Файл: Анализ эффективности капитальных и финансовых вложений.docx
Добавлен: 26.10.2023
Просмотров: 358
Скачиваний: 7
ВНИМАНИЕ! Если данный файл нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам.
Вывод: у ООО «Криспал» хороший уровень финансового обеспечения на конец 2019 г., так как долгосрочные активы сформированы за счет собственных средств, оборотные активы сформированы частично за счет собственных средств и краткосрочных обязательств. Таким образом, у ООО «Криспал» соблюден принцип соответствия финансирования: направление финансирования соответствует природе активов.
2.6 Финансовое состояние предприятия
Оценка ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке ее убывания, со средствами по пассиву в виде обязательств, сгруппированных по срокам погашения и расположенных в порядке возрастания этих сроков. Баланс считается абсолютно ликвидным, если соблюдены следующие неравенства: А1³П1; А2³П2; А3³П3; А4£П4 [12].
Таблица 12 - Анализ ликвидности баланса ООО «Криспал»
В тысячах рублей
| Активы по степени ликвидности | На конец отчетного периода | Пассивы по срочности | На конец отчетного периода | Сумма платежного излишка или недостатка | |||||||
| 2017 | 2018 | 2019 | 2017 | 2018 | 2019 | 2017 | 2018 | 2019 | |||
| А1 | 3412 | 2854 | 2447 | П1 | 2435 | 2791 | 2805 | 977 | 63 | -358 | |
| А2 | 2539 | 3173 | 3935 | П2 | 2450 | 1654 | 1996 | 89 | 1519 | 1939 | |
| А3 | 898 | 1059 | 1368 | П3 | 4820 | 3320 | 1880 | -3922 | -2261 | -512 | |
| А4 | 5846 | 4871 | 3897 | П4 | 2989 | 4193 | 4966 | 2857 | 678 | -1069 | |
| Баланс | 12694 | 11958 | 11647 | Баланс | 12694 | 11958 | 11647 | Х | Х | Х | |
Баланс ООО «Криспал» в течение 2017 - 2019 г.г. не был ликвиден. На конец 2019 г. баланс также не ликвиден из-за невыполнения первого условия ликвидности баланса, которое означает, что у предприятия не хватает наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств. Сумма медленно-реализуемых активов меньше долгосрочных обязательств, что свидетельствует о невыполнении третьего условия ликвидности баланса, то есть предприятие не может погасить долгосрочные займы с помощью медленно реализуемых активов. На конец 2019 г. сумма труднореализуемых активов меньше суммы постоянных пассивов, это означает, что ООО «Криспал» располагает собственными оборотными средствами, в то время как в 2017 – 2018 г.г. у предприятия наблюдался дефицит собственных оборотных средств.
Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов. Для определения типа финансовой устойчивости анализируемого предприятия составляется таблица 13.
Таблица 13 - Определение типа финансовой устойчивости ООО «Криспал»
В тысячах рублей
| Показатель | Расчет | На конец отчетного периода | ||
| 2017 | 2018 | 2019 | ||
| Запасы + НДСш | Запасы + НДС | 898 | 1059 | 1368 |
| Сумма собственных оборотных средствш | Собственный капитал – Внеоборотные активы | -2857 | -678 | 1069 |
| Сумма функционирующего капиталаш | Собственный капитал - Внеоборотные активы + Долгосрочные обязательства | 1963 | 2642 | 2949 |
| Общий размер источников для формирования запасов | Функционирующий капитал + Краткосрочные заемные средства | 6848 | 7087 | 7750 |
| Сумма излишка (+) или недостатка (-) собственных оборотных средств | Собственные оборотные средства – (Запасы + НДС) | -3755 | -1737 | -299 |
| Сумма излишка (+) или недостатка (-) функционирующего капиталаш | Функционирующий капитал – (Запасы + НДС) | 1065 | 1583 | 1581 |
| Сумма излишка (+) или недостатка (-) общей величины источников формирования запасов | Общая величина источников формирования запасов – (Запасы + НДС) | 5950 | 6028 | 6382 |
| Показатель типа финансовой устойчивостиш | (0,1,1) | (0,1,1) | (0,1,1) | |
| Тип финансовой устойчивостиш | 2 | 2 | 2 | |
| Нормальная финансовая устойчивость | ||||
В течение исследуемого периода у ООО «Криспал» был второй тип финансовой устойчивости, то есть нормальная финансовая устойчивость, для такого уровня финансовой устойчивости характерна нормальная платежеспособность, рациональное использование заемных средств, высокая доходность текущей деятельности.
В финансовом менеджменте наиболее важными признаются следующие группы финансовых коэффициентов: коэффициенты ликвидности; коэффициенты финансовой устойчивости; коэффициенты деловой активности; коэффициенты рентабельности. Анализ коэффициентов ликвидности можно представить в форме таблицы 14. По каждому из рассматриваемых показателей следует оценить тенденцию изменения (улучшение или ухудшение, рост или снижение) и соответствие нормативу.
Таблица 14 - Анализ показателей ликвидности ООО «Криспал»
| Показатель | Норматив | 2017 г. | 2018 г. | 2019 г. | Изменение за 2019 г. к 2017 г. | |
| абс. откл., +/- | Темп прироста / снижения, % | |||||
| 1 Сумма наиболее ликвидных активов на конец года, тыс. руб. | Х | 3412 | 2854 | 2447 | -965 | -28,28 |
| 2 Сумма дебиторской задолженности на конец года, тыс. руб. | Х | 2539 | 3173 | 3935 | 1396 | 55,00 |
| 3 Сумма оборотных активов на конец года, тыс. руб. | Х | 6849 | 7086 | 7750 | 902 | 13,16 |
| 4 Сумма краткосрочных обязательств на конец года, тыс. руб. | Х | 4885 | 4445 | 4801 | -84 | -1,72 |
| 5 Коэффициент абсолютной ликвидности (стр. 1/стр.4) | 0,2-0,3 | 0,6984 | 0,6422 | 0,5097 | -0,1887 | - |
| 6 Коэффициент срочной ликвидности (стр.1+стр.2)/стр.4) | 1 и более | 1,2181 | 1,3560 | 1,3293 | 0,1112 | - |
| 7 Коэффициент текущей ликвидности (стр.3/стр.4) | 1,5-2,0 | 1,4019 | 1,5942 | 1,6142 | 0,2123 | - |
На конец 2019 г. все коэффициенты ликвидности ООО «Криспал» удовлетворяют установленным нормативам. На конец 2019 г. коэффициент абсолютной ликвидности равен 0,5097, это означает, что ООО «Криспал» могло погасить на дату составления баланса 50,97 % краткосрочных обязательств за счет имеющихся наиболее ликвидных активов. Коэффициент абсолютной ликвидности удовлетворяет нормативу, однако происходит его снижение на протяжении исследуемого периода, что свидетельствует об уменьшении уровня платежеспособности ООО «Криспал».
Коэффициент срочной ликвидности удовлетворяет нормативу и составляет на конец 2019 г. – 1,3293, то есть 100 % краткосрочных обязательств предприятие сможет погасить за счет быстрых активов в течение одного месяца в случае необходимости. Коэффициент срочной ликвидности больше норматива, происходило увеличение коэффициента срочной ликвидности на протяжении исследуемого периода, что свидетельствует о повышении уровня платежеспособности ООО «Криспал».
Рассчитанный коэффициент текущей ликвидности на конец 2019 г. удовлетворяет нормативу и равняется 1,5 < 1,6142 < 2,0. Коэффициент текущей ликвидности свидетельствует, что у ООО «Криспал» достаточно оборотных активов, которые могут быть использованы для погашения краткосрочных обязательств, так как они в 1,6142 раза превышают краткосрочные обязательства. Происходило увеличение коэффициента текущей ликвидности на протяжении исследуемого периода, что свидетельствует о повышении уровня платежеспособности ООО «Криспал».
В таблице 15 представлены рассчитанные показатели финансовой устойчивости ООО «Криспал».
По рассчитанным показателям финансовой устойчивости можно сделать вывод, что к концу 2019 г. финансовое состояние предприятия улучшилось, снизилась зависимость ООО «Криспал» от заемных средств. Источники финансирования ООО «Криспал» на конец 2019 г. представлены, по большей части, заемными источниками. Коэффициент финансового рычага на протяжении исследуемого периода имеет тенденцию к уменьшению, что свидетельствует о снижении зависимости ООО «Криспал» от заемного капитала.
Таблица 15 - Анализ относительных показателей финансовой устойчивости ООО «Криспал»
| Показатель | На конец отчетного периода | Изменение по периодам | Норма-тив | |||
| 2017 | 2018 | 2019 | 2018-2017 гг. | 2019-2018 гг. | ||
| 1 Сумма собственного капитала организации на конец года, тыс. руб. | 2989 | 4193 | 4966 | 1204 | 773 | - |
| 2 Сумма совокупных активов на конец года (или валюта баланса), тыс. руб. | 12694 | 11958 | 11647 | -736 | -311 | - |
| 3 Сумма заемного капитала (краткосрочных обязательств и долгосрочных обязательств) на конец года (или валюта баланса), тыс. руб. | 9705 | 7765 | 6681 | -1940 | -1084 | - |
| 4 Сумма оборотных активов на конец года, тыс. руб. | 6849 | 7086 | 7750 | 238 | 664 | - |
| 5 Сумма краткосрочных обязательств на конец года, тыс. руб. | 4885 | 4445 | 4801 | -440 | 356 | - |
| 6 Сумма внеоборотных активов на конец года, тыс. руб. | 5846 | 4871 | 3897 | -974 | -974 | - |
| 7 Сумма собственных оборотных средств на конец года, тыс. руб. (стр. 1 - стр. 6) | -2857 | -678 | 1069 | 2178 | 1747 | - |
| 8 Расчетное значение коэффициента автономии (стр. 1 : стр. 2) | 0,2355 | 0,3506 | 0,4264 | 0,1152 | 0,0757 | 0,6-0,7 |
| 9 Расчетное значение коэффициента финансового рычага (стр. 3 : стр. 1) | 3,2469 | 1,8519 | 1,3453 | -1,3950 | -0,5065 | 0,25-1 |
| 10 Расчетное значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами (стр. 7 : стр. 4) | -0,4171 | -0,0957 | 0,1379 | 0,3214 | 0,2337 | >0,1 |
| 11 Расчетное значение коэффициента маневренности собственного капитала (стр. 1-стр. 6) : стр. 1) | -0,9557 | -0,1618 | 0,2153 | 0,7939 | 0,3770 | >0,5 |
В отличие от показателей ликвидности или финансовой устойчивости, для показателей деловой активности нет нормативов, поэтому их необходимо сравнивать в динамике, а также со среднеотраслевыми показателями (табл. 16).
Таблица 16 - Расчет показателей оборачиваемости ООО «Криспал» за 2017-2019 г.г.
| Показатель | Расчет | Значение по периодам | Тенденция (изменение за 2019 г. к 2017 г.) | ||
| 2017 г. | 2018 г. | 2019 г. | |||
| 1 Оборачиваемость активов, раз | Выручка / Активы | 2,6188 | 3,3797 | 3,8088 | 1,1900 |
| 2 Оборачиваемость собственного капитала, раз | Выручка / Собственный капитал | 11,1219 | 9,6382 | 8,9329 | -2,1890 |
| 3 Оборачиваемость оборотных средств, раз | | | | | |
| 3.1 Коэффициент, раз | Выручка / Оборотные активы | 4,8541 | 5,7029 | 5,7239 | 0,8698 |
| 4.2 Длительность, дней | 360 дней / стр. 3.1 | 74 | 63 | 63 | -11 |
| 4 Оборачиваемость дебиторской задолженности (ДЗ): | |||||
| 4.1 Коэффициент, раз | Выручка / ДЗ | 13,0946 | 12,7365 | 11,2733 | -1,8213 |
| 4.2 Длительность, дней | 360 дней / стр. 4.1 | 27 | 28 | 32 | 4 |
| 5 Оборачиваемость ДЗ покупателей: | |||||
| 5.1 Коэффициент, раз | Выручка / ДЗ покупателей | 17,4595 | 16,5409 | 14,2701 | -3,1895 |
| 5.2 Длительность, дней | 360 дней / стр. 5.1 | 21 | 22 | 25 | 5 |
| 6 Оборачиваемость кредиторской задолженности (КЗ): | |||||
| 6.1 Коэффициент, раз | Себестоимость / КЗ | 10,9729 | 11,9104 | 13,7038 | 2,7309 |
| 6.2 Длительность, дней | 360 дней / стр. 6.1 | 33 | 30 | 26 | -7 |
| 7 Оборачиваемость КЗ поставщикам: | |||||
| 7.1 Коэффициент, раз | Себестоимость / КЗ поставщикам | 12,9093 | 13,6901 | 15,7539 | 2,8446 |
| 7.2 Длительность, дней | 360 дней / стр. 7.1 | 28 | 26 | 23 | -5 |
| 8 Оборачиваемость запасов: | |||||
| 8.1 Коэффициент, раз | Себестоимость / запасы + НДС | 29,7539 | 31,3900 | 28,0988 | -1,6550 |
| 8.2 Длительность, дней | 360 дней / стр. 8.1 | 12 | 11 | 13 | 1 |
| 9 Длительность операционного цикла, дней | стр. 5.2 + стр. 8.2 | 33 | 33 | 38 | 5 |
| 10 Длительность финансового цикла, дней | стр. 9 - стр. 7.2 | 5 | 7 | 15 | 10 |