Файл: Формирование и использование финансовых ресурсов коммерческих организаций (. Теоретические основы формирования и использования финансовых ресурсов коммерческих организаций).pdf

Вертикальный анализ отчета о финансовых результатах предприятия представлен в таблице 8.

Таблица 8

Вертикальный анализ отчета о финансовых результатах ОАО «Донстрой»

Наименование показателя	2017 г.	2018 г.	2019 г.	Изменение, + / – %
				2019 к 2018	2019 к 2017
Выручка	100,00	100,00	100,00
Себестоимость	76,97	73,92	70,69	-3,05	-6,28
Доход от реализации	23,03	26,08	29,31	3,05	6,28
Коммерческие и управленческие расходы	14,89	15,12	17,32	0,24	2,43
Прибыль от продаж	8,15	10,96	12,00	2,81	3,85
Прочие доходы	1,52	3,39	5,65	1,86	4,13
Прочие расходы	6,55	8,84	11,14	2,29	4,59
Прибыль до налогообложения	1,26	3,93	4,30	2,67	3,04
Налог на прибыль	0,30	0,88	1,00	0,57	0,70
Чистая прибыль	0,87	3,06	3,28	2,19	2,42

Расходы по себестоимости производства и реализации составляли 70,69% по отношению к выручке в 2019 году. За три года сокращение показателя составило 6,28 процентных пункта (3,05 процентных пункта за 2019 год), что говорит о высокой эффективности принимаемых управленческих решений. Коммерческие и управленческие расходы в объеме выручки росли в течение трех лет – на 2,43 процентных пункта, – составив к концу 2019 года 17,32%. Чистая прибыль в объеме выручки сформирована долей 3,28% за 2019 год – рост за три года н 2,42 процентных пункта. Увеличение показателя вызвано, главным образом, мероприятиями по сокращению расходов на предприятии.

---

Таким образом, потенциальные ресурсы финансирования инновационных проектов в 2019 году складываются из:

– чистой прибыли в размере 250894 тыс. руб.;

– нераспределенной прибыли – 716386 тыс. руб.;

– денежных средств на счетах – 17874 тыс. руб.;

– заемных финансовых ресурсов.

Финансовый инструментарий инвестирования в инновационные проекты зависит от текущей экономической деятельности ОАО «Донстрой», но отмечается высокая зависимость от заемных источников финансирования, что определяет негативное состояние финансовой устойчивости и указывает на необходимость поиска новых источников финансирования инноваций.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Ключевое место в сфере децентрализованных финансов принадлежит финансам коммерческих предприятий, поскольку именно здесь создаются материальные блага, производятся товары, оказываются услуги и формируется прибыль, которая является важным источником производственного и социального развития общества.

Финансовые ресурсы предприятия — это денежные доходы и поступления, находящиеся в распоряжении субъекта хозяйствования и предназначенные для выполнения финансовых обязательств, осуществлению затрат по расширенному воспроизводству и экономическому стимулированию работающих.

Формирование финансовых ресурсов осуществляется за счет собственных и приравненных к ним средств, мобилизации ресурсов на финансовом рынке и поступления денежных средств от финансово банковской системы в порядке перераспределения.

. Потенциально финансовые ресурсы предприятий формируются на стадии производства, а реально проявляются на стадии распределения. Тем самым финансы предприятий неправомерно рассматривать вне экономических (производственных) отношений, ибо ни денежные, ни тем более финансовые отношения попросту невозможны вне производства, распределения, обмена и потребления.

Поскольку финансы предприятий являются частью экономических отношений, возникающих в процессе хозяйственной деятельности, то принципы их организации определяются, прежде всего, правилами ведения этой деятельности: финансовая самостоятельность, самофинансирование, контроль финансово-хозяйственной деятельности, материальная ответственность за результаты финансово-хозяйственной деятельности, заинтересованность в результатах финансово-хозяйственной деятельности. Обязательным элементом финансово-хозяйственной деятельности предприятия является финансовый контроль и планирование.

---

Анализ формирования и использования финансовых ресурсов в работе был проведен на примере ОАО «Донстрой».

Представленная динамика финансово-экономических показателей деятельности показывает положительную тенденцию изменения выручки предприятия в исследуемый период времени – рост на 764029 тыс. руб. в 2018 году и на 498072 тыс. руб. в 2019 году. Рост показателя объясняется расширением деятельности, продвижением предприятия на строительном рынке. Себестоимость также в периоде увеличивалась – в 2018 году на 370564 тыс. руб., что составляет 7,55%, а в 2019 году рост составил 121121 тыс. руб. или 2,29%. Так как рост себестоимости в 2017-2019 годы не превышал рост выручки, то доход от реализации стал выше – на 26,79% в 2018 году и на 20,25% в 2019 году. Сумма прибыли от продаж также имела тенденцию роста в 2019 году по сравнению с 2018 годом – на 134077 тыс. руб. или на 17,14%. Темпы роста прибыли от продаж в 2019 году значительно сократились в связи с увеличением коммерческих и управленческих расходов (на 22,49%).

С учетом изменения показателей процентных доходов и расходов, прочих доходов и расходов была сформирована прибыль до налогообложения в размере 328180 тыс. руб. к концу 2019 года. За последний год показатель вырос на 47346 тыс. руб. или на 16,86%.

Таким образом, в исследуемый период у предприятия увеличены объемы выручки, вызванные ростом производственной активности. Для обеспечения основной деятельности потребовалось увеличение коммерческих и управленческих расходов. Коммерческие расходы – это расходы, связанные с основной деятельностью. При росте оборотов коммерческие расходы ОАО «Донстрой» в течение 2017-2019 гг. также увеличивались. Чистая прибыль и, соответственно, рентабельность предприятия значительно выросли за три года, что определяет необходимость в реализации мероприятий поддержания и дальнейшего повышения текущей рентабельности через повышение эффективности производства.

Список использованной литературы

1. Аверина О.И. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности : учебник / О.И. Аверина, Е.Г. Москалева, Л.А. Челмакина [и др.]. - 2-е изд., перераб. - М. : КНОРУС, 2016. - 430 с.
2. Бариленко В. И. Комплексный анализ хозяйственной деятельности : учебник и практикум для академического балакалавриата / под ред. В. И. Бариленко. - М. : Юрайт, 2015. - 455 с.
3. Брусов П.Н. Финансовый менеджмент. Математические основы. Краткосрочная финансовая политика : учебное пособие / П.Н. Брусов, Т.В. Филатова. - 2-е изд., стер. - М. : КноРус, 2015. - 304 с.
4. Воронина М.В. Финансовый менеджмент: Учебник для бакалавров. - М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К°», 2015. - 400 с.
5. Григорьева Т. И. Финансовый анализ для менеджеров: оценка, прогноз : учебник для бакалавриата и магистратуры / Т. И. Григорьева. - 3-е изд., перераб. и доп. - М. : Юрайт, 2016. - 486 с.
6. Ендовицкий Д.А. Финансовый анализ : учебник / Д.А. Ендовицкий, Н.П. Любушин, Н.Э. Бабичева. - 3-е изд., перераб. - М. : КНОРУС, 2016. - 300 с.
7. Ерохина Л.И. Экономика предприятия (в сфере товарного обращения) : учебник / Л.И. Ерохина, Е.В. Башмачникова, Т.И. Марченко. - М. : КНОРУС, 2016. - 298 с.
8. Жилкина А.Н. Финансовый анализ : учебник и практикум для прикладного бакалавриата / А. Н. Жилкина. - М. : Издательство Юрайт, 2016. - 285 с.
9. Залетный А.А. Финансовый капитал : взгляд изнутри / А. А. Залетный : МГУ им. М. В. Ломоносова. - М. : ТЕИС, 2014. - 232 с.
10. Инвестиционный менеджмент : учебное пособие / коллектив авторов ; под ред. В.В. Мищенко. - 3-е изд., стер. - М. : КНОРУС, 2016. - 392 с.
11. Казакова Н.А. Финансовый анализ: Учебник и практикум для бакалавриата и магистратуры / Н.А. Казакова. - Люберцы: Юрайт, 2016. - 470 c.
12. Карасева И.М. Финансовый менеджмент / И.М. Карасева, М.А. Ревякина. - М.: Омега-Л, 2015. - 560 с.
13. Ковалев, В.В. Финансовый анализ/ В.В.Ковалев. — М.: ФиС, 2018. – 432 с.
14. Когденко, В.Г. Методология и методики экономического анализа в системе управления коммерческой организации: монография / В.Г. Когденко. – М.: ЮНИТА-ДАНА, 2018. - 543 с.
15. Когденко, В.Г. Экономический анализ / В.Г. Когденко. - М.: Юнита-Дана, 2017. - 392 с. // ЭБС «Университетская библиотека online», 2015
16. Колпакова, Г.М.Финансы, денежное обращение и кредит / Г. М. Колпакова. – М.: ЮРАЙТ, 2016. – 538 с.
17. Корпоративные финансы : учебник / коллектив авторов ; под ред. проф. Е.И. Шохина. - М. : КНОРУС, 2016. - 318 с.
18. Косолапова, М.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности / М.В. Косолапова, В.А. Свободин. – М.: Дашков и Ко, 2017. - 247 с.
19. Крутик, А.Б. Основы финансовой деятельности предприятия / А.Б.Крутик, М.М.Хайкин. – СПб.: Бизнес-пресса, 2018. – 448 с.
20. Литовченко В.П. Финансовый анализ: Учебное пособие / В.П. Литовченко. - М.: Дашков и К, 2016. - 216 c.
21. Любушин, Н.П. Экономический анализ / Н.П. Любушин. – М.: Юнити – Дана, 206. - 424 с.
22. Любушин, Н.П.Анализ финансово-экономической деятельности предприятия / Н.П.Любушин, В.Б.Лещева, В.Г. Дьякова. – М.: ЮГИТИ-ДАНА, 2019. – 471 с.
23. Маркарьян, Э.А. Методика анализа показателей эффективности производства / Э.А. Маркарьян. - Ростов-на-Дону.: Март, 2017. – 208 с.
24. Никитина Н.В. Финансовый менеджмент : учебное пособие / Н.В. Никитина. - 2-е изд., стер. - М. : КНОРУС, 2016. - 328 с.
25. Новашина, Т.С. Экономика и финансы предприятия / Т.С. Новашина. - М.: Университет, 2019. - 344 с.
26. Перекрестова, Л.Н. Финансы, денежное обращение и кредит / Л.Н.Переверстова, Н.М. Романенко, С.П. Сазонов.- М.: Академия, 2019.-368
27. Попова, Р.Г.Финансы предприятий / Р.Г.Попова, И.Н.Самонова, И.И.Доброседова. – СПб.: Питер, 2018. – 224 с.
28. Рогова Е.М. Финансовый менеджмент: учебник и практикум для академического бакалавриата / Е. М. Рогова, Е. А. Ткаченко. - 2-е изд., испр. и доп. - М.: Издательство Юрайт, 2015. - 540 с.
29. Румянцева Е.Е. Финансовый менеджмент : учебник и практикум для бакалавриата и магистратуры / Е. Е. Румянцева. - М. : Издательство Юрайт, 2016. - 360 с.
30. Румянцева Е.Е. Экономический анализ : учебник и практикум для СПО / Е. Е. Румянцева. - М. : Издательство Юрайт, 2016. - 381 с.
31. Синицкая Н.Я. Финансовый менеджмент : учебник и практикум для прикладного бакалавриата / Н. Я. Синицкая. - 2-е изд., испр. и доп. - М. : Издательство Юрайт, 2016. - 213 с.
32. Толпегина О.А. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. В 2 ч. Ч. 1 : учебник и практикум для академического бакалавриата / О. А. Толпегина, Н. А. Толпегина. - 2-е изд., перераб. и доп. - М. : Издательство Юрайт, 2016. - 363 с.
33. Турманидзе Т.У. Финансовый анализ: Учебник. / Т.У. Турманидзе. - М.: ЮНИТИ, 2015. - 287 c.
34. Финансовый менеджмент : учебник / коллектив авторов ; под ред. Н.И. Берзона и Т.В. Тепловой. - М. : КНОРУС, 2016. - 654 с.

---

Приложения

Приложение 1

Финансовая отчетность ОАО «Донстрой» за 2017-2019 годы, тыс. руб.

АКТИВ	Код строки	2019 год	2018 год	2017 год
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы	1110	938	845	823
Основные средства	1150	829139	851306	854580
Доходные вложения в материальные ценности	1160
Финансовые вложения	1170			828
Отложенные налоговые активы	1180	4305	5078	5263
Прочие внеоборотные активы	1190
ИТОГО по разделу I	1100	834382	857229	861494
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	1210	293052	421666	349210
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	1220	10928	15631	1415
Дебиторская задолженность	1230	2018734	1968501	1779958
в том числе:
расчеты с поставщиками и подрядчиками	12301	1319784	1373552	1193705
расчеты с покупателями и заказчиками	12302	684577	585697	574054
расчеты по налогам и сборам	12303		914	4613
расчеты по социальному страхованию и обеспечению	12304		176	105
расчеты с подотчетными лицами	12305			10
расчеты с персоналом по прочим операциям	12306	2	28	29
расчеты с разными дебиторами и кредиторами	12307	14371	8134	7442
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)	1240	70874	70874	10021
Денежные средства и денежные эквиваленты	1250	17874	7347	13193
Прочие оборотные активы	1260	4704	5306	4528
ИТОГО по разделу II	1200	2416166	2489325	2158325
БАЛАНС (актив)	1600	3250548	3346554	3019819
ПАССИВ	Код строки
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)	1310	58480	58480	58480
Собственные акции, выкупленные у акционеров	1320
Переоценка внеоборотных активов	1340	582782	582782	582794
Добавочный капитал (без переоценки)	1350
Резервный капитал	1360	2989
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	1370	716386	764553	630067
ИТОГО по разделу III	1300	1360637	1405815	1271341
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства	1410	1200000	1030000	713646
Отложенные налоговые обязательства	1420	4686	4816	4929
Оценочные обязательства	1430
Прочие обязательства	1450
ИТОГО по разделу IV	1400	1204686	1034816	718575
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства	1510		150000	415000
Кредиторская задолженность	1520	662730	733164	591670
Доходы будущих периодов	1530
Оценочные обязательства	1540	22495	22759	23233
Прочие обязательства	1550
ИТОГО по разделу V	1500	685225	905923	1029903
БАЛАНС (пассив)	1700	3250548	3346554	3019819

---

Отчет о финансовых результатах

Наименование показателя	Код строки	2019 год	2018 год	2017 год
Выручка	2110	7637847	7139775	6375746
Себестоимость продаж	2120	5398962	5277841	4907277
Валовая прибыль (убыток)	2100	2238885	1861934	1468469
Коммерческие расходы	2210	1098904	888936	717754
Управленческие расходы	2220	223678	190772	231296
Прибыль (убыток) от продаж	2200	916303	782226	519419
Доходы от участия в других организациях	2310
Проценты к получению	2320	14872	6456	549
Проценты к уплате	2330	184249	118338	119199
Прочие доходы	2340	431835	241830	97134
Прочие расходы	2350	850581	631340	417672
Прибыль (убыток) до налогообложения	2300	328180	280834	80231
Текущий налог на прибыль	2410	-76641	-62532	-19333
в т.ч. постоянные налоговые обязательства (активы)	2421	11649	6437	5152
Изменение отложенных налоговых обязательств	2430	129	113	-2738
Изменение отложенных налоговых активов	2450	-773	-185	872
Прочее	2460	-1	-34	-3575
Чистая прибыль (убыток)	2400	250894	218196	55457

---