Файл: Баланс и отчетность (Понятие «бухгалтерский баланс»).pdf

Для прогноза изменения платежеспособности предприятия определим коэффициент восстановления платежеспособности.

Квпл = (1,11+6/12х(1,64х1,11))/2 = 1,01

Значение коэффициента больше 1 свидетельствует о наличии тенденции восстановления платежеспособности в течение 6 месяцев.

Рассмотрим деловую активность предприятия на основе показателей оборачиваемости (табл.7).

Таблица 7

Показатели оборачиваемости ООО «СтройМ»

Показатели оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового положения предприятия, поскольку скорость оборота средств, т.е. скорость превращения их в денежную форму оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия.

Приведенные в таблице 13 данные показывают, что в динамике показатели оборачиваемости ухудшаются. В целом по основным показателям к концу анализируемого периода в организации медленнее совершается полный цикл производства и обращения, приносящий прибыль.

Проведем анализ системы показателей рентабельности ООО «СтройМ» за 2016-2018 годы, для чего заполним следующие данные в таблицу 8.

Таблица 8

Анализ системы показателей рентабельности за 2016-2018 г.г.,%

Приведенные данные позволяют сделать следующие выводы. В целом, по предприятию наблюдается рост всех коэффициентов рентабельности.

2.4 Анализ финансовой устойчивости

Проведем анализ уровня финансовой устойчивости с помощью абсолютных и относительных показателей.

• 1. Таблица 9

Показатели обеспеченности запасов ООО «СтройМ» за 2016-2018 годы

Приведенные показатели обеспеченности запасов соответствующими источниками финансирования трансформируют в трехфакторную модель (см.табл.10).

Таблица 10

Трехфакторная модель финансового состояния ООО «СтройМ»

По данным таблицы видно, что тип финансовой устойчивости соответствует – неустойчивому. Такая финансовая устойчивость не гарантирует выполнение финансовых обязательств перед предприятием и государством. Возникает необходимость привлечения дополнительных источников финансирования. Однако, при правильной финансовой стратегии восстановление платежеспособности возможно.

Далее рассмотрим показатели капитализации, характеризующие структуру источников средств (табл.11).

• 1. Таблица 11

Динамика коэффициентов капитализации ООО «СтройМ» за 2016-2018 годы

Значение коэффициента автономии показывает долю собственных средств предприятия в общей сумме активов. Как видно из таблицы значение коэффициента в начале анализируемого периода составляло 0,58, в конце периода снизилось до 0,34.

Значение коэффициента концентрации привлеченных средств является обратным коэффициентом коэффициенту автономии, так как сумма значений показателей коэффициента автономии и коэффициента концентрации привлеченных средств равняется 1.

Значение коэффициента капитализации показывает, сколько рублей привлеченного капитала приходится на 1 руб. собственного капитала. Мы видим, что в 2016 году на 1 руб. собственного капитала приходилось 72 коп. заемных средств, в 2017 году – 1,50 руб. и в 2018 году – 1,98 рубля. Коэффициент маневренности (мобильности) собственного капитала отражает уровень финансовой активности организации. По данным таблицы мы наблюдаем снижение показателя. Снижение этого показателя в динамике свидетельствует о снижении уровня финансовой устойчивости предприятия. Нормальное рекомендуемое значение коэффициента финансовой устойчивости - более 1, то есть собственный капитал компании должен быть больше привлеченного капитала, а желательное значение - более 2. Минимальное ограничение более 0,7, иными словами, на каждый рубль заемных средств должно приходиться не менее 0,7 руб. собственных средств. В нашем случае на 1 рубль заемных средств нет собственных средств.

Значение индекса внеоборотного актива показывает, какая часть собственного капитала вложена в основной капитал предприятия. По данным анализа значение индекса растет с 0,54 в 2016 до 0,77 – в 2018 году, то есть в основной капитал предприятия к концу анализируемого периода вложено больше собственного капитала, чем в начале.

Доля дебиторской задолженности в совокупных активах снижается с 19 процентов в 2016 году до 9 процентов – в 2018г. Это является положительным знаком для предприятия.

Рассмотрим коэффициенты финансовой устойчивости группы покрытия (табл.12).

Таблица 12

Динамика коэффициентов группы покрытия ООО «СтройМ» за 2016-2018 годы

Значение показателя обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует степень обеспеченности хозяйственной деятельности организации собственными оборотными средствами, необходимыми для ее финансовой устойчивости. По данным таблицы мы видим, что в начале периода показатель составлял 0,39. Далее, в 2017 году он снизился до 0,22, затем в 2018 году – до 0,10. Минимальное нормативное значение показателя - 0,1, рекомендуемое - 0,5, в связи с чем делаем вывод, что анализируемое предприятие не выходит за рамки нормативных значений, однако уменьшение значения показателя в динамике свидетельствует о снижении уровня финансовой устойчивости.

По данным таблицы мы видим также значительное снижение обеспеченности запасов собственными оборотными средствами. Показатель снизился с 1,09 в 2016 году, до 0,57 в 2017 году и до 0,12 – в 2018 году. Снижение этого показателя в динамике отрицательно влияет на уровень финансовой устойчивости предприятия.

Для обобщенной оценки уровня финансовой устойчивости в соответствии с целью анализа мы воспользовались интегральным критерием финансовой устойчивости, сформированным из перечисленных частных критериев, наиболее полно характеризующих уровень финансовой устойчивости. Как видим, интегральный показатель также снизился в динамике с 0,04 в 2016 году до - 0,001 – в 2018 году.