Файл: Роль и значение бухгалтерской (финансовой) отчетности в условиях рыночной экономики (на примере ООО Пищекомбинат «Докшукино»).pdf

Таблица 11

Анализ показателей неудовлетворительной структуры баланса ООО Пищекомбинат «Докшукино», тыс. руб.

№	Показатель	Методика расчета	На начало	На конец	+, -
1.	Коэффициент текущей ликвидности	Ктл = ОА - РБП / Кр. Пассивы – РПРП - ДБП	0,445	0,609	0,164
2.	Коэффициент обеспеченности СОС	Коб.с.с = (III П+стр.640,650 – 1А)/2А	-	-	-
3.	Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности (6 мес.)		0,35
4.	Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности (3 мес.)		0,325

Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности (6 мес.) на конец отчетного периода составил 0,35. Так как данный коэффициент ниже 1, то это свидетельствует о том, что у предприятия нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность в ближайшее время. Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности (3 мес.) тоже меньше 1. Это значит, что организация в ближайшие 3 месяца может утратить платежеспособность.

Одним из первых аналитиков, который применил прямой статистический метод (так называемый дискриминантный анализ) для определения степени близости предприятия к банкротству, был профессор Э. Альтман.

Его метод основывается на количественных показателях (на показателях, которые можно рассчитать), а так называемая финансовая философия (позиция руководства, соответствие его действий финансовым возможностям фирмы) анализируется только частично, главным образом при рассмотрении спорных или непонятных результатов.

С помощью этих коэффициентов Э. Альтман создал схему, которая на данный момент является одной из наиболее известных моделей предсказания банкротства:

Z = l,2X1 + 1,4Х2+3,3Х3 + 0,6Х4 + l,0X5.

X1 - собственный оборотный капитал / сумма активов;

Х2 - нераспределенная (реинвестированная) прибыль / сумма активов;

Х3 - прибыль до уплаты процентов и налогов / сумма активов;

Х4 — рыночная стоимость собственного капитала / заемный капитал;

Х₅ — объем продаж (выручка) / сумма активов.

Таблица 12

Степень вероятности банкротства по модели Э. Альтмана

Профессор Альтман установил, что предприятия, у которых "показатель Z" превышал 2,99, отличались финансовой стабильностью, и в дальнейшем в их деятельности каких-либо осложнений не наблюдалось. Фирмы, у которых данный показатель был меньше 1,81 (разумеется, включая и отрицательные числа), рано или поздно приходили к банкротству. Лишь незначительная группа подобных фирм выжила. Для предприятий с "показателем Z" между 1,81 и 2,99 невозможно было составить четкий и убедительный прогноз.

Позднее Альтман получил модифицированный вариант своей формулы для компаний, акции которых не котировались на бирже:

Z = 0,717 Х1 + 0,847 Х2 + 3,107 Х3 + 0,42 Х4 + 0,995Х5,

где Х4 — балансовая стоимость собственного капитала/заемный капитал.

Таблица 13

Оценка вероятности банкротства ООО Пищекомбинат «Докшукино»

На конец отчетного периода предприятие вышло за рамки вероятности высокой угрозы банкротства (значение Z очень мало и ниже нормативного). Это связано с отсутствием у него собственного капитала, убыточной производственной деятельностью и большим объемом заемных средств.

Преимуществом методов, подобных модели Альтмана, является высокая вероятность, с которой предсказывается банкротство приблизительно за два года до фактического объявления конкурса, недостатком - уменьшение статистической надежности результатов при составлении прогнозов относительно отдаленного будущего.

Тестирование предприятий по данным моделям показало, что они не совсем подходят для оценки риска банкротства наших субъектов хозяйствования, так как не учитывают специфику структуры капитала в различных отраслях.

Простейшей из моделей Э. Альтмана является двухфакторная модель. Для нее выбираются два показателя, от которых, по мнению Э. Альтмана, зависит вероятность банкротства. В их числе коэффициент текущей ликвидности (рассмотренный ранее) и коэффициент финансовой зависимости. В результате статистического анализа западной практики были установлены весовые коэффициенты, характеризующие значимость каждого из этих факторов:

Z = - 0,3877 — 1,0736K_ТЛ + 0,0579K_ФЗ

Если Z = 0, вероятность банкротства равна 50%.

Если Z  0, вероятность банкротства меньше 50% и далее снижается по мере уменьшения Z.

Если Z  0, вероятность банкротства больше 50% и возрастает с ростом Z.

Достоинством двухфакторной модели является ее простота, а также возможность применения в условиях ограниченного объема информации. Однако данная модель менее точна в прогнозировании, так как не учитывает влияние других важных показателей (рентабельность, отдачу активов, деловую активность предприятия).

Таблица 14

Оценка вероятности банкротства ООО Пищекомбинат «Докшукино»

Коэффициент финансовой зависимости рассчитывается путем деления заемного капитала на валюту баланса. На начало отчетного периода он составил 1,01, а на конец 1,10. Проанализировав коэффициент финансовой зависимости можно сделать вывод, что предприятие на 110 % на конец отчетного периода зависит от заемных средств и по критерию Э. Альтмана оно является банкротом.

Подставив коэффициент текущей ликвидности и коэффициент финансовой зависимости в двухфакторную модель Э. Альтмана, получим Z на начало и на конец отчетного периода для анализируемого предприятия.

Существуют и различные неформальные критерии, дающие возможность прогнозировать вероятность потенциального банкротства предприятия. К их числу относятся [26, с.662]:

- неудовлетворительная структура имущества предприятия, в первую очередь текущих активов. Тенденция к росту в их составе труднореализуемых активов (сомнительной дебиторской задолженности, запасов ТМЦ с длительным периодом оборота);

- замедление оборачиваемости средств предприятия (чрезмерное накапливание запасов, ухудшение состояния расчетов с покупателями);

- сокращение периода погашения кредиторской задолженности при замедлении оборачиваемости текущих активов;

- тенденция к вытеснению в составе обязательств предприятия дешевых заемных средств дорогостоящими и их неэффективное размещение в активе;

- наличие просроченной кредиторской задолженности и увеличение ее удельного веса в составе обязательств предприятия;

- значительные суммы дебиторской задолженности, относимые на убытки;

- тенденция опережающего роста наиболее срочных обязательств в сравнении с изменением высоколиквидных активов;

- падение значений коэффициентов ликвидности;

- нерациональная структура привлечения и размещения средств, формирование долгосрочных активов за счет краткосрочных источников средств;

- убытки, отражаемые в балансе, и др.

Заключение

Отчетность предприятия является логическим продолжением процедур финансового учета и представляет собой систему показателей, характеризующих имущественное и финансовое положение организации на отчетную дату.

Цель работы над данным курсовым проектом заключается в определении места годовой бухгалтерской отчетности в системе бухгалтерского учета на предприятии, в раскрытии состава и содержания годовой бухгалтерской отчетности и анализе основных показателей годовой отчетности на данных организации ООО Пищекомбинат «Докшукино».

На основе годовой бухгалтерской отчетности проанализирована организация ООО Пищекомбинат «Докшукино». В ходе анализа основных показателей рассмотренных в курсовой работе, сделаны выводы, которые отражены в разделах настоящей работы.

Основным источником информации для анализа финансового состояния ООО Пищекомбинат «Докшукино» служит бухгалтерский баланс предприятия (форма № 1) и отчет о прибылях и убытках (форма № 2).

Бухгалтерская отчетность представляет собой единую систему данных (показателей) об имущественном и финансовом положении организации и о результатах ее хозяйственной деятельности, составляемая на основе данных бухгалтерского учета по установленным формам за отчетный период.

Данные бухгалтерской отчетности позволяют установить недостаток или излишек источников средств: при этом можно определить насколько предприятие обеспечено собственными и заемными источниками и оценить кредитоспособность предприятия (ликвидность баланса).

Целью составления бухгалтерской финансовой отчетности является обеспечение пользователей отчетности качественной (достоверной, надежной, понятной, сопоставимой) информацией, на основании которой они могли бы принимать управленческие решения.

Выделяют 7 групп заинтересованных пользователей бухгалтерской отчетности: инвесторы и их представители, работники и их представители, заимодавцы, поставщики и подрядчики, покупатели и заказчики, органы власти, общественность. Каждый из пользователей в этих группах заинтересован в качественной, полной и достоверной информации.

Составляющими годовой бухгалтерской отчетности являются: бухгалтерский баланс (форма № 1); отчет о прибылях и убытках (форма № 2); отчет об изменениях капитала (форма № 3); отчет о движении денежных средств (форма № 4); приложение к бухгалтерскому балансу (форма № 5); пояснительная записка; аудиторское заключение, подтверждающее достоверность бухгалтерской отчетности организации, если организация в соответствии с законодательством подлежит обязательному аудиту; отчет о целевом использовании полученных средств (форма № 6).

Наиболее информативной формой для анализа и оценки финансового состояния предприятия является бухгалтерский баланс. Чтение бухгалтерского баланса дает возможность получить значительный объем информации о предприятии, определить степень обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами, установить за счет каких статей изменилась величина собственных оборотных средств и предварительно оценить общее финансовое состояние предприятия.