Файл: Деньги, кредит, банки.pdf

1) устанавливает обязательные экономические нормативы, определяет порядок расчета кредитного и рыночного рисков кредитных организаций и ограничивает их размер;

2) определяет правила проведения сделок с ценными бумагами, их отражения по счетам бухгалтерского учета, устанавливает периодичность и формы отчетности по ним с учетом действующего законодательства;

3) устанавливает правила переоценки вложений в ценные бумаги и создания резервов под различные виды риска по операциям с ценными бумагами;

4) устанавливает требования к организации банками службы внутреннего контроля.

Обязательные экономические нормативы представляют собой количественные лимиты риска, принимаемого на себя кредитными организациями по различным типам рисковых активов, в том числе по ценным бумагам. Предельным случаем лимита риска является установление его на нулевом уровне, т.е. полный запрет на совершение некоторых видов операций кредитными организациями. Обязательные экономические нормативы ограничивают активность банков на рынках ценных бумаг следующим образом.

Во-первых, путем установления требований к капиталу (норматива достаточности капитала) по различным видам ценных бумаг (ограничение рисков неплатежеспособности).

Во-вторых, прямым ограничением размера вложений в ценные бумаги, в том числе одного эмитента (ограничение рисков концентрации).

В соответствии с Инструкцией Банка России 199-И, при расчете норматива достаточности капитала Н1 вложения в корпоративные акции и облигации, а также в депозитные сертификаты в случае, если они предназначены для перепродажи, учитываются в составе рисковых активов с коэффициентом риска 70%, во всех остальных случаях - с коэффициентом 100% [15].

При расчете норматива достаточности капитала (Н1) банки также должны учитывать размер рыночного риска, т.е. риска возникновения у кредитной организации финансовых потерь (убытков) вследствие изменения рыночной стоимости финансовых инструментов торгового портфеля.

Согласно Положению Банка России «О порядке расчета кредитными организациями размера рыночных рисков» № 89-П совокупный размер рыночного риска рассчитывается по следующей формуле [13]:

РР = 12,5 Ч (ПР+ФР+ВР), где

РР - совокупный размер рыночных рисков;

ПР - размер рыночного риска по финансовым инструментам, чувствительным к изменениям процентных ставок, за исключением балансовых инструментов, приобретенных для инвестирования, т.е. процентный риск;

ФР - размер рыночного риска по финансовым инструментам, чувствительным к изменению рыночных цен на фондовые ценности, за исключением балансовых инструментов, приобретенных для инвестирования, т.е. фондовый риск;

---

ВР - размер рыночного риска по открытым позициям в иностранных валютах уполномоченным банком, т.е. валютный риск.

Следует отметить, что расчет показателей ПР и ФР производится в том случае, если совокупная балансовая стоимость торгового портфеля превышает 200% величины собственных средств (капитала) банка на дату составления отчетности.

Банк России кредитным организациям при расчете рыночных активов и их взвешивании предложил использовать методику, основанную на разделении процентных, фондовых и валютных рисков по финансовым инструментам. При определении своих подходов к ограничению рыночных рисков Банк России отказался от установления жестких методик их расчета, привязанных к счетам бухгалтерского баланса.

Банки должны выработать и закрепить во внутренних регламентах собственные критерии отнесения ценных бумаг к торговому портфелю, учитывая рекомендации Банка России и перспективы развития своей торговой деятельности на рынке ценных бумаг. Такой подход обеспечивает банкам необходимую свободу в управлении рыночными рисками и одновременно позволяет увязать методики их оценки и процедуры регулирования с уже действующими в банках системами управления рисками.

Кроме ограничения рисков по ценным бумагам размерами собственного капитала, Банк России через установление обязательных экономических нормативов количественно ограничивает вложения банков в ценные бумаги.

Согласно Инструкции Банка России «О порядке регулирования деятельности банков» 199-И, общий объем вложений банка в акции, приобретенные для инвестирования (за исключением вложений, уменьшающих показатель собственного капитала банка), а также части вложений банка в акции, приобретенные для перепродажи (за исключением вложений, которые составляют менее 5% зарегистрированного уставного капитала организации-эмитента), не должен превышать 25% собственного капитала банка (норматив Н12) [15].

Вложения банков в ценные бумаги какого-либо одного эмитента ограничиваются через норматив Н6 - максимальный размер риска на одного заемщика или группу связанных заемщиков, поскольку в совокупную сумму требований банка к заемщику включаются приобретенные долговые обязательства заемщика. Максимально допустимое значение этого норматива устанавливается в процентах от собственных средств (капитала) кредитной организации и составляет 25%. При этом активы, учитываемые при расчете данного норматива, взвешиваются по степени риска, как и при расчете норматива достаточности капитала.

---

Норматив Н6 рассчитывается по каждому эмитенту, в долговые обязательства которого банком произведены вложения, включая государство - эмитента государственных долговых обязательств. При этом он рассчитывается отдельно в отношении федеральных органов государственной власти, органов власти субъектов Российской Федерации и местных органов самоуправления при наличии у последних обособленного бюджета. Если помимо приобретения ценных бумаг какого-либо эмитента банк не предоставлял ему кредитов, гарантий и поручительств, то вложения банка в долговые ценные бумаги одного эмитента ограничены:

- для федеральных органов государственной власти величиной в 250% капитала банка (25/10%);

- для субъектов Российской Федерации и местных органов самоуправления величиной в 125 % капитала банка (25/20%);

- для корпоративных облигаций и депозитных сертификатов, включенных в торговый портфель, - 36 % капитала банка (25/70%);

- для корпоративных облигаций и депозитных сертификатов, включенных в инвестиционный портфель (100% риск), - 25% капитала банка.

Если эмитент является акционером банка, доля которого в уставном капитале банка превышает 5%, то вместо норматива Н6 используется норматив Н9, рассчитываемый по той же методике, предельно допустимое значение которого составляет 20%. В этом случае показатели предельных объемов вложений составят соответственно:

- для федеральных органов государственной власти величиной в 200% капитала банка (20/10%);

- для субъектов Российской Федерации и местных органов самоуправления - 100 % капитала банка (20/20%);

- для корпоративных облигаций и депозитных сертификатов, включенных в торговый портфель, - 29% капитала банка (20/70%);

- для корпоративных облигаций и депозитных сертификатов, включенных в инвестиционный портфель (100 % риск), - 20% капитала банка.

Важнейшей функцией Банка России является обеспечение специальных мер поддержки рынка ценных бумаг в ходе его функционирования:

1) осуществляя кассовое исполнение государственного бюджета, выступает платежным агентом по обслуживанию внутреннего государственного долга в форме государственных ценных бумаг;

2) выполняя функции агента Министерства финансов РФ по обслуживанию выпусков Федеральных долговых обязательств (ФДО);

3) устанавливает требования к Торговой и Расчетной системам, Депозитарию и субдепозитариям;

4) устанавливает требования к дилерам и определяет их качественный состав;

5) устанавливает правила проведения торгов и проводит аукционы по первичному размещению облигаций, осуществляет их погашение.

---

1.2. Инструменты регулирования финансовых рынков

Центральный банк – финансовое учреждение, которое контролирует кредитно-денежную политику страны, и, как правило, имеет несколько мандатов, (для поддержания стоимости валюты, обеспечения стабильности финансовой системы, контроля кредитных поставок), выступает в качестве последней инстанции для других банков и кредитора, действуя в качестве банкира правительства.

С 1 сентября 2013 года Банк России стал мегарегулятором, не только в банковском секторе, но и ответственным на финансовом рынке, который может выполнять следующие операции на финансовом рынке [23, с. 614]:

1. Разработка основных направлений развития финансового рынка Российской Федерации во взаимодействии с иными структурными подразделениями Банка России, организация работы по выполнению мероприятий, направленных на их реализацию.

2. Осуществление мероприятий, направленных на приведение законодательства Российской Федерации в области регулирования финансовых рынков в соответствие с международными стандартами и лучшей мировой практикой.

3. Координация работы структурных подразделений Банка России, к компетенции которых относятся вопросы регулирования, контроля и надзора за некредитными финансовыми организациями, по подготовке предложений по заключению и сопровождению международных договоров Российской Федерации, межведомственных соглашений и соглашений с иностранными регуляторами финансовых рынков в области деятельности некредитных финансовых организаций.

4. Организация в Банке России работы по осуществлению мероприятий, направленных на создание международного финансового центра в Российской Федерации.

5. Координация мероприятий по формированию и исполнению инициатив профессионального сообщества в сфере финансового рынка (233KPIs).

6. Подготовка предложений по развитию инфраструктуры и инструментов финансового рынка.

7. Определение порядка квалификации производных финансовых инструментов, перечня производных финансовых инструментов, подлежащих обязательному централизованному клирингу.

8. Развитие инструментов секьюритизации финансовых активов.

9. Разработка подходов к регулированию и надзору за деятельностью ценовых центров и деятельностью по расчету финансовых индикаторов.

---

10. Регулирование и надзор за деятельностью репозитариев, субъектов актуарной деятельности и их саморегулируемых организаций, рейтинговых агентств.

11. Выполнение функций проектного офиса для структурных подразделений Банка России, к компетенции которых относятся вопросы регулирования, контроля и надзора за некредитными финансовыми организациями.

ЦБ РФ применяет полный набор инструментов регулирования национального финансового рынка. На финансовом рынке России применяются такие методы государственного (внешнего по отношению к рынку) регулирования, как прямые и косвенные, общие и специальные, структурные и текущие. К инструментам прямого правового регулирования относятся нормативно-правовые акты, решения и указания, исходящие от Центрального банка, Министерства финансов и других финансовых властей: Федеральные законы «О рынке ценных бумаг» [4], «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации» [5], «О валютном регулировании и валютном контроле» [6], «О государственном внутреннем долге Российской Федерации» [8], «О банках и банковской деятельности в Российской Федерации» [7]; постановления Правительства РФ о выпусках облигационных займов [9], о развитии финансового лизинга в инвестиционной деятельности [10], о налогообложении доходов, полученных от операций с внешними облигационными займами [12], и др.

Прямые методы регулирования российского финансового рынка более всего развиты на его валютном, кредитном и фондовом секторах. Инструменты прямого регулирования валютного сектора финансового рынка РФ [6]:

1. лимитирование вывоза валют (национальной и иностранной) — в настоящее время до 10 тыс. долл. (включая рубли по курсу) не декларируя;
2. лимитирование портфельных инвестиций в российские компании для нерезидентов;
3. установление лимитов по открытой валютной позиции российских коммерческих банков;
4. ограничения форвардных продаж национальной валюты;
5. запрет на покупку краткосрочных облигаций нерезидентами;
6. запрет на выплату процентов по срочным вкладам нерезидентам.

Прямое государственное регулирование кредитного сектора российского финансового рынка представлено следующими инструментами:

1. установление лимитов на кредитные операции;
2. поддержание достаточной ликвидности банков методом установления нормы обязательных банковских резервов в Центральном банке;
3. проведение операций РЕПО;
4. разработка методик планирования займов на межбанковском рынке депозитов;
5. мониторинг ликвидности финансовых инструментов.

---