Файл: Современные проблемы финансов предприятий.pdf

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность темы исследования. Финансовое состояние компании позволяет не только оптимизировать или обновить процесс создания блага, но так же защитить интересы организации на рынке и выстоять в кризисные времена. Проведение финансового анализа дает возможность выявлять слабые стороны работы предприятия, корректировать управление объектом, искать пути развития компании.

Любая хозяйственной деятельности предполагает наличие проблем и финансовых потерь, что вытекает из специфики тех или иных проводимых хозяйственных операций. Опасность таких потерь является финансовыми потрерями и рисками.

При усилении конкурентоспособности предприятия путем управления всеми видами рисков его деятельности можно построить грамотную оргструктуру. Полноценная организация в управлении финансами – это основной критерий выбора используемых приоритетов и подходов менеджмента предприятия, а значит, определяет его способность выживать в условиях острой конкурентной борьбы.

Сегодня управление финансовыми потоками позволяет современным организациям достигать целевых показателей относительно прибыли и рентабельности своей деятельности, предотвращать нерациональное использование ресурсов. Вопрос управления финансовым риском является актуальным и важным для любой коммерческой структуры. Он связан с вероятностью потери в области устойчивого финансового положения организации в процессе своей деятельности и входит в структуру принятия любого хозяйственного решения.

Цель исследования – провести оценку финансового состояния и минимизировать финнсовые проблемы.

Объект исследования – ООО «Меркурий».

Предмет исследования: оценка финансового состояния.

Для достижения поставленной цели при выполнении работы предстоит решить следующие задачи:

1) изучить теоретические аспекты финансовых проблем и рисков;

2) проанализировать основные показатели финансового состояния и вывить финансовые проблемы и риски для современного предприятия;

3) разработать мероприятия для минимизации финансовых рисков исследуемой организации.

В работе использованы следующие методы исследования (сравнения, анализа, синтеза, аналогии, обобщения), методы теоретического исследования (типологизации, конкретизации).

При выполнении работы использованы законодательные, нормативно-правовые акты РФ, учебники и учебные пособия, монографии и др. литература, а также отчетные данные ООО «Меркурий».

Практическая значимость рассматриваемых вопросов состоит в том, что рекомендации по сокращению финансовых проблем найдут свое применение в финансовой деятельности предприятия.

Структура работы обусловлена ее целью и задачами и состоит из введения; основной части, включающей три главы, заключения и списка источников, использованных при выполнении работы.

1. Теоретические аспекты финансовых проблем современных предприятий

1.1Сущность управления финансами предприятия

В данный момент, в экономике стран происходит рост неопределенностей, который связан со многими факторами: глобализацией рынка, ростом конкуренции, усложнением технологических систем, повышением социальной напряженности из-за различий в уровне жизни разных стран. Эти причины также способствуют появлению новых способов и методов управления финансами.

Управление сегодня относится к тем сферам, от функционирования которых зависит успех современного бизнеса [2]. Успешное развитие предприятий зависит от их способности генерировать и осуществлять различные инициативы: выпуск новой продукции, совершенствование технологий, внедрение более новых, более прогрессивных способов организации производства, сбыта, взаимодействия с клиентурой.

Больше всего в управлении рисками нуждаются предприятия и организации, так как вся их финансовая деятельность во всех ее формах связана с многочисленными рисками, влияющими на результаты этой деятельности и уровень ее финансовой безопасности. Для минимизации рисков и укрепления места на рынке руководителю организации необходимо вести правильное управление рисками, своевременно выявляя и оценивая риски и принимая эффективные управленческие решения [4,c.119].

Проблемами или рисками финансового характера можно назвать возможность возникновения неблагоприятной, для предприятия, ситуации или неудачного исхода событий конкретной производственной и финансовой деятельности.

Финансовые риски – это риски, генерирующие определенные финансовые угрозы (например, убытки и отсутствие прибыли). Также они могут проявляться в потери дохода и капитала, что в дальнейшем может привести к банкротству [13,c.251]. Такие риски имеют несколько важных особенностей, которые нужно учитывать финансовому менеджеру при осуществлении системы управления:

1) тонкая взаимосвязь с экономической деятельностью, так как степень существующего риска определяется размерами экономического ущерба (упущенная выгода, убыток, отсутствие результата деятельности);

2) необходимость регулярного мониторинга, поскольку уровень риска может подвергаться изменениям;

3) возможность формализации, потому что финансовый риск определяется вероятностью и величиной экономического ущерба, которые можно описать с помощью статистических моделей.

Финансовый риск организации – это возможность появления непредусмотренных финансовых потерь в ситуации неопределенности условий финансовой деятельности предприятия [3].

Различают активный, адаптивный и пассивный (консервативный) подходы управления финансами и возникающи при этом рисками. Их необходимо использовать комплексно, так как финансовые проблемы обширны и проявляются по-разному.

Активный процесс управления подразумевает наибольшее использование средств и имеющейся информации, для снижения финансовых проблем и рисков. Этот подход характеризуется опережением потенциальных рисковых событий, способных повлиять на осуществляемую хозяйственную операцию, с помощью методов воздействия. Активный подход управления финансовыми проблемами предполагает затраты на прогнозирование, оценку риска и осуществление постоянного контролирования и мониторинга[9].

Адаптивное управление основано на адаптации к возникнувшим рисковым событиям и предполагает предотвращение только части негативных финансовых утерь. Методы управления риском при данном подходе производится в процессе осуществления операции.

При пассивном (консервативном) подходе управление нацелено на локализацию ущерба и нейтрализацию его влияния на предстоящие события. То есть, когда наступает рисковое событие, происходит поглощение возникшего ущерба участниками операции[9].

Осознанность принятия рисков, управляемость принимаемыми рисками, независимость управления отдельными рисками, экономическая рациональность управления, учет финансовой философии организации, сопоставимость уровня принимаемых рисков с уровнем доходности финансовых операций и с финансовыми возможностями организации, учет временного фактора в управлении рисками – это главные принципы, на которых держится система управления финансовыми рисками.

Управление финансовыми проблемами и рисками включает в себя следующие стадии:

– выявление проблемы;

– определение типа возникающей проблемы;

– анализ риска (качественный и количественный);

– измерение потенциального влияния существующих рисков;

– выбор метода управления риском и его применение;

– оценка результатов[4,c.120].

Оценка финансовыхпроблем и рисков является важным этапом в управлении и определяется в сравнении уровня риска с уровнем его приемлемости (он может меняться в зависимости от портфеля риска). Достоверность и объективность заключений, приемлемая точность, совмещение количественных и качественных характеристик, экономическая целесообразность являются главными требованиями, которые нужно предъявить к методике оценки риска.

Оценка финансовых проблем является важным этапом в управлении и определяется в сравнении уровня риска с уровнем его приемлемости (он может меняться в зависимости от портфеля риска). Достоверность и объективность заключений, приемлемая точность, совмещение количественных и качественных характеристик, экономическая целесообразность являются главными требованиями, которые нужно предъявить к методике оценки риска.

1.2. Типы финансовых проблем и рисков предприятия

Возникновение финансовых проблем и рисков связано с осуществлением финансовых операций или действий на финансовых рынках. Согласно своей экономической природе, финансовый риск – это спекулятивным риск, так как его возникновение связано с осуществлением рискованных операций, строящихся на изменениях следующих показателей (рисунок 1):

Рисунок 1 – Показатели для оценки финансового риска[2]

Рассмотрим некоторые подходы к определению понятия «финансовый риск». Э.А. Уткин, Д.А. Фролов считают, что финансовый риск представляет собой уровень финансовой потери, выражающийся в возможности не достичь поставленной цели, в неопределенности прогнозируемого результата, в субъективности оценки прогнозируемого результата [6].

М.Г. Лапу ста под финансовыми рисками понимает вероятность возникновения непредусмотренных финансовых затрат (снижение ожидаемой прибыли, дохода, утрата части или всего капитала) в ситуации неопределенных условий финансовой деятельности предприятии [9]. На основе анализа существующих подходов и представлений различных авторов выделим главные признаки рисков финансовых институтов:

– риск возникает в состоянии неопределенности;

– результатом реализации риска являются последствия получения неблагоприятного результата (потерь, упущенной выгоды);

– риск неизбежно сопутствует деятельности финансового института.

C учетом всех перечисленных признаков, финансовый риск – это риск, характеризующий вероятность возникновения неблагоприятных последствий в форме потери дохода или капитала в условиях неопределенности в ходе хозяйственной деятельности [3]. Риск в финансовой деятельности предприятия появляется в том случае, если итог какого-либо поступка нельзя спланировать заранее.

К финансовым рискам предприятий принято относить: кредитные, операционные и рыночные, объективные и специфические риски(рис.2). Под кредитным риском принято понимать нарушение должником условий, прописанных и закрепленных в кредитном договоре, или выявление иного способа невыполнения обязательств данного договора [4].

Рисунок 2 – Классификация финансовых рисков[4,c.119]

Данный вид финансового риска возникает в сферах деятельности предприятия, где его успех напрямую зависит от результатов работы заемщика, эмитента или контрагента.

Операционный риск предприятия возникает при неустойчивости доходов (чистой операционной прибыли). Он будет более выражен при наличии слишком большого по сравнению со среднеотраслевой величиной значение операционного рычага предприятия.

Наиболее значимы по влиянию рыночные риски.

По источникам возникновения финансовые риски выделяют систематический (рыночный) и несистематический (специфический) [11].

Систематический (рыночный) риск определяет вероятность возникновения финансовых потерь, которые, в первую очередь, связаны с неблагоприятными изменениями в обстановке различных видов финансового рынка. Под систематический риск предприятие может лишь подстроиться, потому что им нельзя управлять. К этому риску относятся [8]:

1) валютный риск – это вероятность проявления финансовых потерь в связи с изменением курса валют; относится к тем предприятиям и организациям, которые ведут внешнеэкономическую деятельность, а отрицательным последствием этого риска является недостаток доходов из-за изменения обменного курса иностранной валюты (например: при импорте продукции либо материала, когда повышают обменный курс иностранной валюты по отношению к национальной);

2) процентный риск – это вероятность возникновения финансовых потерь, связанных с изменением уровня процентных ставок, данный вид риска проявляется в дивидендной политике предприятия, в различных финансовых операциях (например, в краткосрочных/долгосрочных финансовых инвестициях);