Файл: Межрегиональное взаимодействие в Российской Федерации: современное состояние, формы, механизмы и тенденции развития.pdf

Кроме вышеупомянутого, медленные темпы приватизации, высокий уровень темпа инфляции и неконвертируемость национальной валюты не позволяют России привлечь необходимый объем инвестиций для развития экономики.

Однако, не следует забывать, что в противовес неблагоприятным факторам, Россия обладает рядом стратегических преимуществ, которые при условии проведения эффективной экономической и правовой политики могут сделать ее одной из самых конкурентоспособных стран региона. Среди них: низкий курс национальной валюты;

Значительный природно-ресурсный потенциал;

высокий уровень промышленного производства, стратегически выгодное географическое положение, что обусловливает огромный экспортный и транзитный потенциал государства, наличие готовых незадействованных производственных мощностей, не дооцененность активов из-за отсутствия развитого фондового рынка, который бы показал объективную стоимость бизнеса, квалифицированные и относительно дешевые трудовые ресурсы, о Объемный внутренний рынок, и тому подобное.

Законодательство, регулирующее вопросы иностранных инвестиций в Россию, достаточно часто менялось, к тому же, по оценкам экспертов, оно является неблагоприятным для иностранных инвесторов, которые не имеют практически ни налоговых, ни других льгот по сравнению с отечественными инвесторами. Базовым законодательным актом, который определяет особенности вопросов иностранного инвестирования, является Закон России "О режиме иностранного инвестирования" от 19.03.96 года № 93/96-ВР, которым установлен порядок и условия осуществления иностранного инвестирования, права иностранных инвесторов и гарантии защиты этих прав.

Большие надежде возлагаются на инвестиционную реформу 2011 года, реализация которой была возложена на Государственное агентство по инвестициям и управлению национальными проектами России. Основными принципами внедряемыми реформой является проектное управление, персональная ответственность, приоритет инвестиционных средств над бюджетными, проектный менеджмент в государственном управлении, использование государственных гарантий для обеспечения стратегических направлений развития экономики. Предполагается, что ее результатом станет радикальное улучшение инвестиционного климата и формирования системы инвестиционных предложений, соответствующих международным стандартам.

Инвестиционное развитие России происходит под влиянием как внутренних, так и внешних факторов. Наша страна позиционирует себя как полноправный субъект международных экономических отношений, поэтому принимает правила и принципы инвестирования, определенные международными организациями и задекларированные в международных двух- и многосторонних сделках. Несмотря на потрясения в мировой финансовой системе, Россия продолжает свою инвестиционную активность

В 2012 в экономику России иностранными инвесторами вложено 6013,1 млн долл. США прямых инвестиций (акционерного капитала). Объем внесенных с начала инвестирования в экономику России прямых иностранных инвестиций (акционерного капитала) на 31 декабря 2012 составил 54462,4 млн.долл. США, что на 8,2% больше объемов инвестиций на начало 2012 г.. И в расчете на душу населения составляет 1199,3 долл. Прямые инвестиции из России были осуществлены в 49 стран мира. Наибольшие объемы капитала ($ 5 810 500 000.) Направлено на Кипр. В Россию внесено $ 292 500 000., Латвии - $ 95500000., Польши - $ 54200000., Грузии - $ 32800000., Британских Виргинских островов - $ 25800000., В Казахстан - $ 25 млн.

Однако такая динамика не дает объяснения - действительно отечественная экономика является такой привлекательной для иностранных инвесторов. Поэтому, при определении будущих векторов инвестиционного развития России важным вопросом, требующим решения, является взвешенная политика государства в отношении инвестиций из стран, на территории которых действует льготный режим деятельности, в том числе и налогообложения, ставит под сомнение источники происхождения инвестиций из таких стран. Для России этот вопрос актуализируется из года в год, потому что основным инвестором является Кипр, и именно в эту страну направлено больше украинских инвестиций.

С целью исследования динамики показателей на базе статистических данных о потоках прямых входных и выходных иностранных инвестиций за 1994-2012 гг. Было использовано пакет обработки статистических данных STADIA. В отличие от других статистических пакетов, с помощью STADIA можно выбрать такие математические модели, которые одновременно оценивают степень адекватности к экспериментальным данным. Это дает нам основания для прогноза объемов поступлений и определения типа динамики этих объемов с высоким уровнем значимости

Полученные регрессионные зависимости приведены в табл. 1. Все эконометрические модели адекватные экспериментальных данных, имеют высокое значение коэффициента корреляции. Это дает основания осуществить прогноз показателей на 5 лет. Среднегодовой темп роста объемов прямых инвестиций из России выше, чем среднегодовой темп роста объемов инвестиций в отечественную экономику.

Таблица 3

Ожидаемые объемы прямых иностранных инвестиций в экономику России и из России в экономику других стран мира

Количественный анализ модели показывает, что увеличение объемов входящих инвестиций на единицу приводит к росту входящих на 0,1513 ед. Таким образом, доказана взаимозависимость дает основания утверждать, что иностранные инвестиции в Россию - это реинвестиции. При таких условиях, следует установить более жесткие условия для внесения иностранных инвестиций с территорий, имеющих сомнительную репутацию или определенные в соответствии с законодательством как принадлежащие к оффшорным территорий.

Ученые выделяют следующие преимущества от привлечения иностранных инвестиций в национальную экономику: они являются источником дополнительного производительного капитала; эффективный способ интеграции переходных экономик в систему мирового хозяйства; фактор институциональной трансформации в переходных экономиках; поддерживают и активизируют другие формы финансирования; способствуют осуществлению реструктуризации экономики, создают дополнительные рабочие места, увеличивают реальные доходы работников.

Вместе с тем, оценивать важность иностранных инвестиций для страны, по нашему мнению, недостаточно лишь на основе показателей динамики инвестиционных потоков, ведь они упускают качественный аспект, то есть эффект актуальности и важности таких инвестиций для национальной экономики. Считаем, что вложения иностранных инвестиций должно иметь экономический эффект, причем по своей экономической сути не всегда вложения обеспечивают отдачу в тот же год, то есть присутствует пролонгированный характер. Для такой оценки используем данные об иностранных инвестициях, вложенных в Россию по видам экономической деятельности (табл.3), инвестиции в основной капитал (табл. 4) и показатели, воздействие на которые мы планируем определить.

Таблица 4

Динамика прямых иностранных инвестиций в Россию по видам экономической деятельности (млн. Долл. США) [

Таблица 5.

Динамика инвестиций в основной капитал по видам экономической деятельности (млн.руб.)

Проведем исследование влияния инвестиций на показатели (валовая добавленная стоимость, количество трудоустроенных, спрос на рабочую силу) с помощью кросс корреляции (перекрестной). В отношении иностранного инвестирования, то для принимающей страны, в том числе и для России, одной из первоочередных задач является сохранение действующих и создание новых рабочих мест.

Сельское хозяйство является одной из важных сфер инвестирования. Вместе с тем, повышение инвестиционной привлекательности данного вида экономической деятельности возможно лишь при условии надежной поддержки государства, тем более, что такая форма как субсидирование данной отрасли не запрещена Всемирной торговой организацией. Результаты исследования в табл. 4 указывают на эффективность инвестиций в основной капитал в части создания валовой добавленной стоимости в тот же год, когда были вложены средства, а потребность в рабочей силе возникает только через два года после инвестирования. Но вообще такое влияние существует, поэтому должен быть учтен государством при условии расчетов прогнозных показателей инвестиций в сельское хозяйство и для сбалансирования занятости.

Таблица 6.

Влияние инвестиций в основной капитал на развитие сельского хозяйства в России

Об иностранных инвестициях, то их привлечения в сельское хозяйство имеет значительное влияние на создание добавленной стоимости, причем эффект возрастает со временем, тогда как занятость населения растет только через три года после вложения (табл. 7). Вместе с тем, основными факторами, негативно влияют на инвестирование в аграрный сектор России, определяют: фактор сезонности;

зависимость от климатических условий;

продолжительность периода обращения капитала;

высокий риск капиталовложений; большие затраты аграрного производства и др.

Проблема инвестирования развития сельского хозяйства является актуальной не только для России, учитывая обострение проблемы продовольственной безопасности в мире, соответственно требует наращивания производства продуктов питания. Так, сегодня международные организации, в частности FAO и ООН прилагают максимум усилий для актуализации вопроса инвестирования в сельское хозяйство с целью уменьшения масштабов голода и поддержки инвестиционных проектов в этой сфере, о чем указано в отчете

Таблица7.

Влияние иностранных инвестиций в Россию на развитие сельского хозяйства

Традиционно в мире перспективы инвестирования в промышленность привлекают инвестора с позиций не только получение дохода, но и возможности внедрения инноваций. В России среди отраслей промышленности привлекательной остается перерабатывающая. Инвестиции в основной капитал в добывающей промышленности подтверждает эффективность и в тот же самый год, и в последующие, однако положительное влияние на рост занятости отсутствует. Аналогичная ситуация и с производством и распределением электроэнергии, газа, воды (табл. 8). Вкладывая инвестиции в области промышленности, следует учитывать особенности каждой из них, который будет влиять на эффективность инвестирования.