях. // Менеджмент в России и за рубежом. – 2016. - №4. – С. 82-89.
12. Кубышкин И. Использование финансового анализа для управления компанией // Финансовый директор. – 2016. - №4. – С. 18-21.
13. Погодина Т.И., Бубнов М.Я. Методика анализа финансовой устойчивости предприятия // Финансовая жизнь. – 2014 - № 3. – С. 19-24.
14. Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б. Современный экономический словарь. - 12-е изд., перераб. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2014. – 495 с.
15. Растамханова Л. Н., Братцев А. А. Анализ факторов финансовой устойчивости предприятия // Экономика и управление. – 2016. - № 5. – С. 28-35.
16. Родионова В. М., Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции. – М.: Перспектива, 2016. – 381 с.
17. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: «ИНФРА-М», 2014. – 512 с.
18. Савченко Т. Б. Анализ показателей финансовой устойчивости предприятия // Актуальные проблемы гуманитарных и естественных наук. – 2015. - № 12. – С. 220-228.
19. Седова Е.И., Хрисанфова А.А. Финансовая устойчивость предприятия как основополагающий фактор успешного развития бизнеса // Вестник ГУУ. – 2016. - №11. – С. 157-161.
20. Тренев Н.Н. Управление финансами: Учеб. пос0бие. – М.: Финансы и статистика, 2013. – 496 с.
21. Шеремет А. Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности. – М.: ИНФРА-М, 2012. – 415 с.

Приложения

Приложение 1

Классификация видов финансовой устойчивости предприятий

Приложение 2

Бухгалтерский баланс ОАО «РТЦ «Совинсервис» на 31.12.2015 г.

Продолжение приложения 2