Файл: Mezhdunarodnaya_ekonomika_uchebnoe_posobie.doc

Следующие 20 лет «Пепси» занималась производством безалкогольных прохладительных напитков в условиях серьезной конкуренции со стороны сильной и влиятельной Кока-Колы. «Пепси» с трудом удалось избежать очередного банкротства в 1950 году. В период с 1950 до середины 1960-х годов компания проводила ряд мероприятий по диверсификации производства. В 1965 году произошло ее слияние с компанией «Фрито-Лей», после которого была образована компания «ПепсиКо Инкорпорейтед». Эта компания начала достаточно быстро расти за счет концентрического приобретения активов, а также за счет расширения ассортимента выпускаемой продукции.

В 90-х годах «ПепсиКо» продавала прохладительные напитки «Пепси-Кола», «Mountain Dew» и «Slice», как в низкокалорийном, так и в обычном варианте, на американском и международном рынке, и «7UP» на вне-американском рынке. Компания также участвует в разлитии и распространении товаров других компаний, таких как чай «Липтон» в США.

Пищевая продукция, выпускаемая «ПепсиКо», включает картофельные чипсы “Lays”, “Cheetos”, “Ruffles”, “Sanitas Tortilla Chips” и другие. Компания также занимается выпуском различных соусов для закусок. Крупные перерабатывающие предприятия компании располагаются также в Великобритании, Испании, Мексике, Португалии и Бразилии. Компания постоянно развивает деятельность совместных предприятий в различных странах мира.

Еще одной сферой деятельности компании «ПепсиКо» является ресторанный бизнес. Она оперирует такими сетями ресторанов быстрого питания, как Pizza Hut, Taco Bell и KFC (ранее Kentucky Fried Chicken). Несмотря на то, что предприятия быстрого питания этой компании уже в настоящий момент располагаются по всему миру, «ПепсиКо» продолжает открывать новые рестораны в таких странах, как Аруба и Кипр (Pizza Hut), Франция и Чили (KFC), Саудовская Аравия и Корея (Taco Bell). В целом Pizza Hut и KFC уже работают в более чем 60-ти странах мира. Компания продолжает развивать свою деятельность и на внутреннем рынке США.

Таблица. Внутренние и международные сегментные продажи и прибыли (млн. Долларах США).

(В практической ситуации использованы данные из: Peter J., Donnelly J. Marketing Management.- New York: Irwin/McGraw-Hill,2001, p.777-782)

Вопросы:

1.В каких направлениях осуществляется диверсификация деятельности компании ПепсиКо? В чем причина диверсификации?

2.Как, с вашей точке знания, международный рынок влияет на деятельность компании, ее конкурентную борьбу?

3.Используя данные таблицы, приведенной в тексте, сравните результаты деятельности ПепсиКо на внутреннем и зарубежном рынках.

Основные выводы

Чтобы проанализировать международное движение факторов производства, необходимо сделать оценку превращения национального спроса и предложения на факторы производства в мировой, а также оценку выигрышей и потерь, возникающие в этом процессе, форм движения факторов производства и их специфику по сравнению с движением товаров.

Перемещение трудовых ресурсов существует длительное время, однако именно в современных условиях оно приобрело массовый характер. Можно выделить множество причин, по которым люди переезжают из одних стран в другие: политические, культурные, социальные, религиозные. Но в конечном итоге все они имеют экономическую основу, а именно разницу в оплате и условиях труда. Оценка перемещения трудовых ресурсов в зависимости от последствий может быть разделена на 1) выявление стандартных относительно статических эффектов на рынке труда; 2) определение последствий миграции для государственных финансов; 3) выделение сопутствующих эффектов.

Причины международного перемещения капитала в общем те же, что и при перемещении капитала между регионами одной страны или между отраслями: стремление к достижению более высокого уровня доходов. Как показывает экономический анализ, все страны-участники процесса международной мобильности капитала, имеют выигрыш, по сравнению с самообеспечением. Однако если рассматривать отдельные группы владельцев капитала, которые ощущают результаты его мобильности, то можно обнаружить как выигрывающих, так и проигрывающих. К тому же анализ, как причин, так и результатов требует учитывать влияние многих факторов в частности, налогообложения иностранного капитала, различного рода сопротивления прямым частным инвестициям, невыполнения обязательств государством-должником, возможность монополизации рынка иностранным производителей и т.д.

Основные понятия

Миграция трудовых ресурсов

Международное движение (мобильность) капитала

Стандартные эффекты миграции трудовых ресурсов

Экономические и психологические издержки миграции трудовых ресурсов

Побочные эффекты миграции трудовых ресурсов

Прямые зарубежные инвестиции

Портфельные зарубежные инвестиции

Задания для самостоятельной работы

Упражнения. Проблемы.

1. Докажите справедливость утверждения: «Устранение барьеров приносит выигрыш миру в целом и тем группам, для которых свобода перемещения товаров, рабочей силы, капиталов означает дополнительные возможности, но наносит ущерб группам, для которых свобода означает более жесткую конкуренцию».

2. Что из перечисленного следует иметь в виде как возможные негативные влияния использования прямых зарубежных инвестиций в России?

а) ослабление национальных монополий;

б) потеря контроля над национальной политикой;

в) рост экспорта и ухудшение условий торговли;

г) увеличение безработицы;

д) сокращение безработицы;

е) появление локальной монополии.

3. Справедливо ли утверждение, что перемещение факторов производства в рамках мирового хозяйства имеет ультра-антиторговый характер? Объясните.

4. Предположим, что страна С обладает значительными капитальными богатствами, но малопривлекательными инвестиционными возможностями, а страна Ф ограничена в капитальных ресурсах, но имеет много возможностей для их прибыльного использования. С помощью двух диаграмм кривых предельной производительности капитала покажите размер мирового продукта при отсутствии свободы перемещения капитала (исходя из предпосылки, что весь мир состоит из двух стран) и после полной либерализации.

5. Почему не происходит полного выравнивания цены труда в условиях международной миграции труда?

6. С помощью графика покажите результаты свободного перемещения капиталов в рамках мирового хозяйства. В чем заключается выигрыш страны-донора, каковы условия и размер выигрыша страны, получающей международные кредиты? Каков итог свободного перемещения капиталов для мирового хозяйства в целом?

7. Что из перечисленного можно отнести к прямым зарубежным инвестициям?:

а) бизнесмен из Саудовской Аравии приобретает акции компании IBM на 10 млн. долл.;

б) этот же бизнесмен покупает в Нью-Йорке жилой дом;

в) французская компания сливается с американской компанией; держатели акций американской компании обменивают свои акции на доли во французской фирме (по отношению к держателям акций);

г) итальянская фирма строит завод в России и управляет этим заводом на основе договора с Российским правительством.

8.Каково возможное влияние перемещения труда на государственные финансы принимающей страны и страны эмиграции? Укажите возможные эффекты «+» и «-» : для страны эмиграции; для принимающей страны.

Тема 9. Особенности валютного рынка. Спрос и предложение на валютном рынке. Виды валютных операций.

1.Международный валютный рынок, основные его характеристики и участники.

2.Спрос на валюту и ее предложение

3.Виды валютных операций.

1.Международный валютный рынок, основные его характеристики и участники.

Совокупность всех отношений, возникающих между субъектами валютных сделок, называется валютным рынком. Есть и другое, более простое, определение этого понятия. Валютный рынок - сфера, где совершается купля-продажа иностранной валюты на основе спроса и предложения. С институциональной точки зрения валютный рынок состоит из множества крупных коммерческих банков и других финансовых учреждений, связанных с друг другом сложной сетью современных коммуникационных средств связи. Банки более чем 50 стран мира для быстрого перевода валютных средств используют услуги Общества мировой межбанковской финансовой телекоммуникации – СВИФТ. С помощью этой системы осуществляются переводы денег клиентам, подтверждаются валютные сделки и др. Также существует система межбанковских клиринговых платежей – ЧИПС, которая позволяет с помощью электронных средств связи пересылать чеки из одной страны в другую.

Валютный рынок делится на биржевой (в России с января 1992 г. работает Московская межбанковская валютная биржа (ММВБ) и целый ряд региональных бирж) и внебиржевой (межбанковский). На межбанковском валютном рынке дилер банка-покупателя связывается по телефону с банком-продавцом и заключает сделку. Время совершения сделки составляет до 2-3 минут. В течение двух рабочих банковских дней сделка оформляется проводками по банковским счетам и отсылаются подтверждающие сделку документы. Крупнейшие мировые валютные рынки находятся в США, Германии, Франции, Швейцарии, Японии, Сингапуре и т.п. Проведение валютных операций в России на биржевом рынке, а не межбанковском объясняется слабым развитием информации и доверия между коммерческими банками, низким уровнем развития средств связи и технической оснащенности банков, а так же нехваткой квалифицированных кадров.

Валютные рынки сложились в Х1Х в. в результате развития международных экономических отношений и распространения денежного рынка до уровня мирового. В современных условиях основная масса валютных операций осуществляется на межбанковском валютном рынке, где торговля происходит между банками, связанными между собой сетью телекоммуникаций. Маклеры различных банков получают информацию о спросе и предложении валюты и заключают сделки друг с другом при помощи компьютеров. Однако есть исключения, например, специализированный денежный рынок в Чикаго, где происходит торговля монетами и обмен наличных денег, при осуществлении личных контактов продавцов и покупателей.

Участники валютного рынка. Главным действующим лицом на валютном рынке являются коммерческие банки, заключающие сделки не только по поручению своих клиентов, но и самостоятельно, например, для изменения структуры своих активов или получения прибыли от спекулятивных операций, что было особенно характерно для российских банков в 90-е годы. Почти каждая крупная сделка предполагает дебетование и кредитование счетов коммерческих банков в различных финансовых центрах. Т.е. большинство сделок с валютами предполагает обмен банковскими депозитами, деноминированными в различных валютах.

Например, фирма А ( из России) должна выплатить своему немецкому поставщику 60 тыс. ЕВРО. Фирма вступает в контакт со своим коммерческим банком, узнает от него котировку, затем дает ему поручение продебетовать рублевый счет фирмы А и заплатить немецкому поставщику 60 тыс. ЕВРО, переведя их на счет поставщика в немецкий банк.

Таким образом, окончательный результат сделки – обмен депозита в коммерческом банке фирмы А в размере ( 60 тыс. ЕВРО х 31 руб. за ЕВРО = 1860 тыс. руб.), на депозит в 60 тыс. ЕВРО, использованный банком фирмы А для уплаты немецкому поставщику фирмы А.

Цели участия коммерческих банков в валютных операциях состоят в следующем:

-удовлетворить потребности своих клиентов;

-изменить валютную структуру собственных активов и обязательств;

-котировать курсы, по которым они хотят купить валюту у других банков и продать им валюту.

Большая часть сделок на валютном рынке приходится на торговлю валютами между банками, которая называется межбанковской торговлей. Публикуемые валютные курсы фактически являются межбанковскими, т.е. курсами, которые банки запрашивают друг у друга. Это «оптовые» курсы.

Курсы доступные корпоративным клиентам называются «розничными»; они менее благоприятны. Разница между оптовым и розничным курсами является компенсацией, которую банки получают за этот бизнес.

Другая группа участников валютного рынка - корпорации – производят или получают платежи в валютах, отличных от валют той страны, где находится их штаб-квартира.

Третья группа участников валютного рынка - небанковские финансовые учреждения – например, пенсионные фонды. Они с помощью валютных операций расширяют набор услуг, представляемых клиентам.

Четвертая группа - центральные банки – проводят интервенции на валютном рынке. Объем валютных интервенций незначителен, но влияние этих сделок на валютный рынок велико, так как агенты валютного рынка тщательно следят за действиями центральных банков, стремясь разгадать направления макроэкономической политики, которая может повлиять на валютные курсы.

На мировом валютном рынке существует три центра - в Лондоне, Нью-Йорке и Токио, опережающие других участников валютных сделок по масштабам совершаемых операций. Ежегодный объем валютных сделок в Лондоне превышает Нью-Йорк и Токио вместе взятые.

Кроме того существуют региональные валютные центры, наиболее крупные из них находятся в Европе – во Франкфурте-на-Майне , Цюрихе, Париже, Брюсселе, а также в Азии - в Сингапуре и Гонконге.

Большинство денежных активов, продаваемых на валютном рынке имеет вид депозита до востребования в ведущих банках. Только незначительная часть рынка приходится на торговлю монетами и обмен наличных денег.

Каждый банк участник валютного рынка, рассылает своим партнерам свою котировку валют, которая показывает, по какому курсу банк готов покупать или продавать валюту. При покупке валюты банк определяет для себя подходящий курс, используя информацию других банков, участников валютного рынка, представленную на компьютере. По международной сети телекоммуникаций банк-покупатель связывается с другим банком и заключает сделку. Сделка заключается по устному соглашению, при необходимости подтверждающие сделку документы оформляются позже.

Современные валютные рынки являются мировыми и работают круглые сутки с понедельника по пятницу. В торговле валютой между банками участвуют лишь крупные агенты. Публикуются результаты сделок на суммы не менее 1 млн. долл.