Файл: Понятие и виды ценных бумаг (Понятие ценных бумаг и права, закрепляемые ими за их владельцем).pdf

– осуществляет лицензирование различных видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг;

– разрабатывает единые требования к правилам допуска на рынок ценных бумаг и стандарты деятельности инвестиционных, негосударственных пенсионных, страховых фондов и их управляющих компаний, страховых компаний, а также саморегулируемых организаций, действующих на рынке ценных бумаг;

– устанавливает обязательные требования к операциям с ценными бумагами, расчетно-депозитарной деятельности и к порядку ведения реестра;

– осуществляет контроль за эмитентами, профессиональными участниками, саморегулируемыми организациями профессиональных участников рынка ценных бумаг по соблюдению законодательства РФ в этой области;

– обеспечивает раскрытие информации о зарегистрированных выпусках ценных бумаг, профессиональных участниках рынка ценных бумаг и др.

Особое значение имеет рынок ценных бумаг для кредитных институтов (коммерческих банков). Это связано с проведением коммерческими банками основных операций, включающих:

1) формирование и расширение их ресурсной базы:

а) путем выпуска акций (обыкновенных и привилегированных); б) выпуска и реализации долговых ценных бумаг (облигаций, депозитных и сберегательных сертификатов, векселей); в) эмитирования производных ценных бумаг (варранты, опционы и фьючерсы), которые удостоверяют право их владельцев на покупку или продажу акций и облигаций;

2) проведение инвестиционных операций: а) для повышения финансовой устойчивости и понижения риска за счет расширения видов деятельности; б) диверсификации доходной базы банков и ее расширения; в) присутствия банков на наиболее динамичных рынках, удержания рыночной ниши; г) расширения клиентской и ресурсной базы и видов услуг, оказываемых клиентам посредством создания дочерних финансовых институтов; д) усиления влияния на клиентов (через контроль их ценных бумаг);

3) снижение риска потерь, связанного: а) с потерей в полной сумме или частично вложенных средств; б) обесценением помещенных в ценные бумаги средств при росте темпов инфляции; в) неполучением полностью или частично дохода по вложенным средствам; г) возникновением проблем в результате переоформления права собственности па приобретенные ценные бумаги.

Выбор коммерческими банками инвестиционной политики должен основываться: на определении вида ценных бумаг, имеющих высший ожидаемый доход при наименьшей степени риска, и наилучшей для данного конкретного банка стратегии управления портфелем ценных бумаг; быстром реагировании на появление на рынке новых инвестиционных инструментов, активном участии банка как на биржевом, так и на внебиржевом рынке ценных бумаг. Доходность портфеля ценных бумаг зависит от изменений базовой ставки на рынке (ставки рефинансирования) и процентной ставки по облигациям и дивидендов по акциям.

Важной составляющей рынка ценных бумаг является профессиональная деятельность участников рынка, которая связана с оказанием брокерских и дилерских услуг по управлению ценными бумагами (доверительные операции), депозитарной и клиринговой деятельности, организации торговли на рынке ценных бумаг и др.

Кроме профессиональных участников на рынке ценных бумаг, чья деятельность регулируется государством, имеются также саморегулируемые организации. Эти организации служат для обеспечения условий профессиональной деятельности участников рынка ценных бумаг, соблюдения стандартов профессиональной этики, установления правил и стандартов проведения операций с ценными бумагами, обеспечивающих эффективную деятельность на рынке.

Таким образом, рынок ценных бумаг имеет важное значение для развития экономики страны и ее банковской системы, находится под постоянным регулированием со стороны Банка России и других государственных органов. Именно постоянное регулирование и контроль необходимы для четкого понимания экономической ситуации в стране и в мире, а так же для того, чтобы всегда предвидеть какие-либо экономические взлеты, спады или «катаклизмы». Необходимо знать, как выйти без потерь или с минимальными потерями из неожиданной и критической ситуации.

Заключение.

Рынок ценных бумаг представляет собой динамичную систему, которая постоянно меняется и развивается. Если говорить о Российском рынке ценных бумаг в России по ситуации на сегодняшний день, то он представляет собой бурно развивающую сферу финансового рынка страны.. Сегодня эта часть рынка еще не до конца сформирована с точки зрения законодательства, налогообложения и структуры. Как и любой другой, рынок ценных бумаг очень сложен по своей структуре, а тем более в условиях развивающихся и совершенствующихся рыночных отношений. Российскую экономику сложно сравнивать с экономикой любой другой страны в силу сотни различных причин. Но у России может быть сколько угодно особых исторических путей, но от подчинения общим закономерностям ей все равно не уйти, поэтому финансовый рынок и в России, рынок на котором одни деньги и денежные средства продаются за другие, и ценные бумаги являются одним из объектов гражданских правоотношений.

Ценные бумаги - это инструмент для операций на финансовом рынке. “Выгодность” инструмента зависит от целей и возможностей. Есть инструменты для профессионалов и есть для “любителей”, есть для коротких операций и есть для вложений на большие сроки, есть для максимальной прибыли, а есть для любителей надежного дохода. Вся система состоит из таких «палок о двух концах» Именно разнообразие ценных бумаг дает возможность подобрать наилучший инструмент для каждого конкретного случая. Прогнозы специалистов о развитии российского рынка ценных бумаг довольно оптимистичны, несмотря на большие трудности связанные с защитой инвесторов и законодательной основой.

Ценная бумага - это прежде всего документ, являющийся носителем данных, свидетельствующих о праве владельца на ценности и полномочия, закрепленные в ней, - это деловая бумага, юридически подтверждающая материальные права ее владельца.

Ценные бумаги российских эмитентов составляют основу функционирования рынка ценных бумаг.

Историческая появление и развитие рынка ценных бумаг было связано с ростом потребности в привлечении финансовых средств в связи с расширением производственной и торговой деятельности. По мере увеличения масштабов производства для его развития ресурсов одного или нескольких предпринимателей становилось уже недостаточно. Поэтому возникла необходимость привлечения финансовых активов широкого круга лиц. Появление ценной бумаги как инструмента привлечения финансовых ресурсов позволяет вкладчику в определенной степени решать проблему риска, связанного с хозяйственной деятельностью, посредством приобретения такого количества ценных бумаг, которое отвечает стабильности его финансового положения.

Ценные бумаги - это особый товар, который обращается на рынке, и отражает имущественные отношения. Ценные бумаги можно покупать , продавать, переуступать, закладывать, хранить, передавать по наследству, дарить обменивать. Они могут выполнять отдельные функции денег (средства платежа, расчетов). Но в отличие от денег они не могут выступать в качестве всеобщего эквивалента.

Ценные бумаги существуют как особый товар, который должен иметь свой рынок с присущий к ему организацией и правилом работы на нем. Однако товары, продаваемые на рынке ценных бумаг, являются товаром особого вида, поскольку ценные бумаги - это лишь титул собственности, документы, дающие право на доход, но не реальный капитал.

Любую ценную -бумагу как специфический инструмент правового регулирования можно рассматривать в двух аспектах. Во-первых, как инструмент оформления каких-либо отношений, как правило, обязательственных. (Для российского рынка ценных бумаг обращение ценных бумаг с вещно-правовым содержанием не является актуальным.) Виды этих прав могут быть самыми различными.

Таким образом, всегда можно говорить о правах, удостоверенных ценной бумагой, или о правах “из” ценной бумаги.

Кроме этого ценная бумага является имуществом, объектом вещных прав и может быть объектом различных договоров. Таким образом, всегда можно говорить о правах “на” ценную бумагу, понимая под этим термином право собственности или иное вещное право.

Любая ценная бумага характеризуется тесной и неразрывной связью между правами “на” ценную бумагу и правами “из” этой бумаги. Это, в частности, проявляется в классическом определении ценной бумаги, устанавливающем возможность осуществления “права из ценной бумаги” только в случае предъявления подлинника документа - ценной бумаги.

В настоящее время в связи с развитием безналичных ценных бумаг можно говорить о некоторой модификации этого определения.

Однако та связь, которая устанавливает возможность осуществления прав из ценной бумаги в зависимости от обладания правами на ценную бумагу, должна существовать при любой форме выпуска. Это является одной из характеристик ценных бумаг, позволяющей отличить этот инструмент от имущественных прав, возникающих из договоров.

В процессе написания подобных работ становится понятно, что изучение целой сферы во многом, а точнее полностью зависит от того, насколько точно и досконально будут изучены составляющие данную систему звенья. Иначе говоря, невозможно изучить систему, не вникая в ее подсистемы и составляющие. Когда речь идет об экономике, речь идет именно о такой системе. Ее нынешнее состояние зависит от того, насколько налаженно и качественно работают составляющие ее части. Однако экономическая система, как говорилось мной прежде, динамична. Изменение в какой-либо составляющей части повлечет за собой изменение во всех сферах и подсистемах, которые в совокупности составляют систему, в данном случае - экономическую. Изучение, понимание, верное и единственное общепринятое толкование в экономической системе играют огромную роль. Пренебрежение при изучении данного предмета может повлечь кризис, дефолт, обесценивание денег, потерю прибыли и т.д. В данной курсовой работе были рассмотрены, на мой взгляд, самые важные составляющие экономической системы, а так же представлено необходимое для понимания системы сравнение и сопоставление рынков ценных бумаг разных стран. Ценные бумаги, являясь частью экономической системы, зависят от многих показателей экономики в настоящий момент. Для держателя ценной бумаги всегда есть риск что-то потерять, или предвкушение от возможного в будущем получения прибыли.

Список литературы.

1. Гражданский кодекс Российской Федерации от 21 октября 1994 года.

2. Нерсесов Н.О. Избранные труды по представительству и ценным бумагам в гражданском праве.