Файл: Финансовая политика и ее реализация в РФ (Теоретические основы финансовой политики и ее задачи ).pdf

Таким образом, перспективы дальнейшего развития бюджетной, налоговой и денежно-кредитной политики Российской Федерации способствуют нормальному функционированию и совершенствованию экономической деятельности государства.

Концепция развития России

Финансовая политика России нашла отражение в Концепции развития России до 2020 г. ^[28]. В данной Концепции определены стратегические направления финансовой политики на среднесрочную и долгосрочную перспективу. Основное внимание в ней уделено денежно-кредитной и бюджетной политике, развитию финансовых рынков и банковского сектора.

В 2008–2012 гг. в условиях адаптации экономики России к негативным явлениям на мировых финансовых рынках и изменении макроэкономической ситуации (прекращение укрепления рубля в связи со снижением внешнеторгового сальдо) основное внимание уделяется поддержанию макроэкономического равновесия, обеспечению стабильности курса рубля и снижению инфляции до 5–6,5% в год. В области укрепления внешнеэкономических позиций России предусмотрено формирование таможенного союза со странами ЕврАзЭС и расширение сотрудничества по осуществлению взаимных инвестиций.

На 2013–2020 гг. Концепцией предусматривается инфляция на уровне 3–3,5% в год. Кроме того, на этот период выделены такие приоритеты финансовой политики, как обеспечение глобальной конкурентоспособности банковского сектора, финансовых рынков; превращение России в один из мировых финансовых центров, обеспечение лидирующих позиций на финансовых рынках евразийского пространства; превращение российского рубля в ведущую региональную резервную валюту.

После 2020 г. прогнозируется инфляция менее 3% в год и создание полноценной финансовой системы, интеграция банковской и финансовой систем в мировое хозяйство.

Оценка результатов финансовой политики государства основывается на достигнутых результатах, исходя из целей и задач, поставленных в Концепции. В настоящее время уже можно оценить степень реализации намеченных в Концепции целей на 2008–2013 гг. и возможность их достижения к 2020 г. В связи с этим, сравниваются прогнозируемые и фактические значения показателей финансовой сферы.

Инновационное развитие экономики, предусмотренное Концепцией развития России до 2020 г., требует эффективного развития денежно-кредитной и бюджетной политики, поэтому именно этим вопросам уделяется основное внимание^[29].

Основные цели денежно-кредитной и бюджетной политики в соответствии с Концепцией состоят в создании предпосылок для поддержания высоких темпов экономического роста (106–107% в год), обеспечении макроэкономической стабильности, снижении уровня инфляции.

В 2015 г. темпы роста потребительских цен не должны превышать 104,5%, а в 2020 г. 103%. Уровень монетизации должен повыситься до 60–75% валового внутреннего продукта (ВВП).

Трудно переоценить роль государственного бюджета, особенно повышается его роль в среднесрочной и долгосрочной перспективе как инструмента решения экономических и социальных задач, финансового обеспечения инновационного развития экономики.

В 2010–2015 гг. изменение платежного баланса становится одним из факторов макроэкономической устойчивости. При снижении цен на нефть рост импорта может привести к отрицательному сальдо по текущим операциям уже в 2010 г., а к 2012 г. – к отрицательному сальдо торгового баланса. Сохранение высоких цен на нефть отодвинет эти сроки, но быстрый рост импорта и медленное увеличение экспорта способствуют образованию устойчивого отрицательного торгового сальдо, которое к 2018–2020 гг. может увеличиться до 1,5–2,0% ВВП.

Образование дефицита баланса по текущим операциям затруднит укрепление курса рубля, стабилизация эффективного курса рубля предполагается только после 2011 г. В 2015–2020 гг. укрепление рубля возможно при относительном сокращении дефицита по текущим операциям и повышении доходности экономики, а также за счет большего притока иностранного капитала, который может возрасти в несколько раз. Приток капитала будет способствовать стабилизации уровня золотовалютных резервов, что создаст условия для перехода к свободному режиму плавающего курса рубля.

А теперь рассмотрим степень реализации поставленных в Концепции задач. Среднегодовые темпы экономического роста в 2008–2017 гг. были ниже темпов, установленных в Концепции. Среднегодовой темп динамики ВВП в 2007–2017 гг. составил 100,13%. Это повлекло за собой снижение темпов динамики в других сферах экономики.

Снижение инфляции. Основным показателем уровня инфляции является индекс потребительских цен (индекс инфляции), отражающий изменение среднего уровня цен на товары и услуги потребительской корзины. На рисунке 1 показана фактическая динамика индекса потребительских цен и, для сравнения, запланированная в Концепции развития России^[30]. Из графиков можно видеть, что до введения крупномасштабных международных санкций против России в 2014 г. темпы инфляции варьировали незначительно относительно тренда, установленного в Концепции. В 2009–2013 гг. они были ниже планируемых значений, и можно было ожидать, что такая тенденция сохранится. Секторальные санкции затронули важнейшие отрасли экономики России – банковскую и энергетическую, а позднее железнодорожный транспорт, горную и металлургическую отрасли экономики. В связи с этим, ухудшение политических, а за ними и экономических взаимоотношений со странами Запада, не позволило реализовать экономический потенциал России.

Средний темп инфляции (динамики индекса потребительских цен) в 2007–2015 гг. равнялся 109,57. За последние два года происходила адаптация экономики страны к новым экономическим условиям и средний индекс инфляции стал равен 103,95%, в том числе в 2016 г. – 105,4%, а в 2017 г. – 102,5% (продовольственные товары – 101,1%, непродовольственные товары – 102,8%, услуги – 104,4%). Следовательно, стабилизация экономики страны позволила снизить уровень инфляции даже ниже прогнозируемого уровня.

Рис. 1. Сравнительная динамика индекса потребительских цен

Индексы потребительских цен охватывают динамику цен на продовольственные, непродовольственные товары и услуги. Наиболее вариабельными были индексы цен на продовольственные, затем на непродовольственные товары и в меньшей степени на услуги.

В отраслевом разрезе самый высокий средний индекс инфляции за период с 2007 по 2017 гг. был у производителей добычи полезных ископаемых (112,2%), что и понятно, эти цены зависят от цен на мировых рынках, у них же и самая высокая вариация цен. Самый низкий средний индекс инфляции – у производителей сельскохозяйственной продукции (106,7%). Самая низкая вариация наблюдалась у цен производства и распределения электроэнергии, газа и воды. В этих сферах большой пакет акций принадлежит государству.

Сальдо торгового баланса – разность между стоимостью экспорта и стоимостью импорта – несмотря на негативные прогнозы и вариацию по годам, оставалось все годы положительным (рис. 2)^[31]. Среднегодовое значение равнялось 419,4 млрд. руб., а импорта – 262,9 млрд. руб. Положительное торговое сальдо текущих операций платежного баланса в 2010–2016 гг. составляло 1,8–5,0% к ВВП.

Рис. 2. Сальдо торгового баланса

Монетизация экономики характеризует насыщенность национальной экономики ликвидными активами и определяет свободу движения капитала^[32]. Коэффициент монетизации экономики, определяемый как отношение агрегата М2 (наличные деньги, чеки, вклады до востребования, денежные вклады предприятий и населения в банках) к ВВП, дает представление об обеспеченности экономики денежными средствами.

Для развитых стран с хорошо функционирующим финансовым сектором характерен высокий уровень монетизации, но при неразвитой финансовой системе насыщение экономики деньгами приводит к увеличению инфляции.

Достижение коэффициента монетизации к концу прогнозируемого периода до 60–70% оказалось недостижимо. Как видно из графика на рисунке 3, коэффициент монетизации практически все годы был ниже 40%^[33].

Относительно низкий уровень монетизации российской экономики объясняется преобладающим характером краткосрочного кредитования, что является следствием нестабильности и неопределенности макроэкономических условий, высоких темпов инфляции, неблагоприятного инвестиционного климата и недостаточного развития финансовых институтов.

Рис. 3. Сравнительная динамика коэффициента монетизации

Несмотря на значительные колебания темпов инфляции в связи с введением международных санкций против России, к 2017 г. уровень инфляции был ниже запланированного в Концепции, что позитивно сказывается на экономике страны. Ожидаемого отрицательного сальдо торгового баланса не было, все годы анализируемого периода оно было положительным, что также является позитивным фактом. Коэффициент монетизации экономики был ниже прогнозируемого, но это естественно при возникшей неопределенности макроэкономический условий. Следовательно, несмотря на то, что задачи, поставленные в Концепции развития России до 2020 г., выполнены не полностью, наблюдаются положительные подвижки в денежно-кредитной политике. Дальнейшее совершенствование финансовых и бюджетных механизмов позволит выйти российской экономике из кризиса и перейти к инновационному развитию.

Глава 3. Проблемы и пути развития финансовой политики государства

Проблемы, возникающие на пути реализации финансовой политики

Проанализировав различную информацию, попытаемся выделить наиболее значимые проблемы разработки и реализации финансовой политики государства.

Некоторые проблемы разработки финансовой политики представлены на рисунке 4. Одной из проблем разработки финансовой политики является проблема постоянно меняющегося состояния экономической и социальных сфер государства. Данные изменения в социальной и экономической сферах требуют соответствующих изменений в финансовой политике, корректировке ее целей и задач, этот процесс может никогда завершиться. Данную проблему А.С. Колесов относит к числу «вечных» проблем, которые существовали ранее и продолжат существовать в будущем^[34].

Долговременный характер целей и задач, для достижения которых требуется значительный промежуток времени, также является проблемой (например, снижение до приемлемого уровня дефицита федерального бюджета).

Некомплексность в постановке некоторых целей и задач, а также различия в их масштабности является проблемой разработки финансовой политики. Данная проблема означает недостаточный учет всех факторов, которые оказывают влияние на разработку финансовой политики.

Цели и задачи финансовой политики разрабатываются на основе норм, стандартов и одновременно субъективного восприятия существующей ситуации ответственными государственными структурами и должностными лицами. Возникает разрыв между стандартами и субъективным восприятием, субъективный подход при этом играет немаловажную роль в определении целей и задач финансовой политики.

Еще одной проблемой, препятствующей разработке финансовой политики, является процесс глобализации^[35]. Глобализация «оказывает противоречивое влияние на финансовую политику государства: с одной стороны, императивы международной налоговой конкуренции заставляют государство в качестве целей налоговой политики устанавливать такую цель как сокращения налогов, в результате происходит свертывание социальных программ. С другой стороны, «человеческий капитал» является главным фактором международной конкурентоспособности, что требует от государства в качестве целей финансовой политики устанавливать такие, как социальная поддержка населения, увеличение финансовых вложений в науку и образование, выделение дополнительных средств на охрану окружающей среды».

Рис. 4. Проблемы разработки финансовой политики

При разработке финансовой политики необходима полная достоверная информация о процессах, происходящих в экономике, социальной сфере. При недостаточности данной информации невозможно правильно выбрать направления финансовой политики и в конечном итоге достигнуть высокоэффективного результата.

Важным моментом является реализация финансовой политики. При этом необходимо правильно выбрать путь реализации финансовой политики, подобрать финансовый механизм, который будет способствовать наиболее полной реализации целей и задач. При выборе пути реализации финансовой политики необходимо согласовывать все ее направления и время осуществления запланированных мероприятий, которые нужно проводить в строго в намеченные сроки^[36].