Файл: Деньги, кредит, банки.pdf

Необходимо укрепить доверие к рублю, для чего Центральный Банк России должен устанавливать эффективный курс с учетом того, что такие возможности есть - размер золотовалютных резервов в настоящее время превышает величину всей рублевой эмиссии (денежной базы) почти в два раза. Иными словами, вполне возможно осуществить монетизацию экономики, а курс установится на том уровне, который требуется для решения задач, стоящих перед экономикой. Это будет гораздо более низкий, привлекательный для роста инвестиций курс национальной валюты. Этот курс будет способствовать формированию устойчивого прироста положительного сальдо торгового баланса (даже в условиях санкций) и соответствующий дополнительный приток валюты в экономику РФ. Эти положения необходимо довести до участников рынка, призывая их работать в соответствии с ожиданиями общества, не играть против интересов развития экономики России.

Необходимость перехода к мегарегулированию финансовых рынков подтверждается вырастанием системных рисков в условиях интеграции финансовых рынков. В международной практике различают несколько моделей регулирования финансовых рынков: отраслевая моделью регулирования, гибридная модель, модель с наличием единого независимого мегарегулятора – не Центрального банка, модель с наличием единого независимого мегарегулятора - Центральным банком; модель "twinpeaks".

Модель мегарегулятора имеет ряд достоинств и недостатков. К преимуществам мегарегулирования в частности относится возможность осуществления надзора за финансовыми конгломератами на консолидированной основе; возможность мониторинга всей финансовой системы в целом и быстрая реакция на изменения; возможность унифицированного подхода к различным типам финансовых институтов; концентрация информации и полномочий по регулированию; адресный надзор; экономия масштаба. Недостатки мегарегулирования: опасность снижения эффективности надзора из-за меньшего внимания к специфике отдельных секторов финансовой системы; повышение «риска злоупотреблений» во всей финансовой системе.

Направления развития финансового рынка рассмотрены по элементам финансового рынка: увеличение финансовой активности населения - привлечение населения на фондовый рынок (финансовые советники), разработка механизма стратегического планирования развития страховой деятельности, повышение заинтересованности физических и юридических лиц в страховых услугах, мониторинг используемой тарифной политики по всем видам страхования, совершенствование процесса эмиссии ценных бумаг, оптимизация подходов к проспекту ценных бумаг, дополнительные механизмы финансового оздоровления кредитных организаций.

В России в результате развития финансовых рынков и необходимости интегрированного управления и контроля системных рисков реализована возможность создания мегарегулятора на основе Банка России с упразднением ранее существовавших федеральных органов регулирования отдельных видов финансовых рынков.

С момента создания на базе Банка России мегарегулятора к его целям деятельности добавились развитие и обеспечение стабильности финансового рынка РФ. В целом происходит стабилизация финансовых рынков в 2018 году относительно 2017 года, снижение финансовых рисков, использование новых средств контроля.

Для измерения эффективности реализации мероприятий, предусмотренных Основными направлениями развития финансового рынка РФ на период 2016–2018 гг., Банком России предложен набор ключевых целевых показателей по каждому направлению развития.

В заключении следует отметить, что необходимо искать новые способы и возможности контроля достижения поставленных целей:

1) регулярно устанавливать параметры оценки текущего состояния финансовых секторов. Например, для фондового рынка выбрать ряд оценочных параметров - секьюритизации ипотечных кредитов, стоимость корпоративных облигаций в обращении и др.

2) оценивать взаимное влияние финансовых секторов (банковского, страхового, фондового) друг на друга, определить и оценивать контрольные параметры;

3) шире использовать современные финансовые технологии, включая технологию распределенного реестра данных (блок-чейн), технологии big data, machine learning, AI – чтобы отслеживать изменения в экономике. Имеются в виду скоринговые технологии работы с большими данными; 4) разрабатывать и регулярно корректировать долгосрочные и среднесрочные планы развития российских финансовых секторов (стратегии развития банковского сектора, страхового сектора, фондового рынка).

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

• • 1. Конституция Российской Федерации принята всенародным голосованием 12.12.1993 г. (последняя редакция) // Собрание законодательства РФ. 2014. № 31. Ст. 4398.
    2. Федеральный закон «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» от 10.07.2002 N 86-ФЗ (последняя редакция) // СПС «КонсультантПлюс».
    3. Федеральный закон от 1 мая 2017 года №84-ФЗ «О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации» // СПС «КонсультантПлюс».
    4. Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» от 22.04.1996 N 39-ФЗ (последняя редакция) // СПС «КонсультантПлюс».
    5. Федеральный закон «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации» от 25.02.1999 N 39-ФЗ (последняя редакция) // СПС «КонсультантПлюс».
    6. Федеральный закон «О валютном регулировании и валютном контроле» от 10.12.2003 N 173-ФЗ (последняя редакция) // СПС «КонсультантПлюс».
    7. Федеральный закон «О банках и банковской деятельности» от 02.12.1990 N 395-1 (последняя редакция) // СПС «КонсультантПлюс».
    8. Закон РФ «О государственном внутреннем долге Российской Федерации» от 13.11.1992 N 3877-1 (последняя редакция) // СПС «КонсультантПлюс».
    9. Постановление Правительства РФ от 4 марта 1996 г. N 229 «О выпуске облигаций внутреннего государственного валютного облигационного займа» (с изменениями и дополнениями) // СПС «КонсультантПлюс».
    10. Постановление Правительства РФ от 29 июня 1995 г. N 633 «О развитии лизинга в инвестиционной деятельности» // СПС «КонсультантПлюс».
    11. Распоряжение от 18 ноября 2017 года №2557-р // СПС «КонсультантПлюс».
    12. Письмо Минфина РФ от 16 апреля 2010 г. N 03-00-08/61 О налогообложении, связанном с выпуском, размещением, обращением и обслуживанием облигаций внешних государственных облигационных займов РФ // СПС «КонсультантПлюс».
    13. Положение Банка России «О порядке расчета кредитными организациями размера рыночных рисков» № 89-П // СПС «КонсультантПлюс».
    14. Инструкция № 102 «О правилах выпуска и регистрации ценных бумаг кредитными организациями на территории Российской Федерации» // СПС «КонсультантПлюс».
    15. Инструкция Банка России от 29 ноября 2019 г. N 199-И «Об обязательных нормативах и надбавках к нормативам достаточности капитала банков с универсальной лицензией» // СПС «КонсультантПлюс».
    16. Указание Банка России от 30.11.2017 N 4630-У «О требованиях к осуществлению дилерской, брокерской деятельности, деятельности по управлению ценными бумагами и деятельности форекс-дилеров в части расчета показателя достаточности капитала» // СПС «КонсультантПлюс».
    17. Зиядуллаев, Н. Российские банки в условиях трансформации мировой банковской системы / Н. Зиядуллаев // Проблемы теории и практики управления. – 2018.– № 8.– С. 38-46
    18. Лисица, Т.Н., Оснач Н.М. Анализ и перспективы денежно-кредитной политики ЦБ РФ / Т.Н. Лисица, Н.М. Оснач // Вестник магистратуры. – 2018. – № 1-3 (76). – С. 204-206.
    19. Матовников, М.Ю. Перспективы создания мегарегулятора в России / М.Ю. Матовников // Журнал «Новой экономической ассоциации». – 2018. – № 3. – С.19-25.
    20. Рукосуева, А.А., Пономарев О.В. Центральный банк Российской Федерации как орган банковского регулирования и банковского надзора / А.А. Рукосуева, О.В. Пономарев // Вопросы современной юриспруденции. – 2017. – № 25. – С. 90-97.
    21. Саркисянц, А О роли банков в экономике / А Саркисянц / Вопросы экономики. –2015. – №5. – С. 91-103.
    22. Скребцова, Т.В. Денежно-кредитная политика банка России на современном этапе стабилизации российской экономики / Т.В. Скребцова / Аграрная наука, творчество, рост: Сб. трудов по материалам международной конференции, 2017. – С. 231-234.
    23. Спицын, В.В. Особенности развития современной банковской системы России / В.В. Спицын, К.Е. Субботина, О.А. Кобзева // Молодой ученый. – 2018. – № 8. – С. 614–617
    24. Экмалян, А.М. Банк России как мегарегулятор финансового рынка: цели деятельности, функции и полномочия / А.М. Экмалян // Юрист. – 2015. – № 7. – С. 4 - 11.
    25. Доклад о Денежно-кредитной политике Банка России на 2017-2019 гг. - [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.cbr.ru/publ/ddcp/2017_02_ddcp.pdf
    26. Инструменты денежно-кредитной политики Банка России[Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.cbr.ru/DKP/
    27. Обзор банковского сектора Российской Федерации (интернет-версия) аналитические показатели [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.cbr.ru/analytics/bank_system/obs_183.pdf
    28. Об утверждении Стратегии развития финансового рынка Российской Федерации на период до 2020 года: распоряжение Правительства РФ от 29.12.2008 N 2043-р - [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_83914/
    29. Официальный сайт Центрального Банка РФ [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.cbr.ru (дата обращения 18.12.2018).
    30. Справочная информация: «Ключевая ставка и процентная ставка рефинансирования (учетная ставка), установленные Банком России» (Материал подготовлен специалистами КонсультантПлюс по данным Банка России) [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_12453/886577905315979 b26c9032d79cb911cc8fa7e69

Приложение

Основные направления развития финансовых рынков в РФ