Файл: Проблемы формирования и развития валютной системы Российской Федерации (Теоретические аспекты, особенности функционирования).pdf

Возникновение международных валютно-финансовых организаций приходится в основном на период после второй мировой войны, исключая лишь Банк международных расчетов (БМР), основанный в 1930 году.

Главными причинами возникновения международных финансовых институтов явились следующие:

- процесс неуклонного усиления интернационализации, проявлением которого стало образование транснациональных корпораций (ТНК) и транснациональных банков (ТНБ), выходящих за национальные границы;

- развитие межгосударственного регулирования финансовых отношений;

- возникновение потребности в совместном решении проблем нестабильности мировой экономики - валютной и кредитной системы, рынков ценных бумаг и золота^[14].

Цель этих организаций заключается в развитии сотрудничества и обеспечении целостности и стабилизации всемирного хозяйства.

Основная задача международных валютно-финансовых организаций – это обеспечение противодействия валютным ограничениям и создание многонациональной системы платежей по валютным операциям^[15].

Функции этих организаций:

- регулирование международных валютно-кредитных отношений;

- межправительственное обсуждение и выработка рекомендаций по валютной и кредитно-финансовой политике;

- сбор информации, издание статистических и научно-исследовательских материалов по финансовым вопросам^[16].

В качестве основного наднационального валютно-финансового института, обеспечивающего стабильность международной валютной системы, может быть выделен Международный валютный фонд (МВФ, International Monetary Fund, IMF), главной задачей которого является обеспечение противодействия валютным ограничениям, создание многонациональной системы платежей по валютным операциям, предоставление кратко- и среднесрочных кредитов в иностранной валюте^[17]. Большую часть своих займов Международный валютный фонд предоставляет в долларах США^[18].

Международный валютный фонд, как и Международный банк реконструкции и развития, МБРР (позже — Всемирный банк), представляет собой бреттон-вудскую международную организацию. МВФ и МБРР формально являются специализированными учреждениями ООН, однако уже на начальном этапе своей деятельности они отклонили координирующую и руководящую роль ООН, ссылаясь на полную независимость своих финансовых источников^[19].

За время своего существования МВФ стал главным наднациональным органом регулирования международных валютно-финансовых отношений. Руководящие органы МВФ расположены в Вашингтоне (США).

Официальными целями МВФ являются следующие:

- содействие в обеспечении международного сотрудничества в валютно-финансовой сфере;

- поддержка расширения и сбалансированного роста международной торговли;

- обеспечение стабильности валют, поддержка упорядоченных отношений в валютной области среди государств-членов и недопущения обесценения валют с целью получения конкурентных преимуществ;

- оказание помощи в создании многосторонней системы расчетов между государствами-членами, а также в устранении валютных ограничений;

- временное предоставление государствам-членам средств в иностранной валюте, с целью обеспечения им возможности «исправлять нарушения равновесия в их платежных балансах»^[20].

Число государств-участников МВФ составляет 189 стран^[21].

Образование капитала МВФ происходит за счет взносов государств-членов фонда в соответствии с квотой, установленной для каждого из них, величина такой коты находится в зависимости от уровня экономического развития страны и ее роли в мировой капиталистической экономике и международной торговле.

Распределение голосов в руководящих органах МВФ происходит в прямой зависимости от размеров квот. В распоряжении каждого государства находится 250 голосов плюс один голос на каждые 100 тыс. СДР ее квоты.

В обязанности стран-членов МВФ входит предоставление ему информации об официальных золотых запасах и валютных резервах, состоянии экономики, платежного баланса, денежного обращения, заграничных инвестициях и т. д. Частные банки используют .эти данные для определения платежеспособности стран-заемщиков.

Следует отметить, что для вступления в Международный банк реконструкции и развития, а также для получения льготных кредитов в его дочерней организации - Международной ассоциации развития, обязательным условием является членство страны в МВФ^[22].

Международный банк реконструкции и развития (МБРР) является специализированным учреждением ООН, межгосударственным инвестиционным институтом, учрежденным в одно время с МВФ в соответствии с решениями международной валютно-финансовой конференции в Бреттон-Вудсе в 1944 г. МБРР располагается в Вашингтоне^[23].

В качестве официальной цели деятельности МБРР выступает обеспечение содействия странам-участникам в развитии их экономики путем предоставления долгосрочных займов и кредитов, гарантирования частных инвестиций. Первоначальное создание МБРР было осуществлено с помощью аккумулирования бюджетных средств капиталистических государств и привлечения капиталов инвесторов^[24].

К моменту стабилизации хозяйства стран Западной Европы, произошедшему в середине 50-х гг., деятельность МБРР во все большей степени стала ориентироваться на страны Азии, Африки и Латинской Америки с целью противодействия национально-освободительной борьбе и стимулирования развития их экономики^[25].

Источники финансовых ресурсов банка помимо акционерного капитала включают поступления от размещения облигационных займов, главным образом на американском рынке, и средства, полученные от продажи облигаций.

Срок предоставления кредитов МБРР, целевая направленность которых – расширение производственных мощностей стран, являющихся членами банка, составляет обычно до 20 лет. Выдача таких кредитов осуществляется под гарантию их правительств. МБРР также может предоставлять гарантии по долгосрочным кредитам других банков. Также как и МВФ, в числе своих требований МБРР выдвигает обязательное предоставление информации о финансовом положении страны-заемщика, кредитуемых объектах и содержании миссии банка, обследующей эти объекты^[26].

Основной деятельностью МБРР последних лет является урегулирование внешнего долга развивающихся стран: третья часть кредитов выдается им в форме так называемого совместного финансирования. Банком предоставляются структурные кредиты, направленные на регулирование структуры экономики, оздоровление платежного баланса^[27].

В качестве дополнения к МБРР были созданы такие финансовые институты как: Международная ассоциация развития, Международная финансовая корпорация, Многостороннее агентство по гарантиям инвестиций.

Международная ассоциация развития (МАР) была образована в 1960 г. с целью предоставления льготных кредитов развивающимся странам (на срок до 50 лет с уплатой 0,75% годовых)^[28].

Инициатором создания Международной финансовой корпорации (МФК) 1956г. было США. Целью данной организации является поощрение помещения частного капитала в промышленность развивающихся стран путем предоставления кредитов частным предприятиям с высокой рентабельностью, но без гарантии правительства, что является существенным отличием от МБРР. Срок выдачи кредитов - до 15 лет, размер - до 20% стоимости проекта^[29]. Таким образом, МФК содействует дополнительному финансированию создаваемых частным сектором проектов.

Многостороннее агентство по гарантиям инвестиций (МАГИ) производит операции по осуществлению страховки капиталовложений от политического риска на случай экспроприации, войны, гражданских волнений и срыва контрактов. Период создания МАГИ относится к 1988 г^[30].

Таким образом, произошло создание группы МБРР, органы управления и президент которой едины, она получила название «Всемирный банк» и была признана ведущей в сфере международного кредита. Россия является членом МВФ и Всемирного банка.

Также 60-е гг. ознаменовались возникновением региональных банков развития, а именно: Межамериканский банк развития (МаБР) - в 1949 г., число его участников – 27 развивающихся стран региона и 16 представителей развитых стран^[31]; Африканский банк развития (АфБР) - в 1964 г. при участии развивающихся стран региона и развитых стран (соответственно 50 и 25)^[32]; Азиатский банк развития (АзБР) - в 1966 г. с соответствующим участием стран в соотношении 31 и 14^[33]. К общим чертам региональных банков относятся цели и методы финансирования, объекты их кредитования - отрасли инфраструктуры: строительство или модернизация автострад, гаваней, причалов, аэропортов и т.д., а также добывающая и обрабатывающая промышленность^[34].

Основной целью региональных банков развития является совершенствование экономического сотрудничества и интеграции развивающихся стран, преодоление внешней зависимости.

Следует также отметить региональные валютно-кредитные организации Европейского союза.

В 1958 г. был создан Европейский инвестиционный банк (ЕИБ), призванный предоставлять кредиты сроком от 20 до 25 лет на осуществление освоения отсталых районов, межгосударственных проектов, модернизации отраслевой структуры производства.

В 1973 г. в рамках Европейской валютной системы был создан Европейский фонд валютного сотрудничества (ЕФВС), с 1994 г. он же - Европейский валютный институт (ЕВИ). Целью его деятельности является предоставление кредитов на покрытие дефицита платежного баланса стран-членов ЕВС при условии выполнения ими программ стабилизации экономики. На ЕВИ в рамках ЕВС возлагаются функции кредитно-расчетного обслуживания стран-членов^[35].

В соответствии с подписанным 29 мая 1990 г. в Париже соглашением для оказания содействия реформам в странах Центральной и Восточной Европы в связи с переходом стран этого региона к ориентированной на рынок экономике был образован Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР). Учредители банка - 40 стран, в числе которых все страны Европы, кроме Албании, а также США, Канада, Мексика, Венесуэла, Марокко, Египет, Израиль, Япония, Южная Корея, Австралия, Новая Зеландия и две международные организации - Европейский союз и Европейский инвестиционный банк. Бывший СССР принимал участие в образовании банка, его членом ныне является Российская Федерация^[36].

ЕБРР играет роль некоего стимулятора и ускорителя для привлечения капиталов в отрасли инфраструктуры стран Центральной и Восточной Европы. Путем предоставления кредитов, банк помогает западным промышленникам идти на необходимый риск в завоевании рынков на Востоке, а это способствует переходу восточно-европейских стран к экономической стабильности и введению конвертируемости своих валют^[37].

Таким образом, в условиях интернационализации и глобализации экономики повышается роль международных финансовых организаций. К их числу относятся Международный валютный фонд, Международный банк реконструкции и развития, Европейскийбанк реконструкции и развития, Международная финансовая корпорация, Европейский фонд валютного сотрудничества. Основная цель деятельности этих финансовых институтов заключается в конструктивной организации грамотной финансовой поддержки развивающимся странам.

1.3 Основные элементы валютной системы

Национальная валютная система представляет собой государственно-правовую форму организации валютных отношений страны, сложившуюся исторически и закрепленную национальным законодательством с учетом норм международного права^[38]. Она имеет неразрывную связь с внутренней денежной и кредитно-финансовой системой страны. Характерные черты организации и особенности функционирования национальной валютной системы определяются той ступенью, на которой находится национальная экономика и внешнеэкономические связи страны, а также теми социальными задачами развития, которые страна ставит перед собой^[39].

Основные составляющие национальной валютной системы следующие:

• национальная валюта;
• условия конвертируемости национальной валюты;
• паритет национальной валюты;
• режим курса национальной валюты;
• наличие или отсутствие валютных ограничений, валютный контроль;
• национальное регулирование международной валютной ликвидности страны;
• регламентация использования международных кредитных средств обращения;
• регламентация международных расчетов страны;
• режим национального валютного рынка и рынка золота;
• национальные органы, управляющие и регулирующие валютные отношения страны^[40].