Файл: Анализ денежных средств предприятия (Оценка финансового состояния ООО «Альтаир-Групп»).pdf

Вывод: На рассматриваемом предприятии валюта баланса выросла за интервал времи с 2015 г. по 2017 г. на 38,07% и составила на конец периода 84753 тыс. руб.; внеоборотные активы увеличились на 124,62%; оборотные активы незначительно уменьшились на 190 тыс. руб. или на 0,45% и составили 42 290 тыс. руб.

Собственные средства организации уменьшились на 44,45% и составили 7 121 тыс. руб. - это является отрицательным моментом, т.к. динамика связана с полученным убытком в 2016 г.[20]

Сумма кредиторская задолженность выросла на 24, 20% и составила на конец анализируемого периода 16 997 тыс. руб. Отрицательным моментом является наличие и рост на 74% долгосрочных ЗС .

Существенным дополнением горизонтальному анализу является вертикальный анализ, который позволяет выявить структуру баланса ООО «Альтаир-Групп» за 2015-2017 года [20] представлен в Приложении 2.

Вывод: Структура баланса за анализируемый период незначительно изменилась. В активе баланса это связано с наращиванием доли внеоборотных активов и соответственным увеличением оборотных активов. В пассиве баланса динамика связана с сокращением доли собственного капитала при одновременном росте ЗС.

На анализируемом предприятии на 19,3% выросла доля внеоборотных активов (это произошло за счет увеличения доли долгосрочных финансовых вложений) и соответственно сократилась доля оборотных активов (в основном за счет снижения запасов). [20]

Анализируя структуру пассивов, важно отметить низкую долю капитала и резервов (в 2015 г. - 20,91%, в 2016 г. - 5,95%, в 2017 г. - 8,41%). В разделе «Капитал и резервы» основную долю занимает нераспределенная прибыль. Следует отрицательно оценить увеличение доли долгосрочных ЗС (которая выросла на 14,74%).[20]

На основе проведенного ранее горизонтального и вертикального анализа составим сравнительный аналитический баланс представленный в таблице 3.

Таблица 3

Аналитический баланс

Источник: (Макаров А.С., Мизиковский Е.А. Оценка структуры баланса и несостоятельности предприятия. // Бухгалтерский учет. - 2013 - №3. с. 45.)

Вывод: как видно из актива баланса стоимость имущества предприятия выросла на 23559 тыс. руб. Произошло изменение структуры имущества. Наблюдается рост объема труднореализуемых активов на 19,3% и наиболее ликвидных активов на 2,01%, при одновременном сокращении быстрореализуемых активов на 3,46% и медленно реализуемых активов на 17,85%. Такая динамика связана с увеличением доли внеоборотных активов в балансе предприятия в 2017 г. по сравнению с 2015 г.

Анализируя структуру пассива баланса, видим, что доля наиболее срочных обязательств сократилась на 2,24%, доля постоянных пассивов на 12,5%, при одновременном увеличении доли долгосрочных пассивов на 14,74%. Такая динамика связана с ростом долгосрочных обязательств и сокращении собственного капитала.[20]

Из аналитического баланса можно получить ряд важнейших характеристик финансового состояния предприятия представленных в Приложении 3.[20]

Таким образом, можно сделать вывод о том, что в финансовом состоянии предприятия имеются как положительные так и отрицательные стороны. Поэтому для оценки финансовой устойчивости необходимо изучить показатели финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности, деловой активности.

Для более наглядного представления результатов расчета воспользуемся таблицей 5 в Приложении 4 и проведем поочередно расчеты абсолютных и относительных показателей. [20]

Трехкомпонентный показатель ООО «Альтаир-Групп»: S (Ф) {0; 1; 1}, соответственно, анализируемое предприятие на протяжении периода с 2015 г. по 2017 г. имеет нормальную устойчивость (независимость) финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность.[20]

Однако, проведенный выше расчёт указывает о недостатке собственных источников для формирования запасов, т.е. зависит от заемных источников финансирования.

В процессе исследования показателей финансовой устойчивости увидели, что в 2015-2017 гг. имели место собственные оборотные средства.

Излишек общей величины основных источников финансирования запасов вырос на 2170 тыс. руб. в 2017 году по сравнению с 2015 г.[20]

Важным дополнением к абсолютным показателем в ОФУ является расчёт относительных показателей.

Значения относительных показателей финансовой устойчивости ООО «Альтаир-Групп» за 2015 - 2017 года представлены в Приложении 5.[20]

Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования в 2015-2017 гг. составлял отрицательную величину, т.е. материальные запасы полностью непокрыты собственными оборотными средствами. Предприятие зависит от заемных источников средств при формировании своих оборотных активов.[20]

Коэффициент финансовой независимости показывает удельный вес СС в общей сумме источников финансирования. Динамика данного показателя является отрицательной, т.е. увеличивается степень зависимости предприятия от заемных источников.

Коэффициент финансирования свидетельствует, что в 2015г. 26% деятельности финансируется за счет собственных средств, в 2016г. - 6%, в 2017г. - 9%. Снижение данного показателя вызвано снижение собственного капитала предприятия из-за полученного убытка в 2016г.[20]

Ликвидность предприятия определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Рассчитаем конкретные показатели ликвидности баланса ООО «Альтаир-Групп» за 2015 - 2015 года и представим данные в виде таблицы в Приложении 6.[8]

Проанализировав ликвидность баланса ООО «Альтаир-групп» в 2015-2017гг., можно сделать вывод, что баланс не является абсолютно ликвидным, так как не выполняется третье и четвертое неравенства.

1) А1 ≥ П1

2) А2 ≥ П2

3) А3 ≥ П3

4) А4 ≤ П4[8]

При оценке показателей ликвидности баланса можно констатировать, что в 2017 году платежный недостаток по наиболее ликвидным активам (А1) составил 13397 тыс. руб., в 2016 г. составлял 6489 тыс. руб., в 2015 г. - 12307 тыс. руб.[20]

За период с 2015-2017гг. наблюдается платежный излишек по группе быстро реализуемых активов (А2) в сумме 15397, 14067 и 18324 тыс. руб. соответственно.[8]

Сравнение наиболее ликвидных активов (А1) и быстро реализуемых активов (А2) с краткосрочными обязательствами (П2)  А1+А2>П2) говорит о том что предприятие на ближайшее время платежеспособно.[8]

Сравнение медленно реализуемых активов с долгосрочными обязательствами (А3 с П3) говорит о неблагоприятном прогнозе долгосрочной платежеспособности.

Превышение труднореализуемых активов над постоянными пассивами (А4 над П4), на протяжении всего анализируемого периода свидетельствует о наличии большого объема внеоборотных средств.

Наименование показателя 2015 2016 2017

Текущая ликвидность 3090 7578 4927

Перспективная ликвидность -9157 - 27058 - 40259 [8]

Показатели текущей ликвидности в анализируемом периоде свидетельствуют о платежеспособности предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени. Динамика показателей текущей ликвидности говорит об ее укреплении.[8]

Показатели перспективной ликвидности свидетельствуют прогнозируемую неплатежеспособность.

Таким образом, по оценке абсолютных показателей ликвидности, можно было бы сказать, что данное предприятие является достаточно ликвидным и платежеспособным.

Изменение уровня ликвидности устанавливается по динамике абсолютной величины чистого оборотного капитала, который равен сумме средств, оставшейся после погашения всех краткосрочных обязательств. Рост данного показателя отражает повышение уровня ликвидности предприятия. Расчет чистого оборотного капитала представлен в Приложении 7.[8]

В 2017 году сумма чистого оборотного капитала сократилась на 3 502 тыс. руб. или на 12,16%. Можно сделать вывод, что у предприятия нормальная ликвидность и платежеспособность.

Расчет финансовых относительных коэффициентов ликвидности позволяет оценить соотношение имеющихся оборотных активов (по их видам) и краткосрочных обязательств для их возможного последующего погашения.

Рассчитав коэффициенты ликвидности и платежеспособности, сведем результаты расчета в аналитическую таблицу в Приложении 8 и выявим произошедшие изменения.[8]

Анализ коэффициентов ликвидности и платежеспособности ООО «Альтаир-Групп» за 2015-2017 года показывает, что у предприятия достаточная ликвидность и платежеспособность, однако наблюдается снижение в анализируемом периоде общей платежеспособности.

Коэффициент абсолютной ликвидности к 2017 году увеличился на 0,11 пункта. Если сравнивать значение показателя с рекомендуемым уровнем (0,1-0,7), то можно отметить, что предприятие имеет достаточный объём наличных денежных средств для покрытия срочных обязательств.[8]

Коэффициент текущей ликвидности (Ктл) по сравнению с 2015 годом в 2017 году сократился на 0,61 пунктов и составил 2,49, что соответствует оптимальному рекомендованному значению и является показателем финансовой стабильности организации.[8]

Увеличение коэффициента промежуточной ликвидности (Кпл) на 0͑,06 относительно значения в 2015 году, равного 1,23 показывает, что оборотных средств достаточно для покрытия краткосрочных обязательств. Расчетные значения соответствуют рекомендованным ограничениям.[8]

Таким образом, проведенный анализ ликвидности и платежеспособности позволяет сделать вывод о том, что предприятие находится в устойчивом финансовом состоянии, структура баланса является удовлетворительной.

Вывод: предприятие в 2015-2017 гг. является ликвидным.

2.3 Анализ финансовых результатов предприятия

Деловая активность в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота средств. Коэффициенты деловой активности представлены в Приложениет 9.[5]

Анализируя данные таблицы 10, следует сделать вывод:

Снижение показателей коэффициентов ресурсоотдачи и фондоотдачи за анализируемый период. Такая динамика свидетельствует о снижении эффективности использования имущества предприятия.

Динамика коэффициента оборачиваемости оборотных средств говорит об ускорении, т.е. росте эффективности использования оборотных активов.

Коэффициент отдачи собственного капитала за анализируемый период период увеличился на 12,02 пункта, т.е. на 1 тысячу рублей вложенного собственного капитала приходится на 12,02 тысяч рублей больше выручки в 2017 г. по сравнению с 2015 г. Динамика в сторону увеличения данного коэффициента - положительное изменение, т.е. предприятие активно использует СС предприятия.[5]

Увеличение на 6,77 дней показателя коэффициента оборачиваемости запасов свидетельствует об увеличении затоваривания, что является отрицательной динамикой.

Динамика показателей дебиторской и кредиторской задолженностей – отрицательна представлено в Приложении 10. Прослеживается снижение количества оборотов средств в дебиторской (на 25%) и кредиторской (на 44%) задолженностей за 2017 по сравнению с 2015 годом. А также увеличение среднего количества дней, за которые погашается дебиторская (с 34 дней до 45 дней) и кредиторская (с 23 до 42 дней) задолженности.[29]

Такая динамика может быть связана с проведением неэффективной стратегией управления активами, ценовой политики, а также неверной методикой оценки товарно-материальных ценностей и запасов.

Разрыв между сроком платежа по своим обязательствам перед поставщиками и получением денег от покупателей является финансовым циклом.

В 2015 году длительность финансового цикла составила 81 день, а в 2016 г. - 84 дней и в 2017 году - 48 дней. Т.е. время, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота, сократилось. Сокращение длительности финансового цикла считается положительной тенденцией, связанной в данном случае с замедлением оборачиваемости кредиторской задолженности.[23]

Финансовый результат деятельности предприятия, представленный в Приложении 11, выражается в изменении величины его собственного капитала за отчетный период. Способность предприятия обеспечить рост собственного капитала может быть оценена системой показателей финансовых результатов. Показатели финансовых результатов характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия по всем направлениям его деятельности. Они составляют основу экономического развития предприятия и укрепления его финансовых отношений со всеми контрагентами.[21]