Файл: Проблемы формирования и развития валютной системы Российской Федерации (Теоретические аспекты, особенности функционирования).pdf

Проблемой валютного рынка России при проведении валютных операций является наличие опасности валютных потерь, возникающих вследствие изменения рыночных цен, процентных ставок, валютных курсов. Не исключаются также риски нарушения стабильной деятельности и снижения конкурентоспособности банков на валютном рынке вследствие наличия нормативно-правовых пробелов в отечественном законодательстве.

К проблемам валютной системы РФ также можно отнести разнонаправленный характер изменения величины международных резервов России, определяемой не стратегическими целями экономической политики внутри страны, а практически исключительно под воздействием внешних факторов. Так, ухудшение ситуации в России было вызвано политическими причинами, а именно локальными антироссийскими санкциями Запада, оказавшими негативное влияние на российский корпоративный долг и вызвавшими значительный отток капитала, а также осложнением отношений с зарубежными деловыми партнерами в связи с геополитическими изменениями: конфликтом на Украине, вхождением Крыма в состав России. Все это обусловило Неуклонное «таяние» международных резервов РФ.

Отдельно следует отметить, что вложив собственные средства в депозиты и ценные бумаги США и стран Западной Европы, Россия поставила себя в уязвимое положение после начавшегося в 2014 г. кризиса и принятия санкций. Это вызвало нестабильность экономической обстановки.

Безусловно, круг указанных проблем нельзя считать полностью завершенным, но наиболее актуальные на сегодняшний момент вопросы функционирования валютной системы России в нем отражены.

3.2 Подходы к решению проблем развития валютной системы России

В целом решение проблем формирования и развития валютной системы России следует осуществлять комплексно через разработку и принятие мер по основным направлениям: курсовой политике, управлению официальными международными резервами, валютному регулированию и контролю^[74]. Поэтому имеет смысл обозначить наиболее универсальные и в то же время разносторонние способы преодоления сложностей развития валютного рынка РФ, чтобы обеспечить наиболее содержательные пути решения.

Основными предпосылками введения полной конвертируемости валюты являются: общая стабилизация экономики; низкие темпы инфляции; обеспечение накопления достаточного количества международных резервов; нормализация социальной и политической обстановки в стране; высокая степень интеграции национального хозяйства в мировую экономику; доверие к национальной денежной единице внутри страны и за рубежом^[75].

Однако на данный момент российскую экономику характеризует заниженный реальный курс рубля, положительное сальдо внешней торговли, хотя и снизившееся в 2016 г. в 1,7 раза (до 87,8 млрд долларов США), по сравнению с (148,5 млрд долларов США)^[76] 2015 г., что обеспечивается в основном экспортом нефти, чистый отток капитала при относительно высоких страновых рисков.

Для полной конвертируемости рубля, прежде всего, необходимо создание экономической базы в виде свободной рыночной экономики, конкурентоспособной по качеству товаров, издержкам их производства, ценам, обеспечение высокого уровня сбалансированности и стабильности внутренних и внешних факторов производства и обмена. Также важно обеспечение гарантированного притока в Россию иностранной валюты, чтобы осуществлять беспрепятственный обмен ее на рубли. К основным критериям конвертируемости относятся ликвидность рынка валюты и валютные ограничения, установленные законодательно. Необходимо создание ситуации, когда спрос на рубли будет устойчивым. Решение данной задачи лежит в повышении конкурентоспособности отечественной промышленности, обеспечении динамичного экономического роста на базе высокопроизводительных наукоемких технологий, через создание в стране благоприятного инвестиционного климата для привлечения иностранного капитала, упрощении проведения операций с валютой в РФ. Валютный рынок должен стать органической частью мирового. Чтобы рубль стал реально конвертируемой валютой, он должен котироваться на мировом валютном рынке.

Полная конвертируемость рубля может быть достигнута путем создания единого экономического пространства стран СНГ на микро и макроуровнях. Требуется сформировать основные экономические предпосылки для роста сферы обращения рубля в СНГ по нескольким направлениям. Началу формирования пространства, где функция резервной валюты будет отведена рублю, где внушительный объем расчетов между государствами будет осуществляться в рублях, поспособствует углубление экономической интеграции между участниками СНГ.

Одной из мер для введения полной конвертируемости рубля является постепенное изменение практики внешнеторговых расчетов - введение практики расчетов за российский экспорт в рублях. Это обеспечит одновременное снижение курсовых рисков для экспортеров, формирование рублевых резервов в странах, покупающих российскую продукции, повышение ликвидности банковской системы России через увеличение количества рублевых счетов, открываемых иностранными компаниями и банками в России, улучшение качества валютного и финансового контроля за счет проведения большей части финансовых операций через российские банки, повышение собираемости налогов и в конечном итоге уменьшение оттока капитала из страны.

Период экономического кризиса обострил проблему оттока капитала в РФ. Решение данной проблемы должно основываться на устранении конкретных причин вывода капитала. Путем нормативно-правового регулирования и политико-психологического давления российская власть должна проводить целенаправленную политику по выводу капиталов российской предпринимательской и политической элиты из-под иностранной юрисдикции, что вызовет сокращение возможностей для оттока капитала; структура международных резервов страны должна быть изменена в пользу увеличения доли золота; следует применить меры по снижению политизации экономических отношений, последовательному и целенаправленному противодействию коррупции, направленному на устранение сращивания бизнеса с властью, а также поощрению финансирования российскими предпринимателями законных политических и общественных объединений и движений^[77].

Малому, среднему и крупному бизнесу, осуществляющему деятельность в сфере законного и желательного движения капитала со стороны руководства страны должны быть предоставлены гарантии стабильности в части политических рисков. Реализация этого может быть произведена путем публичных обещаний, договоренностей с общественными структурами предпринимателей и др. Немаловажным аспектом является проведение последовательной борьбы с фактами коррупции в правоохранительной и судебной системах.

Необходима также минимизация фактора бюрократизации через сокращение и отмену административно-бюрократических процедур при осуществлении желательного и законного движения капитала и контроль объективности и точности исполнения административных процедур при нежелательном, но законом движении каптала.

В связи с Украинским кризисом и попытками изолирования России особенно актуальным фактором, вызвавшим рост оттока капитала из страны, стала негативная реакция на проведение Россией суверенной внешней политики. Для его нейтрализации рекомендуется повышение уровня открытости информации о целях и задачах российской внешней политики, в том числе во взаимоотношениях с российским и зарубежным бизнесом.

Приведенные рекомендации в области решения проблем формирования и развития валютной системы России не являются исчерпывающими. Возможно применение и иных мер, как например, ввод разрешительной системы законного вывоза капитала с обременением обязательной квотой внутреннего инвестирования капитала в России.

Однако в целом проблемы формирования и развития валютной системы России должны решаться в рамках новой постлиберальной модели страны, для которой будет характерна меньшая степень открытости российской экономики и финансов, пересмотр базовых ложных монетаристских концепций, введение специального жесткого антиофшорного закона, пересмотр государственной инвестиционной политики.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Таким образом, под валютной системой понимается совокупность экономических соглашений, связанных с функционированием валюты и форм их организации. Национальную валютную систему определяют в качестве части денежной системы страны, в рамках которой происходит формирование и использование валютных ресурсов, а также осуществление международного платежного оборота. Основными ее составляющими являются: национальная валютная единица, режим валютного курса, условия обратимости валюты, система валютного рынка и рынка золота, порядок международных расчетов в стране, состав и система управления золотовалютными резервами страны, статус национальных учреждений, регулирующих валютные отношения страны. Важнейший элемент валютной системы - валютный курс, формируемый под действием большого числа макро - и микроэкономических факторов внутренней и внешней сфер экономики.

Национальная валютная система тесно взаимосвязана с мировой валютной системой, представляющей собой исторически сложившуюся форму организации международных денежных отношений, закрепленную договоренностями между государствами. Главную задачу международной валютной системы составляет обеспечение устойчивого экономического роста, сдерживание инфляции, поддержание равновесия внешнеэкономического обмена и платежного оборота разных стран путем регулирования сферы международных расчетов.

С целью осуществления конструктивной организации грамотной финансовой поддержки развивающимся странам были созданы международные финансовые организации, к числу которых относятся Международный валютный фонд, Международный банк реконструкции и развития, Европейский банк реконструкции и развития, Международная финансовая корпорация, Европейский фонд валютного сотрудничества.

Процесс становления и развития валютной системы России является длительным, неоднозначным и трудным. По мировым меркам российская валютная система является достаточно «молодой». Однако ее контуры и основные тенденции выявились достаточно определенно. Официальной денежной единицей РФ является рубль. Курс рубля не имеет официальной привязки к какой-либо валютной корзине или иностранной валюте. В настоящее время валютная система РФ построена на базе плавающего курса, как того требует современная валютная система.

Основными элементами валютной системы России являются: национальная валюта России, иностранная валюта, валютный курс, конвертируемость, валютный рынок, существующая система международных расчетов, внешний долг и активы, платежный баланс, управляющий блок.

Валютный рынок России в последние годы подвергся резким изменениям, спровоцированным различными ситуациями, происходящими в мировой политике и экономике.

В результате проведенного анализа валютной системы РФ можно отметить следующие основные проблемы и тенденции развития:

- отсутствие концепции валютной политики:

- заинтересованность России в возможном превращении рубля в международную валюту, играющую заметную роль в обслуживании внешнеторговых контрактов, инвестиционных связей страны, обороте глобальных и финансовых рынков;

- наличие противоречий в обеспечении свободной конвертируемости рубля и стабильности его покупательной способности;

- вероятность снижения конкурентоспособности российской промышленности из-за влияния стоимости нефти на обменный курс;

- инфляция, вызванная чередой недавних политических событий;

- нестабильная политическая ситуация, введенные санкции против России, ограничение доступа к иностранному рынку капитала, ответные меры России на санкции - продуктовое эмбарго.

- снижение доверия к национальной денежной единице как внутри страны, так и за рубежом;

- зависимость валютного рынка РФ от западных валютных рынков и от сырьевого экспорта;

- неэффективное валютное регулирование и валютный контроль, высокий темп «бегства» финансов;

- разнонаправленный характер изменения величины международных резервов, определяемой не стратегическими целями экономической политики внутри страны, а практически исключительно под воздействием внешних факторов.

Решение проблем формирования и развития валютной системы России должно осуществляться комплексно. В качестве наиболее универсальных и в то же время разносторонних способов преодоления сложностей развития валютного рынка РФ могут быть рекомендованы:

- общая стабилизация экономики; низкие темпы инфляции; обеспечение накопления достаточного количества международных резервов; нормализация социальной и политической обстановки в стране; высокая степень интеграции национального хозяйства в мировую экономику; доверие к национальной денежной единице внутри страны и за рубежом;

- создание экономической базы в виде свободной рыночной экономики, конкурентоспособной по качеству товаров, издержкам их производства, ценам, обеспечение высокого уровня сбалансированности и стабильности внутренних и внешних факторов производства и обмена;