Файл: Антикризисное управление: цели и проблемы (Способы и пути выхода предприятий из кризиса).pdf

Итак, антикризисное управление представляет собой такое управление, в котором определенным образом предвидятся опасности кризиса, проводится анализ его симптомов, мер по снижению отрицательных последствий кризиса, а факторы кризиса используются для последующего развития. Целями антикризисного управления являются предотвращение кризисных режимов работы и разработка мер по организации деятельности в этих режимах. Другими словами, антикризисный менеджмент – это формирование такой системы управления предприятием, которая обеспечивает его эффективную работу при определенном уровне риска.

Глава 2 Анализ и оценка деятельности предприятия ЗАО «Лавернастройинжиниринг»

2.1 Характеристика деятельности и финансовых показателей предприятия

ЗАО «Лавернастройинжиниринг» является одним из лидеров по поставкам сложного лабораторного оборудования ведущих зарубежных и российских производителей, лабораторной мебели, расходных материалов, химических реактивов для химико-аналитических лабораторий.

Более десяти лет компания работает в области комплексного оснащения лабораторий различного назначения промышленных предприятий ТЭК, металлургии, тяжелого и среднего машиностроения, медицинских и образовательных учреждений, объектов Министерства обороны РФ, МВД и МЧС. Компания занимается комплектацией модульных лабораторных и бытовых комплексов, поставками мобильных лабораторий.

Рассмотрим показатели финансовой устойчивости предприятия за 2013 год (Приложение 2). Анализируя полученные показатели, можно констатировать некоторое снижение финансовой устойчивости за рассматриваемый период. Наблюдается снижение собственных оборотных средств. Увеличение запасов может указывать на затоваривание и трудности сбыта на предприятии.

Полученные коэффициенты финансовой устойчивости, рассчитанные в Приложении 3, указывают на значительное снижение финансовой устойчивости предприятия. Наблюдается зависимость предприятия от заемного капитала.

Наряду с оптимизацией структуры пассивов (Приложение 4) в нашей ситуации устойчивость может быть восстановлена путем обоснованного снижения уровня запасов и затрат.

Для восстановления устойчивости необходимо углубленное изучение причин изменения запасов и затрат, оборачиваемости текущих активов, наличия собственного оборотного капитала, а также резервов сокращения долгосрочных и текущих материальных активов, ускорение оборачиваемости средств, увеличения собственного оборотного капитала.

Показатели рентабельности снижаются в рассматриваемый период, при этом растет затратоодача на предприятии (Приложение 5).

Значительный рост оборачиваемости (100%) указывает на проблемы с реализацией на предприятии. Негативную динамику демонстрируют коэффициенты заемных средств (Приложение 6).

В зависимости от значения «Z-счета» по определенной шкале проводится оценка вероятности наступления банкротства в течение двух лет:

Если Z < 1,81, то вероятность банкротства очень высокая;

Если 1,81 < Z < 2,675, то вероятность банкротства средняя;

Если Z = 2,675, то вероятность банкротства равна 0,5;

Если 2,675 < Z < 2,99, то вероятность банкротства невелика;

Если Z > 2,99, то вероятность банкротства очень низкая.

В анализируемом балансе первое неравенство системы (39) имеет знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса отличается от абсолютной. При этом говорить о компенсации недостатка средств по одной группе активов их избытком по другой группе невозможно, т. к. компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, а в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные. Таким образом, можно сделать вывод о низкой ликвидности баланса, о низкой способности предприятия выполнять свои краткосрочные (текущие) обязательства, т.е. расплачиваться по «выставленным счетам».

Сопоставление наиболее ликвидных средств и быстро реализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами позволяет выяснить текущую ликвидность. Сравнение же медленно реализуемых активов с долгосрочными пассивами отражает перспективную ликвидность. Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности (или неплатежеспособности) предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени. Перспективная ликвидность представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей (из которых в соответствующих группах актива и пассива представлена лишь часть, поэтому прогноз достаточно приближенный).

Для оценки рентабельности кредитной деятельности существует емкий показатель RAROC (Risk Adjusted Return on Capital), дающий доходность капитала с учетом риска [15, c.112].

RAROC предлагает прямой метод сравнения результатов различных видов деятельности. Данный метод предполагает корректировку доходности по каждому виду деятельности с учетом затраченного на данный вид деятельности капитала.

RAROC обычно рассчитывается на базе годового накопления. Данный подход резонен, т.к. потоки платежей и риски по депозитам и кредитным продуктам одинаковы для различных лет.

RAROC = (r− EL) / VAR,

где r – средняя валовая маржа, EL – ожидаемые среднегодовые потери.

Рассчитаем показатель RAROC для предприятия «Лавернастройинжиниринг».

Чистая прибыль предприятия за отчетный период 2013 г. составила 65 тыс. руб. Ожидаемые потери составляют 15% в год, собственный капитал предприятия составляет 4439 тыс.руб.

RAROC = (65 000 – 9 750) / 4 439 000 = 55 250 / 4 439 000 = 0,0124

То есть, резервируя (или рискуя потерять) 1 руб. капитала из-за непредвиденных потерь мы можем заработать 0,12 копеек чистой прибыли. Данный показатель говорит о высокой вероятности финансовых потерь организации вследствие непредвиденных потерь капитала.

2.2 Обоснование необходимости разработки и внедрения стратегии антикризисного управления

Cреда предприятия состоит из элементов, не связанных с ним напрямую, но оказывающих значимое влияние на организационную деятельность и ее результат. Общая среда предприятия включает все сферы его косвенных контактов. Общая среда предприятия включает в себя такие сферы, как экономика, политика, технологии и социальные факторы. В свою очередь, каждый из этих факторов и сфер тесно связан с другими, находясь с ними в непрерывном взаимодействии.

Для анализа макросреды предприятия ЗАО «Лавернастройинжиниринг» используем метод STEP-анализа, позволяющий выявить критические факторы, проанализировать и оценить их влияние на предприятие. В результате такого анализа формируется картина окружающей предприятие среды, а также условий, в которых функционирует предприятие (Приложение 7).

Таким образом, видно, что наибольшее влияние на успешное развитие предприятия ЗАО «Лавернастройинжиниринг» оказывают технологические факторы: совершенствование технологии производства, изменение рекламных технологий, совершенствование системы менеджмента качества. Наибольшие угрозы – со стороны финансового кризиса.

По итогам STEP-анализа факторов внешнего окружения ЗАО «Лавернастройинжиниринг» можно сказать, что в нынешних условиях высокой макроэкономической волатильности предприятие сталкивается с широким многообразием рисков. Они представляют собой проявление процессов и факторов, влияние на которые со стороны ЗАО «Лавернастройинжиниринг» является невозможным либо весьма ограниченным. Следовательно, для эффективного планирования деятельности в рамках бизнеса предприятия, тщательный мониторинг внешних возможностей и угроз, эффективная их оценка и управление рисками остаются важными составляющими стратегии ЗАО «Лавернастройинжиниринг».

Отраслевые риски

Вероятность усиления конкуренции со стороны совместных производств и нового импорта можно оценивать как высокую. В последние несколько лет наблюдается рост доли рынка совместных предприятий и нового импорта. Также возможны стратегические соглашения между игроками рынка, приводящие, в большинстве случаев, к более эффективному взаимодействию и сокращению издержек.

Что касается внешнего рынка, необходимо учитывать присутствие мировых лидеров и китайских производителей лабораторного оборудования на рынке СНГ, в том числе, путем локализации производства. Зафиксирован фактический рост продаж такого оборудования совместного производства в абсолютных и относительных показателях в СНГ.

В настоящее время РФ является полноправным членом ВТО.

Основные причины вступления РФ в ВТО - необходимость доступа к общим правилам функционирования мировой экономики и международной торговли. В перспективе более благоприятные условия для экспортеров российских товаров и инвестиций за рубежом. Увеличение притока прямых инвестиций в российскую экономику. Cоздание на внутреннем рынке здоровой конкуренции, при которой у российских потребителей возникает большая свобода выбора товаров.

Влияние на бизнес – обострение конкуренции.

Метод управления риском:

• Создание и вывод на рынок продуктов с высоким экспортным потенциалом;
• Поддержка государством российских компаний-производителей;
• Введение специальных технических регламентов;
• Снижение ставки налога на прибыль;
• Введение налоговых льгот для приоритетных НИОКР;
• Освобождение от НДС операций по ввозу технологического оборудования, не производимого в России;
• Сохранение программ по стимулированию внутреннего спроса на оборудование;
• Поддержка экспорта промышленной продукции;
• Субсидирование части процентных ставок по кредитам, предоставление государственных гарантий.

Страновые, региональные и правовые риски

Нестабильная политическая и/или экономическая ситуация в странах СНГ (Белоруссия, Грузия, Киргизия) ведет к возникновению трудностей с реализацией продукции и выполнением контрактов. Вероятность риска можно оценить как среднюю. Метод управления риском - разработка экспортной стратегии, фокусирование на рынках, определенных продуктово - рыночной стратегией.

Правовые риски

Правовые риски, относящиеся к деятельности предприятия, подразделяются на риски изменений валютного регулирования, правил таможенного контроля и изменений налогового законодательства. К группе правовых рисков относятся риски, связанные с изменением судебной практики по вопросам, связанным с деятельностью компании, которые могут негативно сказаться на результатах ее деятельности, а также на результатах текущих судебных споров, в которых участвует предприятие.

Финансовые риски

Финансовые риски для компании остаются одними из наиболее существенных, учитывая неопределенность внешней среды и те ограничения на функционирование бизнеса, которые накладывает долговое бремя. К финансовым рискам мы относим риски, связанные с изменением процентных ставок, валютные риски.

Риск, связанный с изменением процентных ставок

Изменения процентных ставок на российском и международном рынках, вызванные кредитным кризисом и снижением уровня ликвидности в банковской системе, могут существенно повлиять на стоимость заимствований и условия привлечения дополнительного капитала. ЗАО «Лавернастройинжиниринг» ведет бизнес в капиталоемкой отрасли, поэтому изменения в стоимости заимствований могут негативно сказаться на развитии компании.