ВУЗ: Не указан
Категория: Не указан
Дисциплина: Не указана
Добавлен: 05.12.2023
Просмотров: 294
Скачиваний: 1
ВНИМАНИЕ! Если данный файл нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам.
Выводы по разделу два
Во втором разделе дипломного проекта было разработано мероприятие по улучшению текущего финансово-экономического анализа АО "Первый хлебокомбинат".
Исследования, проведенные в данном разделе , показали, что наиболее целесообразно в настоящее время мероприятие по разработки нового вида продукции, а именно замороженные круассаны.
Цена продукции определена на основании среднерыночной цены продукта проекта с ориентацией на конкурента.
Так как чистый дисконтированный доход проекта составляет 739 228 руб., индекс прибыльности равен 1,24, внутренняя норма рентабельности равна 35,04%, дисконтированный срок окупаемости 40 месяцев, следовательно, проект необходимо принять к реализации.
3 АНАЛИЗ ПРОГНОЗНОГО ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
3.1 Составление прогнозной финансовой отчётности
Прогнозный баланс-отчет по результатам, формирование законченного представления о финансовом состоянии организации в планируемом периоде. Прогнозный баланс дает оценку обеспеченности организации активами, целесообразность их использования, предупредить риск появления возможных негативных тенденций.
Составим прогнозную бухгалтерскую отчетность, чтобы провести финансовый анализ будущего состояния предприятия. Прогнозная бухгалтерская отчетность будет включать в себя прогнозный баланс.
Чтобы провести финансовый анализа составим два вида бухгалтерской отчетности:
а) прогнозная финансовая отчетность при отсутствие инвестиционного
проекта АО «Первый хлебокомбинат»;
б) прогнозная финансовая отчетность при условии выполнения проекта.
Прогнозный баланс следует составлять и «с проектом» и «без проекта» - это необходимо что бы сравнить состояние фабрики, так же более точно увидеть какое влияние окажет проект на состояние АО «Первый хлебокомбинат».
3.2 Анализ показателей до реализации проекта
Для начала проведем горизонтальный анализ баланса организации за 2014-
2016 гг.
Горизонтальный анализ заключается в сравнении финансовых данных организации за два прошедших периода в относительном и абсолютном виде для того, чтобы сделать лаконичные выводы.
Как видно из представленной таблицы, в организации имеется ежегодное увеличение активов. При этом в отчетном году стоимость оборотных активов возросла на 122433 тыс.руб. или на 29,26 %, а стоимость внеоборотных активов увеличилась на 74853 тыс.руб. или на 10,60%.
Увеличение стоимости оборотных активов произошло за счет увеличения в 2 раза денежных средств организации. Так как данная статья составляла основную долю в составе оборотных активов, то это и привело к увеличению их суммарной стоимости.
При этом стоимость запасов в отчетном году снизилась на 54541 тыс.руб. или на 23,445%. Основные средства составляют очень большую долю в структуре активов организации. Динамика их роста говорит о расширении производства и обновлении имущества организации.
Как видим стоимость активов организации возрастает, небольшая доля сокращения приходится на реальные активы (запасы), а значительная доля приходится на средства в расчетах (дебиторская задолженность) и денежные средства (фонды обращения). Их значительный прирост приведет к понижению их оборачиваемости и понижению деловой активности организации. Сокращение запасов приводит к увеличению их оборачиваемости, в случае если темп их снижения больше темпа роста выручки и себестоимости. На рисунке 3.1 представлена динамика основных групп актива баланса – оборотных и внеоборотных активов.
Рисунок 3.1-Динамика активов предприятия
Согласно диаграммы изменение соотношения между оборотными и внеоборотными активами, рост доли оборотных активов в составе имущества говорит об повышении мобильности активов организации, однако может привести к понижению их оборачиваемости и деловой активности предприятия.
Далее в таблице 3.2 представлен вертикальный анализ активов предприятия.
Вертикальный анализ активов – анализ их структуры и ее динамики.
Он демонстрирует, что на начало прошлого года доля внеоборотных активов в составе источников имущества составляла 64,09%, из них 57,27 % приходится на основные средства, а 8,65 % - на финансовые вложения. На конец отчетного года доля внеоборотных активов понизилась на 3,71 % и составила 59,08 %. В то же время доля основных средств понизилась на 7,10% (до 46,63 %), а доля финансовых вложений снизилась на 0,58 %.
Следовательно, основная доля активов приходится на внеоборотные активы, впрочем их доля ежегодно снижается.
В структуре оборотных активов основную долю составляют денежные средства – 18,83 % на конец отчетного года.
Доля запасов составляет 11,22 – 13,47% во всех периодах, при росте доли запасов в 2015 г. до 20,69 %. Можно предположить, что увеличение запасов связано с ростом выручки без изменения их оборачиваемости. Анализ оборачиваемости будет проведен в дальнейшем.
Доля дебиторской задолженности составляет 11,69 – 8,37% и понижается в
анализируемом периоде. Можно сказать, что понижение дебиторской задолженности вызвано увеличением ее оборачиваемости. Понижение дебиторской задолженности ведет к привлечению средств в оборот, что является положительным явлением.
В целом подводя итог, можно сделать вывод, что увеличение доли денежных средств с одной стороны ведет к росту ликвидности организации, впрочем, с иной стороны это ведет к отвлечению средств из оборота (и из производственной деятельности), к понижению оборачиваемости оборотных средств и снижению деловой активности. Последующие расчеты позволят более точно определить показатели ликвидности и оценить необходимость такого их роста.
В итоге, можно сделать вывод, что в структуре имущества произошло значительное перераспределение в пользу оборотных активов с оттоком из внеоборотных.
В таблице 3.3 представлен горизонтальный анализ пассивов предприятия.
Величина источников имущества увеличилась в предыдущем году за счет прироста собственных средств – на 200138 тыс.руб. или на 21,88%, в том числе за счет увеличения нераспределенной прибыли на 200076 тыс.руб. или на 23,36%. Рост собственных средств может рассматриваться как положительный момент в деятельности предприятия и в динамике его финансового состояния.
При этом долгосрочные обязательства (которые представлены только отложенными налоговыми обязательствами) увеличились на 7036 тыс.руб. или на 47,23%.
Краткосрочные обязательства (представленные в 2016 г. только кредиторской задолженностью) снизились в предыдущем году на 11999 тыс.руб. или на 8,59%. Темп прироста собственного капитала превышает темп роста источников имущества в целом и краткосрочных обязательств в частности. Это означает, что доля собственного капитала на конец года увеличилась, а финансовая устойчивость предприятия укрепилась.
В отчетном году мы видим дальнейший рост собственного капитала (нераспределенной прибыли).
В отчетном году общий капитал предприятия увеличился на 197286 тыс.руб.
или на 17,57%.
Сопоставление прироста нераспределенной прибыли в форме 1 и чистой прибыли в форме 2 показывает, что организация всю чистую прибыль рефинансирует в активы.
Далее в таблице 3.4 представлен вертикальный анализ пассивов предприятия.
Анализ структуры источников имущества организаци демонстрирует понижение доли собственного капитала – с 88,89% на начало предыдущего года до 84,354% на конец отчетного года. Таким образом, доля собственного капитала понизилась в предыдущем году на 7,534%, а в отчетном году – увеличилась на 2,99%. Доля долгосрочных активов возрастала ежегодно – на начало предыдущего года она составляла 1,325 %, а на конец отчетного –1,659%.
Доля краткосрочных обязательств возросла на конец предыдущего года по сравнению с его началом – на 7,193% и понизилась на конец отчетного года на 3,33%. Рост кредиторской задолженности, скорее всего, вызван ростом дебиторской задолженности и других статей актива, однако основным источником увеличения активов является собственный капитал организации – как в предыдущем, так и в отчетном году.
В целом динамика структуры источников имущества говорит об укреплении финансовой устойчивости предприятия. Понижение доли заемных средств говорит о понижении зависимости от внешних источников и снижении финансовых рисков организации.
Структура источников средств предприятия и их динамика представлена на рисунках 3.2 – 3.5.
Рисунок 3.2 – структура источников имущества предприятия на начало прошлого года
Рисунок 3.3 – структура источников имущества предприятия на начало отчетного года
Рисунок 3.4 – структура источников имущества предприятия на конец отчетного года
Рисунок 3.5 – динамика структуры источников имущества предприятия
Группировка активов и пассивов баланса предприятия представлена в таблице
3.5.
Коэффициент ликвидности рассчитывается по формуле (3.1):
Кл
АП11 00,,55АП22 00,,33ПА33 (3.1) Далее в таблице 3.6 представлена проверка выполнения условий абсолютной ликвидности баланса.
Таблица 3.6 – Проверка выполнения условий абсолютной ликвидности баланса
Таким образом, у организации не осуществляется первое условие абсолютной ликвидности на начало отчетного года. В этот период ликвидность организации возможно назвать нормальной. Все условия абсолютной ликвидности осуществляются на конец отчетного года. Это говорит о том, что на конец года предприятие обладает абсолютной ликвидностью.
Расчеты в таблице 3.7 демонстрируют, что в предыдущем году – на начало и на конец у предприятию наблюдался недостаток активов группы I для погашения наиболее срочных обязательств. Причем на конец года этот дефицит увеличился.