Файл: Анализ денежных средств предприятия (на примере ЗАО «Гелий»).pdf

Аналогичную динамику демонстрирует рентабельность деятельности, рассчитанная как отношение чистой прибыли к среднегодовой стоимости имущества. Ее рост свидетельствует о повышении эффективности управления организацией.

Маржа, характеризующая д0лю чистой прибыли организации в сумме выручки от осн0вной деятельности, оказалась на уровне 0,58% в 2014 г., 1,39% в 2015 г. и 1,97% в 2016 г. Тенденция данного показателя к росту свидетельствуют о стабильном увеличении обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами и снижении риска потери финансовой устойчивости, что произошло в результате повышения эффективности управленческих решений, направленных на увеличение объема реализации, обеспечение прибыльности деятельности организации.

Таким образом, финансовое состояние ЗАО «Гелий» следует признать улучшающимся за счет роста доходов, оптимизации расходов, увеличения прибыли и показателей рентабельности, а также улучшающейся платежеспособности и финансовой устойчивости.

2.2. Анализ потоков денежных средств ЗАО «Гелий»

Для целей внутреннего и внешнего анализа платежеспособности важно знать, из каких источников организация получает денежные средства и каковы основные направления их расходования. Главной целью такого анализа является оценка способности организации зарабатывать денежные средства в соответствующем размере и в сроки, необходимые для осуществления планируемых расходов.

Для анализа денежных потоков воспользуемся отчетом о движении денежных средств ЗАО «Гелий» (Приложение 4), на основе которого была составлена табл. 2.

За 3 года произошло увеличение притока по основной деятельности на 12894 тыс. рублей или 46,92%, что произошло за счет поступлений от реализации продукции и услуг.

Отток денежных средств по основной деятельности также увеличился на 12706 тыс. рублей или на 46,75%, в том числе за счет роста оттока по платежам поставщикам на 12041 тыс. рублей или на 60,6%, оплаты труда на 277 тыс. рублей или 6,62%, платежам по налогу на прибыль в бюджет на 118 тыс. рублей или на 245,83%, и прочим платежам на 333 тыс. рублей или 11,59%. При этом платежи по процентам за заемные средства снизились на 63 тыс. рублей или на 32,3%.

Таблица 2

Анализ денежных потоков ЗАО «Гелий» в 2014-2016 г., тыс. рублей (кроме %)

В результате вышеперечисленных факторов сальдо денежного потока по основной деятельности за весь период составило положительное значение, увеличившись за период на 188 тыс. рублей, что можно характеризовать как безусловное положительное явление – у организации наблюдается достаточно денежных средств для обеспечения основной деятельности.

Инвестиционная деятельность за анализируемый период отсутствует.

По финансовой деятельности наблюдается снижение притока за счет снижения поступлений от кредитов и займов на 656 тыс. рублей или на 26,2%. Платежи по данному направлению (возврат кредитов) снизились на 456 тыс. рублей или на 26,8%. В 2016 г. предприятие не заплатило дивиденды – вся чистая прибыль была направлена на капитализацию. Сальдо денежных средств по финансовой деятельности в 2014-2016 гг. составило отрицательное значение, но за период наблюдается их рост на 50 тыс. рублей.

Всего сальдо денежных потоков в 2014 г. составило минус 151 тыс. рублей, в 2015 г. – минус 96 тыс. рублей, в 2016 г . – + 87 тыс. рублей. Следовательно, рост за 3 года составил 238 тыс. рублей, что следует охарактеризовать как положительное явление. На рост сальдо денежных доходов повлияло увеличение объемов реализации и оптимизация расходов в анализируемом периоде.

График динамики денежных потоков проиллюстрирован на рис. 3.

Рисунок 3 – Динамика денежных потоков

ЗАО «Гелий» в 2014-2016 гг., тыс. рублей

Показатели структуры и динамики денежных потоков рассмотрены в табл. 3-4.

Структура положительного денежного потока от основной деятельности составила 92-96% (рост доли), что способствует повышению платежеспособности и укреплению финансовой устойчивости. При этом структура отрицательного денежного потока от основной деятельности составляет 90-95% (также рост доли). В 2015 г. за счет погашения кредитов и займов 5,34% отрицательного денежного потока пришлось на отрицательный денежный поток по финансовой деятельности и 94,66% на отрицательный денежный поток от текущей деятельности.

Таблица 3

Показатели состава и структуры
денежных потоков ЗАО «Гелий» в 2014-2016 г.

Таблица 4

Показатели динамики денежных потоков
ЗАО «Гелий» в 2014-2016 г.

Всего положительный денежный поток увеличился на 12238 тыс. рублей или на 40,85% за счет увеличения положительного денежного потока от текущей деятельности на 12894 тыс. рублей или 46,92% и снижения положительного денежного потока от финансовой деятельности на 656 тыс. рублей или на 26,24%.

Отрицательный денежный поток также увеличился на 12000 или на 39,82% за счет роста отрицательного денежного потока по основной деятельности на 12706 тыс. рублей или на 46,75% и снижения отрицательного денежного потока по финансовой деятельности на 706 тыс. рублей или на 24%.

За счет вышеназванных факторов чистый денежных поток вырос на 238 тыс. рублей, что в свою очередь произошло за счет роста чистого денежного потока от текущей деятельности на 188 тыс. рублей и роста чистого денежного потока от финансовой деятельности на 50 тыс. рублей.

По данным табл. 3-4 можно проанализировать структуру и динамику поступления и выбытия денежных средств ЗАО «Гелий» (табл. 5-7).

Таблица 5

Состав и структура положительных
денежных потоков ЗАО «Гелий» в 2014-2016 г.

Доля средств, полученных от покупателей и заказчиков, увеличилась с 91,66% до 95,63%, что положительно сказывается на структуре поступлений. Доля поступлений по заемным ресурсам снижается с 8,34% до 4,37%, что положительно сказывается на платежеспособности и финансовой устойчивости. В целом структура положительных денежных потоков на конец периода изменяется в положительном направлении, что способствует улучшению финансового состояния анализируемого предприятия.

Таблица 6

Динамика положительных денежных потоков
ЗАО «Гелий» в 2014-2016 г.

Средства, получение от покупателей и заказчиков, увеличились на 12 894 тыс. рублей или на 46,92%. Приток от поступлений по заемным ресурсам снизился на 656 тыс. рублей или на 26,24%.

Таким образом, рост всех поступлений в 2016 г. по сравнению с 2014 г. составил 12 238 тыс. рублей или 40,82%. Изменения структуры и динамики положительного денежного потока в 2016 г. в целом положительно сказываются на финансовом состоянии организации.

Таблица 7

Состав и структура отрицательных денежных потоков
ЗАО «Гелий» в 2014-2016 г.

Доля платежей поставщикам увеличивается с 65,95% до 75,75%, что связано с ростом объемов реализации. Доля расходов на оплату труда снижается с 13,89% до 10,59% - свидетельство того, что предприятие не корректирует фонд оплаты труда в связи с инфляцией в экономике.