Файл: Экономический анализ.docx

3 Оценка собственных и заемных средств, вложенных в имущество предприятия

Анализ структуры собственных и заемных средств необходим для оценки рациональности формирования источников финансирования организации, определения ее рыночной устойчивости [2]. Это очень важно при выработке стратегии организации.

От того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение организации.

В таблице 3.1 проведем оценку источников собственных и заемных средств, вложенных в имущество предприятия.
Таблица 3.1 – Оценка источников собственных и заемных средств, вложенных в имущество предприятия

Показатели	Код строки в форме №1	Сумма, тыс. руб.				Темп роста, % (+,-)		Удельный вес в имуществе предприятия, %
		На начало года	На конец года	Изменение за год (+,-)			На начало года		На конец года	Изменение за год (+,-)
1	2	3	4	5	6		7		8	9
Источники средств предприятия - всего, в том числе:	700 (490 + 590 + 690)	360	2670	2310	86,52
Собственный капитал (капитал и резервы) - всего, из него:	490	-14	33	47	142,42		-3,89		1,24	5,12
Уставный капитал	410	8	8	0	0,00		2,22		0,30	-1,92
Резервный капитал	430		2	2	100,00		0,00		0,07	0,07
Нераспределенный убыток отчетного года		-22		22	100,00		6,11		0,00	-6,11

---

Окончание таблицы 3.1

1	2	3	4	5	6	7	8	9
Нераспределенная прибыль отчетного года	470		23	23	100,00	0,00	0,86	0,86
Заемный капитал (долгосрочные и краткосрочные обязательства) - всего, из него:	590 + 690	374	2637	2263	85,82	103,89	98,76	-5,12
Прочие долгосрочные обязательства	520		829	829	100,00	0,00	31,05	31,05
Кредиторская задолженность	620	374	1808	1434	79,31	103,89	67,72	-36,17

Как видно из таблицы 3.1 источники средств предприятия увеличились на 2310 тыс. руб. (86,52%). Это произошло за счет увеличения собственного капитала на 47 тыс. руб. (142,42%) и заемного капитала на 2263 тыс. руб. (85,82%). Прирост заемного капитала обусловлен ростом кредиторской задолженности на 1434 тыс. руб. (79,31%), что может быть вызвано ростом дебиторской задолженности и не поступлением денежных средств на расчетный счет и в кассу предприятия.

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств увеличился и показывает, что на начало периода на 1 руб. приходится -26,7 руб., а на конец отчетного периода 79,9 руб. заемного капитала. Это свидетельствует об усилении зависимости предприятия от привлечения заемных средств и снижения финансовой устойчивости.

---

---

4 Анализ обеспеченности предприятия собственными и оборотными средствами

Оборотные средства – это средства, авансируемые организациями для поддержания непрерывности процесса производства и обращения и возвращающиеся в организации в составе выручки от реализации продукции в той же денежной форме, с которой они начали свое движение [3].

Для оценки эффективности использования оборотных средств применяются показатели оборачиваемости оборотных средств.

Основными из них являются следующие:

– средняя продолжительность одного оборота в днях;

– количество (число) оборотов, совершаемых оборотными средствами в течение определенного периода времени (год, полугодие, квартал), иначе – коэффициент оборачиваемости;

– сумма занятых оборотных средств, приходящихся на 1 рубль реализованной продукции (коэффициент загрузки оборотных средств).

Оборотные средства предприятия – это раздел II актива баланса «Оборотные активы», отражающий относящуюся к ним часть имущества предприятия, а также источники формирования этого имущества, отражаемые в пассиве баланса.

По видам оборотных средств различают:

а) запасы сырья, материалов и других аналогичных ценностей;

б) затраты в незавершенном производстве;

в) запасы готовой продукции и товаров для перепродажи;

г) товары отгруженные;

д) расходы будущих периодов;

е) дебиторская задолженность;

ж) краткосрочные финансовые вложения;

з) денежные средства;

и) прочие виды оборотных активов.

В зависимости от функциональной роли в процессе производства выделяют:

а) оборотные средства, обслуживающие производственный цикл компании (запасы сырья, материалов и полуфабрикатов; объем незавершенного производства, запасы готовой продукции);

б) оборотные средства, обслуживающие финансовый (денежный) цикл компании (дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства).

В зависимости от практики контроля, планирования и управления различают:

– нормируемые оборотные средства, дающие возможность рассчитать экономически обоснованную потребность в соответствующих видах оборотных средств;

---

– ненормируемые оборотные средства, являющиеся элементом фондов обращения.

По периоду функционирования оборотных активов выделяют:

– постоянную часть оборотных активов - это их неизменяющаяся часть, которая не зависит от сезонных и других колебаний операционной деятельности компании и не связана с формированием запасов товарно-материальных ценностей сезонного хранения, досрочного завоза и целевого назначения. Постоянная часть оборотных активов рассматривается как неснижаемый минимум оборотных активов, необходимый компании для осуществления операционной деятельности;

– переменную часть оборотных активов - это их меняющаяся часть, которая связана с сезонным возрастанием объема производства и реализации продукции, необходимостью формирования в отдельные периоды хозяйственной деятельности компании запасов товарно-материальных ценностей сезонного хранения, досрочного завоза и целевого назначения.

При анализе обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами (СОС) определяется излишек или недостаток наличия СОС для покрытия запасов и затрат, и дебиторской задолженности за товары, предметы и услуги, непрокредитованные банком.

Для анализа обеспеченности ЗАО «РАДУГА» собственными оборотными средствами рассмотрим таблицу 4.1.
Таблица 4.1 – Расчет суммы собственных оборотных средств

Показатели	Код строки в форме №1	Сумма, тыс. руб.		Изменение за год (+,-)
		На начало года	На конец года
Источники собственных средств (капитал и резервы)	а) 490	-14	33	47
	б) 490 + 590	-14	862	876
Внеоборотные активы	190	21	28	7
Долгосрочные обязательства	590		829	829
Собственные оборотные средства	а) 490-190	-35	5	40
	б) 490 + 590 -190	-35	834	869

---