Файл: Россия на международном валютно-финансовом рынке.pdf

ВВЕДЕНИЕ

В данной курсовой работе будет рассмотрена весьма актуальная тема

современности: Россия на международном валютно-финансовом рынке.

Мировая финансовая система, совокупность ее структурных институтов, регламенты их деятельности на международном уровне, динамика и перспективы развития в условиях глобализации есть предмет общего понимания и отношения к ним всех стран мира. В то же время каждая из этих стран, независимо от ее масштабов, степени политического и экономического влияния на международном уровне, обладает определенной спецификой и вносит некоторые особенности в понимание и проявление общих принципов, на которых основана мировая финансовая система. Такая специфика присуща и России.

Актуальность данной темы состоит как раз в самой специфике развития российской экономики и ее финансовой системы, которая непосредственно влияет на место, занимаемое Россией в системе международных валютно-финансовых отношений. Кроме того, особую актуальность теме придает разразившийся в период 2008-2009 гг. в мире экономический кризис, который вызвал заметное ослабление российского рубля и лавинообразный рост курса доллара, начиная с декабря 2014 года, а также ввод санкций против России в том же 2014 году. Последствия данного кризиса и санкций оказали существенное влияние на взаимодействие России в сфере международных финансов и ее роль в мировой финансовой системе.

Предметом исследования данной работы, собственно, и будет специфика развития валютно-финансового рынка России в разрезе его основных элементов, которые будут подробно изложены в основной ее части.

Целью данной работы является определение места России на международном валютно-финансовом рынке, перспективы развития отечественной финансовой системы и пути ее эффективного включения в мировую финансовую систему. Для ее достижения в данном исследовании определены основные задачи курсовой:

1. Изучить специфику основных элементов валютно-финансового рынка России;
2. Определить ключевые тенденции развития отечественной финансовой системы;
3. Проанализировать основные факторы становления валютного рынка России;
4. Рассмотреть факторы для оценки места, занимаемого Россией в мировой финансовой системе, и степени влияния ее на происходящие в ней объективные процессы и принимаемые решения;
5. Оценить перспективы конвертируемости рубля и формирования международного финансового центра в России.

Для решения вышеописанных задач в данном исследовании использованы учебные материалы и научные труды, охватывающие основные тенденции и проблемы современности.

ОСНОВНЫЕ ФАКТОРЫ, ВЛИЯЮЩИЕ НА ВЗАИМОДЕЙСТВИЕ РОССИИ С МИРОВЫМ ФИНАНСОВЫМ РЫНКОМ

При всех немыслимых по своим масштабам и тяжести трагических потерях, которые повлек за собой распад Советского Союза, Россия остается великой державой, играющей на мировой арене важную роль в международной политике. [24, с.267]

Прежде чем перейти к описанию основных показателей развития экономики России необходимо оценить те важные изменения, которые произошли после развала Советского Союза.

Во-первых, по территории, численности населения и ресурсам Россия заметно меньше бывшего Советского Союза.

Во-вторых, Россия – это уже не империя, не военно-политический монолит, представляющий опасность для всего мира, а обычная страна, вставшая на путь радикальных и экономических и политических преобразований в интересах своего народа.

В-третьих, Россия географически заметно отдалилась от Запада, появилась угроза ее изоляции. От Западной Европы ее отделяют не только страны ЦВЕ, но и ближнего зарубежья, что будет затруднять ее стремление войти в общеевропейское экономическое пространство.

В-четвертых, на юге России усилилась угроза со стороны исламского фундаментализма и пантюркизма в результате как ослабления России, так и объединения внешних мусульманских сил с мусульманскими силами в странах Средней Азии и Закавказья, да и в самой России.

В-пятых, после распада СССР внутри России высвободились национал-патриотические сепаратистские структуры, которые стали вести дело к развалу России по примеру бывшего Советского Союза. Все это тормозит реформы, процесс создания цивилизованного рынка. Ситуация в Чечне лишь подтверждает необходимость серьезно учитывать этот фактор в будущем. [9, с. 428]

В современном мире России приходится как бы заново утверждать свои позиции. Чисто формально, например, с точки зрения решения проблем внешнего долга, Россия является правопреемницей СССР. Но фактически прежние позиции утрачены. [6, с.109]

Но среди всех стран СНГ Россия занимает первое место по продвинутости рыночных реформ и потенциально, будучи флагманом, могла бы потянуть за собой и эти страны. От партнерства на такой основе, на основе создания равноправного экономического союза, взаимовыгодности Россия может только выиграть.

В то же время страны ближнего зарубежья, члены СНГ, видят в России по-прежнему своего старшего брата, который якобы обязан им помогать. И при этом главные усилия направляют на развитие своих отношений с Западом, порой вопреки национальным интересам России.

Несмотря на внутренние неблагоприятные факторы: некомплексность и нерешительность в проведении реформ, политические противостояния и распри, преобладание у части общества настроения ностальгии по прошлому, отсутствие у ряда членов правительства признаков рыночного мышления, присутствует ряд весомых благоприятных для России факторов. [9, с. 429, 430]

Наша страна является самой крупной по территории – 17,4 млн. км², с населением примерно 148 млн. чел. (6-е место в мире). Общеизвестно, что в наших недрах находятся огромные природные ресурсы. Особенно велики запасы угля и углеводородного сырья (до 20 % объема мировых запасов). [6, с.109]

Нельзя сбрасывать со счетов и такие внутренние благоприятные для России факторы, как образованное население и рабочая сила, наличие разветвленной инфраструктуры научно-технического прогресса, исследовательских институтов, лабораторий, КБ, вузов, больших производственных мощностей, которые используются пока лишь наполовину, богатейшие природные ресурсы, огромный отложенный спрос – рыночный потенциал. [9, с. 430]

Период конформизма начала и середины 1990-х гг. остался в прошлом, и на перспективу Россия прочно возвратила себе роль государства, мнение которого на мировой арене является не менее решающим, как и мнение ее политических оппонентов из лагеря США и их сторонников. [24, с.267]

По статистическим данным за 2014 г. Россия в целом является шестой по величине исчисленного ППС ВВП экономикой мира. Ее ВВП составил 3565 млрд долл. Россия входит в первую десятку мировых производителей по целому ряду важнейших продуктов, как средств производства, так и средств потребления.

Россия является крупнейшим экспортером целого ряда продуктов, занимая первые места по поставке на мировой рынок нефти, природного газа, зерна, металлов и химической продукции. За последние годы Россия стала, вслед за США, поставщиком вооружений. Россия и по доле в мировом экспорте входит в первую десятку крупнейших экспортеров мира (табл. 1.1). [24, с.268]

Финансовый кризис 2008 г. возобновил тенденцию чистого оттока капитала из России. Так, до 2003 г. Россия была международным нетто-кредитором. В период улучшения внешнеэкономических факторов (2003-2007 гг.) Россия превратилась в международного нетто-заемщика. В структуре обязательств перед иностранными кредиторами и инвесторами росла доля ПИИ и портфельных инвестиций. В посткризисном 2009 г. Россия вновь превратилась в нетто-кредитора. Не только последствия глобального финансового кризиса, но и структурные проблемы российской экономики, показатели социально-экономического развития, политические события в стране препятствуют укреплению доверия иностранных и национальных инвесторов к гарантиям защиты прав частных собственников. Именно совокупность этих факторов поддерживает тенденцию бегства капитала из России. [5, с.320]

Следует отметить, что ключевой причиной кризисных явлений в России явилось то, что в период ее развития до 2007 г. практически не произошло изменений качественных показателей экономики: финансово-экономическому росту во многом способствовала благоприятная конъюнктура мирового рынка, особенно высокие цены на энергоносители. Вследствие этого начинает усиливаться сырьевая направленность экономики. [1, с.408]

Тем не менее в целом же Россия до момента ввода против нее санкций в 2014 г. занимала все более значимое место и в международном движении капиталов. Рос год от года объем прямых инвестиций в страну, по которому по результатам 2013 г. страна занимала пятое место в мире.

Существенно возрастали и объемы внешнего кредитования российской экономики. Россия постепенно становилась крупным экспортером капиталов, выступая и как кредитор ряда стран и корпораций, и как инвестор, вкладывающий средства в организацию производств в этих странах.

Эти процессы, начиная с 2014 г., оказались существенно заторможены и деформированы экономическими санкциями, введенными против России западными странами в связи с событиями на Украине, которые в то же время могут сыграть и определенную положительную роль. Она заключается в том, что в силу необходимости Россия вынуждена проводить интенсивную компанию импортозамещения, что должно привести к возрождению ранее неоправданно утраченных производств, стимулированию научно-технических исследований и технологических разработок. Но в целом следует признать, что они являются существенным тормозом для ее развития. [24, с.269, 270]

В 2013-2015 гг. российский финансовый рынок развивается при ухудшении условий внешней торговли и замедления роста реального сектора российской экономики. По оценкам экспертов, в настоящее время происходит торможение российской экономики, ВВП замедляется до нуля, при этом макроэкономическая ситуация в России ухудшается в связи с ускорением инфляции на фоне введения ограничений на импорт продуктов питания в страну, падения потребления и объема инвестиций, а также сокращения экспорта, вследствие чего экономику нашей страны ожидает рецессия, за которой последует восстановление. [1, с. 411, 412]

Уже в 2015 г. было отмечено почти 30 %-ное сокращение экспорта из России и почти 40 %-ное сокращение импорта. В этой части сыграли свою роль и контрсанкции, введенные российским правительством в ответ на дискриминационные действия западных стран. Все эти факторы, безусловно, оказывают влияние на взаимодействие России в сфере международных финансов и ее роль в мировой финансовой системе.

Особенности определяются также и другими фундаментальными свойствами российской экономики.

К их числу следует отнести сырьевой характер российской экономики. [24, с.269, 270]

В настоящее время Россия характеризуется сырьевой финансовой системой, полностью зависящей от мировых цен на сырье, с основными денежными потоками и финансовыми институтами, базирующимися на добыче, транспортировке и экспорте нефти, газа, металлов, удобрений, древесины. [1, с. 411]

А при существующей системе формирования сырьевых цен в долларах это приводит к тесной связи курса рубля и доллара, зависящей от динамики этих цен. Другим последствием экспортной сырьевой экономики становится повышенная зависимость государственного бюджета страны от экспортных доходов, в частности, вывозных пошлин. Сужение спроса на мировом рынке и падение цен на вывозимые товары приводит к сокращению источников этих доходов в валютах международных расчетов и вызывает необходимость снижения курса национальной денежной единицы по отношению к этим валютам, чтобы сохранить наполняемость бюджета.

Россия официально признана страной с рыночной экономикой. [24, с. 270, 271]

Процесс формирования современной рыночной модели валютно-кредитных и финансовых отношений России несет на себе отпечаток особенностей трудного переходного периода от плановой экономики, основанной на государственной собственности, к рыночной экономике, базирующейся на разных формах собственности. Образованию валютного механизма, адекватного базовым принципам рыночного хозяйства, способствовало вступление страны в МВФ, группу Всемирного банка, ЕБРР, БМР и другие международные финансовые организации. Сотрудничество с ними обеспечивает соответствие формируемого механизма мировым стандартам, сложившимся в странах с эффективной системой рыночной экономики. При этом используется накопленный веками зарубежный и отечественный опыт. [8]

Но хотя уже прошло 27 лет с начала рыночных реформ, ее нельзя еще назвать рыночной экономикой. Она до сих пор отличается недостаточным уровнем зрелости институтов рынка. В частности, в стране практически отсутствует современная система товарных бирж, на которых обращались бы крупные оптовые партии биржевых товаров, в связи с чем практически все объемы производства сырьевых товаров, поступающие на экспорт, реализуются на мировых биржах за границей России. [24, с. 271]

Суммарная капитализация российского фондового рынка на конец 2014 г. составляла только 23,2 трлн. руб., то есть треть от величины ВВП – 2014. Этого недостаточно для того, чтобы фондовый рынок стал мощным драйвером экономического роста как источник средств для инвестиций. Более 60 % объема рынка акций при этом принадлежит только десяти крупнейшим эмитентам, таким как Сбербанк, Газпром, Норильский никель и т.д., то есть участие российских компаний на фондовом рынке еще не стало непременным элементом их стратегического менеджмента.