Файл: Министерство образования и науки российской федерации федеральное государственное автономное образовательное учреждение высшего образования ЮжноУральский государственный университет.pdf

71
Рисунок 32 – Динамика стоимости привлечения
В течение исследуемого периода наблюдаем, что стоимость привлечения собственного капитала для ООО «Альтфарм» имеет более высокую стоимость по сравнению с привлечением заемного капитала. В то же время пока развивалось
ООО «Альтфарм» собственник оставлял средства в виде накоплений прибыли.
При этом в настоящий момент видя проблемы по формированию затрат от аренды собственнику необходимо рассмотреть перераспределение прибыли с целью увеличения собственных помещений под торговлю.
Рисунок 33 – Динамика эффекта финансового левериджа
В течение исследуемого периода наблюдаем снижение эффекта финансового левириджа. Одной из причин является снижение прибыли и увеличение доли
0%
5%
10%
15%
20%
2014г.
2015г.
2016г.
4%
4%
4%
16%
16%
16% стоимость привлечения заемного капитала стоимость привлечения собственного капитала
0%
5%
10%
15%
2014г.
2015г.
2016г.
12,0%
8,7%
7,8% оценки эффекта финансового левериджа

72 собственного капитала имеющего высокую стоимость использования. К 2016 году финансовый леверидж снизился с 12,0% до 7,8%.
Исходя из проведенного анализа, рассмотрим проблемы эффективного управления прибылью и рентабельностью ООО «Альтфарм».
На основе анализа наблюдаем увеличение затрат на организацию торговли
ООО «Альтфарм» на 5,9%, при увеличении выручки на 5,3%. Увеличение затрат связано с ростом затрат по аренде помещений под торговлю и хранение товаров на 10,6%, ростом процентов за пользованием заемных средств на 1,4%, а так же увеличения затрат на закупку товара по закупочным ценам на 9,9%. Увеличение затрат привело к снижению чистой прибыли на 28,6%, и снижению коэффициента валовой рентабельности операционных затрат с 3,3% до 1,9% в 2016 году.
Следовательно, первой проблемой эффективного управления прибылью и рентабельностью является рост затрат на организацию торговли на ООО
«Альтфарм»
Снижение рентабельности активов с 19,5% до 12,9% в 2016 году и снижение рентабельности оборотного капитала с 62,6% до 36,9% связано с ростом оборотных средств 21,1% и снижением прибыли на 28,6%. Рост оборотных активов произошел за счет роста запасов на 24,6% и дебиторской задолженности на 37,5%. За счет увеличения запасов и дебиторской задолженности, вырос объем привлекаемых займов и кредитов на 54% с 2014 до 2016 года.
Снижение финансового левериджа с 12% до 7,8% в 2016 году сопровождается снижением степени финансового благополучия, связанного с недостатком средств, для выплаты процентов по кредитам и займам. Снижение финансового рычага обусловлено более высоким снижением экономической рентабельности на
32,7% при снижении стоимости привлечения заемного капитала на 9,9%, в связи с ростом расходов за пользованием заемных средств на 1,4% и ростом привлекаемых заемного капитала на 12,5%.
На рисунке 34, представим проблемы
, снижающие эффективность управления прибылью и рентабельностью ООО «Альтфарм».

73
Рисунок 34 – Проблемы снижающие эффективность управления прибылью и рентабельностью ООО «Альтфарм»
Решение проблем выявленных в рамках выпускной квалификационной работы это задача третьей проектной части выпускной квалификационной работы.
Вывод по параграфу 2.2.
В рамках анализа наблюдаем увеличение товарооборота по закупочным ценам на 10% к 2016 году по сравнению с ростом товарооборота по ценам реализации на 5% за этот же период, привели к снижению на 5% торговой наценки. Одной из причин более высокого роста товарооборота по закупочным ценам является увеличение цен на импортные препараты, из-за увеличения курса доллара. Другим важным фактором изменения доли торговой наценки в структуре товарооборота является покупательская способность населения, которая снижается из-за снижения реальных доходов населения. Снижение реальных доходов населения приводит к замене покупки населением дешевыми аналогами.
Увеличение расходов отразилось на снижении прибыли и эффективности показателей формирования и использования прибыли. Происходит снижение
Проблемы, снижающие эффективность управления прибылью и рентабельностью ООО «Альтфарм»
Рост затрат на организацию торговли на ООО
«Альтфарм»
Рост запасов и дебиторской задолженности при снижении прибыли на 28,6%
Снижение степени финансового благополучия
Увеличение затрат на аренду помещений на
10,6%
Рост процентов за использованием заемных средств на 1,4%
Рост запасов на 24,6%
Рост дебиторской задолженности на 37,5%
Рост привлекаемых займов и кредитов на 54%
Снижением экономической рентабельности на
32,7%
Рост процентов за использованием заемных средств на 1,4%

74 коэффициента капитализации прибыли, что отражается на возможности развиваться предприятие, увеличивать свою финансовую независимость, а так же снижать объемы заемного капитала в будущем и использование собственного капитала в текущий момент времени. Коэффициент капитализации снизился с
11,2% до 6,4% в 2016 году. За исследуемый период снизился уровень прибыли собственников на вложенный капитал с 16,4% до 16,0%. Одной из причин является снижение чистого финансового результата. В то же время к 2016 году вырос коэффициент налогообложения прибыли с 25,0% до 28,2%. Это свидетельствует об увеличение налоговой нагрузки на ООО «Альтфарм».
А как результат неэффективное распределение прибыли приводит к снижению не только финансового результата, но и на показателей рентабельности.
Снижение чистой прибыли торговой организации, и увеличение собственного капитала, повлияло на снижение рентабельности собственного капитала. В 2016 году за счет роста на 6% собственного капитала, и снижения чистого финансового результата на 28,6%, рентабельность собственного капитала снизилась на 33% и составила 23%. А снижение чистой прибыли и увеличения активов торговой организации отразилось на снижении рентабельности активов и оборотных активов. В связи с более высоким ростом оборотных активов по сравнению с общими активами рентабельность оборотного капитала снизилась на 41% и составила 37% в 2016 году. В тот же период рентабельность самих активов, снизилась всего на 34%, и составила 13% в 2016 году.
Снижение различных видов прибыли за счет роста затрат, при росте общих доходов от реализации товаров в торговой сети ООО «Альтфарм» привело к снижению показателей рентабельности реализации. Основной причиной снижения коэффициента маржинальной рентабельности является рост затрат на организацию закупки товаров для торговой организации. Снижение чистой рентабельности реализации с 2% в 2014 году до 1% в 2016 году связано со снижением чистой прибыли и увеличением доходов от реализации товаров. В течение исследуемого периода наблюдаем снижение эффекта финансового

75 левириджа. Одной из причин является снижение прибыли и увеличение доли собственного капитала имеющего высокую стоимость использования. К 2016 году показатель финансовый леверидж снизился с 12,0% до 7,8%.
На основе анализа наблюдаем увеличение затрат на организацию торговли
ООО «Альтфарм» на 5,9%, при увеличении выручки на 5,3%. Увеличение затрат связано с ростом затрат по аренде помещений под торговлю и хранение товаров на 10,6%, ростом процентов за пользованием заемных средств на 1,4%, а так же увеличения затрат на закупку товара по закупочным ценам на 9,9%. Увеличение затрат привело к снижению чистой прибыли на 28,6%, и снижению коэффициента валовой рентабельности операционных затрат с 3,3% до 1,9% в 2016 году.
Следовательно, первой проблемой эффективного управления прибылью и рентабельностью является рост затрат на организацию торговли на ООО
«Альтфарм»
Снижение рентабельности активов с 19,5% до 12,9% в 2016 году и снижение рентабельности оборотного капитала с 62,6% до 36,9% связано с ростом оборотных средств 21,1% и снижением прибыли на 28,6%. Рост оборотных активов произошел за счет роста запасов на 24,6% и дебиторской задолженности на 37,5%. За счет увеличения запасов и дебиторской задолженности, вырос объем привлекаемых займов и кредитов на 54% с 2014 до 2016 года.
Снижение финансового левериджа с 12% до 7,8% в 2016 году сопровождается снижением степени финансового благополучия, связанного с недостатком средств, для выплаты процентов по кредитам и займам. Снижение финансового рычага обусловлено более высоким снижением экономической рентабельности на
32,7% при снижении стоимости привлечения заемного капитала на 9,9%, в связи с ростом расходов за пользованием заемных средств на 1,4% и ростом привлекаемых заемного капитала на 12,5%.
Решение проблем выявленных в рамках выпускной квалификационной работы это задача третьей проектной части выпускной квалификационной работы.

76 3 ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ ЭФФЕКТИВНОСТИ УПРАВЛЕНИЯ ПРИБЫЛЬЮ И
РЕНТАБЕЛЬНОСТЬЮ ТОРГОВОЙ ОРГАНИЗАЦИИ ООО «АЛЬТФАРМ»
3.1 Концепция повышения эффективности управления прибылью и рентабельностью
Основной целью выпускной квалификационной работы является разработка рекомендаций по повышению эффективности управления прибылью и рентабельностью торговой организации ООО «Альтфарм». Во второй главе выпускной квалификационной работы, в рамках проводимого анализа ООО
«Альтфарм» нами выявлен целый ряд проблем, снижающие эффективность управления прибылью и рентабельностью ООО «Альтфарм». В рамках выпускной квалификационной работы сосредоточим внимание на решении одной проблемы связанных с ростом запасов и дебиторской задолженности ООО
«Альтфарм» Рост запасов и дебиторской задолженности отразился на увеличение оборотных средств и активов. В связи с увеличением запасов и дебиторской задолженности произошел рост займов и кредитов, что отразилось на росте пассивов ООО «Альтфарм».
Рост активов и пассивов приводит к увеличению затрат на их использование, что увеличивает расходы и снижает прибыль ООО «Альтфарм». Для снижения затрат необходимо рационально подходить к использованию заемных средств.
Заемные средства в основном направляются на формирование оборотных средств исходя из способов финансированию активов торговой организации. Снижение запасов средств в аптеки и дебиторской задолженности в виде оплат поставщику приведет к снижению затрат на привлечение заемных средств и хранения избыточных лекарственных средств. Следовательно, за счет эффективного использования активов и пассивов произойдет увеличение прибыли и рентабельности ООО «Альтфарм».

77
На рисунке 35 представлена концепция повышения эффективности управления прибылью и рентабельностью ООО «Альтфарм».
Рисунок 35 – Концепция повышения эффективности управления прибылью и рентабельностью
На основе рисунка 35 наблюдаем, что снижение запасов и дебиторской задолженности приводит к снижению затрат торговой организации ООО
«Альтфарм», тем самым увеличивая прибыль, а так же рентабельность от использования активов и пассивов.
Эффективность снижения запасов достигается за счет снижение затрат на содержание запасов и повышение скорости оборота запасов. Учитывая особенность работы ООО «Альтфарм» необходимо определить оптимальную партию закупки препаратов аптеки. Поскольку руководство аптеки не знают точного объема потребления лекарственных препаратов, поэтому потребность в необходимом запасе аптек непостоянна и неравномерна. Заказываемое количество превышает экономичный заказ в случае, если фактический спрос выше ожидаемого. И наоборот, размер заказа будет меньше, если спрос на
Схема увеличения прибыли за счет снижения запасов и дебиторской задолженности
Снижение активов и пассивов торговой организации
Уменьшение заемных средств
Снижение процентных платежей
Увеличение прибыли
Улучшение рентабельности
Снижение оборотных активов
Снижение запасов
Снижение затрат на их хранение
Определение оптимального определение заказа
Снижение расходов и увеличение прибыли
Снижение дебиторской задолженности
Снижение сроков оборота дебиторской задолженности

78 материал ниже ожидаемой средней величины. Таким образом, при использовании периодической системы регулирования запасов интервал времени между заказами остается постоянным, а размер заказа меняется в зависимости от интенсивности потребления, т.е. является переменной величиной.
Для управления запасами по данному ассортименту товаров реализуемых в аптеке целесообразно использовать базовую модель системы с фиксированной периодичностью заказа.
На рисунке 36 представим систему с фиксированной периодичностью заказа.
Рисунок 36 – Система с фиксированной периодичностью заказа [7, 27]
Достоинством рассмотренной системы является ее простота – регулирование осуществляется один раз в течение всего интервала между поставками [8].
К числу недостатков системы для аптека ООО «Альтфарм» относятся:
• необходимость делать заказ даже на незначительное количество лекарственных препаратов;
• возникновение опасности исчерпания запасов лекарственных препаратов при непредвиденном заболевания населения и интенсивном их потреблении до наступления очередного момента заказа. Особенно это относиться к препаратам от простудных заболеваний. Аптеки очень сложно сориентироваться с моментом

79 наступления начала простуд у населения. Необходимо знать не только объем лекарственных препаратов в одной аптеки или на складе торговой организации, но и знать количество препаратов во всей сети, так как аптек у ООО «Альтфарм» несколько и находятся в нескольких городах.
Задача управления запасами сводится к тому, чтобы по фактическим данным о его движении определить периодичность заказа и оформить заявку на поставку необходимых лекарственных препаратов, медицинского оборудования или других препаратов для нужд аптеки «ООО «Альтфарм».
Применение системы с фиксированной периодичностью заказа возможно только с учетом анализа ассортимента и определения того ассортимента, который в результате хранения имеет большие затраты.
На рисунке 37 представим механизм снижения запасов за счет предлагаемого мероприятия.
Рисунок 37 – Механизм снижения запасов
В основе механизма лежит снижение запасов за счет анализа ассортимента и снижения времени хранения запасов.
В результате анализа определяется выбор оптимального запаса с учетов времени хранения.
Снижение сроков оборота дебиторской задолженности направлено на снижение самой дебиторской задолженности. Ускорение оборачиваемости в
Механизм снижения товарных запасов
Определение оптимального объема запасов
Анализ ассортимента реализуемых товаров и их влияние на затраты по хранению
Определение объема оборота запасов лекарственных препаратов
Анализ количества дней оборота, объема запасов и времени хранения запасов
Расчет эффекта от реализации мероприятия

80 динамике рассматривается как положительная тенденция, направленная на улучшение рентабельности торговой организации. Большое значение имеют отбор потенциальных продавцов продающихся товары с учетом предоплаты и определение условий оплаты товаров, предусматриваемых в контрактах.
Для снижения дебиторской задолженности необходимо периодически оценивать свою потребность в сроках оборота средств и стремиться удерживать эти сроки на минимально необходимом уровне.
Шаг 1: оценить объем потенциальных продаж и закупок лекарственных средств.
Шаг 2: составить план закупа лекарственных препаратов и способы расчета за продукцию.
Шаг 3: оценить действующие контракты имеющие предоплату за поставляемую продукцию.
Шаг 4: оценить возможность снижения договоров на поставку лекарственных средств, где имеется предоплата.
Шаг 5: снизить период между сроками оплаты за продукцию и сроками ее поставки.
Шаг 6: оценить условия кредита, и экономию, которую можно получить в результате снижения периода оборота дебиторской задолженности за оплату медицинских препаратов.
Следовательно, снижение запасов и дебиторской задолженности позволяет снизить объем оборотных активов и заемного капитала, увеличит прибыль, и улучшить показатели рентабельности собственного капитала и активов торговой организации. В рамках выпускной квалификационной работы предлагается использовать концепцию направленную на снижение запасов и дебиторской задолженности.
Вывод по параграфу 3.1. В рамках выпускной квалификационной работы сосредоточим внимание на решении одной проблемы связанных с ростом запасов и дебиторской задолженности ООО «Альтфарм» Рост запасов и дебиторской