Файл: Правовое регулирование биржевых правоотношений.pdf

ВВЕДЕНИЕ

Переход России к рыночным формам хозяйствования потребо­вал в рамках трансформации экономической системы создания но­вых институтов, не присущих плановой экономике. Это привело к изменению традиционных и образованию новых форм торговли, послужило объективной основой возрождения в России биржевой торговли и базовых инструментов этой торговли - товарных, фондо­вых и валютных бирж.

Организация биржевой торговли при помощи бирж в масштабе государства на сегодняшний день выступает одним из направлений публичной политики в экономической сфере. При этом становится совершенно очевидным, что без эффективной частноправовой и публично-правовой регламентации валютной сферы, включая и дея­тельность валютных бирж, рыночные отношения России не смогут дальше нормально развиваться, а, следовательно, процесс интегра­ции валютного рынка России в мировой валютный рынок может за­тянуться на очень долгие годы. Поэтому наиболее актуальным явля­ется укрепление нормативной правовой базы валютной политики, важнейшей составной частью которой выступает правовое обеспе­чение функционирования валютных бирж. В свою очередь, в основе такого правового нормирования лежит развитой частноправовой элемент - закрепление гражданско-правового положения валютной биржи.

Как показывает отечественный и зарубежный опыт, становление и развитие современных биржевых институтов осуществимо не толь­ко при наличии адекватных экономических предпосылок, но и при условии надлежащего правового обеспечения. Подобное правовое обеспечение возможно лишь тогда, когда у законодателя вслед за юридической наукой будет выработано адекватное представление о правовой сущности валютной биржи. Естественно, что обозначен­ная сущность теснейшим образом связана с гражданским правом и проявляется именно в этой области. Такое положение вызвано к.жизни тем обстоятельством, что любая биржа на сегодняшний день представляет собой специальным образом организованное и по-особому функционирующее юридиче­ское лицо, субъект гражданского права, действующий в области ва­лютных отношений.

Стоит учитывать, что обозначенные актуальные проблемы пра­вового регулирования, в том числе и гражданско-правового характе­ра, в такой плоскости в отечественной юридической литературе в комплексе еще не исследовались. Отдельные же стороны назван­ной проблематики рассмотрены в трудах таких ученых-юристов, как А.В.Аграновский, В.Н.Белов, В.С.Белых, Я.А.Гейвандов, А.Д.Голубович, Е.Г.Волкова, В.Н.Додонов, В.В.Долинская, Н.Г.Доронина, А.В.Емелин, О.А.Красноперова, Н.Ю.Круглова, В.Е.Крутских, А.В.Малько, Н.И.Матузов, А.И.Саркисянц, Н.И.Химичева, Г.Ф.Шершеневич и др.

Изучению современных вопросов специфики правового положе­ния валютных бирж были посвящены, в частности, работы С.А.Приходина и Н.Г.Семилютиной. Экономическое положение валютных бирж рассматривалось в трудах исследователей-экономистов Е.В.Афанасьева, Н.Д.Маргорина, В.В.Сухачева, А.Г.Герасимова и ряда иных авторов.

Цель написания работы – выявить правовые особенности функционирования биржи.

В связи с поставленной целью ставятся следующие задачи:

- дать правовую характеристику бирже;

- выявит особенности правового статуса фондовой и валютной биржи.

ГЛАВА 1. ПРАВОВАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА БИРЖИ

1.1. Правовое регулирование биржевых правоотношений

Биржа - это юридическое лицо, целью деятельности которого является организация биржевой (оптовой) торговли определенным биржевым товаром, осуществляемой в форме гласных публичных торгов, проводимых в заранее определенном месте и в определенное время по установленным биржей правилам^[1].

С экономической точки зрения, биржа - это организованный в определенном месте, регулярно действующий по установленным правилам оптовый рынок, на котором совершается торговля ценны­ми бумагами, оптовая торговля товарами по образцам и стандартам или контрактами на их поставку в будущем, а также валютой и ред­коземельными металлами по ценам, официально установленным на основе спроса и предложения². Биржа является юридическим ли­цом, обладающим обособленным имуществом, имеющим имущест­венные и личные неимущественные права и обязанности. Она мо­жет от своего имени заключать договоры и иные сделки, быть ист­цом и ответчиком в суде, в том числе и третейском суде.

Такая общая формулировка, в которой не выражены организаци­онные, экономические и правовые признаки, относит биржу к числу таких структур, юридический статус которых типичен и достаточно полно урегулирован законодательством.

Вместе с тем можно выделить ряд особенностей, характерных только для юридических лиц такого рода.

Биржа осуществляет деятельность только в сфере оптового рын­ка, где организует биржевую торговлю различными товарами (как средствами производства, так и предметами потребления) в «зара­нее определенном месте и в определенное время» и в форме публич­ных торгов. Биржа как лицо не может воспринимать все организаци­онно-правовые формы, предусмотренные в ГК РФ, и доступные для иных коммерческих юридических лиц. В частности, она не может существовать в виде юридического лица, учрежденного одним ли­цом. Согласно п.З ст. 11 Закона РФ от 20 февраля 1992 года «О то­варных биржах и биржевой торговле»^[2] с изменениями и дополне­ниями (далее - Закон о биржах), доля каждого учредителя или члена биржи в уставном капитале не может превышать 10%, в силу чего биржа как предприятие способна возникнуть на долевом участии, когда число ее учредителей не может быть менее 10. В этом случае биржа не может возникнуть, функционировать и управляться в фор­ме юридического лица, цельным по своей организационной и иму­щественной природе (например, в виде унитарного предприятия).

Несмотря на то, что в Законе о биржах отсутствует прямое ука­зание на ее возможные организационно-правовые формы, исходя из п.1 ст. 14 можно сделать вывод, согласно которому товарная биржа и, следовательно, валютная биржа, учреждаемая на основе членства юридических и физических лиц, может существовать только как: а) ЗАО или ООО, что предопределяется особенностями, относящими­ся к управлению ею, исключающими возможность ее функциониро­вания в качестве полного или коммандитного хозяйственного товари­щества; б) некоммерческая организация, которую в соответствии со ст. 121 ГК РФ создали другие юридические лица на договорной основе и «вносят членские взносы или иные целевые взносы» в ее имущество.

В этом последнем случае, т.е. при создании биржи в организаци­онно-правовой форме некоммерческих юридических лиц, она будет преследовать цель формирования благоприятного для своих учреди­телей и членов биржи оптового рынка и будет вести свою деятель­ность на бесприбыльной основе. Особенность этой организацион­но-правовой формы состоит в том, что члены биржи, создавая ее не­коммерческим юридическим лицом и делая имущественный взнос в ее уставной фонд, утрачивают право собственности на свой доле­вой вклад. Следует отметить, что в нашей стране биржи создавались как подобие государственного института, выступали как функцио­нирующее узаконенное место, где осуществляется продажа по стан­дартам и образцам товаров, иностранной валюты или ценных бумаг.

В остальном правомочия членов бирж, имеющих различные ор­ганизационно-правовые формы, либо близки, либо совпадают; они могут распоряжаться имущественными правами, которые вытекают из членства, участвовать в управлении биржей.

Другой особенностью биржи является то, что Закон о биржах признает ее участником экономических отношений только в сфере, имеющей прямое отношение к организации и регулированию бир­жевой торговли. Закрепляя этот принцип, пп.2 и 3 ст.З запрещают бирже вести торговую, торгово-посредническую деятельность, не­посредственно не связанную с организацией биржевой торговли, а также осуществлять вклады, приобретать доли (паи), акции пред­приятий за пределами биржевых целей и интересов.

Специфика биржи, отражающаяся в организационных и экономи­ческих признаках, находит свое юридическое закрепление. Во-пер­вых, следует отметить, что биржа имеет специальную правоспособ­ность с таким объемом прав, который необходим для реализации ее особых целей и задач^[3]. Этим она отличается от любой другой коммерческой организации, которая может пользоваться полным набором прав и заключать все дозволенные законом сделки.

Во-вторых, особый характер биржи как юридического лица, за­нимающегося предпринимательской деятельностью, подлежащей лицензированию, требует получения указанной лицензии (ст. 12 За­кона о биржах).

Следует отметить, что законодательство закрепляет значительное государственное вмешательство в сферу биржевой деятельности.

Это проявляется прежде всего в двойственной системе контроля за биржевой торговлей, осуществляемой Комиссией по товарным биржам при федеральном антимонопольном органе в момент выда­чи лицензии на организацию биржевой торговли, а затем при лицен­зировании деятельности биржевых посредников, если на бирже со­вершаются и опционные сделки^[4].

При этом следует заметить, что в соответствии с общими норма­ми гражданского (ст. 12 ГК РФ) и процессуального законодательства (ст.22 АПК РФ) за защитой своих прав в судебном порядке могут обратиться как сама биржа в качестве юридического лица, так и уча­стники биржевых торгов и не только при наличии какого-либо иму­щественного ущерба, но и при любом незаконном вмешательстве в их деятельность.

Биржа, концентрируя спрос и предложение, представляет собой место совершения различных сделок, которые называют биржевы­ми. Биржевые сделки заключаются участниками биржевой торгов­ли, как правило, через биржевых посредников, которых принято на­зывать брокерами.

В зависимости от вида биржевого товара различают товарные, фондовые и валютные биржи.

1.2. Правовое положение участников биржи

Участниками биржевой торговли являются юридические и физи­ческие лица^[5]. Среди участников биржевой торговли различают:

а) членов биржи, которые, сделав соответствующий взнос (вло­жив пай) в ее уставной капитал, получили право участвовать в тор­говле и управлении биржей;

б) постоянных и разовых посетителей биржевых торгов, которые приобрели право на участие в течение определенного срока в бир­жевой торговле за соответствующую плату.

Биржевая деятельность может осуществляться:

- непосредственно как участниками биржевых торгов, если они являются брокерскими (торгово-посредническими) организациями или независимыми брокерами (частными предпринимателями) и со­вершают сделки на основе договоров поручения и комиссии;

-через брокерские организации, действующие в качестве юри­дических лиц;

- через независимых брокеров, с которыми их связывают дого­ворные отношения;

- непосредственно в своих интересах и от своего имени при тор­говле товаром, но без права на биржевое посредничество.

Разовые посетители могут за соответствующую плату участво­вать в биржевых торгах и совершать сделки от своего имени и за свой счет только на реальный товар.

Валютная биржа, концентрируя спрос и предложение, представ­ляет собой место свершения различных сделок, которые называются биржевыми^[6]. Биржевые сделки заключаются участниками биржевой торговли, как правило, через биржевых посредников.

Иностранные юридические и физические лица, не являющиеся членами биржи, могут участвовать в биржевой торговле исключи­тельно через биржевых посредников.

Члены биржи - физические или юридические лица, которые вне­сли соответствующий вклад в уставной капитал биржи.

Закон о биржах определяет формы участия членов биржи и посе­тителей в биржевой торговле.

1. Члены биржи, являющиеся брокерскими фирмами (юридиче­ские лица) или независимыми брокерами (индивидуальные пред­приниматели) осуществляют биржевую торговлю непосредственно от своего имени и за свой счет, или от имени клиента и за его счет.

2. Члены биржи, не являющиеся брокерскими фирмами или не­зависимыми брокерами, участвуют в биржевой торговле: непосред­ственно от своего имени - только при торговле реальным товаром, исключительно за свой счет, без права на биржевое посредничество; через организуемые им брокерские конторы; на договорной основе с брокерскими фирмами (коммерческие юридические лица), бро­керскими конторами (филиалы коммерческих юридических лиц) и независимыми брокерами (индивидуальные предприниматели), осуществляющими свою деятельность на данной бирже.

Деятельность биржевых посредников и биржевых брокеров, со­вершающих фьючерсные и опционные сделки, лицензируется ко­миссией по товарным биржам.

Совершая биржевые сделки, биржевой посредник может осуще­ствлять как брокерскую, так и дилерскую деятельность. Брокерская деятельность всегда осуществляется посредником от имени клиента.

Однако в зависимости от того, каким гражданско-правовым до­говором определяются отношения между клиентом - комиссией, по­ручения или договором на брокерское обслуживание, это может быть сделка за счет посредника или за счет клиента^[7].