Файл: Роль и значение бухгалтерской (финансовой) отчетности в условиях рыночной экономики (на примере ООО Пищекомбинат «Докшукино»).pdf

Наиболее ликвидные активы анализируемого предприятия ООО Пищекомбинат «Докшукино» на конец отчетного периода возросли на 121 тыс. руб., что для предприятия является положительной тенденцией. Быстрореализуемые активы на конец отчетного периода снизились на 12750 тыс. руб., а медленно реализуемые активы возросли на 60674 тыс. руб., их рост является для предприятия отрицательной тенденцией для предприятия.

Произошло снижение и стоимости труднореализуемых активов на 67769 тыс. руб., что для предприятия положительная тенденция. Наиболее срочные пассивы предприятия на конец отчетного периода возросли на 3686 тыс. руб. Это является для предприятия отрицательной тенденцией. Постоянные пассивы предприятия снизились на 23410 тыс. руб. Это обусловлено тем, предприятие в течение ряда лет имело финансовый результат в виде убытка.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и по пассиву.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения [26, с.105]:

А₁ ≥ П₁; A₃ ≥ П₃;

А₂ ≥ П₂; А₄ ≤ П₄;

Если выполняются первые три неравенства в данной системе, то это влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву. Выполнение четвертого неравенства свидетельствует о соблюдении одного из условий финансовой устойчивости – наличия у предприятия оборотных средств.

В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе в стоимостной оценке, в реальной же ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

Сопоставив итоги по каждой группе активов и пассивов ООО Пищекомбинат «Докшукино» сделаем вывод о ликвидности баланса:

448 > 281524

83356 > 176

87854 > 0

83565 < - 26474

Сопоставив итоги можно сделать вывод, что не одно из указанных неравенств не соблюдается в должной степени, что свидетельствует о том, что баланс анализируемой организации неликвиден.

Сопоставление первых двух неравенств свидетельствует о том, что в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени организации не удастся поправить свою платежеспособность. Третье неравенство показывает перспективную ликвидность и отражает платежный излишек в сумме 87854 тыс. руб. Четвертое неравенство свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств.

Для анализа ликвидности баланса составляется таблица 2. В графы этой таблицы записываются данные на начало и на конец отчетного периода из сравнительного аналитического баланса по группам актива и пассива. Сопоставляя итоги этих групп, определяют абсолютные величины излишних или недостающих на начало и конец отчетного периода платежных средств.

По данным таблицы 2 баланс анализируемого предприятия абсолютно не ликвиден. На конец отчетного периода ООО Пищекомбинат «Докшукино» имеет платежный излишек в размере 281076 тыс. руб. и платежные недостатки на общую сумму 281076 тыс. руб. За анализируемый период возрос платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств, что является отрицательной тенденцией для предприятия.

Таблица 2

Оценка ликвидности баланса ООО Пищекомбинат «Докшукино»,

тыс. руб.

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:

Текущая ликвидность: ТЛ = (А₁ + А₂) – (П₁ – П₂)

На конец отчетного периода показатель текущей ликвидности составил – 197544 тыс. руб. Это свидетельствует о неплатежеспособности организации на ближайший к рассматриваемому периоду промежуток времени.

2. Перспективная ликвидность: ПЛ = А₃ – П₃

Это показатель позволяет спрогнозировать платежеспособность на основе сравнения будущих поступлений и платежей. На конец отчетного периода на анализируемом предприятии он составил 87854 тыс. руб.

Главными причинами не обеспечения ликвидности баланса предприятия являются наличие дебиторской задолженности, особенно неоправданной задолженности, нарушение обязательств перед клиентами, накопление избыточных производственных и товарных запасов, низкая эффективность хозяйственной деятельности, замедление оборачиваемости оборотных средств [20, с. 110].

Одним из показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Платежеспособность является внешним проявлением финансового состояния предприятия, его устойчивости.

Анализ платежеспособности необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (банков). Прежде чем выдавать кредит, банк должен удостовериться в кредитоспособности заемщика. То же должны сделать и предприятия, которые хотят вступить в экономические отношения друг с другом. Им важно знать о финансовых возможностях партнера, если возникает вопрос о предоставлении ему коммерческого кредита или отсрочки платежа.

Оценка платежеспособности внешними инвесторами осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше требуется времени для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность.

Ликвидность и платежеспособность могут оцениваться с помощью ряда абсолютных и относительных показателей. Из абсолютных основным является показатель величины собственных оборотных средств (СОС). Он характеризует ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия текущих активов предприятия (т.е. активов, имеющих оборачиваемость менее года). При прочих равных условиях рост этого показателя в динамике рассматривается как положительная тенденция. В ряде публикаций предлагается расчет коэффициента собственной платежеспособности: отношение СОС к краткосрочным пассивам.

Для оценки платежеспособности в краткосрочной перспективе рассчитывают следующие показатели:

Общий показатель платежеспособности рассчитывается для комплексной оценки платежеспособности предприятия в целом:

(1)

Коэффициент текущей ликвидности (покрытия) дает общую оценку ликвидности предприятия. Он показывает, сколько рублей оборотных средств (текущих активов) приходится на один рубль текущей краткосрочной задолженности (текущих обязательств):

К_тл = (ОА – Расходы будущих периодов) / (Краткосрочные обязательства – Доходы будущих периодов – Резервы предстоящих расходов и платежей) (2)

Коэффициент текущей ликвидности определяет, в какой степени текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Он характеризует платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами, благоприятной реализации, но и продажи в случае необходимости труднореализуемого имущества.

Рекомендуемые значения данного коэффициента установлены от 1 до 2. Если Ктек. лик высокий (>2), это может быть связано с замедлением оборачиваемости средств, вложенных в запасы или с неоправданным ростом дебиторской задолженности. Если коэффициент менее 1, это свидетельствует о недостаточности текущих средств для погашения внешних обязательств и необходимости привлечения для их покрытия основных внеоборотных активов, что ставит под сомнение дальнейшее функционирование предприятия.

Коэффициент критической ликвидности (быстрой ликвидности, промежуточный коэффициент покрытия, ликвидность средств в обращении, коэффициент ликвидности баланса, степень покрытия краткосрочных долгов) аналогичен коэффициенту текущей ликвидности, но исчисляется по более узкому кругу оборотных активов, когда из расчета исключена наименее ликвидная их часть - производственные запасы:

(3)

Коэффициент критической ликвидности отражает прогнозируемые платежные способности организации при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Рекомендуемое его значение в пределах от 0,8 до 1.

Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности, денежной ликвидности, платежной готовности) показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть погашена немедленно за счет имеющихся денежных средств:

(4)

При условии Кабс. лик 1 предприятие теоретически имеет полную, безукоризненную платежеспособность. Однако наблюдение такого условия является нерациональным и чрезвычайно редким. Опыт работы с отечественной отчетностью показывает, что значение коэффициента Кабс. лик, варьирует от 0,06 до 0,1. Рекомендуемое значение не ниже 0,2 - 0,25.

Различные показатели платежеспособности не только дают характеристику устойчивости финансового состояния организации при разных методах учета ликвидности средств, но и отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации [19, с.120]. Например, для поставщиков сырья и материалов наиболее интересен коэффициент абсолютной ликвидности. Банк, дающий кредит данной организации, больше внимания уделяет коэффициенту быстрой ликвидности. Покупатели и держатели акций предприятия в большей мере оценивают финансовую устойчивость по коэффициенту текущей ликвидности.

Анализ ликвидности и платежеспособности ООО Пищекомбинат «Докшукино» приведен в таблице 3 с соответствующими выводами.

Исходные данные для проведения анализа ликвидности по анализируемому предприятию приведены в приложении 3 (таблица 1).

Коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода возрос на 0,164, но все равно ниже своего нормативного значения. Это свидетельствует о том, что текущие активы не покрывают краткосрочные обязательства. Данный коэффициент дает общую оценку ликвидности предприятия. Он показывает, сколько рублей оборотных средств (текущих активов) приходится на один рубль текущей краткосрочной задолженности (текущих обязательств).

Таблица 3

Анализ коэффициентов ликвидности ООО Пищекомбинат «Докшукино», тыс. руб.