Файл: Международный валютный фонд: цели, функции, особенности в России.pdf

ВВЕДЕНИЕ

Международный валютный фонд (МВФ) играет важную роль, как в развитии экономики участвующих стран, так и в развитии мировой экономики в целом. Поэтому изучение его целей, функций, характеристик и особенностей в мировой экономике является достаточно фундаментальным для создания полной картины функционирования международных экономических отношений.

Международный валютный фонд на протяжении более 60 лет перешел от вторичного кредитора к организации, определяющей экономическую политику многих развивающихся стран. И стран с переходной экономикой. МВФ на относительно короткий срок своей деятельности стал ведущей международной финансовой организацией-субъектом мировой экономики. Его прогнозы и решения влияют как на экономику отдельных стран, так и на мировую экономику в целом. Почти все страны мира являются членами фонда,а его сотрудники составляют не менее ста стран. МВФ является структурным подразделением Организации Объединенных Наций, но практически не зависит от нее.

Анализ деятельности Международного валютного фонда в качестве глобального кредитора имеет важное значение, как для укрепления необходимости координации политики международных организаций, валютных и финансовых государств, так и для адаптации к потребностям мировой экономики, способности оказывать своевременную помощь государствам-членам в случае финансового кризиса. Речь идет о актуальности рассмотрения этой темы.

Большое значение имеет обзор перспектив сотрудничества России с МВФ. В контексте экономического роста и увеличения запасов золота России необходимо разработать новый подход к отношениям с Международным валютным фондом.

Основная цель этой работы заключается в изучении целей Международного валютного фонда и его основных функций и особенностей.

Таким образом, можно определить следующие задачи данной курсовой:

- изучение истории, целей, характеристик и структуры МВФ;

- обзор деятельности МВФ в денежно-кредитной области;

- определение роли и места МВФ в международных валютно-финансовых отношениях.

В исследовании рассматриваются направления и функции Международного валютного фонда.

Объект исследования – МВФ.

1. Общая характеристика МВФ

1.1 Создание МВФ и его цели

В этом году исполнилось 74 года с того момента, как Международный валютный фонд был задуман в июле 1944 г. на международной конференции, проводившейся в Бреттон-Вудсе, штат Нью-Хемпшир, США. На этой конференции, делегаты от 44 государств, пришли к соглашению в основах экономического сотрудничества, чтобы не допустить повторения губительной экономической политики, ставшей причиной Великой депрессии 1930-х годов. Каждый член организации определял золотое содержание своей валюты, и на этой базе фиксировал курс в валютах других стран-участниц, где колебания курса допускались в пределах 10%. Изначально МВФ представлял в основном краткосрочные кредиты для урегулирования платежных балансов стран-участниц. МВФ предоставляет стабилизационные и структурные кредиты, призванные поддержать реформы в национальной экономике.^[1]

На начало 2005 года среди заемщиков фонда числилось 82 страны, которые получили кредитов на общую сумму 90 млрд. долларов.^[2]

«МВФ как организация представляет интересы 184 стран (по состоянию на июль 2005 г.). Целями его работы являются укрепление международного сотрудничества в валютно-финансовой сфере, обеспечение финансовой стабильности, развитие международной торговли, содействие высокой занятости и устойчивому экономическому росту, а также сокращение бедности».^[3]

Уже 22 июля 1944 года была разработана основа соглашения – Хартия МВФ. Существенный вклад в разработку концепции Межждународного валютного фонда внесли Гарри Декстер Уайт – высокопоставленный сотрудник Министерства финансов США и Джон Мейнард Кейнс, возглавлявший британскую делегацию. Конечный вариант соглашения первые 29 государств подписали 27 декабря 1945 года – официальная дата создания МВФ.

Международный валютный фонд начал свою деятельность 1 марта 1947 года как часть Бреттон-Вудской системы. В этом же году Франция берет у МВФ первый кредит [8]. МВФ – многосторонняя межправительственная валютно-кредитная организация; имеет статус специализированного учреждения ООН.^[4]

Сегодня МВФ осуществляет мониторинг мировых валют, помогая поддерживать упорядоченную платежную систему между всеми странами и предоставляя кредиты государствам-членам с большим дефицитом платежного баланса. Также уделяет внимание структурной политике, влияющей на макроэкономические показатели, включая политику в отношении рынка труда, определяющую занятость и динамику заработной платы.^[5] В то время как Всемирный банк финансирует как политические реформы, так и проекты, МВФ не делает ничего, кроме реформ – кредитования государств-членов, которые сталкиваются с краткосрочными трудностями в отношениях с международными кредиторами. Он стремится к достижению полной конвертируемости валют государств-членов в рамках системы гибких обменных курсов, действующей с 1973. Все государства-члены этой организации, богатые и бедные, могут воспользоваться услугами и ресурсами МВФ.

Цели Международного валютного фонда:

• Поощрение Международного валютного сотрудничества;
• Обеспечить сбалансированный рост международной торговли;
• Улучшение экономических показателей государств-членов;
• Определять паритет и валютные курсы; предотвращать валютную конкуренцию;
• Обеспечение функционирования международной валютной системы путем согласования и координации валютной политики;
• Поддержание обменных курсов и конвертируемости валют государств-членов;
• Обеспечение упорядоченных денежных отношений между странами-членами;
• Способствовать устранению денежных ограничений и создание многосторонней системы платежей по текущим операциям между странами-членами;
• Оказание помощи странам-членам путем предоставления займов в иностранной валюте и займов для стабилизации обменных курсов и урегулирования платежного баланса;
• Предоставление консультаций по финансовым и валютным вопросам;
• Сокращение диспропорций и сокращение продолжительности международного платежного баланса стран-членов;
• Контроль за соблюдением странами-членами кодекса поведения в международных валютных отношениях.

1.2 Определение МВФ

Международный валютный фонд, МВФ (InternationalMonetaryFund, IMF) – международная организация, предназначенная для регулирования валютно-кредитных отношений между государствами-членами и оказания им финансовой помощи при валютных затруднениях, вызываемых дефицитом платежного баланса, путем предоставления кратко- и среднесрочных кредитов в иностранной валюте. Фонд имеет статус специализированного учреждения ООН. Практически он служит институциональной основой мировой валютной системы. [3]

Штаб-квартира МВФ находится в Вашингтоне, округ Колумбия. Международный валютный фонд также имеет свои офисы в более чем 80 странах по всему миру. Это свидетельствует о его глобальном характере и тесной связи с государствами-членами. Финансовый год Фонда продолжается с 1 мая по 30 апреля.

МВФ имеет расчетную единицу – Специальное право заимствования (СДР). Курс СДР к доллару США на 2 марта 2013, составил 1.5149 долл. США. Пересчет финансовых данных МВФ в доллары США приблизителен и приводится для удобства. [9]

Минимальное значение курса наблюдалось в январе 2002 г. 1,24 долл. США за 1 СДР, а максимальное значение в марте 2008 г. 1,64, что было связанно с финансово-экономическим кризисом, проявившимся в форме сильного ухудшения всех основных экономических показателей в большинстве развитых стран, и последовавшая в конце того же года глобальная рецессия.

Квоты в МВФ:

Взносы по квотам являются центральным компонентом финансовых ресурсов МВФ. Для каждого государства-члена МВФ устанавливается квота, основанная в целом на его относительном положении в мировой экономике. По состоянию на март 2013 года общая сумма квот составляет 360 миллиардов долларов.^[6]

Квота государства-члена определяет максимальный размер его финансового обязательства перед МВФ, а так же число его голосов, и влияет на его доступ к финансированию от МВФ.

В результате 14-го Общего пересмотра квот:^[7]

- Увеличение вдвое общего размера квот с приблизительно 238,4 млрд. СДР до приблизительно 476,8 млрд. СДР (около 767 млрд. долл. США по текущим обменным курсам);^[8]

- Перераспределение более 6% долей квот динамично растущим странам с формирующимся рынком и развивающимся странам;

- Перераспределение более 6% долей квот от государств-членов с чрезмерным представительством государствам-членам с недостаточным представительством;

- Существенно реструктурированы доли квот. Китай становится третьим по размеру квоты государством-членом МВФ, и четыре страны с формирующимся рынком и развивающиеся страны (Бразилия, Индия, Китай и Россия) входят в число 10 крупнейших акционеров Фонда;^[9]

- Сохранение доли квоты и голосов беднейших государств-членов.[10]

1.3 Функции МВФ

Все мероприятия МВФ основаны на валютном подходе к экономическому регулированию. Это достигается с помощью следующих функций.

- Оказание финансовой помощи в преодолении дефицита платежного баланса. Для этого МВФ должен разработать программу реформ, которая продемонстрирует намерение правительства преодолеть существующие трудности.^[10]

- функция мониторинга. МВФ имеет право контролировать валютную политику стран-членов и соответствующую макроэкономическую политику. Каждая страна, по просьбе МВФ, предоставляет информацию, необходимую для контроля за своей экономической политикой. Основная цель заключается в своевременном выявлении потенциально опасных макроэкономических дисбалансов, которые могут повлиять на стабильность обменных курсов и предоставить правительству рекомендации по их исправлению.

Функция контроля. МВФ имеет право контролировать валютную политику стран-членов и соответствующую макроэкономическую политику.^[11] Каждая страна по просьбе МВФ предоставляет необходимую информацию для мониторинга своей экономической политики. Основная цель заключается в оперативном выявлении потенциально опасных макроэкономических диспропорций, которые могут повлиять на стабильность обменного курса, и в консультировании правительства по вопросам их устранению.

- Техническая помощь, осуществление консультирования и сотрудничества. В Центральные банки и Министерства финансов и статистические органы стран, обращающихся с просьбой об оказании помощи, направляются миссии.^[12] Кроме того, можно рассмотреть подготовленные законодательные документы.

1.4 Организационная структура Фонда

Высший руководящий орган МВФ – Совет управляющих (Board of Governors), в котором каждая страна-член представлена управляющим и его заместителем.^[13] Как правило, это министры финансов или руководители центральных банков. В ведение Совета входит решение ключевых вопросов деятельности Фонда:

- внесение изменений в Статьи Соглашения;

- прием и исключение стран-членов;

- определение и пересмотр их долей в капитале;

- выборы исполнительных директоров.

Управляющие собираются на сессии один раз в год. Они могут проводить заседания и голосовать по почте в любое время. В МВФ существует принцип «взвешенного» количества голосов: возможность стран-членов оказывать воздействие на деятельность Фонда – с помощью голосования определяется часть их долей в его капитале.

Каждое государство имеет 250 «базовых» голосов вне зависимости от величины его взноса в капитал и дополнительно по одному голосу за каждые 100 тыс.^[14] СДР суммы этого взноса. Такой порядок дает решающее большинство голосов ведущим государствам. Самым большим количеством голосов в МВФ обладают (на начало 2012 г.): США – 16,4%; Япония – 6,46%; Китай – 6,34% Германия – 6%; Великобритания – 4,96%; 15 крупнейших стран имеют около 65%.^[15] На долю остальных стран, составляющих около 84% количества членов Фонда, приходится лишь 35% голосов. Решения в Совете управляющих обычно принимаются простым большинством (не менее половины) голосов, а по важным вопросам, которые имеют оперативный либо стратегический характер – «специальным большинством» (соответ-ственно 70 или 85% голосов стран-членов). Несмотря на некоторое сокращение удельного веса голосов США и ЕС, они по-прежнему вправе налагать вето на ключевые решения Фонда, принятие которых требует максимального большинства (85%).^[16] Это означает, что США вместе с ведущими западными государствами имеют возможность осуществлять контроль над процессом принятия решений в МВФ и направлять его деятельность исходя из своих интересов. Что касается развивающихся стран, то при наличии скоординированных действий они также в состоянии не допускать принятия не устраивающих их решений. Однако достичь согласованности большому числу разнородных стран сложно. [4]