Файл: Современные проблемы финансов предприятий (Сущность и функции фи?нансов предприятия).pdf

Для успешного анализа факторов деятельности предприятия методом SWOT важно не только выявить угрозы и возможности, но и оценить их с точки влияния и важности на стратегию управления предприятия. Для этого целесообразно применить метод позиционирования каждой конкретной возможности на матрице возможностей [27, с. 54].

Матрица строится методом экспертной оценки, для этого перечень возможностей макроокружения ранжируется по степени их влияния на деятельность предприятия (сильное, умеренное, малое) и вероятности того, что организация сможет воспользоваться ими (высокая, средняя, низкая).

Возможности, выпадающие на поля ВС, ВУ и СС, имеют большое значение для предприятия, их необходимо максимально использовать в развитии предприятия. Возможности в поле СМ, НУ и НМ имеют незначительное влияние. Использование возможностей, попавших на остальные поля, предполагается при наличии у предприятия достаточных ресурсов (таблица 3) [27, с. 64].

Так, на ТОО «Арай – Холдинг» наибольшее влияние окажут следующие внешние факторы:

• выход на международное сотрудничество;
• рост спроса из-за внешних санкций и выход отечественных предприятий на внутренний рынок;
• государственная поддержка отрасли.

Таблица 3 – Матрица возможностей ТОО «Арай – Холдинг»

Вероятность возможности	Влияние
	Сильное	Умеренное	малое
Высокая	ВС: высокая вероятность и сильное влияние; диверсификация выпускаемой продукции.	ВУ: высокая вероятность и умеренное влияние; возможность обслуживания дополнительных групп потребителей	ВМ: высокая вероятность и малое влияние; появление новых технологий
Низкая	СС: низкая вероятность и сильное влияние; государственная поддержка отрасли	НУ: низкая вероятность и умеренное влияние; ослабление ограничивающего законодательства	НМ: низкая вероятность и малое влияние; рост уровня доходов населения

Так, на ТОО «Арай – Холдинг» наибольшее влияние окажут следующие внешние факторы:

• выход на международное сотрудничество;
• рост спроса из-за внешних санкций и выход отечественных предприятий на внутренний рынок;
• государственная поддержка отрасли.

Схожая матрица составляется и для оценки угроз (таблица 4).

Таблица 4 - Матрица угроз ТОО «Арай – Холдинг»

---

Вероятность реализации угрозы	Возможные последствия
	разрушение	критическое состояние	тяжелое состояние		легкие ушибы
Высокая	Поле ВР: высокая вероятность и разрушение; высокая активность конкурентов	Поле ВК: высокая вероятность критическое состояние; повышение требований покупателей качеству продукции.	и к	Поле ВТ: высокая вероятность и тяжелое состояние; повышение цен на энергоресурсы		Поле ВЛ: высокая вероятность и легкие ушибы; неблагоприятны й сдвиг в курсах валют
Низкая		Поле HP: низкая вероятность и разрушение	Поле НР: низкая вероятность и критическое состояние; риск увеличения процентных ставок по кредитам и ссудам	Поле НР: низкая вероятность и тяжелое состояние; рост темпов инфляции		Поле HP: Низкая вероятность и легкие ушибы; чувствительность к нестабильности внешних условий бизнеса

Сверху по горизонтали располагаются возможные последствия для организации угрозы внешней среды (разрушение, критическое состояние, тяжелое состояние, легкие ушибы). Слева по вертикали откладывается вероятность реализации угрозы (высокая, средняя, низкая).

Угрозы, попадающие в поля ВР, ВК, СР и ВТ, представляют большую опасность для предприятия и требуют немедленного и обязательного устранения либо принятия мер по снижению их негативного влияния. Для ТОО «Арай – Холдинг» такими внешними рисками являются:

• международные санкции, которые усугубляют экономический кризис в

стране;

• рост курса валют;
• высокая активность конкурентов;
• повышение требований покупателей к качеству продукции.

Угрозы в полях HP, СТ и СК также должны контролироваться предприятием и устраняться в плановом порядке. Что касается угроз, находящихся в полях НК, СТ и ВЛ, то требуется внимательный и ответственный подход к их устранению. Попавшие в оставшиеся поля угрозы и риски макроокружения предприятия отслеживаются и оперативно оцениваются по степени влияния на деятельность организации.

Таким образом, проведя SWOT-анализ внутренней и внешней среды деятельности ТОО «Арай – Холдинг», мы установили линии связи как между сильными и слабыми сторонами хозяйствования общества, так и между возможностями и рисками макроокружения. Данные зависимости позволили выделить четыре поля сочетания внутренних и внешних факторов:

---

• поле «Сила и возможности»;
• поле «Сила и угрозы»;
• поле «Слабые стороны и возможности»;
• поле «Слабые стороны и угрозы».

В рамках данного анализа каждому полю соответствуют определенная стратегия управления обществом и ряд экономических методов по ее реализации, общей направленностью которых является максимальное развитие и использование на рынке преимуществ предприятия и ликвидация либо сведение к минимуму внешних и внутренних рисков.

Таким образом, мы рассмотрели сильные и слабые стороны фирмы, те особенности, благодаря которым ТОО «Арай – Холдинг» может успешно работать на рынке. Состояние ТОО «Арай – Холдинг» можно оценить как среднее, а при низкой вероятности осуществления возможностей и достаточно высокой вероятности реализации угроз внешней среды – приближающееся к проблемному.

Проанализировав возможности ТОО «Арай – Холдинг», его слабые и сильные стороны, рассмотрев угрозы, исходящие из внешней среды и принимая принципы выработки стратегии управления в рамках SWОT-анализа, мы имеем возможность определить экономический, механизм управления предприятием, опираясь на общую стратегию и цели общества. На ТОО «Арай – Холдинг» наибольшее влияние окажут такие внешние факторы как выход на международное сотрудничество, рост спроса из-за внешних санкций и выход отечественных предприятий на внутренний рынок.

Для ТОО «Арай – Холдинг» внешними рисками, которые требуют немедленного и обязательного устранения являются: международные санкции, которые усугубляют экономический кризис в стране; рост курса валют; высокая активность конкурентов; повышение требований покупателей к качеству продукции.

2.3. Предложения по улучшению финансового состояния ТОО «Арай – Холдинг»

Проведение SWOT-анализа и анализа финансового состояния ТОО «Арай – Холдинг» позволило выявить такой негативный момент в финансовом состоянии, когда увеличение оборотных активов предприятия происходит в основном за счет роста дебиторской задолженности, что отвлекает средства из расчетов, и в конечном итоге, является фактором появления финансовых затруднений.

В данной ситуации основными направлениями по улучшению финансовой ситуации будут являться:

---

- управление дебиторской задолженностью, а именно мероприятия направленные на оптимизацию дебиторской задолженности;

- управление денежными средствами.

Рассмотрим возможные мероприятия по каждому направлению.

Управление дебиторской задолженностью.

Для многих предприятий обычной является практика поставки продукции, выполнения работ или услуг без предварительной оплаты. Формирующаяся таким образом дебиторская задолженность — это средства, оторванные от текущего денежного оборота (иммобилизация) [28, с. 21].

Иммобилизация средств в расчетах, приводит к потерям дохода, который можно было бы получить, вкладывая их в бизнес, в финансовые активы (депозиты, ценные бумаги и пр.) [28, с. 23]. Особенно значительными становятся эти потери в условиях массовых нарушений контрагентами расчетной дисциплины, в условиях кризиса неплатежей.

Меры по снижению потерь от иммобилизации дебиторской задолженности являются частью антикризисной финансовой политики предприятия. Их группы можно представить так (рисунок 5):

Меры по снижению потерь

от иммобилизации

аналитические процедуры	организационные процедуры или пересмотр условий договоров
финансовые то есть переуступка задолженности другим организациям
	получение налоговых преимуществ

Рисунок 5 – Меры по снижению потерь от иммобилизации дебиторской задолженности

Мероприятия по ускорению оборачиваемости дебиторской задолженности и уменьшению ее величины вместе с одновременным увеличением денежных средств в распоряжении предприятия будут целесообразны, если затраты средств (потери) по планируемым для этого мероприятиям будут меньше устраняемых потерь от несвоевременного поступления средств от дебиторов.

Выбор формы и схемы осуществления безналичных расчетов, а также различных видов платежных документов в условиях нарушения платежной дисциплины может и должен стать действенной мерой управления дебиторской задолженностью. Партнерам, нарушающим сроки оплаты по договорам, организация может предложить включение в договоры следующих условий:

- оплату счетов в безакцептном (если используются платежные требования) или бесспорном порядке (с применением инкассовых поручений);

- использование в расчетах аккредитивов или чеков;

---

- предварительное полное или частичное авансирование поставки продукции, оплаты услуг или работ;

- использование в схеме расчетов векселя или иного обеспечения платежа (включая залог, заклад, ипотеку, гарантию).

Применение системы поощрения добросовестных партнеров в виде скидок с отпускной цены формирует так называемую косвенную выгоду в связи с устранением потерь, вызываемых недостатком денежных средств для осуществления текущих операций предприятия. У каждого предприятия они могут быть разными, но обычно их можно представить в виде потерь от инфляции или потерь, возникающих в связи с использованием заемных источников, потерь в виде штрафных санкций, которые придется выплачивать поставщику при несвоевременной оплате счетов [29, с. 94].

Сопоставляя размер скидки в процентах и выраженный в процентах размер выгоды от снижения потерь, можно оценить целесообразность применения системы скидок. Похожее обоснование может применяться и при определении размера штрафных санкций по неисполненному договору. Понятно, что штрафы не могут быть меньше возможных процентных потерь при экстренном кредитовании в сопоставимых периодах.

Разработка и применение выгодных схем и формы расчетов. В данной ситуации так же возможно применение взаиморасчета между предприятиями.

Кроме того, в качестве процедур воздействия на покупателей и заказчиков в случае нарушения условий оплаты, предприятие может использовать и такие организационные меры как направление писем, телефонные звонки, персональные визиты, публикации в средствах массовой информации, обращение в арбитражный суд и т. п.

Третья группа - подразумевает использование таких финансовых операций, как факторинг (финансирование под уступку денежного требования или цессия) и учет векселей.

Факторинг — переуступка поставщиком права получения средств за реализованную им продукцию, товары банку или специализированной организации.

Стоимость услуг факторинга складывается из двух элементов: комиссии в процентах от суммы товарной сделки и суммы процентов, взимаемых при досрочной оплате предъявленных по товарной сделке документов. Ставка в последнем случае, как правило, равна ставке по краткосрочным кредитам. Обычно банк выплачивает поставщику единовременно 80—90 % суммы счѐта-фактуры. Остальные 10— 20 % — это резерв, который возвращается после погашения покупателем всей суммы долга [29, с.118]. В конце каждого месяца банк подсчитывает причитающиеся ему комиссионные и проценты, а также выявляет остаток не инкассированных фактур, на которые выписывается счет и предъявляется клиенту.

---