Файл: Управление оборотными средствами на предприятии (ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМИ СРЕДСТВАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ).pdf
Добавлен: 27.06.2023
Просмотров: 216
Скачиваний: 2
СОДЕРЖАНИЕ
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМИ СРЕДСТВАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1.Cущность оборотных активов
1.2.Особенности кругооборота оборотных активов в организациях отраслей народного хозяйства
1.3.Финансово-эксплуатационные потребности организации
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМИ АКТИВАМИ
2.1.Общая характеристика организации
2.2.Основные экономические показатели организации
ГЛАВА 3. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМИ АКТИВАМИ
3.1 Анализ структуры и динамики оборотных активов
Проанализируем рассчитанные коэффициенты. Коэффициент автономии, за анализируемый период составил 0,66-0,50. Это выше нормативного значения (0,5) и свидетельствует, что заемный капитал компенсирован собственностью предприятия. Коэффициент финансовой независимости, за анализируемый период входит в зону нормативного ограничения (мин. 0,7, макс.1,5) и свидетельствует, что заемный капитал не превышает собственный капитала предприятия. Данное соотношение заемного и собственного капитала составляет 52/48 в 2015 г., 59/41 в 2016 г., в 2017г. ситуация ухудшилась и заемный капитал превышает собственный. Это свидетельствует о потере предприятием финансовой независимости. Данное изменение произошло за счет увеличения величины долгосрочных пассивов.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами, за период 2015-2017 гг. выше нормативного значения (0,1) и имеет положительную величину, что свидетельствует о достатке собственных средств. В 2016 г. опять отмечается ухудшение ситуации, и данный показатель имеет отрицательную величину.
Коэффициент маневренности показывает, какая доля собственных средств находится в мобильной форме, которая позволяет свободно манипулировать ими, увеличивая закупки, изменяя номенклатуру продукции. Коэффициент маневренности в исследуемый период ниже нормативного ограничения и свидетельствует, что доля собственных средств, вложенных в наиболее мобильные активы низкая и составляет 12% в 2015-2017 гг. Коэффициент долгосрочной финансовой независимости находится выше нормативного ограничения (0,6) и составляет в 2015 г.0,88, в 2016 г. 0,86, в 2017 г. 0,82, т.е. доля собственного капитала и долгосрочных заемных средств составляет более 80% в активах предприятия. Коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестиций так же выше нормативного (0,5-0,9), что свидетельствует, что доля внеоборотных активов составляет свыше 90% в собственном капитале и долгосрочных пассивах. Коэффициент структуры долгосрочных вложений показывает долю, которую составляют долгосрочные обязательства в объеме внеоборотных активов предприятия. В ООО «Каравай» он ниже нормативного значения (0,4-0,6), что свидетельствует о невозможности привлечения долгосрочных кредитов и займов. Коэффициент финансирования показывает, в какой степени активы предприятия сформированы за счет собственного капитала, и насколько предприятие независимо от внешних источников финансирования. В 2017 г. величина значения данного коэффициента меньше 1,0, так как большая часть имущества предприятия сформирована из заемных средств, то это может свидетельствовать об опасности неплатежеспособности и затруднить возможность получения кредита.
Анализ финансовой устойчивости по относительным показателям, представленный в табл.2.5 говорит о том, что по представленным показателям, ситуация в ООО «Каравай» в целом отрицательна так как большинство показателей не соответствуют своему нормативному значению, при чем наибольшее ухудшение ситуации произошло в 2017 г. В целом можно сделать вывод о том, что текущую основную производственную деятельность исследуемого предприятия можно охарактеризовать как нерезультативную.
ГЛАВА 3. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМИ АКТИВАМИ
3.1 Анализ структуры и динамики оборотных активов
В целях анализа управления оборотными активами в исследуемом предприятия проведем их анализ состава, структуры и динамики.
Анализ изменений в составе имущества ООО «Каравай» представлен в табл.3.1.
Таблица 3.1
Анализ изменений в составе имущества ООО «Каравай»
Актив баланса |
Абсолютная сумма, тыс.р. |
Удельный вес, % |
Темп роста, в % |
|||||
2015 г. |
2016 г. |
2017 г. |
2015 г. |
2016 г. |
2017 г. |
к 2016 г. |
к 2017 г. |
|
1. Стоимость всего имущества (всех активов) |
223131,00 |
266724,00 |
357848,00 |
100,00 |
100,00 |
100,00 |
119,54 |
134,16 |
1.1. Основные средства |
111778,00 |
175528,00 |
215058,00 |
50,10 |
65,81 |
60,10 |
157,03 |
122,52 |
1.2. Долгосрочные финансовые вложения |
55,00 |
55,00 |
48,00 |
0,02 |
0,02 |
0,01 |
100,00 |
87,27 |
1.3. Прочие активы |
66752,00 |
34607,00 |
85113,00 |
29,92 |
12,97 |
23,78 |
51,84 |
245,94 |
1.4. Оборотный капитал (текущие активы) |
44546,00 |
56534,00 |
57629,00 |
19,96 |
21,20 |
16,10 |
126,91 |
101,94 |
1.4.1. Запасы |
30310,00 |
33131,00 |
37073,00 |
13,58 |
12,42 |
10,36 |
109,31 |
111,90 |
1.4.2. НДС |
148,00 |
252,00 |
312,00 |
0,07 |
0,09 |
0,09 |
170,27 |
123,81 |
1.4.3. Дебиторская задолженность |
13554,00 |
22711,00 |
19690,00 |
6,07 |
8,51 |
5,50 |
167,56 |
86,70 |
1.4.4. Денежные средства |
534,00 |
270,00 |
509,00 |
0,24 |
0,10 |
0,14 |
50,56 |
188,52 |
1.4.5. Краткосрочные финансовые вложения |
0,00 |
170,00 |
45,00 |
0,00 |
0,06 |
0,01 |
0,00 |
26,47 |
Из анализа таблицы 3.1 видим, что наибольший удельный вес в активе баланса имеют основные средства, которые имеют тенденцию к увеличению, по сравнению с 2015 г. к 2016 г. они увеличились на 57%, к 2017 г. на 22,0%. Что касается оборотных активов, то они составили в 2015 г. – 44546,0 тыс.р., в 2016 г. – 56534,0 тыс.р., в 2017г. – 57629,0 тыс.р., то есть так же имеется тенденция роста, который составил 26% к 2016 г., и 1,94% к 2017 г. Но наблюдается снижение оборотных активов в структуре имущества с 19,9% в 2015 г. до 16,1% в 2016г., за счет увеличения удельного веса основных средств с 71% до 78% к 2017 г. Рассмотрим в связи, с чем были вызваны изменения оборотных активов. Увеличение оборотных активов к 2016 г. было вызвано, в первую очередь, увеличением, как удельного веса, так и абсолютного значения дебиторской задолженности. Ее доля к 2016 г. увеличилась с 8,7% до 9,8%. В абсолютном изменении увеличение дебиторской задолженности составило 70% к 2016 г. К 2017 г. дебиторская задолженность уменьшилась на 13,3%, соответственно ее доля в текущих активах снизилась с 9,8% до 7,2%.
Анализ динамики оборотных активов ООО «Каравай» представлен в таблице 3.2.
Таблица 3.2.
Анализ динамики оборотных активов ООО «Каравай»
Наименование элементов оборотного капитала |
Абсолютная сумма, тыс. р. |
Изменение, тыс.р. |
Темп роста, % |
||||
2015 г. |
2016 г. |
2017 г. |
к 2016 г. |
к 2017 г. |
к 2016 г. |
к 2017 г. |
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
1. Запасы в том числе: |
30 310 |
33 131 |
37 073 |
2 821 |
3 942 |
109,31 |
111,90 |
1.1. Сырье, материалы и другие аналогичные ценности |
5 826 |
8 589 |
8 993 |
2 763 |
404 |
147,43 |
104,70 |
1.2. Готовая продукция |
20 294 |
20 848 |
20 915 |
554 |
67 |
102,73 |
100,32 |
Продолжение таблицы 3.2.
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
1.3. Незавершенное производство |
4 190 |
3 694 |
7 165 |
-496 |
3 471 |
88,16 |
193,96 |
2. Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям |
148 |
252 |
312 |
104 |
60 |
170,27 |
123,81 |
3. Дебиторская задолженность |
13554 |
22711 |
19690 |
9 157 |
-3 021 |
167,56 |
86,70 |
4. Краткосрочные финансовые вложения |
0 |
170 |
45 |
170 |
-125 |
- |
26,47 |
5. Денежные средства |
534 |
270 |
509 |
-264 |
239 |
50,56 |
188,52 |
6. Итого оборотные активы |
44546 |
56534 |
57629 |
11 988 |
1 095 |
126,91 |
101,94 |
7. Стоимость всего имущества |
223131 |
266724 |
357909 |
43 593 |
91 185 |
119,54 |
134,19 |
8. % оборотных активов в имуществе |
19,96 |
21,20 |
16,10 |
1 |
-5 |
- |
- |
Из таблицы 3.2 следует, что величина оборотных активов в динамике 2015-2017 гг. в увеличивается, так к 2016 г. рост составил 11988,0 тыс.р., в 2017 г. 1095,0 тыс.р. Доля оборотных активов в имуществе предприятия снизилась, как было отмечено раньше, с 19,9% до 16,1% за счет увеличения основных средств организации.
Рассмотрим изменения в составе оборотных активов в период 2015-2017 гг. более детально.
Величина запасов в стоимостном выражении составила: в 2015 г. – 30310,0 тыс.р., в 2016 г. – 33131,0 тыс.р., в 2017г. – 37073,0 тыс.р. Темп роста к 2016 г. составил 9,3%, к 2017 г. темп роста составил 11,9%.
НЗП составляет в 2015 г. 4190 тыс. р., в 2016 г. 3694 тыс. р., в 2017 г. 7165 тыс. р. Горизонтальный анализ показал снижение НЗП к 2016 г. 12% относительно 2015 г., а в 2017 г. рост на 93,9% относительно 2016г.
Дебиторская задолженность возрастает за 2015-2017 гг.: к 2016 г. произошел существенный рост задолженности на 9157,0 тыс.р. (или 67,5%), т.к. предприятие авансировало покупателей и увеличило удельный вес клиентской базы, оказывая услуги в рассрочку. К 2017 г. часть задолженности покупателями была погашена,, поэтому произошло ее снижение на 3021,0 тыс.р.
Денежные средства в 2015-2017 гг. снизились на 50% к 2016 г. и составили 270 тыс. р., к 2017 г. сумма денежных средств выросла на 88,5%.
Динамика структуры оборотных активов представлена в таблице 3.3.
Таблица 3.3
Анализ структуры оборотных активов
Показатель |
2015г. |
2016 г. |
2017 г. |
|||
тыс. р. |
уд. вес, % |
тыс. р. |
уд. вес, % |
тыс. р. |
уд. вес, % |
|
Запасы в том числе |
30 310 |
68,04 |
33 131 |
58,60 |
37 073 |
64,33 |
сырье, материалы и другие аналогичные ценности |
5 826 |
13,08 |
8 589 |
15,19 |
8 993 |
15,60 |
готовая продукция |
20 294 |
45,56 |
20 848 |
36,88 |
20 915 |
36,29 |
затраты в незавершенном производстве |
4 190 |
9,41 |
3 694 |
6,53 |
7 165 |
12,43 |
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям |
148 |
0,33 |
252 |
0,45 |
312 |
0,54 |
Дебиторская задолженность |
13 554 |
30,43 |
22 711 |
40,17 |
19 690 |
34,17 |
Краткосрочные финансовые вложения |
0 |
0,00 |
170 |
0,30 |
45 |
0,08 |
Денежные средства |
534 |
1,20 |
270 |
0,48 |
509 |
0,88 |
Итого оборотные активы |
44 546 |
100,00 |
56 534 |
100,00 |
57 629 |
100,00 |
Из таблицы 3.3 следует, что в структуре оборотного капитала наибольший удельный вес занимают запасы и краткосрочная дебиторская задолженность. Запасы в периоде 2015-2017 гг. составили: в 2015 г. – 30310,0 тыс. р., что составляет 68%, в 2016 г. – 33131,0 тыс. р., т. е. 58,6%, в 2017 г. 37073,0 тыс. р., т. е. 64,3%. Доля в запасах сырья и материалов по годам составила: в 2015 г. – 13%, в 2016 г. – 15,2%, в 2017 г. – 15,6%, т. е. происходит небольшое увеличение доли сырья и материалов. На готовую продукцию приходится: в 2015 г. – 45,6%, в 2016 г. – 36,9%, в 2017 г. – 36,3%, т. е. объем ГП снизился в структуре запасов. Остальная часть запасов приходится на незавершенное производство: в 2015 г. – 9,4%, в 2016 г. – 6,5%, в 2017 г. – 12,4%.
Дебиторская задолженность составляет: в 2015 г. - 30%,4, в 2016 г. – 40,2%, в 2017 г. – 34,2%, т. е. доля дебиторской задолженности в структуре имеет рост.
3.2 Анализ стратегии управления оборотными активами в процессе производственного и финансового циклов
Рассмотрим стратегию управления оборотным капиталом на исследуемом предприятии в таблице 3.4.
Таблица 3.4
Исходная информация для определения стратегии управления оборотным капиталов ООО «Каравай», в тыс.р.
Показатель |
2015 г. |
2016 г. |
2017 г. |
ВК – внеоборотный капитал (1 раздел баланса) |
178585 |
210190 |
300280 |
ОК – оборотный капитал (2 раздел баланса) |
44546 |
56534 |
57629 |
СК – собственный капитал (3 раздел баланса) |
147190 |
167381 |
177711 |
ДЗК – долгосрочный заемный капитал (4 раздел баланса) |
48700 |
62560 |
115710 |
ККЗ – краткосрочная задолженность (5 раздел баланса) |
27241 |
36783 |
64488 |
ПОК – постоянный оборотный капитал (ПОК = ОК – ККЗ) |
17305 |
19751 |
-6859 |
ВОК – варьирующий оборотный капитал (ВОК = ОК-ПОК) |
27241 |
36783 |
64488 |
ДП – долгосрочные пассивы (ДП = СК + ДЗК) |
195890 |
229941 |
293421 |
ЧОК – чистый оборотный капитал (ЧОК = ДП-ВК) |
17305 |
19751 |
-6859 |