Файл: Министерство образования и науки российской федерации федеральное государственное автономное образовательное учреждение высшего образования ЮжноУральский государственный университет.pdf

61
На основе рисунка 24 наблюдаем, что увеличение товарооборота по закупочным ценам на 10% к 2016 году по сравнению с ростом товарооборота по ценам реализации на 5% за этот же период, привели к снижению на 5% торговой наценки. Одной из причин более высокого роста товарооборота по закупочным ценам является увеличение цен на импортные препараты, из-за увеличения курса доллара. Изменение цен на импортные составляющие отечественных медицинских препаратов привело к увеличению цен на отечественные препараты.
ООО «Альтфарм» не смогли увеличить в той же пропорции, что и закупочные цены, розничные цены на медицинские препараты. Государство после увеличения цен начали контролировать торговые наценки и изменение цен на важные для жителей медицинские препараты.
Другим важным фактором изменения доли торговой наценки в структуре товарооборота является покупательская способность населения, которая снижается из-за снижения реальных доходов населения. Снижение реальных доходов населения приводит к замене покупки населением дешевыми аналогами.
В связи с большим влиянием на формирование прибыли оказывают расходы торговой организации, в таблице 15 представим темпы роста расходов организации по элементам.
Таблица 15 – Темпы роста расходов организации по элементам, в %
Наименование
Темпы роста
Темпы прироста
2014/
2014 г.
2015/
2014 г.
2016/
2014 г.
2015-
2014 2016-
2014
Материальные затраты
100,0 106,1 109,9 6,1 9,9
Затраты на оплату труда
100,0 99,8 100,3
-0,2 0,3
Отчисления на социальные нужды
100,0 99,8 100,3
-0,2 0,3
Амортизация
100,0 101,9 103,7 1,9 3,7
Прочие затраты
100,0 93,4 89,0
-6,6
-11,0
Итого по элементам затрат
100,0 103,7 106,1 3,7 6,1
На основе таблицы 15 наблюдаем, что увеличение затрат в первую очередь связано с увеличением закупочных цен на товары.

62
Исходя из таблицы 15 на рисунке 25 представим темпы роста затрат по элементам.
Рисунок 25 – Темпы роста затрат ООО «Альтфарм» по элементам
На основе рисунка 25 наблюдаем, различие роста затрат по разным элементам.
За исследуемый период произошло снижение прочих затрат, за счет улучшения управления этими видами затрат. За 2016 год произошло увеличение материальных затрат со 100% в 2014 году до 110% в 2016 году. Основными причинами роста материальных затрат является увеличение закупочных цен на лекарственные препараты и увеличение объемов реализации. Затраты на оплату труда сотрудников и социальные отчисления в течения исследуемого периода не изменились. Амортизационные отчисления торговой организации выросли за исследуемый период всего на 4%. Следовательно, основной элемент отразившийся на росте общих затрат по элементам со 100% в 2014 году до 106% в
2016 году является увеличение затрат на закупку товаров.
В таблице 16 представим темпы роста всех видов затрат, включая изменение налоговых платежей.
0%
20%
40%
60%
80%
100%
120%
2014/2014 г.
2015/2014 г.
2016/2014 г.
100%
106%
110%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
102%
104%
100%
93%
89%
100%
104%
106%
Материальные затраты
Затраты на оплату труда
Отчисления на социальные нужды
Амортизация
Прочие затраты
Итого по элементам затрат

63
Таблица 16 – Темпы роста расходов организации по видам, в %
Наименование
Темпы роста
Темпы прироста
2014/
2014 г.
2015/
2014 г.
2016/
2014 г.
2015-
2014 2016-
2014
Товарооборот по закупочным ценам
100,0 106,1 109,9 6,1 9,9
Коммерческие расходы
100,0 105,5 87,2 5,5
-12,8
Управленческие расходы
100,0 98,2 97,9
-1,8
-2,1
Аренда
100,0 107,7 110,6 7,7 10,6
Проценты к уплате
100,0 115,1 101,4 15,1 1,4
Прочие операционные расходы
100,0 71,3 63,3
-28,7
-36,7
Налог
100,0 81,3 80,6
-18,7
-19,4
Итого затрат
100,0 103,6 105,9 3,6 5,9
На основе таблицы 16 наблюдаем, увеличение части расходов оказывающих влияние на формирование чистого финансового результата. Одним из таких увеличений является увеличение арендных платежей.
На основе таблицы 16 на рисунке 26 представим темпы роста общих расходов влияющих на формирование чистого финансового результата.
Рисунок 26 – Темпы роста затрат по видам
0%
20%
40%
60%
80%
100%
120%
2014/2014 г.
2015/2014 г.
2016/2014 г.
100%
106%
110%
100%
106%
87%
100%
98%
98%
100%
108%
111%
100%
115%
101%
100%
71%
63%
100%
81%
81%
100%
104%
106%
Товарооборот по закупочным ценам
Коммерческие расходы
Управленческие расходы
Аренда
Проценты к уплате
Прочие операционные расходы
Налог
Итого затрат

64
На основе рисунка 26 наблюдаем, что помимо увеличения затрат на закупку товаров на 10% с 2014 по 2016 год, увеличиваются арендные платежи на 11% с
2014-2016 год. Это отражается на общем увеличение расходов на 6%.
ООО «Альтфарм необходимы направления по снижению арендных платежей за счет поиска новых помещений. В связи с текущей ситуацией, когда сдать помещения сложно в связи с низкой покупательской способностью и закрытие части бизнеса, есть возможность управлять этими расходами. Не каждый арендатор согласиться терять постоянного клиента, в результате можно снизить уровень оплаты по арендным платежам.
В связи со снижением финансового результата за счет роста расходов, в таблице 17 представим динамику и темпы роста показателей отражающих эффективность формирование и распределение прибыли.
Таблица 17 – Показатели эффективности формирования и распределение прибыли
Наименование
Формула
Динамика
Темп роста, %
2014 г. 2015 г. 2016 г.
2015/2014г
2016/2014 г. коэффициент налогообложения прибыли,%
КНП
= НПп/БП
25,0 26,3 28,2 105,0 112,8 коэффициент чистой прибыли, %
КЧП
= ЧП/ВП
61,3 61,0 69,4 99,5 113,1 коэффициент капитализации прибыли, %
ККП
= ЧПк/ЧП
11,2 7,5 6,4 67,0 57,3
Уровень прибыли собственников на вложенный капитал, %
КРДск
= Дс/СК
16,4 15,8 16,0 96,3 97,2 коэффициент участия персонала в прибыли, тыс. руб./чел.
КУПП
= ЧПп/П
6,0 3,4 2,5 56,5 41,5
На основе таблицы наблюдаем, снижение ряда показателей формирования и распределения прибыли.
На основе таблицы 17 на рисунке 27 и 28 представим динамику изменения показателей.

65
Рисунок 27 – Динамика показателей формирования и распределения прибыли
Происходит снижение коэффициента капитализации прибыли, что отражается на возможности развиваться предприятия, увеличивать свою финансовую независимость, а так же снижать объемы заемного капитала в будущем и использование собственного капитала в текущий момент времени. Коэффициент капитализации снизился с 11,2% до 6,4% в 2016 году. За исследуемый период снизился уровень прибыли собственников на вложенный капитал с 16,4% до
16,0%. Одной из причин является снижение чистого финансового результата. В то же время к 2016 году вырос коэффициент налогообложения прибыли с 25,0% до
28,2%. Это свидетельствует об увеличение налоговой нагрузки на ООО
«Альтфарм».
Рисунок 28 – Динамика коэффициента участия персонала в прибыли
0%
50%
100%
2014г.
2015г.
2016г.
25,0%
26,3%
28,2%
61,3%
61,0%
69,4%
11,2%
7,5%
6,4%
16,4%
15,8%
16,0% коэффициент налогообложения прибыли, % коэффициент чистой прибыли, % коэффициент капитализации прибыли, % уровень прибыли собственников на вложенный капитал, %
0 2
4 6
2014г.
2015г.
2016г.
6 3,4 2,5 тыс. руб./чел. коэффициент участия персонала в прибыли

66
На основе рисунка 28 наблюдаем, снижение коэффициента участия персонала в прибыли. Снижение чистой прибыли привело к снижению вложения средств, в развития персонала, что может негативно сказаться в дальнейшем на эффективности работы предприятия. За исследуемый период произошло снижение с 6 тыс. руб. в 2014 году до 2,5 тыс. руб. вложенных средств из суммы чистой прибыли в обучение и развитие каждого сотрудника предприятия.
Результат неэффективного распределения прибыли приводит к снижению эффективности работы всей организации в будущем, что отражается, на снижение финансового результата и показателей рентабельности.
В таблице 18 – 19 представим показатели, влияющие на формирование рентабельности. В таблице 18 представим расчеты структуры и темпов роста активов организации.
Таблица 18 – Темпы роста и структура активов ООО «Алтфарм», в %
Показатель
Темпы роста
Структура
2014/
2014 г.
2015/
2014 г.
2016/
2014 г.
2014 г. 2015г. 2016г.
Основные средства
100,0 102,8 102,5 64,3 61,1 60,7
Прочие внеоборотные активы
100,0 104,4 109,9 4,5 4,3 4,5
Итого внеоборотные активы
100,0 103,0 103,0 68,8 65,4 65,2
Запасы
100,0 112,6 124,6 7,4 7,7 8,5
Дебиторская задолженность
100,0 117,2 121,7 17,9 19,3 20,0
Краткосрочные финансовые вложения
100,0 141,5 137,5 3,4 4,4 4,3
Денежные средства
100,0 134,6 84,6 2,5 3,2 2,0
Итого оборотные активы
100,0 120,2 121,1 31,2 34,6 34,8
Баланс
100,0 108,3 108,6 100,0 100,0 100,0
На основе таблицы 18 наблюдаем увеличение активов предприятия. С учетом снижение финансового результата 28,6%, рост активов на 8,6%, отражается на снижении рентабельности активов. Основной рост активов произошел по оборотным активам на 21,1% за исследуемый период, что говорит о снижение эффективного использование оборотных активов. Внеоборотные активы

67 увеличились на 3,0%, что отразилось на увеличении амортизационных отчислений торговой организации.
Таблица 19 – Структура и темпы роста пассивов ООО «Алтфарм», в %
Показатель
Темпы роста
Структура
2014/
2014 г.
2015/
2014 г.
2016/
2014 г.
2014 г. 2015г. 2016г.
III. Капитал и резервы
Уставный капитал
100,0 100,0 100,0 0,7 0,6 0,6
Нераспределенная прибыль
100,0 103,8 105,8 56,9 54,6 55,5
Итого по разделу III
100,0 103,8 105,8 57,6 55,2 56,1
IV. Долгосрочные обязательства
Долгосрочные займы
100,0 65,9 51,0 3,4 2,0 1,6
Итого по разделу IV
100,0 65,9 51,0 3,4 2,0 1,6
V. Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты
100,0 149,6 154,0 16,9 23,4 24,0
Кредиторская задолженность
100,0 94,9 90,0 22,1 19,4 18,3
Доходы будущих периодов
100,0 130,8 69,2 0,0 0,0 0,0
Итого по разделу V
100,0 118,7 117,8 39,0 42,7 42,3
Баланс
100,0 108,3 108,6 100,0 100,0 100,0
Основную долю, 56,1% в 2016 году среди пассивов торговой организации занимает собственный капитал. За исследуемый период рост собственного капитала составил 105,8% к 2016 году по отношению к 2014 году. При росте собственного капитала на 5,8%, оборотные активы выросли на 21,1%, что увеличивает долю краткосрочного заемного капитала. За исследуемый период при снижении долгосрочных заемных средств со 100% в 2014 году до 51,0% в 2016 году, краткосрочные заемные средства увеличились на 17,8%.
Изменение структуры и объема активов и пассивов привело к изменению показателей рентабельности торговой организации ООО «Альтфарм».
Исходя из таблиц 18-19 и расчетов проведенных в параграфе 2.1, в таблице 20 представим расчеты показателей рентабельности.

68
Таблица 20 – Динамика и темпы роста показателей рентабельности ООО
«Альтфарм»
Наименование
Формула
Динамика, в %
Темп роста, %
2014 г. 2015 г. 2016 г. 2015/
2014г
2016/
2014 г. коэффициент рентабельности собственного капитала
КР
СК
= ЧПс/СК
33,9 25,3 22,9 74,6 67,5 коэффициент рентабельности активов
КР
А
= ЧПс/А
19,5 14,0 12,9 71,4 65,8 коэффициент рентабельности оборотных активов
КР
оа
=
ЧП
с
А
о
62,6 40,3 36,9 64,4 59,0 коэффициент маржинальной рентабельности реализации
КВР
р
=
МП
ОР
28,5 26,4 25,3 92,6 88,9 коэффициент валовой рентабельности реализации
КВР
р
=
ВП
ОР
3,1 2,4 1,9 75,4 60,0 коэффициент чистой рентабельности реализации
КВР
р
=
ЧП
ОР
1,9 1,4 1,3 75,1 67,9 коэффициент валовой рентабельности операционных затрат
КВР
ОЗ
=
ВП
ИО
3,3 2,4 1,9 74,8 59,2
Исходя из таблицы 20, наблюдаем снижение всех показателей рентабельности в течение исследуемого периода.
На рисунках 29-31 представим динамику показателей рентабельности.
Рисунок 29 – Динамика показателей рентабельности активов и собственного капитала
Снижение чистой прибыли торговой организации, и увеличение собственного капитала, повлияло на снижение рентабельности собственного капитала. В 2014 году рентабельность собственного капитала составляла 34%. В 2016 году за счет
0%
50%
100%
2014г.
2015г.
2016г.
34%
25%
23%
20%
14%
13%
63%
40%
37% коэффициент рентабельности собственного капитала коэффициент рентабельности активов коэффициент рентабельности оборотных активов

69 роста на 6% собственного капитала и снижения чистого финансового результата на 28,6%, рентабельность собственного капитала снизилась на 33% и составила
23%.
Так же за счет снижения чистой прибыли и увеличения активов торговой организации снизилась рентабельность активов и оборотных активов. В связи с более высоким ростом оборотных активов по сравнению с общими активами рентабельность оборотного капитала снизилась на 41% и составила 37% в 2016 году. В тот же период рентабельность самих активов, снизилась всего на 34%, и составила 13% в 2016 году.
Рисунок 30 – Динамика рентабельности реализации
Снижение различных видов прибыли за счет роста затрат, при росте общих доходов от реализации товаров в торговой сети ООО «Альтфарм» привело к снижению показателей рентабельности реализации. Основной причиной снижения коэффициента маржинальной рентабельности с 29% в 2014 году до 25% в 2016 году является рост затрат на организацию закупки товаров для торговой организации. На снижение коэффициента валовой рентабельности с 3% в 2014 году до 2% в 2016 году связано с увеличением доходов от реализации товаров, при снижении валовой прибыли за счет увеличения расходов. Снижение чистой рентабельности реализации с 2% в 2014 году до 1% в 2016 году связано со снижением чистой прибыли и увеличением доходов от реализации товаров.
0%
10%
20%
30%
2014г.
2015г.
2016г.
29%
26%
25%
3%
2%
2%
2%
1%
1% коэффициент маржинальной рентабельности реализации коэффициент валовой рентабельности реализации коэффициент чистой рентабельности реализации

70
Рисунок 31 – Динамика рентабельности затрат
Более высокий рост затрат и снижение прибыли отразилось на снижение коэффициента валовой рентабельности операционных затрат. Коэффициент валовой рентабельности снизился с 3,3% в 2014 году до 1,9% в 2016 году.
Исходя из расчетов в параграфе 2.1, в таблице 21 представим динамику и темпы роста показателей привлечения капитала ООО «Альтфарм».
Таблица 21 – Динамика и темпы роста показателей привлечения капитала ООО
«Альтфарм», в %
Наименование
Формула
Динамика
Темп роста
2014 г.
2015 г.
2016 г.
2015/
2014г.
2016/
2014г. стоимость привлечения заемного капитала
СП
ЗК
=
СО
ЗК
ЗК
4,0 4,0 3,6 100,5 90,1 стоимость привлечения собственного капитала
СП
СК
=
СО
СК
СК
16,4 15,8 16,0 96,3 97,2 оценки эффекта финансового левириджа
ЭФР = (1 − Н%)
∗ (ЭР
− СРСП) ∗
ЗК
СК
12,0 8,7 7,8 72,7 65,3
На основе таблицы наблюдаем снижение показателей привлечения заемного и собственного капитала.
Исходя из таблицы на рисунке 32-33 представим динамику показателей привлечения капитала ООО «Альтфарм».
0,0%
1,0%
2,0%
3,0%
4,0%
2014г.
2015г.
2016г.
3,3%
2,4%
1,9% коэффициент валовой рентабельности операционных затрат