Файл: Анализ эффективности формирования портфеля ценных бумаг коммерческого банка (на примере АО «НОВИКОМБАНК»).pdf

Показатель	2013 год	2014 год	2015 год	Абсолютное изменение, 2015/2014 тыс.руб.	Темп роста 2015/2014, %
Торговые ценные бумаги, тыс.руб.	312910	338102	495590	157488	146,58
Инвестиционные ценные бумаги, удерживаемые до погашения, тыс.руб.	47819	56833	72315	15482	127,24
Ценные бумаги, имеющиеся в наличии для продажи, тыс.руб.	91010	106158	166582	60424	156,92
Всего ценных бумаг, тыс.руб.	451739	501093	734487	233394	146,58

Из данных таблицы 3 видно, что в 2015 г. вложения банка в ценные бумаги составили 734 487 тыс.руб., что на 46,58 % больше, чем в 2014 г. и на 62,59 % выше показателя 2013 г. Анализируя динамику статей портфеля ценных бумаг, можно сделать вывод, что в 2015 г.: увеличилась сумма ценных бумаг по чистым вложениям в торговые ценные бумаги - на 146,58 %, по чистым вложениям в инвестиционные ценные бумаги, удерживаемые до погашения – на 127,24 %, в ценные бумаги для продажи – на 156,58 %.

Выявленный рост вложений в ценных бумаг может быть оценен положительно: это свидетельствует об увеличении объемов операций с ценными бумагами, росте величины ликвидных активов в общем составе активов, в целом – повышении эффективности использовании имеющейся у банка ресурсной базы (так как такие вложения приносят банку дополнительный доход). Вместе с тем, увеличение вложений в ценные бумаги связано с ростом уровня риска банка по операциям с ценными бумагами и, как следствие, повышением уровня риска банка в целом.

Анализ структуры и динамики структуры вложений в ценные бумаги по основным элементам его формирования представлен в таблице 4. Из данных таблицы 4 видно, что в 2015 г. в структуре вложений банка в ценные бумаги наибольший удельный вес имеют вложения в торговые ценные бумаги – 67,47 %. Вложения в инвестиционные ценные бумаги составили в 2015 г. 9,85 % от общей суммы вложений.

Таблица 4

Анализ структуры и динамики операций с ценными бумагами

Показатель	Значение показателя, тыс.руб.		Структура, в %		Изменение за 2015/2014 гг. (+/-)		Динамика показателей, %
	2014	2015	2014	2015	в тыс. руб.	В %	Темп роста	Темп прироста
Вложения банка в ценные бумаги, всего в том числе:	501093	734487	100,00	100,00	233394	-	146,58	46,58
в торговые ценные бумаги	338102	495590	67,47	67,47	157488	-	146,58	46,58
в инвестиционные ценные бумаги	56833	72315	11,34	9,85	15482	-1,49	127,24	27,24
для продажи	106158	166582	21,19	22,68	60424	1,49	156,92	56,92

---

Данный показатель в 2015 г. сократился на 1,49 пункта. Удельный вес ценных бумаг, имеющихся в наличии для перепродажи, напротив, увеличился на 1,49 пункта, и составил к концу 2015 г. 22,68 %.

Анализ операций банка с ценными бумагами по признаку их основных видов представлен в таблице 5.

Из данных таблицы 5 видно, что в структуре вложений банка в ценные бумаги наибольший удельный вес занимают вложения в долговые обязательства – 65,89 % на конец 2015 г. Данный показатель увеличился по сравнению с 2014 г. на 7,57 пункта. По абсолютной величине вложения в долговые вложения банка возросли на 191 728 тыс.руб., или на 65,61 %. В структуре вложений в долговые обязательства наибольший удельный вес занимают вложения в котируемые долговые обязательства для инвестирования. Удельный вес вложений в котируемые долговые обязательства составляет на конец 2015 г. 65,89 %.

Таблица 5

Анализ портфеля ценных бумаг по основным видам

Наименование статьи	Значение показателя, тыс.руб.		Структура, в %		Изменение за 2015/2014 гг. (+/-)		Динамика показателей, %
	2009	2013	2009	2013	в тыс. руб.	В %	Темп роста	Темп прироста
Вложения банка в ценные бумаги	501093	734487	100,0	100,0	233394	-	146,58	46,58
Вложения в долговые обязательства, всего в том числе:	292247	483975	58,32	65,89	191728	7,57	165,61	65,61
Долговые обязательства для перепродажи и по договорам займа	217445	-	43,39	-	-217445	-43,39	-	-
Некотируемые долговые обязательства	18000	-	3,59	-	-18000	-3,59	-	-
Котируемые долговые обязательства для инвестирования	56802	483975	11,34	65,89	427173	54,55	852,04	752,04
Акции, всего в том числе:	102997	53887	20,55	7,34	-49110	-13,21	52,32	-47,68
Акции для перепродажи и по договорам займа	99829	52770	19,92	7,19	-47059	-12,74	52,86	-47,14
Некотируемые акции	3130	67	0,63	0,00	-3063	-0,63	2,14	-97,86
Акции дочерних и зависимых обществ	38	1050	0,00	0,14	1012	0,14	2763,2	2663,2
Учтенные банком векселя сторонних эмитентов	90964	196000	18,15	26,69	105036	8,54	215,47	115,47
Прочее участие банка	14885	625	2,97	0,09	-14260	-2,88	4,20	-95,80

---

Следует отметить, что структура вложений банка в долговые обязательства в 2015 г. существенно изменилась и на конец года представлена исключительно вложения в котируемые долговые обязательства для инвестирования (на конец 2014 г. 43,39 % вложений банка составляли вложения в долговые обязательства для перепродажи и по договорам займа; 3,59 % - вложения в некотируемые долговые обязательства; 11,34 % - вложения в котируемые долговые обязательства для инвестирования).

Удельный вес вложений в акции в структуре вложений в ценные бумаги в 2015 г. существенно сократился: на конец 2014 г. он составлял 20,55 %, а на конец 2015 г. – только 7,34 %. По абсолютной величине вложения в акции в 2015 г. составили 53 887 тыс.руб., что на 47,68 % ниже, чем в 2014 г. В структуре вложений в акции наибольший удельный вес занимают вложения в акции для перепродажи и по договорам займа. Удельный вес данной статьи на конец 2015 г. составил 7,19 % в общем объеме вложений ценные бумаги, что существенно (на 13,21 пункта ниже) показателя 2014 г. По абсолютной величине вложения в акции для перепродажи и по договорам займа в 2015 г. ниже на 47 059 тыс.руб., или на 47,14 %. В 2015 г. существенно сократился удельный вес вложений в некотируемые акции в общем объеме вложений в ценные бумаги: в 2014 г. он составлял 0,63 %, а в 2015 г. приблизился к нулю. По абсолютной величине данный показатель в 2015 г. сократился на 3 063 тыс.руб., или на 97,86 %. Вложения в акции дочерних и зависимых обществ в 2015 г. составили 1 050 тыс.руб., что на 1 012 тыс.руб. Удельный вес данных вложений в общем объеме вложений в ценные бумаги не значителен: 0,14 % на 2015 г. Удельный вес учтенных банком векселей сторонних организаций на конец 2015 г. составил 26,69 %. В 2015 г. банк активизировал операции с векселями, что привело к увеличению остатков по учтенным векселям сторонних организаций на 105 036 тыс.руб., или на 115,47 % за год.

Прочее участие банка в операциях с ценными бумагами за 2015 г. сократилось и составило на конец года 625 тыс. руб. (0,09 % в общем объеме вложений в ценные бумаги).

В таблице 6 представлен анализ ценных бумаг по основным видам бумаг с учетом их экономической природы. Из данных таблицы 6 видно, что по основным видам ценных бумаг в общей структуре вложений в ценные бумаги банка наибольший удельный вес занимают долговые вложения: 76,48 % и 92,55 % соответственно на конец 2014 и 2015 гг.

Таблица 6

Анализ ценных бумаг по основным видам бумаг (с учетом их экономической природы)

Наименование статьи	Значение показателя, тыс.руб.		Структура, в %		Изменение за 2015/2014 гг. (+/-)		Динамика показателей, %
	2014	2015	2014	2015	в тыс. руб.	В %	Темп роста	Темп прироста
Вложения банка в ценные бумаги и прочее участие, всего в том числе:	501093	734487	100,0	100,0	233394	-	146,58	46,58
Долевые вложения, всего в том числе:	117882	54716	23,52	7,45	-63166	-16,07	46,42	-53,58
Вложения в акции	102997	54091	20,55	7,36	-48906	-13,19	52,52	-47,48
Прочее вложение	14885	625	2,97	0,09	-14260	-2,89	4,20	-95,80
Долговые вложения, всего в том числе:	383211	679771	76,48	92,55	296560	16,07	177,39	77,39
Долговые обязательства	292250	483571	58,32	65,84	191324	7,52	165,47	65,47
Векселя сторонних эмитентов	90961	196000	18,15	26,69	105039	8,54	215,48	115,48

---

В структуре долговых вложений большая часть принадлежит вложениям в долговые обязательства, которые на конец 2015 г. составили 65,84 % в общем объеме вложений в ценные бумаги; удельный вес данной статьи в 2014 г. увеличился на 7,52 пункта. По абсолютной величине вложения в долговые обязательства в 2015 г. выше показателя 2014 г. на 191 324 тыс.руб., или на 65,47 %. Вложения в векселя сторонних организаций в 2015 г. возросли на 115,48 %. Долевые вложения банка в 2015 г. составили 54 716 тыс.руб., что на 63 166 тыс.руб., или на 53,58 % ниже, чем в 2014 г. Удельный вес долевых вложений в 2015 г. сократился в общем объеме вложений в ценные бумаги на 16,07 пункта и составил 7,45 %. В структуре долевых вложений наибольший удельный вес имеют вложения в акции: 20,55 % и 7,36 % соответственно на конец 2014 и 2015 гг.

Анализ ценных бумаг по основным эмитентам ценных бумаг представлен в таблице 7.

Таблица 7

Анализ ценных бумаг – по основным эмитентам ценных бумаг

Показатель	Значение показателя, тыс.руб.		Структура, в %		Изменение за 2015/2014 гг. (+/-)		Динамика показателей, %
	2014	2015	2014	2015	в тыс. руб.	В %	Темп роста	Темп прироста
Вложения банка в ценные бумаги, всего	501093	734487	100,0	100,0	233394	-	146,58	46,58
Российской Федерации и федеральных органов исполнительной власти	25082	26821	5,01	3,65	1739	-1,36	106,93	6,93
Субъектов РФ и органов местного самоуправления и органов исполнительной власти субъектов РФ и органов местного самоуправления	26419	39553	5,27	5,39	13134	0,12	149,71	49,71
Кредитные организаций	118480	292847	23,64	39,87	174367	16,23	247,17	147,17
Дочерних и зависимых обществ	14923	1675	2,98	0,23	-13248	-2,75	11,22	-88,78
Прочих эмитентов	316189	373591	63,10	50,86	57402	-12,24	118,15	18,15

---

Анализ данных таблицы 7 показывает, что в структуре вложений в ценные бумаги по эмитентам более половины вложений занимают прочие эмитенты: 63,10 % и 50,86 % соответственно в 2014 и 2015 гг. По абсолютной величине вложения в ценные бумаги прочих эмитентов в течение года возросли на 57 402 тыс.руб., или на 18,15 %. Вложения банка в ценные бумаги Российской Федерации и федеральных органов исполнительной власти за 2015 г. увеличились на 1 739 тыс.руб., или на 6,93 % и составили на конец 2015 г. 26821 тыс.руб. Удельный вес данной статьи на конец 2015 г. составляет 3,65 % в общем объеме вложений в ценные бумаги (на 1,36 пункта ниже, чем на конец 2014 г.).

Проведенный анализ показывает, что в 2015 г. вложения банка в ценные бумаги на 46,58 % больше, чем в 2014 г. В структуре вложений банка в ценные бумаги наибольший удельный вес занимают вложения в долговые обязательства. Положительным в деятельности банка является низкий портфеля ценных бумаг; прогнозируемые потери по операциям с ценными бумагами близки к нулю. Банк имеет достаточно средств для покрытия возможных потерь по операциям с ценными бумагами и поддержания ликвидности.

Проведем анализ доходности операций банка с ценными бумагами (таблица 8).

Таблица 8

Анализ доходности операций с ценными бумагами

Показатель	2013 год	2014 год	2015 год	Абсолютное изменение 2015/2014, тыс.руб.	Темп роста 2015/ 2014, %
1	2	3	4	5	6
Процентный доход от вложений в долговые обязательства Российской Федерации	2190	2228	2083	-145	-6,51
Процентный доход от вложений в долговые обязательства субъектов РФ и органов местного самоуправления	3819	4445	2254	-2191	-49,29
Процентный доход от вложений в долговые обязательства кредитных организаций	817	911	3263	2352	258,18
Процентный доход от прочих долговых обязательств	18991	20615	24274	3659	17,75
Всего процентный доход от вложений в долговые обязательства	25817	28199	31874	3675	13,03
Процентный доход по векселям кредитных организаций	488	599	16	-583	-97,33
Процентный доход по прочим векселям	20	23	172	149	647,83
Всего процентный доход по векселям	508	622	188	-434	-69,78
Дисконтный доход по векселям кредитных организаций	277	306	-	-306	-100,00
Дисконтный доход по прочим векселям	1991	2018	-	-2018	-100,00
Всего дисконтный доход по векселям	2268	2324	-	-2324	-100,00
Доходы от перепродажи (погашения) ценных бумаг РФ	28	30	-	-30	-100,00
Доходы от перепродажи (погашения) ценных бумаг субъектов РФ и органов местного самоуправления	27	316	-	-316	-100,00
Доходы от перепродажи (погашения) ценных бумаг кредитных организаций	5810	6160	21073	14913	242,09

---