Файл: Управление оборотными средствами на предприятии (ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМИ СРЕДСТВАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ).pdf

ВУЗ: Не указан

Категория: Курсовая работа

Дисциплина: Не указана

Добавлен: 27.06.2023

Просмотров: 216

Скачиваний: 2

ВНИМАНИЕ! Если данный файл нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам.

Проанализируем рассчитанные коэффициенты. Коэффициент автономии, за анализируемый период  составил 0,66-0,50. Это выше нормативного значения (0,5) и свидетельствует, что заемный капитал компенсирован собственностью предприятия. Коэффициент финансовой независимости, за анализируемый период  входит в зону нормативного ограничения (мин. 0,7, макс.1,5) и свидетельствует, что заемный капитал не превышает собственный капитала предприятия. Данное соотношение заемного и собственного капитала составляет 52/48 в 2015 г., 59/41 в 2016 г., в 2017г. ситуация ухудшилась и заемный капитал превышает собственный. Это свидетельствует о потере предприятием финансовой независимости. Данное изменение произошло за счет увеличения величины долгосрочных пассивов.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами, за период 2015-2017 гг.  выше нормативного значения (0,1) и имеет положительную величину, что свидетельствует о достатке собственных средств. В 2016 г. опять отмечается ухудшение ситуации, и данный показатель имеет отрицательную величину.

Коэффициент маневренности показывает, какая доля собственных средств находится в мобильной форме, которая позволяет свободно манипулировать ими, увеличивая закупки, изменяя номенклатуру продукции. Коэффициент маневренности в исследуемый период ниже нормативного ограничения и свидетельствует, что доля собственных средств, вложенных в наиболее мобильные активы низкая и составляет 12% в 2015-2017 гг. Коэффициент долгосрочной финансовой независимости находится выше нормативного ограничения (0,6) и составляет в 2015 г.0,88, в 2016 г. 0,86, в 2017 г. 0,82, т.е. доля собственного капитала и долгосрочных заемных средств составляет более 80% в активах предприятия. Коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестиций так же выше нормативного (0,5-0,9), что свидетельствует, что доля внеоборотных активов составляет свыше 90% в собственном капитале и долгосрочных пассивах. Коэффициент структуры долгосрочных вложений показывает долю, которую составляют долгосрочные обязательства в объеме внеоборотных активов предприятия. В ООО «Каравай» он ниже нормативного значения (0,4-0,6), что свидетельствует о невозможности привлечения долгосрочных кредитов и займов. Коэффициент финансирования показывает, в какой степени активы предприятия сформированы за счет собственного капитала, и насколько предприятие независимо от внешних источников финансирования. В 2017 г. величина значения данного коэффициента меньше 1,0, так как большая часть имущества предприятия сформирована из заемных средств, то это может свидетельствовать об опасности неплатежеспособности и затруднить возможность получения кредита.


Анализ финансовой устойчивости по относительным показателям, представленный в табл.2.5 говорит о том, что по представленным показателям, ситуация в ООО «Каравай» в целом отрицательна так как большинство показателей не соответствуют своему нормативному значению, при чем наибольшее ухудшение ситуации произошло в 2017 г. В целом можно сделать вывод о том, что текущую основную производственную деятельность исследуемого предприятия можно охарактеризовать как нерезультативную.

ГЛАВА 3. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМИ АКТИВАМИ

3.1 Анализ структуры и динамики оборотных активов

В целях анализа управления оборотными активами в исследуемом предприятия проведем их анализ состава, структуры и динамики.

Анализ изменений в составе имущества ООО «Каравай» представлен в табл.3.1.

Таблица 3.1

Анализ изменений в составе имущества ООО «Каравай»

Актив баланса

Абсолютная сумма, тыс.р.

Удельный вес, %

Темп роста, в %

2015 г.

2016 г.

2017 г.

2015 г.

2016 г.

2017 г.

к 2016 г.

к 2017 г.

1. Стоимость всего имущества (всех активов)

223131,00

266724,00

357848,00

100,00

100,00

100,00

119,54

134,16

1.1. Основные средства

111778,00

175528,00

215058,00

50,10

65,81

60,10

157,03

122,52

1.2. Долгосрочные финансовые вложения

55,00

55,00

48,00

0,02

0,02

0,01

100,00

87,27

1.3. Прочие активы

66752,00

34607,00

85113,00

29,92

12,97

23,78

51,84

245,94

1.4. Оборотный капитал (текущие активы)

44546,00

56534,00

57629,00

19,96

21,20

16,10

126,91

101,94

1.4.1. Запасы

30310,00

33131,00

37073,00

13,58

12,42

10,36

109,31

111,90

1.4.2. НДС

148,00

252,00

312,00

0,07

0,09

0,09

170,27

123,81

1.4.3. Дебиторская задолженность

13554,00

22711,00

19690,00

6,07

8,51

5,50

167,56

86,70

1.4.4. Денежные средства

534,00

270,00

509,00

0,24

0,10

0,14

50,56

188,52

1.4.5. Краткосрочные финансовые вложения

0,00

170,00

45,00

0,00

0,06

0,01

0,00

26,47


Из анализа таблицы 3.1 видим, что наибольший удельный вес в активе баланса имеют основные средства, которые имеют тенденцию к увеличению, по сравнению с 2015 г. к 2016 г. они увеличились на 57%, к 2017 г. на 22,0%. Что касается оборотных активов, то они составили в 2015 г. – 44546,0 тыс.р., в 2016 г. – 56534,0 тыс.р., в 2017г. – 57629,0 тыс.р., то есть так же имеется тенденция роста, который составил 26% к 2016 г., и 1,94% к 2017 г. Но наблюдается снижение оборотных активов в структуре имущества с 19,9% в 2015 г. до 16,1% в 2016г., за счет увеличения удельного веса основных средств с 71% до 78% к 2017 г. Рассмотрим в связи, с чем были вызваны изменения оборотных активов. Увеличение оборотных активов к 2016 г. было вызвано, в первую очередь, увеличением, как удельного веса, так и абсолютного значения дебиторской задолженности. Ее доля к 2016 г. увеличилась с 8,7% до 9,8%. В абсолютном изменении увеличение дебиторской задолженности составило 70% к 2016 г. К 2017 г. дебиторская задолженность уменьшилась на 13,3%, соответственно ее доля в текущих активах снизилась с 9,8% до 7,2%.

Анализ динамики оборотных активов ООО «Каравай» представлен в таблице 3.2.

Таблица 3.2.

Анализ динамики оборотных активов ООО «Каравай»

Наименование элементов оборотного капитала

Абсолютная сумма, тыс. р.

Изменение, тыс.р.

Темп роста, %

2015 г.

2016 г.

2017 г.

к 2016 г.

к 2017 г.

к 2016 г.

к 2017 г.

1

2

3

4

5

6

7

8

1. Запасы в том числе:

30 310

33 131

37 073

2 821

3 942

109,31

111,90

1.1. Сырье, материалы и другие аналогичные ценности

5 826

8 589

8 993

2 763

404

147,43

104,70

1.2. Готовая продукция

20 294

20 848

20 915

554

67

102,73

100,32

Продолжение таблицы 3.2.

1

2

3

4

5

6

7

8

1.3. Незавершенное производство

4 190

3 694

7 165

-496

3 471

88,16

193,96

2. Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям

148

252

312

104

60

170,27

123,81

3. Дебиторская задолженность

13554

22711

19690

9 157

-3 021

167,56

86,70

4. Краткосрочные финансовые вложения

0

170

45

170

-125

-

26,47

5. Денежные средства

534

270

509

-264

239

50,56

188,52

6. Итого оборотные активы

44546

56534

57629

11 988

1 095

126,91

101,94

7. Стоимость всего имущества

223131

266724

357909

43 593

91 185

119,54

134,19

8. % оборотных активов в имуществе

19,96

21,20

16,10

1

-5

-

-


Из таблицы 3.2 следует, что величина оборотных активов в динамике 2015-2017 гг. в увеличивается, так к 2016 г. рост составил 11988,0 тыс.р., в 2017 г. 1095,0 тыс.р. Доля оборотных активов в имуществе предприятия снизилась, как было отмечено раньше, с 19,9% до 16,1% за счет увеличения основных средств организации.

Рассмотрим изменения в составе оборотных активов в период 2015-2017 гг. более детально.

Величина запасов в стоимостном выражении составила: в 2015 г. – 30310,0 тыс.р., в 2016 г. – 33131,0 тыс.р., в 2017г. – 37073,0 тыс.р. Темп роста к 2016 г. составил 9,3%, к 2017 г. темп роста составил 11,9%.

НЗП составляет в 2015 г. 4190 тыс. р., в 2016 г. 3694 тыс. р., в 2017 г. 7165 тыс. р. Горизонтальный анализ показал снижение НЗП к 2016 г. 12% относительно 2015 г., а в 2017 г. рост на 93,9% относительно 2016г.

Дебиторская задолженность возрастает за 2015-2017 гг.: к 2016 г. произошел существенный рост задолженности на 9157,0 тыс.р. (или 67,5%), т.к. предприятие авансировало покупателей и увеличило удельный вес клиентской базы, оказывая услуги в рассрочку. К 2017 г. часть задолженности покупателями была погашена,, поэтому произошло ее снижение на 3021,0 тыс.р.

Денежные средства в 2015-2017 гг. снизились на 50% к 2016 г. и составили 270 тыс. р., к 2017 г. сумма денежных средств выросла на 88,5%.

Динамика структуры оборотных активов представлена в таблице 3.3.

Таблица 3.3

Анализ структуры оборотных активов

Показатель

2015г.

2016 г.

2017 г.

тыс. р.

уд. вес,

%

тыс. р.

уд. вес, %

тыс. р.

уд. вес, %

Запасы в том числе

30 310

68,04

33 131

58,60

37 073

64,33

сырье, материалы и другие аналогичные ценности

5 826

13,08

8 589

15,19

8 993

15,60

готовая продукция

20 294

45,56

20 848

36,88

20 915

36,29

затраты в незавершенном производстве

4 190

9,41

3 694

6,53

7 165

12,43

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям

148

0,33

252

0,45

312

0,54

Дебиторская задолженность

13 554

30,43

22 711

40,17

19 690

34,17

Краткосрочные финансовые вложения

0

0,00

170

0,30

45

0,08

Денежные средства

534

1,20

270

0,48

509

0,88

Итого оборотные активы

44 546

100,00

56 534

100,00

57 629

100,00


Из таблицы 3.3 следует, что в структуре оборотного капитала наибольший удельный вес занимают запасы и краткосрочная дебиторская задолженность. Запасы в периоде 2015-2017 гг. составили: в 2015 г. – 30310,0 тыс. р., что составляет 68%, в 2016 г. – 33131,0 тыс. р., т. е. 58,6%, в 2017 г. 37073,0 тыс. р., т. е. 64,3%. Доля в запасах сырья и материалов по годам составила: в 2015 г. – 13%, в 2016 г. – 15,2%, в 2017 г. – 15,6%, т. е. происходит небольшое увеличение доли сырья и материалов. На готовую продукцию приходится: в 2015 г. – 45,6%, в 2016 г. – 36,9%, в 2017 г. – 36,3%, т. е. объем ГП снизился в структуре запасов. Остальная часть запасов приходится на незавершенное производство: в 2015 г. – 9,4%, в 2016 г. – 6,5%, в 2017 г. – 12,4%.

Дебиторская задолженность составляет: в 2015 г. - 30%,4, в 2016 г. – 40,2%, в 2017 г. – 34,2%, т. е. доля дебиторской задолженности в структуре имеет рост.

3.2 Анализ стратегии управления оборотными активами в процессе производственного и финансового циклов

Рассмотрим стратегию управления оборотным капиталом на исследуемом предприятии в таблице 3.4.

Таблица 3.4

Исходная информация для определения стратегии управления оборотным капиталов ООО «Каравай», в тыс.р.

Показатель

2015 г.

2016 г.

2017 г.

ВК – внеоборотный капитал (1 раздел баланса)

178585

210190

300280

ОК – оборотный капитал (2 раздел баланса)

44546

56534

57629

СК – собственный капитал (3 раздел баланса)

147190

167381

177711

ДЗК – долгосрочный заемный капитал (4 раздел баланса)

48700

62560

115710

ККЗ – краткосрочная задолженность (5 раздел баланса)

27241

36783

64488

ПОК – постоянный оборотный капитал (ПОК = ОК – ККЗ)

17305

19751

-6859

ВОК – варьирующий оборотный капитал (ВОК = ОК-ПОК)

27241

36783

64488

ДП – долгосрочные пассивы (ДП = СК + ДЗК)

195890

229941

293421

ЧОК – чистый оборотный капитал (ЧОК = ДП-ВК)

17305

19751

-6859