Файл: Управление рисками в проектной среде (Методы управления рисками в проектной среде).pdf

Проведем аналогичные расчеты для параметра – физический объем продаж при условии его снижения на 5, 10, 15, 20 и 25% и представим расчеты в Приложении 4.

Рис.3. Изменение чистого дисконтированного дохода проекта открытия ООО «Катрин» в случае снижения цены, тыс.руб.

Как показали проведенные расчеты в Приложении 4, а также как наглядно представлено на рисунке 4 объем продаж оказывает гораздо большее влияние на чистый дисконтированный доход в сравнении с изменением цены реализации.

Рис.4. Изменение чистого дисконтированного дохода проекта открытия ООО «Катрин» в случае снижения объема реализации, тыс.руб.

Так, при снижении физического объема продаж на 25% чистый дисконтированный доход снижается на 49,23%, но поскольку он остается положителен проект все равно является эффективным.

Следующим исследуемым параметром является изменение себестоимости продаж. Предположим, что она увеличивается на 5, 10, 15, 20 и 25% и представим расчеты в Приложении 5. Общие результаты проведенных расчетов представим на рисунке 5.

Рис.5. Изменение чистого дисконтированного дохода проекта открытия ООО «Катрин» в случае роста себестоимости продаж, тыс.руб.

Как следует из представленных данных, рост себестоимости продаж оказывает гораздо меньшее влияние на изменение чистого дисконтированного дохода, чем изменение физического объема продаж и цены реализации. Так при росте себестоимости продаж на 25%, снижение чистого дисконтированного дохода составляет 23,56%. Чистый дисконтированный доход остается положителен и указывает на эффективность реализации инвестиционного проекта даже при росте себестоимости на 25%.

Проведем анализ риска роста ставки налога уплачиваемого при УСН. Расчеты представим в Приложении 6, а общие результаты на рисунке 6.

Рис.6. Изменение чистого дисконтированного дохода проекта открытия ООО «Катрин» в случае роста ставки налога уплачиваемого при УСН, тыс.руб.

Как следует из представленных данных, риск роста ставки налога оказывает незначительное влияние на изменение чистого дисконтированного дохода. Так, даже при росте ставки налога на 25% чистый дисконтированный доход снижается всего на 1,94%. Также здесь стоит отметить, что в ближайшие 5 лет изменение ставки единого налога, уплачиваемого при УСН не планируется, что снижает данный фактор риска оцениваемого инвестиционного проекта.

Заключительным фактором риска, который будет оценен для анализируемого инвестиционного проекта является риск роста ставки дисконтирования. Расчеты представим в Приложении 7, а общие результаты на рисунке 7. Как показывают проведенные расчеты рост ставки дисконтирования оказывает небольшое влияние на изменение чистого дисконтированного дохода. Так, при росте ставки дисконтирования на 25% чистый дисконтированный доход снижается на 12,76%.

Рис.7. Изменение чистого дисконтированного дохода проекта открытия ООО «Катрин» в случае роста ставки дисконтирования, тыс.руб.

Ставка дисконтирования в условиях непростой экономической ситуации в России может быть достаточно волатильной поскольку подвержена влиянию инфляции и действиям ЦБ РФ по регулированию ключевой ставки, а соответственно риск ее роста необходимо учитывать при разработке инвестиционного проекта.

Таким образом, по результатам анализа чувствительности проекта к изменению основных факторов риска, можно отметить, что наибольшее влияние на эффективность анализируемого проекта оказывает риск снижения объема продаж, риск снижения цены реализации, а также риск роста себестоимости продаж. Риск изменения ставки единого налога по УСН не оказывает значительного влияния на эффективность анализируемого проекта, а вот рост ставки дисконтирования оказывает пусть и небольшое влияние на данном этапе развития экономики России, но при ухудшении ситуации может иметь значительное влияние на снижение эффективности проекта.

На основании вышеизложенного, при реализации рассматриваемого проекта необходимо особое внимание обратить на ценовую политику, политику управления затратами, а также обеспечить рост объемов продаж.

2.4 Рекомендации по управлению рисками проекта

Поскольку предприятие находится еще на стадии создания никакой системы управления рисками не существует. Поэтому наши рекомендации будут направлены в первую очередь на формирование предпосылок к дальнейшему созданию эффективной системы управлении рисками уже существующего, работающего предприятия, для чего учредителям предприятия предлагается осуществить следующие мероприятия:

1. Отправить будущего директора и главного бухгалтера на курсы по управлению рисками.

2. Автоматизировать работу по управлению рисками создаваемого предприятия при помощи системы KG Risk.

Во-первых для того чтобы управлять рисками на предприятии необходимо иметь базовые навыки управления рисками. На более крупных предприятиях создаются отделы по управлению рисками, либо нанимаются специальные сотрудники «риск-менеджеры», в обязанности которых входит оценка и управление рисками деятельности предприятия.

Однако для анализируемого предприятия в период его открытия и начала своей деятельности формировать отдел по управлению рисками не совсем целесообразно. Однако как показал анализ рисков проекта открытия малого предприятия по производству корпусной мебели риски существуют. Соответственно ими нужно управлять.

По нашему мнению на этапе открытия и первоначального функционирования управлением рисками должны заниматься директор и главный бухгалтер, для чего предлагается отправить их на курсы по управлению рисками и внутреннему контролю от Академии риск-менеджеров RPM.

Академии риск-менеджеров RPM - современный эффективный учебный центр, внедренческой компании RP Management. Имеет узкую специализацию на управление рисками, риск менеджмент, эффективное страхование. Бизнес-тренеры - авторитетные, практикующие риск-менеджеры, реализующие проекты по внедрению систем управления рисками и расчету рисков инвестиционных проектов, в ведущих Российских компаниях. 

Для директора и главного бухгалтера открываемого предприятия предлагается пройти 3 тренинга:

1. Организация системы управления рисками. Практические навыки.

2. Управление рисками в процессе планирования и реализации проектов.

3. Операционные риски. Выявление, оценка и управление.

Предлагаемые тренинги обеспечат директору и главному бухгалтеру создаваемого предприятия следующие возможности:

  - понять и оценить объем своих знаний и опыта в области управления рисками;

-  получить теоретические знания по построению целостной системы управления рисками в компании;

- получить и отработать практические навыки по выявлению, оценке и управлению рисками в инвестиционной и операционной деятельности компании;

-  научиться четким методикам управления рисками;

  - получить необходимые знания и навыки по оценке эффективности мероприятий по управлению рисками.

В качестве второго мероприятия для создаваемого предприятия по производству корпусной мебели предлагается автоматизировать систему управления рисками при помощи программного обеспечения KG Risk.

KG Risk – это программный продукт риск-менеджера, который создан для автоматизации управления исследуемым процессом. Автоматизированная система управления рисками на постоянной основе обеспечивает выявление, мониторинг и оценку факторов риска, давая возможность удерживать уровень риска работы компании в должном диапазоне.

Главное назначение системы – гарантировать поддержку работы риск-менеджера компании, предоставить сводные отчеты для принятия решений в плане управления бизнесом.

Методика управления рисками, которая адаптирована под Kriss Group, основана на российской научной шкале риск менеджмента «управление хозяйственным риском».

Программа KG Risk гарантирует поддержку бизнес-процесса система управления рисками: определение, мониторинг, оценку, а также контроль уровня рисков работы компании.

Предлагаемая система управления рисками дает возможность:

- осуществить идентификацию факторов риска компании, оценить потери и выработать требуемые мероприятия для снижения уровня риска;

- понять причины отклонений от заданных целей, которые вызваны изменениями во внешней, внутренней среде;

- выполнить моделирование вероятного состояния ключевых параметров риска, степени их воздействия на финансовые результаты компании;

- повысить «планку» целей развития компании при сохранении уровня риска в должном диапазоне;

- повысить уровень привлекательности компании посредством качественного улучшения системы управления.

Выводы по главе 2

При анализе рисков в проектной среде был рассмотрен проект открытия малого предприятия по производству корпусной мебели ООО «Катрин».

По результатам анализа чувствительности инвестиционного проекта к изменению основных факторов риска, было отмечено, что наибольшее влияние на эффективность анализируемого проекта оказывает риск снижения объема продаж, риск снижения цены реализации, а также риск роста себестоимости продаж.

Поскольку предприятие находится еще на стадии создания никакой системы управления рисками не существует. Поэтому наши рекомендации были направлены в первую очередь на формирование предпосылок к дальнейшему созданию эффективной системы управлении рисками уже существующего, работающего предприятия, для чего учредителям предприятия предлагается осуществить следующие мероприятия:

1. Отправить будущего директора и главного бухгалтера на курсы по управлению рисками.

2. Автоматизировать работу по управлению рисками создаваемого предприятия при помощи системы KG Risk.

Внедрение предлагаемых мероприятий позволит на этапе открытия и первоначального функционирования предприятия по производству корпусной мебели формализовать процессы управления рисками, своевременно определить сильные и слабые стороны предприятия, вовремя адаптироваться к изменениям рынка и не упустить представившиеся возможности, отследить проблемы в момент их возникновения и устранять их до того, как они нанесут материальный ущерб, а еще лучше - предупредить их возникновение., что в конечном итоге позволит повысить эффективность всей деятельности предприятия.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Понятием проектный риск характеризуется неопределенность, которая сопряжена с возможностью расхождения с целью проекта, во имя достижения которой было принято субъективное решение.

При анализе рисков проектного инвестирования был рассмотрен проект открытия малого предприятия по производству корпусной мебели ООО «Катрин».

Эффективность данного проекта характеризуется следующими основными показателями:

- дисконтированный совокупный чистый денежный поток составит 73450 тыс. руб. за весь период реализации проекта;

- индекс рентабельность инвестиций за год – 5,74;

- внутренняя норма доходности – 65%;

- срок окупаемости проекта – 2 мес.;

На основании проанализированных финансовых показателей инвестиционного проекта была проведена оценка инвестиционных рисков данного проекта.

С целью количественного анализа рисков инвестиционного проекта по созданию малого предприятия по производству корпусной мебели ООО «Катрин» был проведен анализ чувствительности критериев эффективности проекта.

С целью анализа чувствительности инвестиционного проекта открытия ООО «Катрин», были использованы следующие параметры: изменение цены реализации продукции; изменение физического объема продаж; изменение себестоимости; изменение ставки налога; изменение ставки дисконтирования.

По результатам анализа чувствительности инвестиционного проекта к изменению основных факторов риска, было отмечено, что наибольшее влияние на эффективность анализируемого проекта оказывает риск снижения объема продаж, риск снижения цены реализации, а также риск роста себестоимости продаж. Риск изменения ставки единого налога по УСН не оказывает значительного влияния на эффективность анализируемого проекта, а вот рост ставки дисконтирования оказывает пусть и небольшое влияние на данном этапе развития экономики России, но при ухудшении ситуации может иметь значительное влияние на снижение эффективности инвестиционного проекта.

Поскольку предприятие находится еще на стадии создания никакой системы управления рисками не существует. Поэтому наши рекомендации быи направлены в первую очередь на формирование предпосылок к дальнейшему созданию эффективной системы управлении рисками уже существующего, работающего предприятия, для чего учредителям предприятия предлагается осуществить следующие мероприятия:

1. Отправить будущего директора и главного бухгалтера на курсы по управлению рисками.

2. Автоматизировать работу по управлению рисками создаваемого предприятия при помощи системы KG Risk.

Внедрение предлагаемых мероприятий позволит на этапе открытия и первоначального функционирования предприятия по производству корпусной мебели формализовать процессы управления рисками, своевременно определить сильные и слабые стороны предприятия, вовремя адаптироваться к изменениям рынка и не упустить представившиеся возможности, отследить проблемы в момент их возникновения и устранять их до того, как они нанесут материальный ущерб, а еще лучше - предупредить их возникновение., что в конечном итоге позволит повысить эффективность всей деятельности предприятия.