Файл: Ликвидность и платежеспособность банка и основы управления ими (на примере АО «Альфа-Банк») ..pdf

2.2 Анализ финансовых результатов деятельности АО «Альфа-Банк»

В соответствии с существующими требованиями к капиталу, установленными Банком России, банки обязаны поддерживать соотношение капиталов различного уровня и активов, взвешенных по уровню риска для соответствующего капитала («нормативы достаточности капитала»), на уровне выше обязательного минимального значения. Контроль за выполнением нормативов достаточности капитала осуществляется Банком на ежедневной основе. Оценка достаточности капитала осуществляется Банком в соответствии с Инструкцией Банка России от 3 декабря 2012 года №139-И «Об обязательных нормативах банков».

Проведем структурный анализ балансового отчета АО «Альфа-Банк» в таблице 5.

Таблица 5

Структурный анализ балансового отчета АО «Альфа-Банк»

Группа сохранила хорошие показатели баланса: совокупные активы за IV квартал 2016 г. выросли на 20% по сравнению с предыдущим кварталом, на 28,3% по сравнению с прошлым годом, и достигли 140 млрд руб. (по состоянию на конец 2014 г. — 108,8 млрд руб.). Группа поддерживала высокий запас ликвидности: объем денежных средств и их эквивалентов составил 10% от совокупных активов. Объем инвестиций Группы в высоколиквидные инвестиционные ценные бумаги, допущенные к операциям РЕПО с ЦБ РФ, составил 18 млрд руб.

В 2016 г. объем кредитного портфеля за вычетом резервов увеличился на 7,5 млрд руб. до 82 млрд руб., что соответствует 59% совокупных активов.

В IV квартале 2016 г. общий объем кредитного портфеля увеличился на 3,1% по сравнению с предыдущим кварталом и на 7,6% по сравнению с прошлым годом, и достиг 101,1 млрд руб. Этот результат обусловлен органическим ростом клиентской базы, благодаря чему Группа в 2016 г. привлекла более 400 000 новых клиентов, а также приобретением качественного портфеля кредитных карт у Связного Банка. В 2016 г. объем кредитного портфеля за вычетом резервов АО «Альфа-Банк» вырос на 10%, в результате чего банк занял второе место (после Сбербанка) на российском рынке кредитных карт с долей 8,4% по состоянию на 1 февраля 2017 г. Группа оценивает такой результат как крайне успешный на фоне непростой рыночной конъюнктуры, в то время как для основной массы конкурентов характерно сокращение объем портфелей^[9].

В 2016 г. доля неработающих кредитов в кредитном портфеле продолжила снижаться: на конец года она составила 12,4%, по сравнению с 14,5% на конец 2014 г. и 13,9% в III квартале 2016 г. Отношение резервов на возможные потери по ссудам к объему неработающих кредитов осталось на консервативном уровне — выше 1,5. Резервы под обесценение кредитного портфеля снизились до 19 млрд руб. на конец 2016 г. по сравнению с 19,3 млрд руб. по состоянию на конец 2014 г.

В сентябре 2016 г. Группа успешно осуществила погашение еврооблигаций на сумму 250 млн долл. США. Единственным непогашенным долговым обязательством Группы остается субординированный заем на сумму 200 млн долл. со сроком погашения в 2018 г.

На отчетную дату (01 Января 2017 г.) величина активов-нетто банкаАО «Альфа-Банк»составила 162.54 млрд. руб. За год активы увеличились на 17,30%.

В таблице 6 представлен агрегированный по основным статьям отчет о прибылях и убытках банка.

Таблица 6

Агрегированный отчет о прибылях и убытках (тыс. руб.)

В 2016 г комиссионный доход АО «Альфа-Банк» от новых направлений бизнеса увеличился в 4,5 раза и достиг 1,37 млрд руб. по сравнению с 300 млн руб. в 2014 г.:

• чистый процентный доход равнялся 28,1 млрд руб. (за 2014 г. — 30,8 млрд руб.);
• прибыль до налогообложения составила 2,6 млрд руб. (за 2014 г. — 4,9 млрд руб.);
• чистая прибыль достигла 1,9 млрд руб., значительно превысив прогноз Группы в размере 1,5 млрд руб. (за 2014 г. — 3,4 млрд руб.);
• чистая процентная маржа составила 28,6% (в 2014 г. — 34,8%);
• совокупные активы выросли на 28% и достигли 139,7 млрд руб. (на конец 2014 г. — 108,8 млрд руб.);
• общий объем кредитного портфеля увеличился на 7,6% и составил 101 млрд руб. (на конец 2014 г. — 93,9 млрд руб.);
• объем кредитов за вычетом резервов увеличился на 10% и составил 82,1 млрд руб. (на конец 2014 г. — 74,6 млрд руб.);
• доля неработающих кредитов (NPL) в кредитном портфеле снизилась до 12,4% (на конец 2014 г. — 14,5%);
• объем средств на счетах клиентов вырос на 106% и достиг 89,3 млрд руб. (на конец 2014 г. — 43,4 млрд руб.);
• объем собственных средств с начала года вырос на 9% и составил 22,9 млрд руб. (на конец 2014 г. — 21,0 млрд руб.).

Благодаря наращиванию объемов выпуска кредитных карт в конце прошлого года, продолжающемуся снижению долговой нагрузки на клиентов, контролю за качеством кредитного портфеля и стабилизации ситуации на рынке Группа добилась значительных результатов в IV квартале и в 2016 г. в целом. Высокие показатели прибыли за второе полугодие 2016 г. обеспечили рост чистой прибыли за 2016 г. до 1,9 млрд руб.

В IV квартале и 2016 г.АО «Альфа-Банк»выпустил 267000 и 651000 новых кредитных карт соответственно, при этом объем денежных операций по кредитным картам в 2016 г. вырос на 14% до 106,7 млрд руб. по сравнению с 93,3 млрд руб. в 2014 г.

В IV квартале 2016 г. валовой процентный доход Группы вырос на 8%, достигнув 11,2 млрд руб. (в III квартале 2016 г. — 10,4 млрд руб.), в то время как валовой процентный доход за весь 2016 г. вырос до 40,8 млрд руб., что на 4% выше показателя прошлого года (2014 г. — 39,1 млрд руб.). Доход по ценным бумагам до уплаты налогов в 2016 г. снизился до 41,3% по сравнению с 43,1% в 2014 г., демонстрируя тем не менее восходящую динамику с начала 2017 г.

Стоимость заемных средств в IV квартале 2016 г. сократилась до 13,1% по сравнению с максимальными показателями II квартала (14,1%) и III квартала (13,7%) 2016 г., что обусловлено снижением ключевой ставки ЦБ РФ после ее резкого повышения в декабре 2014 г., а также погашением еврооблигаций Группы на сумму 250 млн долл. США в сентябре 2016 г. Группа ожидает, что стоимость заемных средств продолжит снижаться за счет сокращения объема дорогих депозитов в первом полугодии 2017 г.  

Увеличение процентных расходов Группы в 2016 г. привело к снижению показателя чистого процентного дохода до 28,1 млрд руб., что на 8,9% ниже по сравнению с прошлым годом (2014 г. — 30,8 млрд руб.). В III квартале 2016 г. чистый процентный доход начал расти, достигнув 7,9 млрд руб. в IV квартале 2016 г. на фоне сокращения объема дорогих депозитов. Чистая процентная маржа за 2016 г. упала до 28,6%, при этом скорректированная на риск чистая процентная маржа осталась на прежнем высоком уровне 13,4%.

Группа продолжает повышать эффективность управления рисками за счет использования консервативной политики андеррайтинга и поддержания кредитных лимитов и доли одобренных кредитных заявок на низком уровне. После традиционного сезонного роста в I квартале 2016 г. стоимость риска начала снижаться от квартала к кварталу, сократившись в IV квартале до 13,2% (III квартал 2016 г. — 15%). Средняя стоимость риска в 2016 г. осталась на уровне 15,5%, что намного ниже показателя за 2014 г. и предыдущих прогнозов Группы по стоимости риска (17,6% и 17—19% соответственно).

Стратегические инициативы Группы по диверсификации комиссионных продуктов дали положительные результаты, обеспечив устойчивый рост комиссионного дохода и страховых премий. В 2016 г. комиссионный доход увеличился в 4,5 раза, или на 341%, по сравнению с прошлым годом, составив 1,37 млрд руб. (2014 г. — 0,3 млрд руб.). В IV квартале 2016 г. этот показатель вырос до 0,68 млрд руб. по сравнению с 0,34 млрд руб. в предыдущем квартале. Такой значительный рост был достигнут благодаря продвижению не связанных с кредитованием продуктов. Заработанные страховые премии увеличились до 1,17 млрд руб., на 26,7% улучшив результат предыдущего года (2014 г. — 0,92 млрд руб.). Доля комиссионного дохода в общем доходе за 2016 г. составила 3,1%.

Операционные расходы Группы в IV квартале 2016 г. увеличились до 3,5 млрд руб., в результате чего за 2016 г. они выросли на 21,9% по сравнению с прошлым годом до 11,2 млрд руб. Рост операционных расходов был обусловлен увеличением объема выпуска кредитных карт, повышением заработной платы персонала и инвестициями в новые направления бизнеса, а также запуском крупномасштабной телевизионной рекламной кампании в целях продвижения продуктов и услуг АО «Альфа-Банк».

В 2016 г. Группа показала чистую прибыль в размере 1,9 млрд руб., что было существенно выше прогнозируемых в декабре 2016 г. 1,5 млрд руб. Чистая прибыль за IV квартал 2016 г. выросла до 0,9 млрд руб. по сравнению с 0,7 млрд руб. в III квартале 2016 г. Рентабельность капитала в 2016 г. находилась на уровне 8,6%.

Порядок расчета ключевых финансовых показателей банка^[10]:

RoA - Return on average Assets - нераспределенная прибыль за период, отнесенная к средней валюте баланса.

RoE - Return on average Equity - нераспределенная прибыль за период, отнесенная к среднему размеру собственных средств (без субординированых займов).

Леверидж - отношение средних активов к среднему капиталу (без субординированых займов).

Достаточность капитала = 1 / Леверидж.

ЧПМ - чистая процентная маржа, отношение чистого процентного дохода к средней величине процентных активов.

Доходность активов - отношение процентных доходов к средней величине процентных активов.

Стоимость пассивов - отношение процентных расходов к средней величине процентных обязательств.

Чистый спрэд = Доходность активов - Стоимость пассивов.

Cost / income - операционная эффективность, отношение операционных расходов к операционным доходам до создания/восстановления резервов.

Cost of assets - стоимость активов, отношение операционных расходов к средним чистым процентным активам (чистые активы без высоколиквидных и прочих).